12月23日消息，科創(chuàng)板日報報道，隨著存儲芯片行業(yè)在“缺貨漲價”周期中持續(xù)受益，三星電子與SK海力士即將公布的第四季度財報備受關(guān)注。

行業(yè)預(yù)測顯示，這兩家存儲巨頭的內(nèi)存業(yè)務(wù)毛利率有望達到63%-67%，將自七年來首次超越全球芯片代工龍頭臺積電（毛利率約60%）。這一變化標志著，在AI產(chǎn)業(yè)浪潮中，半導(dǎo)體行業(yè)的利潤重心正在發(fā)生轉(zhuǎn)移。

此前，美光已發(fā)布的財報率先印證了這一趨勢。其2026財年第一季度毛利率躍升至56.8%，并對下一季度給出約68%的強勁指引。遠超預(yù)期的業(yè)績震撼華爾街，多家投行大幅上調(diào)目標價。有分析指出，此次業(yè)績修正幅度在半導(dǎo)體史上極為罕見。

這一結(jié)構(gòu)性變化的背后，是AI發(fā)展重心從“訓(xùn)練”轉(zhuǎn)向“推理”所帶來的需求變革。推理過程需要高速、頻繁地存取數(shù)據(jù)，從而極大拉動了對DRAM、高性能SSD等存儲芯片的需求。

美光CEO將業(yè)績增長歸因于AI數(shù)據(jù)中心需求的飆升，并預(yù)計DRAM供應(yīng)緊張態(tài)勢將延續(xù)至2026年之后。

與此相對，臺積電雖憑借先進制程牢牢握有AI訓(xùn)練芯片的代工訂單，但在當前產(chǎn)業(yè)階段，存儲芯片已成為制約AI推理能力的關(guān)鍵瓶頸，并因此獲得了更強的定價權(quán)與利潤空間。市場預(yù)計，在推理需求推動下，明年存儲市場規(guī)模有望達到4440億美元。

隨著AI應(yīng)用場景的不斷拓展，推理需求將持續(xù)增長，存儲芯片的市場地位與需求規(guī)模有望進一步攀升。

同時，AI推理也將驅(qū)動存儲架構(gòu)升級，加速SSD對傳統(tǒng)機械硬盤的替代，為存儲行業(yè)帶來新的增長動力。