1月5日消息，據(jù)《韓國經(jīng)濟日報》報道，存儲芯片大廠三星電子和SK海力士計劃將供應(yīng)給微軟、谷歌、AWS等云服務(wù)大廠服務(wù)器DRAM的合約價大幅上調(diào)，相比去年四季度的合約價將上漲60%至70%。這也意味著三星和SK海力士今年的營業(yè)利潤將達(dá)到150萬億韓元，是去年的2.5至3倍。
一季度服務(wù)器DRAM將漲價60%-70%
報道援引知情人士消息稱，三星電子和SK海力士正在向主要客戶展示并協(xié)商服務(wù)器DRAM的最新合約定價，比去年第四季度上漲60%至70%。而三星和SK海力士之所以大幅漲價，是因為他們預(yù)計服務(wù)器DRAM供應(yīng)短缺的情況會更加嚴(yán)重。
目前三星、SK海力士等DRAM廠商正集中精力生產(chǎn)HBM3E，這是英偉達(dá)、AMD等廠商的人工智能（AI）加速所需的高帶寬內(nèi)存芯片。目前隨著AI需求的持續(xù)爆發(fā)，全球云服務(wù)大廠都在大力建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心，對與云端AI芯片需求的增長，直接帶動了這些AI芯片所需的HBM的規(guī)格和容量持續(xù)增長。然而DRAM廠商的HBM產(chǎn)能供應(yīng)有限，無法滿足激增的需求。
其中一個關(guān)鍵的“導(dǎo)火索”是，美國政府在去年12月批準(zhǔn)了英偉達(dá)H200出口中國。每個H200包含了8個HBM3E芯片。傳聞顯示，自上個月以來，客戶已下了大量的H200的新訂單，預(yù)計金額達(dá)30億美元。
與此同時，開發(fā)定制AI加速器（例如谷歌TPU）的公司也在增加HBM3E的訂單，加劇了服務(wù)器DRAM的短缺。目前，谷歌除了自家的數(shù)據(jù)中心正大量采用TPU芯片之外，也計劃向外部客戶供應(yīng)TPU芯片。據(jù)悉，谷歌TPU出貨量規(guī)模有望在2027年達(dá)到500萬顆、2028年將進(jìn)一步增長至700萬顆。如此龐大的出貨量目標(biāo)，也使得谷歌對于HBM的需求激增。
此外，隨著ChatGPT、Gemini和Copilot等基于AI推理的服務(wù)日益普及，大型科技公司也一直在加速對推理服務(wù)器的投資，這也推動了對于面向服務(wù)器的DDR內(nèi)存的需求激增。
上述這一系列因素導(dǎo)致服務(wù)器DRAM嚴(yán)重供不應(yīng)求、現(xiàn)貨市場價格大漲，三星、SK海力士等DRAM大廠由于產(chǎn)能有限，無法滿足市場激增的需求，同時為了提升獲利，因此大幅推高了價格。
今年服務(wù)器DRAM價格將上漲144%？
為了保障DRAM供應(yīng)，蘋果、微軟、谷歌、Meta等在內(nèi)科技大廠近期都紛紛派遣高管飛到韓國，向三星、SK海力士要產(chǎn)能。谷歌采購主管甚至因缺乏遠(yuǎn)見、未能與存儲廠商簽署長期協(xié)議（LTA）而被解雇。此前芯智訊在《SK海力士拒絕按要求供貨！微軟高管憤怒離席！谷歌采購主管被解雇！》一文當(dāng)中有詳細(xì)報道。
《韓國經(jīng)濟日報》在其最新的報道中也指出，去年12月以來，位于韓國京畿道城南市板橋的希爾頓逸林酒店和九樹酒店等商務(wù)酒店迎來了“半導(dǎo)體熱潮”。來自亞馬遜、谷歌等全球云服務(wù)公司以及蘋果、戴爾等智能手機和個人電腦公司總部采購人員對長期住宿的需求激增。他們的韓國之行正是源于大型科技公司之間的“DRAM采購大戰(zhàn)”。他們幾乎每天都會前往位于京畿道華城市的三星電子半導(dǎo)體事業(yè)部（DS）和位于京畿道利川市的SK海力士總部（兩地車程約30-40分鐘），洽談簽訂長期協(xié)議（LTA），以確保未來兩到三年內(nèi)一定數(shù)量的存儲芯片供應(yīng)。
然而，據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)消息人士1月5日透露，三星電子和SK海力士均拒絕與這些大客戶協(xié)商長期協(xié)議（LTA），堅持按季度簽訂合同。因為他們預(yù)計DRAM價格將持續(xù)上漲，直至2027年。
三星和SK海力士向其主要服務(wù)器DRAM客戶提供了今年第一季度的合約價，供貨價格相比去年第四季度上漲了60%至70%。此外，他們也向其PC和智能手機DRAM客戶提供了類似的漲價方案。
