一路狂沖的存儲芯片降價了？8年以來最大降幅，這寒風(fēng)吹的相關(guān)廠商涼透了心。

這股降價潮的主角DRAM是存儲芯片的一種，廣泛應(yīng)用于智能手機等領(lǐng)域。 這樣一來，三星可就急了，為啥？要知道，在DRAM廠商中三星市場占有率高達41．3％，當之無愧的龍頭老大。

三星這兩年腳踩英特爾上了冠軍寶座可就是因為存儲芯片，而如今存儲芯片降價，你這不是為難我三星嗎？

成也存儲，敗也存儲

對于三星來說，在過去的兩年（2017年與2018）過得那叫一個美滋滋，時間回到2017年，那一年全球半導(dǎo)體銷售正在增長，由于供應(yīng)存在問題，內(nèi)存、閃存價位水漲船高，自1992年以來就是全球頂級供應(yīng)商的英特爾終于被三星拉下馬，成了老二。

然而三星的領(lǐng)先地位是建立在沙子上的，并不穩(wěn)固。據(jù)最新報告顯示，由于存儲芯片（主要包括DRAM和NAND閃存）市場景氣周期結(jié)束，三星電子在2019年的營收可能會下降19．7％。

如果是這樣，三星將在2019年，失去保持兩年的全球第一大半導(dǎo)體公司的王位，讓位英特爾。

當年將三星推上全球半導(dǎo)體第一的業(yè)務(wù)，也正是即將把三星拖下王位的業(yè)務(wù)：存儲芯片。

存儲芯片業(yè)務(wù)，是三星電子過去三年里最重要的業(yè)務(wù)。

它在三星銷售額占比不斷上升，從2015年Q4的15．6％，一路上升到了2018年Q3的32．2％。同期，以存儲芯片為主要業(yè)務(wù)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，貢獻的營業(yè)利潤增長了387．5％。

存儲芯片的暴利讓三星嘗到了甜頭，三星對其的依賴程度也開始日益加深。

然而降價來的太快，就像龍卷風(fēng)。2018年9月底，美光率先下調(diào)對2019年第一季度的銷售預(yù)期。三星在今年2月份發(fā)布的2018第四季度財報顯示，它的存儲芯片銷售額猛跌了26％，拖累當季三星銷售額下跌10％。

報告稱，今年，存儲市場收入累計將下滑24％，由此造成半導(dǎo)體全行業(yè)收入下滑7％左右。而三星在半導(dǎo)體方面的收入83％都是靠存儲芯片，所以遭受的沖擊極大。

究其原因有很多，全球智能手機出貨量在2018年出現(xiàn)下滑；PC市場增速平淡：存儲芯片庫存出清。這些都是影響存儲芯片銷售的原因，其根本還是因為供求關(guān)系出現(xiàn)變化。DRAM整體市場呈現(xiàn)出“無量下跌”的窘?jīng)r，這代表即使原廠愿意大幅降價求售，也無法有效刺激銷量。如果需求沒有強勁回歸，高庫存水位將導(dǎo)致今年DRAM價格持續(xù)下修。

同時，2018年下半年和2019年，中國的存儲芯片公司，如長江存儲、合肥長鑫和福建晉華的產(chǎn)品已經(jīng)投入或即將投入市場，一定程度上也改變了市場供需的心理預(yù)期。

不只是存儲芯片

三星遭受的危機還不止存儲芯片業(yè)務(wù)。拋開利潤較低的手機業(yè)務(wù)以及其他不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈不提。在屏幕和代工方面，三星也有著不小的困擾。

OLED屏

作為三星兩大最賺錢業(yè)務(wù)之一，在OLED屏幕方面，三星可以說是難逢敵手，據(jù)之前統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，OLED屏幕在智能手機市場的比例已經(jīng)達到了近62％。而三星在這62％的OLED屏幕的市場之中又占有93．3％的份額，而其中的柔性屏更是占據(jù)了94．2％的市場地位。

當然，從去年開始，情況有所變化。作為三星的大財主，自2018年起，因為蘋果實行的“去三星化”，為LG投資了27億美元專門開設(shè)柔性O(shè)LED屏幕產(chǎn)線，并且只為蘋果一個人服務(wù)，目前LG已經(jīng)開發(fā)到第六代柔性O(shè)LED屏幕技術(shù)，最理想的狀態(tài)就是訂單量和三星對半分，當然LG也沒有讓蘋果失望，生產(chǎn)的 OLED 面板已經(jīng)通過了蘋果公司的柔性 OLED 面板質(zhì)量測試，已經(jīng)成功繼三星之后第二家通過該標準的屏幕廠商。

最近國產(chǎn)京東方也有消息傳來，已通過了蘋果公司對其相應(yīng)技術(shù)和成品的嚴格測試，正式取得為蘋果供貨柔性O(shè)LED屏的資格，成為第三家為iPhone供應(yīng)OLED屏幕供應(yīng)商。當然后續(xù)仍需經(jīng)過蘋果復(fù)雜的質(zhì)量認證過程，才能最終完成交付。據(jù)悉，京東方有望為2020年發(fā)布的iPhone供貨柔性O(shè)LED屏。

