DRAM大廠南亞科今昨日公布第3季財(cái)報(bào)，展望后市，南亞科總經(jīng)理李培瑛不諱言，第4季DRAM需求相對(duì)前半年保守，預(yù)期單季平均銷售單價(jià)可能下滑5%左右，PC需求為目前唯一表現(xiàn)趨緩的應(yīng)用，且由于第3季DRAM供應(yīng)商增加投片量，南亞科已下修今年資本支出逾1成，明年仍得視國(guó)際局勢(shì)變化，預(yù)期價(jià)格將在合理范圍內(nèi)緩跌。
展望第4 季，李培瑛表示，受到美中貿(mào)易戰(zhàn)與CPU 短缺影響，第4 季DRAM 需求相對(duì)前半年保守，目前現(xiàn)貨市場(chǎng)已走跌，預(yù)期第4 季平均銷售單價(jià)可能微幅下滑、約在5 % 上下，惟貿(mào)易戰(zhàn)規(guī)模與延續(xù)時(shí)程尚未確定，DRAM 市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)仍須密切觀察。
不過(guò)，李培瑛強(qiáng)調(diào)，南亞科致力使產(chǎn)品組合多元化，這是最關(guān)鍵的執(zhí)行方針，將努力維持毛利率跟營(yíng)益率，且若能將產(chǎn)品線最佳化，就有機(jī)會(huì)維持相對(duì)較高的平均售價(jià)。
從各應(yīng)用別需求來(lái)看，李培瑛指出，目前手機(jī)與伺服器市場(chǎng)健康，手機(jī)部分，雙鏡頭已成主流，后續(xù)以多鏡頭為主，手機(jī)產(chǎn)品差異化主要倚賴記憶體規(guī)格升級(jí)，目前Android 旗艦機(jī)種主流記憶體容量為6GB-8GB，蘋果OLED 新機(jī)種則導(dǎo)入4GB。
伺服器部分，李培瑛表示，伺服器記憶體為所有市場(chǎng)區(qū)塊中，成長(zhǎng)力道最大的，云端服務(wù)與各產(chǎn)業(yè)對(duì)伺服器需求持續(xù)發(fā)酵，中國(guó)伺服器需求年增23%，北美四大資料中心需求穩(wěn)定成長(zhǎng)，全球伺服器年增率約11%，平均記憶體容量持續(xù)增加，預(yù)期伺服器用記憶體總需求年增超過(guò)3 成。
南亞科8Gb DDR4 伺服器產(chǎn)品近期已獲美系資料中心大廠驗(yàn)證通過(guò)，第4 季將推出LPDDR4/4X 產(chǎn)品線并小量出貨，李培瑛表示，南亞科今年又再度取得驗(yàn)證，重回伺服器市場(chǎng)，盼能在伺服器市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)。
消費(fèi)型電子產(chǎn)品部分，李培瑛指出，電視與機(jī)上盒、智慧音箱與SSD 仍為重點(diǎn)市場(chǎng)區(qū)塊，新一代智慧手表提供心電圖功能，預(yù)期將帶動(dòng)未來(lái)穿戴裝置的成長(zhǎng)，應(yīng)用持續(xù)增加中，表現(xiàn)也不差。
至于PC 則是唯一表現(xiàn)趨緩的，李培瑛表示，PC DRAM 有些供過(guò)于求的情況，除受到CPU 缺貨影響外，現(xiàn)貨市場(chǎng)也受到次級(jí)品流竄影響需求，預(yù)期短期內(nèi)有跌價(jià)壓力。
供給方面，由于第3 季DRAM 供應(yīng)商增加投片量，將逐步影響第4 季至明年第1 季的市場(chǎng)供給。李培瑛表示，第4 季起南亞科將延緩產(chǎn)能擴(kuò)充與資本支出，南亞科已下修今年資本支出，由原先的近240 億元下調(diào)至210 億元，調(diào)幅逾1 成，減緩整體擴(kuò)產(chǎn)幅度，投片則視產(chǎn)品組合。
展望明年，李培瑛認(rèn)為，整個(gè)DRAM 發(fā)展對(duì)全球產(chǎn)品智慧化是相當(dāng)關(guān)鍵的零組件，若以市場(chǎng)智慧化需求來(lái)看，對(duì)DRAM 需求并沒(méi)有看未太悲觀，主要仍得觀察國(guó)際局勢(shì)變化與季節(jié)性因素；而由于供應(yīng)商新產(chǎn)能擴(kuò)充較理性，預(yù)期明年不會(huì)有急遽或劇烈的價(jià)格波動(dòng)問(wèn)題，將在合理的范圍內(nèi)出現(xiàn)價(jià)格緩跌情況，但會(huì)緩跌一季或兩季，目前仍看不出來(lái)。
李培瑛表示，明年DRAM需求仍不悲觀，供應(yīng)商端也理性控制產(chǎn)出，不認(rèn)為明年在報(bào)價(jià)上會(huì)有劇烈的波動(dòng)，中美貿(mào)易戰(zhàn)之國(guó)際局勢(shì)將是影響市場(chǎng)的最大關(guān)鍵因素。
李培瑛分析，全球電子產(chǎn)品走向智慧化，記憶體是最關(guān)鍵的零組件，需求面沒(méi)有太悲觀。供給方面，DRAM供應(yīng)商現(xiàn)在變得比較理性。預(yù)期明年雖有季節(jié)性變化，尚不會(huì)有急遽跌價(jià)的問(wèn)題，明年DRAM價(jià)格預(yù)計(jì)出現(xiàn)合理的調(diào)整，估計(jì)會(huì)持續(xù)緩跌一季或者二季。
