絡(luò)達(dá)和Vanchip是國內(nèi)射頻器件行業(yè)的龍頭企業(yè)，這次變動(dòng)不單對(duì)兩家公司，也會(huì)對(duì)國內(nèi)射頻器件市場(chǎng)帶來巨大的沖擊。
這則消息近日在業(yè)界引發(fā)不小的震動(dòng)。聯(lián)發(fā)科調(diào)整手機(jī)PA產(chǎn)品的開發(fā)權(quán)，由絡(luò)達(dá)科技（Aircho）轉(zhuǎn)到已經(jīng)入股的唯捷創(chuàng)芯（Vanchip），并將派聯(lián)發(fā)科技集團(tuán)副董事長暨絡(luò)達(dá)科技董事長謝清江出任唯捷創(chuàng)芯董事長一職。
絡(luò)達(dá)和Vanchip是國內(nèi)射頻器件行業(yè)的龍頭企業(yè)，這次變動(dòng)不單對(duì)兩家公司，也會(huì)對(duì)國內(nèi)射頻器件市場(chǎng)帶來巨大的沖擊。
雙手互搏
絡(luò)達(dá)科技原是明基（BenQ）公司的半導(dǎo)體部門，成立于2001年，總部位于臺(tái)灣新竹科學(xué)園區(qū)內(nèi)。在2017年，聯(lián)發(fā)科以公開收購的方式將絡(luò)達(dá)科技招入麾下。
Vanchip則是大陸目前最大的獨(dú)立射頻IC設(shè)計(jì)公司，成立于2010年，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)來自于RFMD（后與TriQuint合并成為Qrovo）。
絡(luò)達(dá)科技的產(chǎn)品線比較廣泛，主要產(chǎn)品為手機(jī)功率放大器（PA）、射頻開關(guān)、低噪聲功率放大器（LNA）、藍(lán)牙芯片、WiFi收發(fā)器等。Vanchip的產(chǎn)品則比較單一，主要是各類PA產(chǎn)品。
在PA產(chǎn)品線上，兩家是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，同時(shí)也是國內(nèi)企業(yè)中的佼佼者，排名僅次于行業(yè)巨頭Skyworks和Qrovo。下圖是目前國內(nèi)4G PA方面的市場(chǎng)份額。
相比于國內(nèi)同行，絡(luò)達(dá)和Vanchip處于絕對(duì)領(lǐng)先的位置。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，絡(luò)達(dá)的出貨量是Vanchip的兩倍甚至更多，而后者的出貨則超過了剩余國內(nèi)企業(yè)的總和。
絡(luò)達(dá)的2G／3G／4G PA累計(jì)出貨量超過10億，4G PA累計(jì)出貨超過3億。Vanchip的4G PA在性能和穩(wěn)定性方面穩(wěn)居大陸第一，全面屏4G PA也是國內(nèi)第一家量產(chǎn)的。
兩家的客戶也基本重疊。除了vivo、小米、蘋果外，其他手機(jī)廠商都是絡(luò)達(dá)的客戶，而Vanchip則比絡(luò)達(dá)多了小米一家客戶。
聯(lián)發(fā)科在2013年推出了phase計(jì)劃，旨在與Skyworks、RFMD、Murata等廠商合作推出引腳相互兼容的射頻PA產(chǎn)品。絡(luò)達(dá)和Vanchip都在2015年加入了聯(lián)發(fā)科的公板認(rèn)證，切入了聯(lián)發(fā)科的低端套片產(chǎn)品。此外，兩家公司的晶圓代工廠都是臺(tái)灣的穩(wěn)懋半導(dǎo)體。
在今年的4月，聯(lián)發(fā)科通過子公司入股Vanchip，成為了最大股東。所以，兩家公司實(shí)際都為聯(lián)發(fā)科所控制，在市場(chǎng)上形成了“雙手互博”的局面。
再造一個(gè)奇跡
可能聯(lián)發(fā)科也意識(shí)到了這個(gè)問題，開始進(jìn)行調(diào)整。這也就有了將PA開發(fā)權(quán)全面轉(zhuǎn)到Vanchip的決定。不過，這不是最主要的因素。
