1月18日消息，根據(jù)TrendForce的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，2026年數(shù)據(jù)中心（包括傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心和人工智能數(shù)據(jù)中心）將消耗全球所有存儲(chǔ)制造商2026年生產(chǎn)的高端存儲(chǔ)芯片的70%以上。

自去年下半年以來(lái)，全球存儲(chǔ)芯片持續(xù)供不應(yīng)求、價(jià)格暴漲的背后，是來(lái)自人工智能（AI）公司對(duì)于存儲(chǔ)芯片的“貪婪需求”。其中，最為緊缺的還是DRAM芯片，這是所有數(shù)字設(shè)備所必須的基礎(chǔ)芯片。

但是，DRAM芯片的超過(guò)90%產(chǎn)能都集中在三星電子、SK海力士和美光這三大頭部存儲(chǔ)芯片廠商手中。由于來(lái)自數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的需求持續(xù)增長(zhǎng)，而這些廠商產(chǎn)能增加有限（新建的產(chǎn)能大多需要2027年才能釋放），這也造成了DRAM芯片價(jià)格的持續(xù)快速上漲。

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research預(yù)測(cè)，2025年四季度季度內(nèi)存價(jià)格飆升了約50%，預(yù)計(jì)到2026年一季度末還將上漲40%至50%。而這一漲幅主要由愿意支付更高溢價(jià)的數(shù)據(jù)中心建設(shè)者推動(dòng)，他們都在爭(zhēng)奪人工智能市場(chǎng)的算力優(yōu)勢(shì)。

由于人工智能公司的需求正在擠壓其他DRAM買家，意外后果很可能會(huì)波及無(wú)數(shù)行業(yè)。影響可能包括數(shù)據(jù)中心建設(shè)進(jìn)度延遲、PC、電視及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品價(jià)格上漲，以及汽車制造商的芯片短缺，進(jìn)而推遲汽車生產(chǎn)，這甚至可能重演疫情期間的汽車危機(jī)。

TrendForce的高級(jí)研究副總裁Avril Wu說(shuō)：“我追蹤存儲(chǔ)業(yè)近20年，這次確實(shí)不同尋常?！薄斑@真是我經(jīng)歷過(guò)最瘋狂的時(shí)刻?！?/p>

Counterpoint Research的研究總監(jiān)、在存儲(chǔ)器行業(yè)工作超過(guò)30年的MS Hwang甚至認(rèn)為，AI巨頭們已經(jīng)買光了未來(lái)3年的DRAM產(chǎn)能，并且他們對(duì)于DRAM的支出“沒(méi)有限制”。

數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)將消耗超過(guò)70%的高端存儲(chǔ)芯片

DRAM市場(chǎng)的緊缺主要是來(lái)自于人工智能（AI）驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的巨大需求。

根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，2026年傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心和AI數(shù)據(jù)中心，將消耗所有DRAM制造商2026年生產(chǎn)的高端芯片的70%以上的產(chǎn)能，如果能夠獲得足夠的供應(yīng)，他們甚至?xí)母唷?/p>

根據(jù)市場(chǎng)分析師的說(shuō)法，目前DRAM 供應(yīng)商對(duì)客戶的需求滿足率僅約為60%，而服務(wù)器專用DRAM 的滿足率更是低于50%。這意味著市場(chǎng)上有一半的服務(wù)器DRAM需求無(wú)法得到及時(shí)供應(yīng)。

雖然與高端的CPU和GPU芯片相比，DRAM芯片顯得并不那么高端，但他們?nèi)孕枰罅康那把丶夹g(shù)。特別隨著英偉達(dá)、AMD等廠商的AI芯片所需的HBM（高帶寬內(nèi)存）容量的提升，將需要消耗更多的DRAM產(chǎn)能。

而作為全球HBM市場(chǎng)的最大客戶——英偉達(dá)為滿足自身持續(xù)增長(zhǎng)的龐大需求，很早就與SK海力士和三星電子這兩大供應(yīng)商合作，鎖定了大量的HBM產(chǎn)能供應(yīng)。

Nvidia CEO Jensen Huang receiving a large framed gift from SK Group Chairman Tae-won Chey.
△英偉達(dá)CEO黃仁勛與SK海力士母公司SK集團(tuán)董事長(zhǎng)崔泰源

美光公司首席商務(wù)官Sumit Sadana表示，“每一份HBM的產(chǎn)能的產(chǎn)出，將需要消耗三份傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能的供應(yīng)?！倍ミ_(dá)最新的AI芯片集成了高達(dá)288GB的HBM，遠(yuǎn)高于智能手機(jī)和PC所需的DRAM容量。

同時(shí)，AI數(shù)據(jù)中心對(duì)于高端DRAM的需求也更高，將需要用到大量的LPDDR5的產(chǎn)能。

對(duì)于DRAM芯片廠商來(lái)說(shuō)，AI市場(chǎng)的需求更為有利可圖，所以他們也在持續(xù)將更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向供應(yīng)AI市場(chǎng)的客戶。

