2 月 27 日消息，據(jù) SemiWiki 今日?qǐng)?bào)道，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）數(shù)據(jù)顯示 2025 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 7920 億美元（注：現(xiàn)匯率約合 5.43 萬億元人民幣），較 2024 年同比增長(zhǎng) 25.6%，創(chuàng)下自 2021 年疫情后復(fù)蘇期 26.2% 增幅以來的最強(qiáng)增長(zhǎng)，放在一年前幾乎無人能夠預(yù)測(cè)到這一點(diǎn)。

這一增長(zhǎng)主要得益于 AI 需求驅(qū)動(dòng)，其中英偉達(dá)營(yíng)收飆升 65%，各大存儲(chǔ)企業(yè) —— 三星、SK 海力士、美光科技、鎧俠和西部數(shù)據(jù) —— 均表示 AI 是其 29% 集體營(yíng)收增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

數(shù)據(jù)顯示，2025 年第四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化。內(nèi)存公司營(yíng)收較第三季度增長(zhǎng) 21% 至 34% 不等，英偉達(dá)增長(zhǎng) 20%。另有十家公司第四季度營(yíng)收增幅在 0.2% 至 11% 之間。四家公司報(bào)告營(yíng)收下滑：德州儀器、英飛凌、索尼影像傳感器部和安森美。

另外，各大企業(yè)對(duì) 2026 年第一季度營(yíng)收環(huán)比變化的指引同樣呈現(xiàn)分化。三家內(nèi)存公司預(yù)計(jì)第一季度將大幅增長(zhǎng)：美光預(yù)期增長(zhǎng) 37%，西部數(shù)據(jù) 52%，鎧俠 64%。英偉達(dá)預(yù)計(jì) AI 將推動(dòng)實(shí)現(xiàn) 14% 的營(yíng)收增長(zhǎng)。AMD、恩智浦半導(dǎo)體、意法半導(dǎo)體和安森美則預(yù)計(jì)營(yíng)收下滑，主要?dú)w因于季節(jié)性因素。

與之相對(duì)的，AI 領(lǐng)域?qū)?nèi)存的巨量需求正導(dǎo)致其他領(lǐng)域出現(xiàn)內(nèi)存短缺。英特爾預(yù)計(jì)，由于 PC 內(nèi)存短缺，2026 年第一季度營(yíng)收將較 2025 年第四季度下滑 11%。

同樣，高通和聯(lián)發(fā)科均將智能手機(jī)內(nèi)存短缺列為其預(yù)期營(yíng)收下滑的原因。IDC 在去年 12 月指出，內(nèi)存短缺可能導(dǎo)致 2026 年智能手機(jī)和 PC 出貨量下降。因此，若 AI 的強(qiáng)勁增長(zhǎng)在 2026 年持續(xù)，依賴智能手機(jī)和 PC 市場(chǎng)的半導(dǎo)體公司可能面臨營(yíng)收下滑。

Semiconductor Intelligence 為年度最準(zhǔn)確半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)設(shè)立了虛擬獎(jiǎng)項(xiàng)，評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)為前一年 10 月至次年 3 月初 WSTS 一月數(shù)據(jù)發(fā)布之間公開的預(yù)測(cè)。結(jié)果顯示，2025 年預(yù)測(cè)的勝出者是 IDC，其預(yù)測(cè)增幅為 15%。其他幾家預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)在 12% 至 14% 區(qū)間。

展望 2026 年，近期預(yù)測(cè)分為兩派。較低預(yù)測(cè)陣營(yíng)中，Cowan LRA 模型（基于歷史收入趨勢(shì)）給出 9.5%，F(xiàn)uture Horizons 預(yù)測(cè) 12%。較高預(yù)測(cè)陣營(yíng)包括 RCD Advisors 的 23%、WSTS 的 26.3% 和 Semiconductor Intelligence 的 30%。

Semiconductor Intelligence 認(rèn)為，AI 的強(qiáng)勁擴(kuò)張至少將持續(xù)至 2026 年上半年。2025 年第三季度半導(dǎo)體市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng) 16%，第四季度增長(zhǎng) 14%，加之預(yù)期強(qiáng)勁的第一季度，幾乎確保 2026 年增長(zhǎng)率超過 20%。即便內(nèi)存短缺影響智能手機(jī)和 PC 市場(chǎng)，蓬勃發(fā)展的 AI 市場(chǎng)以及工業(yè)和汽車市場(chǎng)的相對(duì)穩(wěn)定，仍將在 2026 年繼續(xù)推動(dòng)半導(dǎo)體增長(zhǎng)。