這里要提到一則舊聞。在2017年絡(luò)達(dá)收購還未完成之時(shí)，曾傳聞聯(lián)發(fā)科擬將旗下物聯(lián)網(wǎng)部門與絡(luò)達(dá)整并為新公司，并改于大陸登記和推動(dòng)掛牌上市，同時(shí)計(jì)劃出售PA部門。隨后，聯(lián)發(fā)科的物聯(lián)網(wǎng)部門確實(shí)并入了絡(luò)達(dá)，但是上市和出售PA部門則沒了下文。有趣的是，當(dāng)時(shí)PA部門的潛在買家就包括了Vanchip。
在大陸上市無果的事情，可能是受到政治因素的干擾。不過，聯(lián)發(fā)科一直沒有斷了這個(gè)念想。“這次入主Vanchip，聯(lián)發(fā)科就是希望其將來能夠上市”。業(yè)內(nèi)人士分析。Vanchip有地利優(yōu)勢(shì)，除了業(yè)績以外，上市方面將沒有太大障礙。而且，Vanchip還有過短期登陸新三板的經(jīng)歷。這都是以后上市可以加分的選項(xiàng)。
這讓很多人會(huì)聯(lián)想到匯頂科技。以電話芯片起家的匯頂，在聯(lián)發(fā)科的投資引領(lǐng)下，轉(zhuǎn)做觸控芯片，成功進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。在2016年上市時(shí)，創(chuàng)下了連漲20個(gè)漲停板的奇跡，市值一舉超越聯(lián)發(fā)科。最后，讓聯(lián)發(fā)科在5年時(shí)間內(nèi)獲利超過600倍。聯(lián)發(fā)科現(xiàn)在很看好Vanchip，就是希望其能復(fù)制匯頂?shù)某晒Α?/p>
不過，現(xiàn)在國內(nèi)的PA市場(chǎng)風(fēng)起云涌，老對(duì)手虎視眈眈，新玩家不斷崛起，Vanchip能否保持優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在還很難判斷。
沖擊
絡(luò)達(dá)這個(gè)PA市場(chǎng)的重量玩家退出了市場(chǎng)，那留下的空間由誰來替代呢？
據(jù)知情人士透漏，“聯(lián)發(fā)科希望絡(luò)達(dá)原有的客戶能轉(zhuǎn)而投向Vanchip，但實(shí)際情況可能并不樂觀?！?/p>
絡(luò)達(dá)之前一直在和Vanchip打價(jià)格戰(zhàn)，把4G PA的價(jià)格壓到了0．8美金／單片。這種幫法絡(luò)達(dá)贏得了不少客戶，但是也自損不少。絡(luò)達(dá)的利潤率只有15％左右。
現(xiàn)在，讓絡(luò)達(dá)的客戶直接轉(zhuǎn)向Vanchip，這種做法有些簡(jiǎn)單粗暴。知情人士表示，“有些客戶決定轉(zhuǎn)而多花0．3美金（單片）去買頂級(jí)公司的產(chǎn)品，也不愿意轉(zhuǎn)投Vanchip?！?/p>
Vanchip有實(shí)力和意愿來接管絡(luò)達(dá)的領(lǐng)地，但是過程不輕松，結(jié)果也難料。相對(duì)的，排名靠后的企業(yè)們將會(huì)獲得機(jī)會(huì)。這些企業(yè)在PA方面也積累了很久，就差一個(gè)合適的時(shí)機(jī)了。
再把目光放長遠(yuǎn)一些，隨著5G的臨近，市場(chǎng)的格局還將發(fā)生變化。5G手機(jī)對(duì)PA的性能和數(shù)量都有新的要求，這個(gè)門檻不是很輕松就能跨越的。據(jù)知情人士透露，絡(luò)達(dá)和Vanchip都在5G PA上進(jìn)行了投入，但是只有絡(luò)達(dá)做出了樣品。
長江后浪推前浪?，F(xiàn)在已有一些新的PA公司涌現(xiàn)出來。他們的成員也來自于國際大廠，具有多年的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也不缺“銀彈”。他們視5G為天賜良機(jī)，希望改寫市場(chǎng)格局?？赡苓@些新人們還欠缺時(shí)間的考驗(yàn)，但無論如何，國內(nèi)PA市場(chǎng)在未來一段時(shí)間內(nèi)都將難以平靜。