IDC分析師寫道，“我們看到的是存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商能力的‘永久重新分配’，轉(zhuǎn)向人工智能公司，而非其他設(shè)備公司?！?/p>

市場(chǎng)仍看不到緩解的跡象

在去年上半年分析師都認(rèn)為，電力限制是2026年及以后新AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的主要障礙。存儲(chǔ)芯片的短缺幾乎不在他們的視野中。

三星電子由于在兩年前的全球存儲(chǔ)芯片需求停滯，而放緩了新的存儲(chǔ)芯片工廠的建設(shè)。隨著2025年下半年存儲(chǔ)芯片需求和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格暴漲，該公司在2025年底加速完工原有的擴(kuò)建計(jì)劃，并計(jì)劃在今年2月恢復(fù)其位于平澤工廠的先進(jìn)晶圓廠 P5 的建設(shè)進(jìn)程。

SK海力士2025年在10月底就曾表示，2026年全年產(chǎn)能已全部售罄，并宣布將大規(guī)模投資新產(chǎn)能的建設(shè)。SK海力士美國(guó)首席執(zhí)行官Sungsoo Ryu表示，由于DRAM需求激增給全球供應(yīng)帶來(lái)壓力，該公司將提前3個(gè)月于2027年2月運(yùn)營(yíng)其位于韓國(guó)龍仁的新晶圓廠。此外，該公司還計(jì)劃下個(gè)月開始向位于韓國(guó)清州的新晶圓廠 M15X 部署硅晶圓，以生產(chǎn)HBM芯片。

在幾個(gè)月前，美光公司首席商務(wù)官Sumit Sadana也表示，2026年和2027年的數(shù)據(jù)中心客戶中“出現(xiàn)了相當(dāng)顯著的需求激增”。隨后，美光為了專注于毛利率更高的高端人工智能存儲(chǔ)市場(chǎng)，甚至宣布退出Crucial消費(fèi)類存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。

而為了擴(kuò)大產(chǎn)能，近日總投資1000億美元的美光紐約州巨型晶圓廠正式開建，該巨型晶圓廠將會(huì)包括4座存儲(chǔ)芯片晶圓廠，但這些產(chǎn)能需要數(shù)年之后才能開出。

令人遺憾的是，幾乎所有的新建的產(chǎn)能都需要到2027年才會(huì)投入量產(chǎn)，2028年才會(huì)對(duì)供應(yīng)量產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的影響。Avril Wu說(shuō)：“目前，存儲(chǔ)制造商正全力以赴地增加產(chǎn)能，但是目前的晶圓生產(chǎn)全部來(lái)自三四年前的投資。”

市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Omdia 最新公布調(diào)查數(shù)據(jù)也顯示，今年三星電子、SK海力士、美光這三大DRAM原廠的晶圓總產(chǎn)出將達(dá)1800萬(wàn)片，僅同比增長(zhǎng)約5%，但是仍難以滿足的市場(chǎng)的旺盛需求。

在DRAM產(chǎn)能供應(yīng)不足的同時(shí)，需求的增長(zhǎng)卻并未放緩。隨著AI初創(chuàng)公司和科技巨頭為爭(zhēng)奪AI算力優(yōu)勢(shì)，仍繼續(xù)投入巨額建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心。比如，埃隆·馬斯克的xAI最近宣布，將在密西西比州投資超過(guò)200億美元建設(shè)一座龐大的數(shù)據(jù)中心綜合體。而OpenAI此前已經(jīng)宣布的在AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的算力投資和合作金額甚至累計(jì)已經(jīng)超過(guò)了1萬(wàn)億美元。

總體來(lái)看，來(lái)自英偉達(dá)、AMD、谷歌、亞馬遜、Meta、OpenAI、蘋果或其他科技巨頭對(duì)于服務(wù)器DRAM的需求，已經(jīng)耗盡了當(dāng)前的產(chǎn)能，特別是許多公司為了保障供應(yīng)，提前下單鎖定未來(lái)的產(chǎn)能。

美光首席商務(wù)官Sadana表示：“我們預(yù)見到在可預(yù)見的未來(lái)，滿足客戶需求將面臨挑戰(zhàn)?！?/p>

美光副總裁Christopher Moore甚至表示，DRAM緊缺將持續(xù)至2028年。

而為了更為快速地提升DRAM產(chǎn)能，美光近日還斥資18億美元直接收購(gòu)力積電的銅鑼晶圓廠的廠房及廠務(wù)設(shè)施。這也反映了美光對(duì)于存儲(chǔ)市場(chǎng)超級(jí)周期能夠持續(xù)延續(xù)的看好。

同樣，為了應(yīng)對(duì)HBM（高帶寬內(nèi)存）的緊缺，OpenAI近日還與晶圓級(jí)AI芯片廠商Cerebras達(dá)成750兆瓦算力合作，價(jià)值約100億美元。一方面可能是由于Cerebras的AI芯片在算力上的優(yōu)勢(shì)，另一方面則更可能是由于其AI芯片是直接在片上集成高容量的SRAM，而無(wú)需HBM。

