12月17日消息，近日，光通信行業(yè)市場研究機(jī)構(gòu)LightCounting在最新的報告中提到，2025年第三季度，Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟的資本開支創(chuàng)下新紀(jì)錄。甲骨文的資本開支環(huán)比下降6%，但同比則大幅增長269%。Meta的資本開支相比2024年第三季度增長了一倍多。

這五家公司在2025年前九個月的總資本開支已超過3070億美元，對供應(yīng)鏈造成了前所未有的壓力。LightCounting估計，目前許多產(chǎn)品（包括光模塊）的需求量已超過供應(yīng)量兩倍或更多。市場對未來一年的預(yù)測將取決于供應(yīng)商增加產(chǎn)能的能力。

臺積電計劃明年將2nm芯片的產(chǎn)能提高一倍，并且目前正在繼續(xù)增加3nm芯片的產(chǎn)能，這幫助英偉達(dá)在第三季度創(chuàng)下新的營收紀(jì)錄：570億美元，同比增長62%，環(huán)比增長22%，遠(yuǎn)超8月份給出的業(yè)績指引上限。其前四大客戶貢獻(xiàn)了總營收的61%，其中前兩大客戶合計占總營收的37%。

博通的營收創(chuàng)下180億美元的紀(jì)錄，同比增長28%，環(huán)比增長13%，顯著高于9月份的業(yè)績指引。該公司人工智能相關(guān)的訂單積壓總額超過730億美元，計劃在未來18個月內(nèi)交付。AMD報告的營收為92億美元，同比增長36%，環(huán)比增長20%，遠(yuǎn)高于其8月份業(yè)績指引的上限。

光模塊供應(yīng)商的營收也超出預(yù)期。旭創(chuàng)科技在2025年第三季度營收創(chuàng)下新高，接近14.3億美元，同比增長57%，環(huán)比增長27%。Coherent的營收也達(dá)到歷史新高，為15.8億美元，同比增長17%，環(huán)比增長3%。新易盛的營收達(dá)到8.48億美元，同比增長153%，但環(huán)比下降4%，主要系第二季度增長極為強(qiáng)勁后的暫時回調(diào)。光迅科技、Fabrinet和聯(lián)特科技在2025年第三季度也都報告了非常強(qiáng)勁的增長。

LightCounting預(yù)計，2025年光模塊及相關(guān)產(chǎn)品的銷售額將超過230億美元，較2024年增長50%，即使第四季度增速相對溫和（如下圖所示）。其中，以太網(wǎng)光模塊的銷售額預(yù)計將達(dá)到170億美元，比去年增長60%。另外，上述“相關(guān)產(chǎn)品”主要指有源光纜（AOC），預(yù)計AOC今年的銷售額將超過11億美元，是2024年的兩倍。

AEC的銷售額也在上個季度創(chuàng)下新高。Credo的營收達(dá)到2.68億美元，同比增長272%，環(huán)比增長20%。AEC產(chǎn)品線仍是該公司增長最快的業(yè)務(wù)板塊，四家Hyperscaler分別貢獻(xiàn)了公司總營收的42%、24%、16%和11%，合計占比超過90%。該公司還提到，第五家Hyperscaler已開始貢獻(xiàn)營收。