今天下午，臺(tái)積電召開了2020年Q4財(cái)報(bào)的電話會(huì)議。

在這長(zhǎng)達(dá)一個(gè)半小時(shí)的會(huì)議中，除了超出市場(chǎng)預(yù)期的財(cái)報(bào)成果，臺(tái)積電提到了3nm量產(chǎn)，也提到了2nm制程……

財(cái)報(bào)超預(yù)期！5nm／7nm貢獻(xiàn)50％營(yíng)收，汽車訂單大幅增加

財(cái)報(bào)顯示，公司在去年第四季度營(yíng)收4381．9億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)21．2％；凈利潤(rùn)1662．3億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)16．4％——這已經(jīng)是臺(tái)積電連續(xù)第六個(gè)季度營(yíng)收創(chuàng)新高。

同樣的，在全年?duì)I收上，臺(tái)積電也憑借1．58萬億新臺(tái)幣創(chuàng)歷史新高，較去年同期增加了18．5％。

而在市場(chǎng)層面，臺(tái)積電這一季度的凈利潤(rùn)超出了預(yù)期。此前，接受標(biāo)普全球市場(chǎng)財(cái)智調(diào)查的分析師平均預(yù)計(jì)，臺(tái)積電第四季度凈利潤(rùn)為1611．2億新臺(tái)幣，而實(shí)際報(bào)告凈利潤(rùn)則高出了51．1億新臺(tái)幣。

接著來看各制程收入，收入最高的依舊是7nm，占據(jù)整體晶圓營(yíng)收的27％，緊跟其后的則是5nm，占比達(dá)到23％。換句話說，先進(jìn)制程的收入已經(jīng)占據(jù)整體晶圓收入的50％。

并且從增長(zhǎng)趨勢(shì)來看，7nm制程收入整體趨于穩(wěn)定的前提下，5nm制程的收入占比正逐步加大。

全年數(shù)據(jù)也顯示，5nm制程的收入已經(jīng)從2020年的8％大幅提升至19％，只是相較于7nm的31％還是存在一些差距的。而與7nm制程一起，兩者為臺(tái)積電貢獻(xiàn)了50％的收入。

再看各細(xì)分領(lǐng)域訂單的收入情況。在第四季度，雖然增幅已經(jīng)跌至個(gè)位數(shù)，但來自智能手機(jī)的訂單收入依舊是“大頭”，占比高達(dá)44％，緊隨其后的是HPC高性能計(jì)算（37％）、物聯(lián)網(wǎng)（9％）、汽車（4％）、DCE（3％）和others（3％）。

這里有一點(diǎn)值得注意，臺(tái)積電2021年整體收入中，汽車芯片收入出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，幅度達(dá)到了51％，也是這一年中增長(zhǎng)最高的。并且在第四季度，汽車芯片業(yè)務(wù)也以10％的增長(zhǎng)幅度力壓智能手機(jī)。

        3nm下半年量產(chǎn)，今年資本支出最高440億美元

繼5nm之后，3nm成為產(chǎn)業(yè)界極為關(guān)注的先進(jìn)工藝，也成為兩大代工寡頭臺(tái)積電與三星之間的新一輪賽點(diǎn)。

此前，三星方面已經(jīng)宣布在2022年上半年開始生產(chǎn)首批3nm芯片，而在今天的電話會(huì)議上，臺(tái)積電也公布了3nm的最新進(jìn)展——下半年量產(chǎn)。

CEO魏哲家在會(huì)上表示，3nm制程開發(fā)進(jìn)展符合預(yù)期，并預(yù)計(jì)3nm將是繼5nm之后的另一個(gè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)節(jié)點(diǎn)，客戶也比預(yù)期多，主要用于HPC與智能手機(jī)領(lǐng)域。

與此同時(shí)，臺(tái)積電也宣布了2022年資本支出計(jì)劃。

臺(tái)積電CFO黃昭仁表示，公司計(jì)劃投入規(guī)模為400～440億美元，其中七八成用于投資2nm等先進(jìn)制程，一成用于先進(jìn)封裝等，其余則用于成熟制程的投資。

