商業(yè)航天是指采用市場化機(jī)制以營利為目的而開展的航天活動，相比傳統(tǒng)航天，商業(yè)航天是更重視市場競爭及商業(yè)化的市場行為。自2015年以來，在國家相關(guān)政策放開、資本與技術(shù)的共同驅(qū)動下，中國商業(yè)航天發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，產(chǎn)業(yè)布局不斷完善，一批民營創(chuàng)業(yè)型企業(yè)正逐步崛起，并成為推動我國航天產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的中堅(jiān)力量。
01
中國商業(yè)航天行業(yè)市場概況
自2014年《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會投資的指導(dǎo)意見》（國務(wù)院60號文）推出“鼓勵(lì)民營企業(yè)、民營資本參與國家空間技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)”的相關(guān)政策后，中國商業(yè)航天向社會資本打開大門。2015年，《國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施中長期發(fā)展規(guī)劃(2015-2025年)》，提出支持和引導(dǎo)社會資本參與國家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)用開發(fā)，我國商業(yè)航天行業(yè)發(fā)展正式進(jìn)入快車道；2020年，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入新基建，意味著“十四五”期間商業(yè)航天的政策支持有望加大，中國商業(yè)航天將迎來高速發(fā)展期；2021年，《第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》指出要打造全球覆蓋、高效運(yùn)行的通信、導(dǎo)航、遙感空間基礎(chǔ)設(shè)施體系，建設(shè)商業(yè)航天發(fā)射場，進(jìn)一步促進(jìn)商業(yè)航天的發(fā)展。
中國航天產(chǎn)業(yè)涉及環(huán)節(jié)眾多，主要包括發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星系統(tǒng)、測控系統(tǒng)、發(fā)射場系統(tǒng)、客戶等，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)主要集中于發(fā)射服務(wù)與衛(wèi)星系統(tǒng)兩大環(huán)節(jié)，按照資本構(gòu)成和歷史沿革分類，我國商業(yè)航天企業(yè)大致可分為民營商業(yè)航天企業(yè)、中科院系商業(yè)航天企業(yè)和航天系商業(yè)航天企業(yè)三類，目前正逐漸形成以航天科工集團(tuán)、航天科技集團(tuán)等為代表的國有企業(yè)及以藍(lán)箭航天、星際榮耀等為代表的民營企業(yè)相競爭的行業(yè)格局。
在發(fā)射服務(wù)環(huán)節(jié)，相較于傳統(tǒng)航天專注于火箭發(fā)射的可靠性，商業(yè)航天企業(yè)更關(guān)注客戶需求，通過靈活的發(fā)射時(shí)間、穩(wěn)定的發(fā)射成功率及定制化的技術(shù)與參數(shù)接口等方式實(shí)現(xiàn)差異化。發(fā)射服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)航天企業(yè)主要包括擁有“捷龍”、“快舟”、“騰龍”等系列火箭的航天科技集團(tuán)與航天科工集團(tuán)為代表的國有企業(yè)以及星際榮耀、藍(lán)箭航天、零壹空間、星河動力等為代表的民營企業(yè)。
在衛(wèi)星系統(tǒng)環(huán)節(jié)，商業(yè)航天企業(yè)可通過較短的衛(wèi)星研制周期及模塊化生產(chǎn)等方式，實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星快速組網(wǎng)與衛(wèi)星數(shù)據(jù)服務(wù)市場開發(fā)。衛(wèi)星系統(tǒng)領(lǐng)域商業(yè)航天企業(yè)主要包括以航天五院、航天八院、中科院等為代表的國有企業(yè)及以長光衛(wèi)星、微納星空、天儀研究院等為代表的民營企業(yè)。
隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高速發(fā)展，衛(wèi)星已廣泛應(yīng)用于社會各個(gè)領(lǐng)域，以衛(wèi)星應(yīng)用為主的空間應(yīng)用已逐漸成為國家創(chuàng)新管理、保護(hù)資源環(huán)境、提供信息服務(wù)的重要方式，衛(wèi)星的應(yīng)用對國民經(jīng)濟(jì)和國防安全產(chǎn)生了重要的作用。近年來，涉及商業(yè)航天行業(yè)的多項(xiàng)相關(guān)規(guī)劃與政策相繼推出，扶持促進(jìn)商業(yè)航天行業(yè)發(fā)展。2015-2020年，中國商業(yè)航天行業(yè)市場規(guī)模由3764億元增長至10202億元，年復(fù)合增長率達(dá)到22.09%。截至2020年底，已注冊商業(yè)航天相關(guān)企業(yè)161家，其中衛(wèi)星制造相關(guān)企業(yè)48家、衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)相關(guān)企業(yè)81家、衛(wèi)星應(yīng)用相關(guān)企業(yè)32家，全年行業(yè)融資金額達(dá)到103.69億元。
02
中國商業(yè)航天行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析
中國商業(yè)航天行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涉及環(huán)節(jié)眾多，行業(yè)技術(shù)壁壘高，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與企業(yè)數(shù)量少，市場未來發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>
從產(chǎn)業(yè)鏈上游看，參與者為衛(wèi)星制造企業(yè)，衛(wèi)星制造約占商業(yè)航天市場規(guī)模的7%。衛(wèi)星有效載荷種類多、客戶需求差異大，致使衛(wèi)星種類多、數(shù)量少，難以進(jìn)行批量生產(chǎn)，從而進(jìn)一步導(dǎo)致衛(wèi)星制造成本升高。商業(yè)航天多采用低成本的小衛(wèi)星，小型人造衛(wèi)星通常重量低于1000kg，具有研制周期短、發(fā)射方式靈活、成本低、應(yīng)用范圍廣等特點(diǎn)。中國衛(wèi)星制造的主要機(jī)構(gòu)包括中國空間技術(shù)研究院、上海航天技術(shù)研究院、上海衛(wèi)星技術(shù)研究院、中國航天科技集團(tuán)有限公司。
從產(chǎn)業(yè)鏈中游看，主體為衛(wèi)星發(fā)射企業(yè)及地面設(shè)備制造企業(yè)，其中衛(wèi)星發(fā)射約占商業(yè)航天市場規(guī)模的3%。中國商業(yè)航天行業(yè)主流運(yùn)載火箭為固體火箭和液體火箭，中國火箭制造行業(yè)頭部企業(yè)主要為航天科技及航天科工兩家國有企業(yè)，民營企業(yè)主要包括藍(lán)箭航天及零壹空間等；衛(wèi)星地面設(shè)備主要面向?qū)Ш健⑼ㄐ?、遙感等多個(gè)應(yīng)用終端，行業(yè)規(guī)模大，目前約占商業(yè)航天市場規(guī)模的45%。
從產(chǎn)業(yè)鏈下游看，衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星通信與衛(wèi)星遙感是商業(yè)航天行業(yè)主要應(yīng)用領(lǐng)域，衛(wèi)星導(dǎo)航是采用導(dǎo)航衛(wèi)星對物體進(jìn)行精確導(dǎo)航定位的技術(shù)。目前，中國自行研制的北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（BDS）與美國全球定位系統(tǒng)（GPS）、俄羅斯全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)（GLONASS）、歐盟伽利略定位系統(tǒng)（Galileo）為聯(lián)合國衛(wèi)星導(dǎo)航委員會認(rèn)定的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)四大核心供應(yīng)商；衛(wèi)星通信是是利用衛(wèi)星端作為中繼站轉(zhuǎn)發(fā)或發(fā)射無線電波，以實(shí)現(xiàn)多個(gè)地球站間通信的方式，