就在前不久,立訊精密才剛剛宣布與奇瑞達(dá)成戰(zhàn)略合作,2月21日晚間,立訊精密又拋出百億定增募資的重磅消息!

立訊精密擬定增募資不超過(guò)135億元,擬投資領(lǐng)域包括終端消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體先進(jìn)封裝及測(cè)試等領(lǐng)域。

百億定增,瞄準(zhǔn)這些賽道!

據(jù)立訊精密公司《2022年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》顯示,公司擬定增募資不超過(guò)135億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后擬將全部用于以下項(xiàng)

立訊精密在公告中表示,擬定增募資不超過(guò)135億元,用于智能移動(dòng)終端精密零組件產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、新能源汽車(chē)高壓連接系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、半導(dǎo)體先進(jìn)封裝及測(cè)試產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、智能汽車(chē)連接系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目等。

按照立訊精密截至預(yù)案公告日前一交易日(2022年2月18日)的總股本70.77億股計(jì)算,本次非公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)21.23億股(含本數(shù)),并以中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行的核準(zhǔn)文件為準(zhǔn)。本次發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日(不含定價(jià)基準(zhǔn)日,下同)公司股票交易均價(jià)的80%。

可以看到,本次立訊精密募投項(xiàng)目主要涵蓋了封裝測(cè)試、顯示模組、智能移動(dòng)終端(包括智能手機(jī)、智能可穿戴設(shè)備、智能汽車(chē)等)零組件與系統(tǒng)組裝等領(lǐng)域,相關(guān)下游行業(yè)主要包括消費(fèi)電子與汽車(chē)電子。

總體來(lái)看可以將本次立訊精密瞄準(zhǔn)的方向劃分為消費(fèi)電子、汽車(chē)電子兩大賽道。

消費(fèi)電子自然不用多說(shuō),一方面,通信技術(shù)、手機(jī)零部件的逐漸升級(jí)讓移動(dòng)終端產(chǎn)品規(guī)模整體增長(zhǎng)。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì),全球手機(jī)出貨金額由2011年的3049億美元增長(zhǎng)至2020年的4448億美元。隨著5G時(shí)代的到來(lái),2022年全球手機(jī)出貨金額預(yù)計(jì)將提升至近6000億美元。伴隨著新一代通信技術(shù)的應(yīng)用,手機(jī)產(chǎn)品的性能升級(jí)及功能多樣化將是品牌廠商未來(lái)的主要競(jìng)爭(zhēng)方向,而品牌廠商的競(jìng)爭(zhēng)也將加快精密電子器件及組件的升級(jí)換代,促使精密電子器件及組件的品類(lèi)變得更加豐富,并提升相應(yīng)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模。

另一方面,立訊精密還重點(diǎn)投入智能可穿戴設(shè)備生產(chǎn)線(xiàn)。智能可穿戴設(shè)備作為與人體密切接觸,并提供視覺(jué)、觸覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、健康監(jiān)測(cè)等多方面交互體驗(yàn)的智能硬件,與手機(jī)等傳統(tǒng)移動(dòng)智能終端形成良性互補(bǔ),共同構(gòu)成“萬(wàn)物互聯(lián)”時(shí)代的數(shù)據(jù)入口。IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),全球智能可穿戴設(shè)備出貨量從2014年的2,890萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)至2020年的4.45億臺(tái),年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)57.7%,預(yù)計(jì)2024年全球智能可穿戴設(shè)備出貨量將達(dá)到6.32億臺(tái),市場(chǎng)空間廣闊。

在汽車(chē)電子方面,近幾年來(lái)國(guó)家層面的相關(guān)頂層設(shè)計(jì)政策密集出臺(tái),對(duì)智能汽車(chē)與汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)均提出了具體的戰(zhàn)略部署和行動(dòng)計(jì)劃。其中,工信部發(fā)布的《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)》提出,要把握傳統(tǒng)汽車(chē)向電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的新能源汽車(chē)和智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)機(jī)遇,重點(diǎn)推動(dòng)連接器與線(xiàn)纜組件和物理電池等電子元器件應(yīng)用。

綜上,與本次募投項(xiàng)目相關(guān)的下游行業(yè)均受到相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持,政策支持為相關(guān)行業(yè)的持續(xù)、快速發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),同時(shí)也有利于本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施。立訊精密作為全球領(lǐng)先的精密電子零組件制造及系統(tǒng)組裝龍頭廠商,有必要充分把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇,通過(guò)本次募投項(xiàng)目的實(shí)施來(lái)強(qiáng)化重點(diǎn)行業(yè)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)布局,進(jìn)一步增強(qiáng)公司的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品制造能力,進(jìn)而提升市場(chǎng)份額。

新能源汽車(chē)——逃不過(guò)“真香定律”

