2017 年全球半導體企業(yè)競爭格局
2016 年全球半導體營收前十大排行榜,英特爾龍頭地位屹立不搖,三星則排行第二急起直追,第三至第十位則是競爭劇烈,排名互有變換,其中最引人注意去年排名 17 的安華高(Avago),2015 年以天價 370 億美元并購博通(Broadcom)后,并更名為博通,營收排名一口氣竄升 12 位至第五名, 擠下美光。
美光(Micron)去年底并購華亞科,顯然效益尚未顯現(xiàn),營收成長幅度不敵博通威力,第三名的高通(Qualcomm)去年下半年也以天價 470 億美元并購恩智浦(NXP),同樣在效益尚未顯現(xiàn)下,但仍踢掉 SK 海力士全球排名晉升一名。
臺廠聯(lián)發(fā)科 2015 年陸續(xù)并購同業(yè)曜鵬、美商硅成、常憶、奕力及立锜等,營收保持成長,全球排名得以保住第十。
2017 年一季度全球半導體銷售排名 TOP 10 中,有 4 家公司總部在美國、2 家在歐洲、2 家在韓國,另外新加坡和日本分別有一家。總體上,前 10 大半導體供應商在 2017 第一季度全球半導體廠商的 996 億美元銷售額中占據(jù)了 56% 的份額。
圖表 1:1993-2017 年全球半導體生產(chǎn)商(不含代工廠)排名 TOP10(單位:十億美元,%)
資料來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
2017 年全球半導體企業(yè)投資規(guī)模
盡管近幾年國內(nèi)國際半導體市場需求低迷,但產(chǎn)業(yè)投資依然保持兩位數(shù)的高速增長。2016 年,全球 20 大半導體廠商的新增投資合計達到 354 億美元,約為當年國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)實際投資額的 10 倍,同比增速則達到了 17% 的水平,增速約為全球半導體市場規(guī)模增速的 6 倍??梢哉f,無論是從市場需求增速,還是產(chǎn)業(yè)規(guī)?,F(xiàn)狀,國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的投資強度均遠遠不足。
圖表 2:2016 年全球主要半導體企業(yè) R&D 投入(單位:億美元,%)
2017 年全球半導體企業(yè)并購情況
近兩年來,智能手機帶來的半導體發(fā)展浪潮已經(jīng)過去,物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、5G 等將成為未來新的增長動力。在此背景下,半導體廠商往往通過出售資產(chǎn)、對外并購等活動來調(diào)整自己的經(jīng)營方向,行業(yè)內(nèi)大規(guī)模的并購浪潮一直在延續(xù)。
圖表 3:2015-2016 年全球半導體產(chǎn)業(yè)重大并購事件匯總
從國內(nèi)企業(yè)并購情況來看,2016 年是國內(nèi)半導體行業(yè)并購的高峰年,多家國內(nèi)半導體企業(yè)進行了國內(nèi)或跨國的收并購活動,這些并購活動甚至引起了部分外國政府及行業(yè)組織的注意與抵觸。但是,我們還是應理智地看到,當前全球半導體產(chǎn)業(yè)也正處于大的整合浪潮中。
2016 年全球半導體行業(yè)收并購案的總金額突破 1300 億美元,并且先后發(fā)生了軟銀以 322 億美元收購 ARM、高通以 470 億美元收購恩智浦的大型并購,而中國集成電路行業(yè)內(nèi)并購案總金額約為 178.2 億元人民幣,折合 26.3 億美元,占全球并購金額比重僅為 2.4%,且缺乏有影響力和有實質(zhì)性產(chǎn)業(yè)提升的收并購案例。
圖表 4:2015-2016 年中國半導體產(chǎn)業(yè)重大并購事件匯總
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的匯兌,2017 年上半年全球半導體行業(yè)共發(fā)起 20 余起并購案例,并購金額超過 200 億美元。其中,最受矚目的無疑是英特爾收購 Mobileye,金額達到 153 億美元。
圖表 5:2017 年上半年全球半導體產(chǎn)業(yè)并購事件匯總