據(jù)此前《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，去年12月以來(lái)，位于韓國(guó)京畿道城南市板橋的希爾頓逸林酒店和九樹酒店等商務(wù)酒店迎來(lái)了“半導(dǎo)體熱潮”。來(lái)自亞馬遜、谷歌等全球云服務(wù)公司以及蘋果、戴爾等智能手機(jī)和個(gè)人電腦公司總部采購(gòu)人員對(duì)長(zhǎng)期住宿的需求激增。他們的韓國(guó)之行正是源于大型科技公司之間的“DRAM采購(gòu)大戰(zhàn)”。他們幾乎每天都會(huì)前往位于京畿道華城市的三星電子半導(dǎo)體事業(yè)部（DS）和位于京畿道利川市的SK海力士總部，洽談簽訂長(zhǎng)期協(xié)議（LTA），以確保未來(lái)兩到三年內(nèi)一定數(shù)量的服務(wù)器DRAM芯片供應(yīng)。但由于產(chǎn)能供應(yīng)有限以及DRAM原廠對(duì)于未來(lái)繼續(xù)漲價(jià)的預(yù)期，這些客大多都無(wú)法獲得符合預(yù)期的合約。

Avril Wu認(rèn)為，為了應(yīng)對(duì)DRAM供應(yīng)不足的情況，科技巨頭們雄心勃勃的AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目，可能一開始就得用更少的DRAM，然后再慢慢升級(jí)。

影響將波及所有行業(yè)

由于AI數(shù)據(jù)中心及傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心對(duì)于利潤(rùn)率更高高端DRAM芯片的旺盛需求，造成的對(duì)毛利率更低的通用DRAM供應(yīng)的排擠，已經(jīng)開始影響到了越來(lái)越多的行業(yè)。

根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Omdia最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年度全球PC DRAM價(jià)格上漲了70%。并且，鑒于DRAM供應(yīng)緊張的持續(xù)，預(yù)計(jì)2026年一季度PC DRAM價(jià)格將繼續(xù)上升50%。

此前的相關(guān)報(bào)道顯示，小米、OPPO和vivo智能手機(jī)廠商都計(jì)劃提高新款智能手機(jī)的價(jià)格來(lái)抵消成本的大幅上漲。華碩甚至宣布今年將不會(huì)推出新手機(jī)，一方面可能是由于手機(jī)業(yè)務(wù)不景氣，另一方面可能也是由于存儲(chǔ)芯片大漲為其手機(jī)業(yè)務(wù)帶來(lái)了更大的成本壓力。同樣，PC大廠聯(lián)想、惠普、戴爾、華碩都計(jì)劃在今年一季度對(duì)旗下的PC產(chǎn)品漲價(jià)，漲幅預(yù)計(jì)將介于10%至30%之間。

而隨著終端產(chǎn)品價(jià)格的上漲，預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)于市場(chǎng)的需求造成抑制。IDC發(fā)布的對(duì)智能手機(jī)和個(gè)人電腦的年度預(yù)測(cè)更新顯示，因?yàn)轭A(yù)期的價(jià)格上漲將減少消費(fèi)者需求，在最壞情景下，2026年智能手機(jī)銷量可能下降5%，PC銷量可能下降近9%，這也主要因電子產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲。

在如此嚴(yán)峻的形式之下，傳聞PC大廠惠普甚至考慮從三星電子、SK海力士、美光以外的DRAM廠商那里采購(gòu)DRAM。

“雖然目前DRAM價(jià)格將持續(xù)快速上漲，但截至2027年中期之后，價(jià)格難以準(zhǔn)確評(píng)估。DRAM很快將被視為智能手機(jī)及PC設(shè)備中較昂貴的部件之一，在設(shè)備當(dāng)中的總成本占比將從不到10%漲升至高達(dá)30%?！盡S Hwang說(shuō)。

其他設(shè)備制造商甚至開始采用二手的DRAM芯片來(lái)緩解成本壓力。Caramon是一家專門回收退役PC/服務(wù)器舊內(nèi)存的公司。該公司董事保羅·科羅納多表示，其銷售額已經(jīng)從每月約50萬(wàn)美元，在短短幾個(gè)月內(nèi)提升到了近90萬(wàn)美元。

汽車電子、電信設(shè)備及其他零部件制造商也正面臨一個(gè)棘手的問(wèn)題：他們通常需要逐漸淘汰生產(chǎn)的老式存儲(chǔ)芯片?！叭绻闶沁@些零部件制造商，你必須現(xiàn)在就開始購(gòu)買，從存儲(chǔ)制造商那里拿到配額，”Hwang認(rèn)為，“DRAM公司現(xiàn)在不僅出售了2026年的產(chǎn)能，還包括2027年和2028年的產(chǎn)能?！?/p>

因?yàn)?，隨著AI公司持續(xù)為擁有越來(lái)越多算力進(jìn)行投資，他們對(duì)于DRAM的需求也越來(lái)越多，他們需要為DRAM支付的費(fèi)用也將越來(lái)越多。Hwang表示，他們對(duì)于DRAM支出將“沒(méi)有限制”。