自從著名的“哲學(xué)家”王境澤發(fā)明了真香定律以后,無(wú)數(shù)網(wǎng)友都逃不開(kāi)真香定律的打臉,在汽車(chē)界那當(dāng)然也適應(yīng)這一條,對(duì)立訊精密而言更是如此。

不管是車(chē)企鋪天蓋地的宣傳還是資本市場(chǎng)的普遍看好,新能源汽車(chē)作為未來(lái)汽車(chē)的發(fā)展方向,受益于國(guó)家政策的支持,市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)、汽車(chē)電動(dòng)化滲透率不斷提升。

筆者從GGII數(shù)據(jù)查詢(xún)得知,2020年全球新能源車(chē)銷(xiāo)量為319.8萬(wàn)輛,2015年到2020年年復(fù)合增長(zhǎng)率為34.5%,全球汽車(chē)電動(dòng)化滲透率也由2015年0.8%增長(zhǎng)到2020年的4.1%;根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量從2017年的77.7萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2020年的136.7萬(wàn)輛,年復(fù)合增長(zhǎng)率為20.7%,預(yù)計(jì)2021年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為340萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)1.5倍,2022年銷(xiāo)量為500萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)47%。

汽車(chē)電動(dòng)化未來(lái)的市場(chǎng)空間更加廣闊!據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》,預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率將達(dá)20%,到2035年,純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流,公共領(lǐng)域用車(chē)全面電動(dòng)化,燃料電池汽車(chē)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用,高度自動(dòng)駕駛汽車(chē)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。

顯然,傳統(tǒng)汽車(chē)的智能化及新能源汽車(chē)的逐漸普及將新增大量上游精密電子器件及組件的產(chǎn)能需求,根據(jù)Statista預(yù)測(cè),2020年全球汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模為2,179億美元,到2028年有望達(dá)到4,003億美元,年復(fù)合增長(zhǎng)率約為8%。

對(duì)于立訊精密如此大體量的廠商來(lái)說(shuō),這不就是擺在眼前的“蛋糕”?新能源汽車(chē)的高速發(fā)展勢(shì)必推動(dòng)汽車(chē)電子相關(guān)產(chǎn)品需求的持續(xù)增長(zhǎng)。

可以看到,就在2月11日,立訊精密與奇瑞控股、奇瑞股份、奇瑞新能源于蕪湖共同簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,為雙方奠定戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。其中,立訊精密與奇瑞新能源擬共同組建合資公司,專(zhuān)業(yè)從事新能源汽車(chē)的整車(chē)研發(fā)及制造。

此外,協(xié)議簽署當(dāng)日,立訊精密控股股東立訊有限還與青島五道口新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基金企業(yè)(有限合伙)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》,協(xié)議約定立訊有限以100.54億元人民幣購(gòu)買(mǎi)青島五道口持有的奇瑞控股19.88%股權(quán)、奇瑞股份7.87%股權(quán)和奇瑞新能源6.24%股權(quán)。

在2月13日下午的電話(huà)會(huì)議上,立訊精密董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王來(lái)春表示,Smart EV是中國(guó)汽車(chē)人百年不遇的機(jī)會(huì)。它帶來(lái)的機(jī)會(huì)不只包括整車(chē),也包括生命力更強(qiáng)的Tier1(車(chē)廠一級(jí)供應(yīng)商)。Tier1 的市場(chǎng)規(guī)模本身幾乎是所有車(chē)企總產(chǎn)值的70%,但目前全球100大Tier1廠商中,中國(guó)企業(yè)僅有8家。

而立訊精密之所以選擇與奇瑞合作的原因在于,奇瑞集團(tuán)在整車(chē)領(lǐng)域擁有完整的技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)體系,尤其在整車(chē)制造環(huán)節(jié)擁有獨(dú)立自主平臺(tái),能夠?yàn)槠嫒鹌?chē)及其他品牌商提供從整車(chē)開(kāi)發(fā)到量產(chǎn)的綜合服務(wù),在業(yè)內(nèi)具備強(qiáng)大、領(lǐng)先的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。除了技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)外,奇瑞已具備成熟的產(chǎn)能,是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多適合開(kāi)展ODM造車(chē)業(yè)務(wù)模式的伙伴,立訊精密與奇瑞合作的成本相對(duì)較低,卻具備較高和較快的潛在效益。

王來(lái)春進(jìn)一步解釋稱(chēng),立訊有限是奇瑞控股的投資人,立訊精密不造整車(chē),而是協(xié)同奇瑞新能源開(kāi)拓為別人造好車(chē)的ODM業(yè)務(wù),公司志在抓緊機(jī)會(huì)窗口拼進(jìn)全球領(lǐng)先的Tier1。