通過電話會(huì)議我們獲悉，在今年，臺(tái)積電計(jì)劃在中國(guó)大陸、日本和臺(tái)灣省擴(kuò)充28nm產(chǎn)能。

還記得去年4月份的時(shí)候，臺(tái)積電提出“3年投入1000億美元用于擴(kuò)產(chǎn)”的計(jì)劃。但據(jù)了解，原先的千億美元規(guī)劃中，并沒有包含日本及高雄設(shè)廠計(jì)劃，而僅日本設(shè)廠的初步投資就預(yù)計(jì)為70億美元。

另外，原先臺(tái)積電2021年的資本支出計(jì)劃是250～280億美元，但最終支出300億美元。

這么一來，再加上仍處于早期評(píng)估階段的歐洲設(shè)廠計(jì)劃，以及疫情帶來的不穩(wěn)定因素等等，1000億美元的投資規(guī)?？赡茏詈髸?huì)出現(xiàn)超支的情況。

“缺芯”最大贏家

“今年晶圓代工會(huì)是個(gè)好年?！迸_(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音在電話會(huì)議上這樣說到。

至于有多好，看看臺(tái)積電對(duì)自己2022年的營(yíng)收預(yù)期就知道了——以美元計(jì)算：

2022年Q1，預(yù)計(jì)營(yíng)收目標(biāo)166～172億美元，繼續(xù)創(chuàng)新高；

全年?duì)I收增幅預(yù)估25％以上，將超越半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)與IC設(shè)計(jì)表現(xiàn)。

以2021年全年?duì)I收1．58萬億新臺(tái)幣計(jì)算，這意味著，臺(tái)積電在2022年的營(yíng)收將突破2萬億新臺(tái)幣，約合人民幣4611億元。

會(huì)上，劉德音與魏哲家也分別回應(yīng)了臺(tái)積電作出如此高預(yù)估背后的“信心”，包括產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)、5G與HPC與數(shù)字轉(zhuǎn)型等結(jié)構(gòu)因素驅(qū)動(dòng)的需求，以及IC設(shè)計(jì)與IDM委外訂單的增加等等。

眾所周知，“缺芯”已經(jīng)延續(xù)一年多時(shí)間，但情況還在愈演愈烈——依據(jù)Susquehanna Financial Group的研究數(shù)據(jù)，2021年12月的芯片交付周期已經(jīng)增長(zhǎng)至25．8周，也就是半年時(shí)間，而在6個(gè)月之前，這一數(shù)值還是19．3周。

可以說，自2017年開始跟蹤數(shù)據(jù)以來，如今的芯片交付周期正在以月為單位屢刷新高。

也因此，“漲價(jià)”、“搶產(chǎn)能”等成為芯片供應(yīng)鏈短期內(nèi)的一種常態(tài)。而在芯片代工這一環(huán)節(jié)，臺(tái)積電，就是最大贏家。

去年，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)，以及對(duì)自身毛利率的考量，臺(tái)積電也漲價(jià)了。

效果也很明顯，原本已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑的毛利率開始重新上漲，2021年Q3增長(zhǎng)到51．3％，Q4繼續(xù)上漲至52．7％，預(yù)計(jì)今年一季度還會(huì)上漲，達(dá)到53％－55％。

這不，去年7月份還表示朝著“毛利率50％以上目標(biāo)努力”的臺(tái)積電，也在今天改口了：長(zhǎng)期毛利率大于53％是可實(shí)現(xiàn)的。

與此同時(shí)，市占比超過50％的臺(tái)積電也以一己之力造就了如今的“寡頭”局面，尤其是在先進(jìn)工藝方面。

也因此，我們才能夠看到，為了保證后續(xù)出貨能力，數(shù)十家客戶紛紛“主動(dòng)”預(yù)先支付費(fèi)用。就在今天電話會(huì)議上，魏哲家透露稱，臺(tái)積電在第四季度已經(jīng)累計(jì)有80億美元（約合人民幣508．8億元）的客戶預(yù)付款，遠(yuǎn)高于此前市場(chǎng)預(yù)估的54．2億美元。

而當(dāng)被問及今年供應(yīng)鏈情況，臺(tái)積電的答案仍然是“緊張”——預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈在今年將繼續(xù)維持更高的庫存狀態(tài)，產(chǎn)能也將持續(xù)緊張。如此，不出意外的話，“漲價(jià)”、“搶產(chǎn)能”或還會(huì)是今年芯片行業(yè)的主旋律。