衛(wèi)星通信系統(tǒng)是現(xiàn)代通信技術(shù)與航天技術(shù)的結(jié)合，已逐漸發(fā)展成為全球電信結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，為全球用戶提供電話、數(shù)據(jù)及視頻等服務(wù)；衛(wèi)星遙感技術(shù)是從高空通過傳感器探測和接收來自目標(biāo)物體的信息，從而識別物體的屬性及其空間分布等特征，通過遙感技術(shù)平臺獲取衛(wèi)星數(shù)據(jù)并分析處理接收的信息的技術(shù)，中國在軌遙感衛(wèi)星數(shù)量超50顆，已廣泛應(yīng)用于國防、自然資源、交通、氣象等領(lǐng)域，但遙感衛(wèi)星商業(yè)化發(fā)展程度仍低，未來發(fā)展空間廣闊。
03
中國商業(yè)航天行業(yè)發(fā)展趨勢判斷
未來五年，因中國規(guī)劃多個(gè)衛(wèi)星星座項(xiàng)目，未來小衛(wèi)星星座發(fā)射需求將不斷增長，預(yù)計(jì)中國商業(yè)航天行業(yè)將呈現(xiàn)增長的趨勢，中國商業(yè)航天行業(yè)市場規(guī)模有望在2024年增長至24060億元。
（一）技術(shù)層面
運(yùn)載火箭發(fā)射成本持續(xù)降低
運(yùn)載火箭配套產(chǎn)品通用化發(fā)展可可提高火箭產(chǎn)品化水平，大幅降低火箭制造成本，促進(jìn)中國商業(yè)航天行業(yè)市場利潤空間進(jìn)一步擴(kuò)大。運(yùn)載火箭結(jié)構(gòu)復(fù)雜精密，研制周期長，難以進(jìn)行批量生產(chǎn)，致使運(yùn)載火箭制造成本升高，制約商業(yè)航天行業(yè)的發(fā)展。為有效降低運(yùn)載火箭的研發(fā)、制造成本，部分企業(yè)開始采用配套產(chǎn)品通用化的設(shè)計(jì)，實(shí)施配件產(chǎn)品化、批量化生產(chǎn)。商業(yè)火箭發(fā)射成本每千克約為1-2萬美元，美國SpaceX旗下獵鷹9號運(yùn)載火箭統(tǒng)一采用隼-1D發(fā)動機(jī)，將發(fā)射費(fèi)用降至每千克1.13萬美元，市場競爭優(yōu)勢明顯。隨著成本降低后所獲市場利潤空間的增加，商業(yè)運(yùn)載火箭企業(yè)逐漸開始采用通用化火箭配套產(chǎn)品設(shè)計(jì)以降低火箭發(fā)射成本，火箭發(fā)射成本降低又將刺激衛(wèi)星發(fā)射需求的增加，從而帶動整個(gè)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
?。ǘ┊a(chǎn)品層面
衛(wèi)星研制加快向小型化和低軌化方向發(fā)展
全球衛(wèi)星發(fā)展至今經(jīng)歷了傳統(tǒng)航天時(shí)代、過渡期、新航天時(shí)代三個(gè)階段，衛(wèi)星逐漸從大衛(wèi)星、高軌道、軍事應(yīng)用為主向小衛(wèi)星、低軌道、多元化應(yīng)用的方向發(fā)展。小衛(wèi)星研制周期短，通常僅需一年的時(shí)間即可完成從立項(xiàng)研制到發(fā)射全過程，而大衛(wèi)星則至少需要5-8年的時(shí)間，陣線長且時(shí)間成本高。大衛(wèi)星的研制成本多超過5000萬美元，而小衛(wèi)星的研制成本低，適用于衛(wèi)星星座組網(wǎng)。低軌道衛(wèi)星可縮短數(shù)據(jù)傳輸延時(shí)、減小數(shù)據(jù)傳輸路徑損耗，大幅提升用戶體驗(yàn)感。中國衛(wèi)星企業(yè)逐漸開始采用小型低軌化設(shè)計(jì)，如長光衛(wèi)星、九天微星、歐科微等企業(yè)，大幅降低衛(wèi)星研制成本，促進(jìn)中國商業(yè)航天行業(yè)發(fā)展。
?。ㄈ┬枨髮用?/p>
衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星運(yùn)營及服務(wù)環(huán)節(jié)需求具有較大增長空間
根據(jù)各公司官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的中國商業(yè)衛(wèi)星星座計(jì)劃，我國商業(yè)航天每年運(yùn)力需求約為25噸，而2021年長征火箭搭載余量僅有約5噸，還存在20噸的運(yùn)力缺口，需要增加航天發(fā)射來彌補(bǔ)運(yùn)力缺口，未來5-10年，隨著衛(wèi)星發(fā)射需求的急速增長，衛(wèi)星運(yùn)營、服務(wù)環(huán)節(jié)將成為國內(nèi)主要增量市場。