絡達和Vanchip是國內射頻器件行業(yè)的龍頭企業(yè)，這次變動不單對兩家公司，也會對國內射頻器件市場帶來巨大的沖擊。
這則消息近日在業(yè)界引發(fā)不小的震動。聯(lián)發(fā)科調整手機PA產品的開發(fā)權，由絡達科技（Aircho）轉到已經入股的唯捷創(chuàng)芯（Vanchip），并將派聯(lián)發(fā)科技集團副董事長暨絡達科技董事長謝清江出任唯捷創(chuàng)芯董事長一職。
絡達和Vanchip是國內射頻器件行業(yè)的龍頭企業(yè)，這次變動不單對兩家公司，也會對國內射頻器件市場帶來巨大的沖擊。
雙手互搏
絡達科技原是明基（BenQ）公司的半導體部門，成立于2001年，總部位于臺灣新竹科學園區(qū)內。在2017年，聯(lián)發(fā)科以公開收購的方式將絡達科技招入麾下。
Vanchip則是大陸目前最大的獨立射頻IC設計公司，成立于2010年，創(chuàng)始團隊來自于RFMD（后與TriQuint合并成為Qrovo）。
絡達科技的產品線比較廣泛，主要產品為手機功率放大器（PA）、射頻開關、低噪聲功率放大器（LNA）、藍牙芯片、WiFi收發(fā)器等。Vanchip的產品則比較單一，主要是各類PA產品。
在PA產品線上，兩家是競爭關系，同時也是國內企業(yè)中的佼佼者，排名僅次于行業(yè)巨頭Skyworks和Qrovo。下圖是目前國內4G PA方面的市場份額。
相比于國內同行，絡達和Vanchip處于絕對領先的位置。據(jù)業(yè)內人士透露，絡達的出貨量是Vanchip的兩倍甚至更多，而后者的出貨則超過了剩余國內企業(yè)的總和。
絡達的2G／3G／4G PA累計出貨量超過10億，4G PA累計出貨超過3億。Vanchip的4G PA在性能和穩(wěn)定性方面穩(wěn)居大陸第一，全面屏4G PA也是國內第一家量產的。
兩家的客戶也基本重疊。除了vivo、小米、蘋果外，其他手機廠商都是絡達的客戶，而Vanchip則比絡達多了小米一家客戶。
聯(lián)發(fā)科在2013年推出了phase計劃，旨在與Skyworks、RFMD、Murata等廠商合作推出引腳相互兼容的射頻PA產品。絡達和Vanchip都在2015年加入了聯(lián)發(fā)科的公板認證，切入了聯(lián)發(fā)科的低端套片產品。此外，兩家公司的晶圓代工廠都是臺灣的穩(wěn)懋半導體。
在今年的4月，聯(lián)發(fā)科通過子公司入股Vanchip，成為了最大股東。所以，兩家公司實際都為聯(lián)發(fā)科所控制，在市場上形成了“雙手互博”的局面。
再造一個奇跡
可能聯(lián)發(fā)科也意識到了這個問題，開始進行調整。這也就有了將PA開發(fā)權全面轉到Vanchip的決定。不過，這不是最主要的因素。
這里要提到一則舊聞。在2017年絡達收購還未完成之時，曾傳聞聯(lián)發(fā)科擬將旗下物聯(lián)網部門與絡達整并為新公司，并改于大陸登記和推動掛牌上市，同時計劃出售PA部門。隨后，聯(lián)發(fā)科的物聯(lián)網部門確實并入了絡達，但是上市和出售PA部門則沒了下文。有趣的是，當時PA部門的潛在買家就包括了Vanchip。
在大陸上市無果的事情，可能是受到政治因素的干擾。不過，聯(lián)發(fā)科一直沒有斷了這個念想?！斑@次入主Vanchip，聯(lián)發(fā)科就是希望其將來能夠上市”。業(yè)內人士分析。Vanchip有地利優(yōu)勢，除了業(yè)績以外，上市方面將沒有太大障礙。而且，Vanchip還有過短期登陸新三板的經歷。這都是以后上市可以加分的選項。
這讓很多人會聯(lián)想到匯頂科技。以電話芯片起家的匯頂，在聯(lián)發(fā)科的投資引領下，轉做觸控芯片，成功進入手機市場。在2016年上市時，創(chuàng)下了連漲20個漲停板的奇跡，市值一舉超越聯(lián)發(fā)科。最后，讓聯(lián)發(fā)科在5年時間內獲利超過600倍。聯(lián)發(fā)科現(xiàn)在很看好Vanchip，就是希望其能復制匯頂?shù)某晒Α?/p>
不過，現(xiàn)在國內的PA市場風起云涌，老對手虎視眈眈，新玩家不斷崛起，Vanchip能否保持優(yōu)勢，現(xiàn)在還很難判斷。
沖擊
絡達這個PA市場的重量玩家退出了市場，那留下的空間由誰來替代呢？
據(jù)知情人士透漏，“聯(lián)發(fā)科希望絡達原有的客戶能轉而投向Vanchip，但實際情況可能并不樂觀?！?/p>
絡達之前一直在和Vanchip打價格戰(zhàn)，把4G PA的價格壓到了0．8美金／單片。這種幫法絡達贏得了不少客戶，但是也自損不少。絡達的利潤率只有15％左右。
現(xiàn)在，讓絡達的客戶直接轉向Vanchip，這種做法有些簡單粗暴。知情人士表示，“有些客戶決定轉而多花0．3美金（單片）去買頂級公司的產品，也不愿意轉投Vanchip?！?/p>
Vanchip有實力和意愿來接管絡達的領地，但是過程不輕松，結果也難料。相對的，排名靠后的企業(yè)們將會獲得機會。這些企業(yè)在PA方面也積累了很久，就差一個合適的時機了。
再把目光放長遠一些，隨著5G的臨近，市場的格局還將發(fā)生變化。5G手機對PA的性能和數(shù)量都有新的要求，這個門檻不是很輕松就能跨越的。據(jù)知情人士透露，絡達和Vanchip都在5G PA上進行了投入，但是只有絡達做出了樣品。
長江后浪推前浪。現(xiàn)在已有一些新的PA公司涌現(xiàn)出來。他們的成員也來自于國際大廠，具有多年的產業(yè)經驗，也不缺“銀彈”。他們視5G為天賜良機，希望改寫市場格局。可能這些新人們還欠缺時間的考驗，但無論如何，國內PA市場在未來一段時間內都將難以平靜。