報道稱，這些客戶似乎都接受了三星和SK提出的漲價方案。市場調(diào)研公司DRAMeXchange也預(yù)測，今年第一季度服務(wù)器DRAM合約價格將上漲60%至65%，也反映出這一趨勢。
市場調(diào)研機構(gòu)DRAMeXchange分析指出：“大型客戶認(rèn)為，為構(gòu)建人工智能基礎(chǔ)設(shè)施所需的支出‘完全在可承受范圍內(nèi)’；由于將推理型人工智能變現(xiàn)已成為緊迫任務(wù)，客戶對DRAM漲價的抵觸情緒并不強烈?！?/p>
市場研究機構(gòu)TrendForce也預(yù)計，2026年一季度HBM將漲價50-55%，面向服務(wù)器的DDR4預(yù)計將漲價65-70%，面向服務(wù)器的DDR5將漲價60-65%。
一位半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)部人士解釋說：“這些云服務(wù)客戶意識到，三星和SK海力士短期內(nèi)很難提高產(chǎn)能?！?/p>
全球多家投資銀行預(yù)測，今年服務(wù)器DRAM價格將持續(xù)上漲，預(yù)計全年的平均售價將同比上漲高達(dá)144%。同時，他們還大幅上調(diào)了三星電子和SK海力士的目標(biāo)股價和營業(yè)利潤預(yù)期，反映出DRAM行業(yè)的“超級繁榮”。
花旗集團預(yù)測三星電子今年的營業(yè)利潤將達(dá)到155萬億韓元，較去年約44萬億韓元的預(yù)期增長253%。摩根士丹利也預(yù)測SK海力士今年的營業(yè)利潤將達(dá)到148萬億韓元，較去年46萬億韓元的預(yù)期增長224%。
一季度通用DRAM也將漲價60%，終端制造商面臨巨大成本壓力
AI服務(wù)器市場對于DRAM巨大需求和更高的利潤率，導(dǎo)致了三星、SK海力士等廠商將更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向了服務(wù)器DRAM，這對于通用DRAM帶來了嚴(yán)重的排擠效應(yīng)，同時也加劇了通用DRAM（conventional DRAM）價格的上漲。
TrendForce最新公布的研究報告稱，由于DRAM原廠大規(guī)模將先進(jìn)制程、新產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至服務(wù)器、HBM應(yīng)用，以滿足AI服務(wù)器的需求，其余市場供給嚴(yán)重緊縮，預(yù)計2026年第一季度整體通用型DRAM合約價將環(huán)比增長55-60%。其中，面向移動應(yīng)用的LPDD4X和LPDDR5X預(yù)計將漲價45-50%；面向PC的DDR4預(yù)計將漲價65-70%，DDR5預(yù)計將漲價50-55%；其他消費類DDR4/DDR5預(yù)計將漲價45-50%。
此外，由于云服務(wù)大廠持續(xù)擴建AI數(shù)據(jù)中心，對于企業(yè)級的SSD需求激增，導(dǎo)致NAND Flash合約價也在持續(xù)上漲。TrendForce在最新預(yù)測報告中也指出，NAND Flash則因原廠管控產(chǎn)能，以及服務(wù)器SSD強勁拉貨排擠其他應(yīng)用，預(yù)計今年一季度各類NAND Flash產(chǎn)品合約價也將上漲33-38%。
不同于云服務(wù)大廠們的財大氣粗，DRAM及NAND Flash價格的持續(xù)上漲，給本就利潤率偏低的智能手機、PC制造商帶來了巨大的成本壓力。市場研究公司IDC稱，智能手機生產(chǎn)成本中存儲芯片的占比最近已從15%上升至20%以上。
此前的相關(guān)報道顯示，小米、OPPO和vivo智能手機廠商都計劃提高新款智能手機的價格來抵消成本的大幅上漲。華碩甚至宣布今年將不會推出新手機，一方面可能是由于手機業(yè)務(wù)不景氣，另一方面可能也是由于存儲芯片大漲為其手機業(yè)務(wù)帶來了更大的成本壓力。
同樣，PC大廠聯(lián)想、惠普、戴爾、華碩都計劃在今年一季度對旗下的PC產(chǎn)品漲價，漲幅預(yù)計將介于10%至30%之間。
即便是的三星電子自家的智能手機業(yè)務(wù)也難以免除存儲芯片價格上漲所帶來的影響。此前的報道顯示，三星存儲部門拒絕向三星電子設(shè)備體驗（DX）部門提供長合約，而是與其他大客戶一樣提供季度合約。三星電子DX部門負(fù)責(zé)人盧泰文近日在接受路透社采訪時表示：“全球存儲芯片短缺正在給三星智能手機業(yè)務(wù)的盈利能力帶來壓力?！?/p>