現(xiàn)在看來，三星在OLED屏方面雖然仍舊擁有不可撼動的位置，但是壟斷的優(yōu)勢已經(jīng)不存在了，無論是LG還是京東方，都在不斷向其發(fā)起挑戰(zhàn)。

而同時，由于高端智能手機的銷售緩慢以及與LTPS LCD產(chǎn)品的競爭日趨激烈，三星的盈利率可能會有所下降。

晶圓代工

三星的晶圓代工路也是難走。

三星的晶圓代工業(yè)務(wù)在2005年就開始啟動了，起初，這項業(yè)務(wù)主要面向高端SoC領(lǐng)域，市占率并不高。但是三星不滿足，在2017年，晶圓代工業(yè)務(wù)成看獨立部門，將與以臺積電為首的純晶圓代工公司競爭。

其實在2017年，三星晶圓代工部門的營收為46億美元、市占率為6％，是全球第四大晶圓代工廠。但野心勃勃的三星想要與臺積電搏一搏。

這一博可謂是摩托變單車。

畢竟在先進制程方面，臺積電是絕對的霸主，連第三大代工廠格芯都跪下唱征服，宣布無限推遲先進制程的研發(fā)，三星也是如此，在這方面沒有任何競爭力，如在7nm的訂單上，幾乎被臺積電全部包攬，三星幾近顆粒無收。

三星的王者保衛(wèi)戰(zhàn)
過去三年的暴利，讓三星并不缺錢。2018年Q4的財報顯示它目前持有104萬億韓元（約合922億美元）現(xiàn)金，足夠它在時間合適時擴充產(chǎn)能，另一方面可以讓它做出符合戰(zhàn)略目標的并購?fù)顿Y。

2017年3月，三星官方正式宣布，已經(jīng)正式完成對了對世界音響巨頭哈曼國際的收購。本次收購案三星斥資80億美元，是三星歷史上最大的一次收購案，一改三星電子以往的小規(guī)模收購風(fēng)格。三星總裁兼首席戰(zhàn)略官孫英權(quán)表示，哈曼對三星的吸引力在于汽車互聯(lián)業(yè)務(wù)，包括汽車導(dǎo)航服務(wù)，車載娛樂系統(tǒng)以及車聯(lián)網(wǎng)能力。該交易將幫助三星電子進軍汽車電子領(lǐng)域，開拓車聯(lián)網(wǎng)市場。

其實三星電子近些年來在汽車電子領(lǐng)域的大動作不少，收購哈曼在前，隨后成立了專門的ADAS／自動駕駛戰(zhàn)略業(yè)務(wù)部門，研發(fā)車聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛相關(guān)的前沿技術(shù)，后來又推出了自家全新汽車芯片品牌——Exynos Auto和ISOCELL Auto。

2018年8月，三星宣布了25萬億韓元（約合221億美元）的投資計劃。在未來三年中，三星將投資在人工智能、5G、汽車電子零部件和生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。

同時，三星成立了無人駕駛研究部門，但短時間內(nèi)不會帶來直接收益。今年1月和3月先后傳出三星試圖以440億美元并購荷蘭汽車芯片生產(chǎn)商恩智浦。雖然三星方面均予以否認，但這樣的并購的可能性是存在的。一方面，能降低三星對存儲業(yè)務(wù)的依賴，另一方面，NXP是汽車電子領(lǐng)域不可或缺的重磅角色。

除了上面這些已經(jīng)實現(xiàn)或者是傳言的收購案以外，也有韓國分析機構(gòu)指出，英飛凌（Infineon）和賽靈思（Xilinx）也有可能成為三星電子收購的對象。

曾經(jīng)在2010年，就有傳聞稱三星曾有意于英飛凌無線業(yè)務(wù)部門。但最終，該部門被英特爾以14億美元的價格收入囊中。

而賽靈思是FPGA領(lǐng)域當之無愧的領(lǐng)軍企業(yè)，近些年來，賽靈思在汽車電子和人工智能上的投入，也是取得了很多成效。其中，賽靈思的FPGA自動駕駛解決方案已經(jīng)被多家ADAS公司采用，其中包括百度、海康、奇美等自動駕駛公司。而自動駕駛領(lǐng)域，也是三星近些年來布局的一個重點。

不過拋開這些收購，對于三星來說，目前最現(xiàn)實的就是在顯示面板上法力，有研究稱，在今年下半年，全球可折疊手機OLED屏幕相關(guān)需求將會開始增加。三星同時還會加強OLED面板在各場景中的滲透，例如在汽車上推廣OLED替代光學(xué)后視鏡等，而這是三星搶跑行業(yè)的優(yōu)勢。

同時三星在5G芯片和智能手機市場上也有足夠的技術(shù)和產(chǎn)能儲備。但是5G手機的大規(guī)模商用怕是要到2020年。隨著5G手機的推動，也許存儲芯片也會有一波觸底反彈，據(jù)三星預(yù)計，會在今年下半年有上漲趨勢。

因此總體看來，三星在今年上半年的業(yè)績應(yīng)該不會很好看。還沒捂熱的霸主位置也許會重回英特爾手里。但下半年的形勢十分耐人尋味，神仙打架，誰將摘得桂冠？