南亞科總經(jīng)理李培瑛指出，受到美中貿(mào)易關(guān)數(shù)以及處理器缺短影響，第4季DRAM需求相對(duì)今年上半年保守，且貿(mào)易戰(zhàn)規(guī)模以及延續(xù)的時(shí)間有多長(zhǎng)，需要密切觀察。
李培瑛說(shuō)，明年市場(chǎng)關(guān)鍵在國(guó)際局勢(shì)，貿(mào)易戰(zhàn)是未知數(shù)，尤其在關(guān)稅部分，在中國(guó)大陸的組裝廠客戶會(huì)直接或間接受到影響，需采取一些因應(yīng)對(duì)策，但要將組裝產(chǎn)線移到其他國(guó)家則需要一點(diǎn)時(shí)間。
IC Insights：DRAM 產(chǎn)能過(guò)剩警報(bào)響起，中國(guó)廠商帶來(lái)變數(shù)
在早前，IC insights也發(fā)出了同樣的警告。
IC Insights在本月初發(fā)布的《The McClean Report》9月更新指出，從歷史的角度來(lái)看，DRAM平均售價(jià)與市場(chǎng)成長(zhǎng)將很快趨于下行，供應(yīng)商應(yīng)謹(jǐn)慎因應(yīng)，并隨時(shí)準(zhǔn)備調(diào)整資本支出擴(kuò)張計(jì)劃。
IC Insights 最新《The McClean Report》9 月更新顯示，在過(guò)去兩年中，DRAM 制造商一直在以接近滿載狀態(tài)運(yùn)行記憶體晶圓廠，這導(dǎo)致DRAM 價(jià)格穩(wěn)步上升，并為供應(yīng)商帶來(lái)可觀的利潤(rùn)。
IC Insights指出DRAM產(chǎn)業(yè)去年資本支出跳增81%，今年持續(xù)攀升40%，在此狀況下，預(yù)料未來(lái)供給將淹沒(méi)市場(chǎng)，為價(jià)格趨緩的先期指標(biāo)之一。
不過(guò)與以往不稍有不同的是，這次資本支出成長(zhǎng)幅度雖然高，但預(yù)期產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)可能不像以往嚴(yán)重，因?yàn)槟壳案鞔髲S升級(jí)20 納米制程的成本增加許多，意謂著同樣的資本投入所換得的產(chǎn)能將比前幾代制程少。
每月DRAM 平均售價(jià)增長(zhǎng)趨勢(shì)。(圖：IC Insights)
上圖可見(jiàn)，雖然2018年8月DRAM的平均銷售價(jià)格(ASP)達(dá)到6.79 美元，相較于2年前增長(zhǎng)165%。盡管今年價(jià)格增速放緩，但8月前仍保持穩(wěn)健上行的趨勢(shì)。
DRAM 市場(chǎng)以周期性而聞名，在經(jīng)歷了兩年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)之后，DRAM 平均售價(jià)和市場(chǎng)需求很快將開(kāi)始向下趨勢(shì)。
IC Insights 分析，最近供應(yīng)商資本支出增加雖然非比尋常，但可能不會(huì)像過(guò)去一樣產(chǎn)生類似的產(chǎn)能過(guò)剩情況。
DRAM 資本支出與平均售價(jià)比較圖。(圖：IC Insights)
該報(bào)告預(yù)測(cè)(上圖)，2018年DRAM平均售價(jià)將上漲38％至6.65 美元，但隨著額外產(chǎn)能上線，供應(yīng)限制開(kāi)始放緩，將會(huì)降溫DRAM市場(chǎng)成長(zhǎng)。
該報(bào)告中特別提到，由于預(yù)期客戶需求疲軟，三星和SK 海力士于第3 季推遲部分?jǐn)U張計(jì)劃。值得注意的是，中國(guó)大陸有合肥長(zhǎng)鑫(Innotron Memory)、福建晉華（JHICC）等兩家記憶體廠預(yù)料今年加入供給，將為記憶體市場(chǎng)帶來(lái)不可知的變數(shù)。在合肥長(zhǎng)鑫方面，兆易創(chuàng)新與合肥產(chǎn)投簽署合作協(xié)議，開(kāi)展工藝制程19nm的12英寸DRAM的研發(fā)工作，該項(xiàng)目預(yù)算約為180億人民幣，已正式投片，有券商預(yù)計(jì)其將在2018年底實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品良率不低于10%。來(lái)到福建晉華，他們與聯(lián)電開(kāi)展技術(shù)合作，投資56.5億美元，正在建設(shè)12存DRAM生產(chǎn)線。晉華集成電路已納入中國(guó)“十三五”集成電路重大生產(chǎn)力布局規(guī)劃。