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TrendForce預(yù)計(jì)2025年二季度DRAM價格跌幅收窄

2025-03-26
來源:芯智訊
關(guān)鍵詞: DRAM DDR5 三星 SK海力士 美光

3月25日消息,根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新發(fā)布的調(diào)查報告顯示,2025年第一季下游品牌廠大都提前出貨因應(yīng)國際形勢變化,此舉有助供應(yīng)鏈中DRAM的庫存去化。展望第二季,預(yù)估Conventional DRAM(一般型DRAM)價格跌幅將收斂至季減0%至5%,若納入HBM計(jì)算,受惠于HBM3e 12hi逐漸放量,預(yù)計(jì)均價為季增3%至8%。

為應(yīng)對國際形勢變化,各主要PC OEM要求ODM提高整機(jī)組裝量,將加速去化OEM手中的DRAM庫存。為確保2025年下半年產(chǎn)線供料穩(wěn)定,庫存水位較低的OEM可能于第二季提高對DRAM原廠采購量。

從供給角度分析,Samsung(三星)的HBM產(chǎn)品認(rèn)證進(jìn)度不如預(yù)期,但因制程改造未將產(chǎn)能大量轉(zhuǎn)回Conventional DRAM,而SK hynix著重Server和Mobile DRAM生產(chǎn),暫時限縮PC DDR5供給。至于DDR4市場,由于消費(fèi)性需求疲弱和部分供應(yīng)商持續(xù)擴(kuò)產(chǎn),價格走勢偏弱。整體而言,預(yù)估第二季PC DRAM價格將和前一季持平。

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Server DRAM部分,北美三大CSP擴(kuò)大采購?fù)ㄓ肧erver,中國主要CSP也更聚焦落實(shí)AI Server,推升Server ODM產(chǎn)能利用率,大幅帶動DDR5采購動能,預(yù)期2025年第二季出貨位元將明顯成長。

從供給來看,原廠大幅轉(zhuǎn)移DDR4的產(chǎn)能至DDR5,但初期仍有供貨瓶頸。而NVIDIA (英偉達(dá))B200、B300系列帶動HBM需求逐季攀升,增添原廠產(chǎn)能調(diào)度的挑戰(zhàn)。TrendForce集邦咨詢估計(jì),2025年第二季 DDR5價格止跌,而DDR4跌幅將低于市場預(yù)期,整體平均合約價將與第一季持平。

在Mobile DRAM部分,近期因中國發(fā)放手機(jī)補(bǔ)貼,高端智能手機(jī)占比略有提升,加上來自PC、Server等領(lǐng)域的需求,帶動LPDDR5X位元需求增加。LPDDR4X因部分業(yè)者大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn),供應(yīng)充足,但受整體市場氛圍影響,第二季跌幅將收斂至季減0%至5%。LPDDR5X的整體供應(yīng)位元雖有提升,但仍無法滿足需求,且主力供應(yīng)商積極營造緊缺氣氛,預(yù)估LPDDR5X價格將季增0%至5%。

TrendForce集邦咨詢表示,預(yù)期第二季Graphics DRAM主要需求將集中于新一代顯示卡GDDR7的備貨,由于整體供應(yīng)不足,預(yù)計(jì)GDDR7價格將持平上季或緩跌。GDDR6市場則因DeepSeek開源模型推升需求,跌勢將收斂至3%至8%。從供給來看,GDDR7生產(chǎn)雖已陸續(xù)啟動,但供貨情況尚不穩(wěn)定,為避免價格于第二季進(jìn)一步下滑,三大DRAM原廠普遍采取搭售DDR6的策略,以穩(wěn)定DDR6合約價并加速清理庫存。

2025年預(yù)期有4G/5G基站擴(kuò)建、光纖設(shè)備升級等新項(xiàng)目推動,有助Consumer DRAM需求緩步增加,庫存水位健康的采購端,拉貨意愿提高,可望讓Consumer DRAM出貨恢復(fù)季增。從供給端來看,2024年下半年原廠考量庫存壓力和終端產(chǎn)品成長力道不足,開始保守規(guī)劃DDR3/4產(chǎn)出,產(chǎn)出已有明顯收斂,而在近期采購的需求回溫后,將推動2025年第二季DDR4合約價季增0%至5%;DDR3則因先前庫存較多,在買賣雙方協(xié)調(diào)下,預(yù)料合約價將大致持平第一季。


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