根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年各大云端服務(wù)供應(yīng)商(CSP)持續(xù)購(gòu)買(mǎi)GPU、自研ASIC建置算力需求，帶動(dòng)AI相關(guān)芯片設(shè)計(jì)業(yè)者成長(zhǎng)，全球前十大無(wú)晶圓IC(Fabless IC)設(shè)計(jì)公司合計(jì)營(yíng)收逾3,594億美元，年增44%。NVIDIA（英偉達(dá)）蟬聯(lián)營(yíng)收冠軍，Broadcom（博通）因受惠AI浪潮較深，排名上升至第二名，超過(guò)消費(fèi)性電子營(yíng)收占比較高的Qualcomm（高通）。

產(chǎn)業(yè)龍頭NVIDIA憑借強(qiáng)大AI芯片與算力生態(tài)系統(tǒng)續(xù)創(chuàng)新高營(yíng)收，2025年第四季數(shù)據(jù)中心貢獻(xiàn)高達(dá)90%的業(yè)績(jī)，全年?duì)I收年增65%，達(dá)2,057億美元，不僅成長(zhǎng)幅度穩(wěn)居首位，在前十大業(yè)者總營(yíng)收占比更上升至57%。

值得注意的是，NVIDIA近日宣布對(duì)Marvell（美滿電子）投資20億美元，雙方合作重點(diǎn)將涵蓋客制化XPU、支持NVLink Fusion的scale-up互連架構(gòu)，以及光學(xué)互連、硅光子技術(shù)。Marvell未來(lái)將可為共同客戶提供可兼容于NVLink Fusion的平臺(tái)方案，提供客制化ASIC納入NVIDIA互連生態(tài)系統(tǒng)的機(jī)會(huì)，這代表AI基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)爭(zhēng)已從GPU運(yùn)算能力，進(jìn)一步延伸至“互連標(biāo)準(zhǔn)”與“平臺(tái)整合能力”的全面競(jìng)爭(zhēng)。

AI網(wǎng)通產(chǎn)業(yè)正從單純支持Server連線的“配角”，升級(jí)為決定AI集群效率與擴(kuò)充性的核心基礎(chǔ)設(shè)施。營(yíng)收亞軍Broadcom得益于客制化芯片、AI網(wǎng)通產(chǎn)品業(yè)務(wù)成長(zhǎng)，2025年?duì)I收上升至397億美元，年增30%。其財(cái)報(bào)表現(xiàn)顯示AI半導(dǎo)體的價(jià)值重心已從GPU擴(kuò)散到客制化AI芯片，和以太網(wǎng)絡(luò)器、NIC(網(wǎng)絡(luò)接口控制器)等整體網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。

消費(fèi)性電子受景氣、換機(jī)周期影響深，手機(jī)相關(guān)芯片成長(zhǎng)動(dòng)能溫和

手機(jī)芯片業(yè)者正進(jìn)入“高階化支撐成長(zhǎng)、成本壓力抑制總量”的新階段，2025年第四季旗艦手機(jī)SoC出貨助Qualcomm營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，然而以手機(jī)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)成長(zhǎng)力道不如AI，全年?duì)I收年增12%，近389億美元，排名下滑至第三名。

AMD（超威） 2025年的數(shù)據(jù)中心營(yíng)收年成長(zhǎng)逾30%，帶動(dòng)總營(yíng)收年增34%，達(dá)346億美元，排名第四。其業(yè)績(jī)成長(zhǎng)反映AI Server產(chǎn)業(yè)正形成NVIDIA以外的第二供應(yīng)來(lái)源，以及對(duì)開(kāi)放生態(tài)系統(tǒng)的需求。

MediaTek（聯(lián)發(fā)科）手機(jī)旗艦芯片天璣9500放量出貨，帶動(dòng)2025全年?duì)I收成長(zhǎng)至191億美元的歷史新高，年增16%，排名第五。

第六名Marvell受惠于AI相關(guān)數(shù)據(jù)中心連接、客制化芯片和互連技術(shù)快速普及，2025年?duì)I收年增43%，成長(zhǎng)幅度僅落后NVIDIA，突破80億美元。

Realtek（瑞昱） 2025年第四季營(yíng)收因淡季效應(yīng)，和客戶年底調(diào)整庫(kù)存影響而下降至8.47億美元。全年?duì)I收由上半年客戶提前拉貨的動(dòng)能支撐，以39億美元排名第七。

OmniVision（豪威集團(tuán)） 2025年第四季營(yíng)收同樣下滑，但全年得益于中國(guó)本土汽車智能輔助駕駛系統(tǒng)帶動(dòng)鏡頭搭載數(shù)量，車用CIS業(yè)務(wù)隨之成長(zhǎng)，加上運(yùn)動(dòng)、全景相機(jī)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁走升，全年?duì)I收達(dá)33.1億美元，排名前進(jìn)至第八。

Novatek （聯(lián)詠）2025年?duì)I收年增1%，近32.3億美元，排名退至第九名；同年第四季因消費(fèi)性電子進(jìn)入淡季，季度營(yíng)收下滑。除Driver IC本業(yè)以外，該公司亦重點(diǎn)發(fā)展影像與機(jī)器視覺(jué)SoC產(chǎn)品，寄望提高具AI功能的SoC營(yíng)收占比。

AI與Server相關(guān)的電源管理解決方案推升MPS（芯源系統(tǒng)） 2025年第四季營(yíng)收成長(zhǎng)，全年?duì)I收更年增26%，達(dá)27.9億美元，排第十名。該公司以數(shù)據(jù)中心電源管理解決方案為主的布局，增添未來(lái)營(yíng)收排名上升的可能性。