2021年半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)受到缺芯危機的影響，上半年行業(yè)內(nèi)積極囤貨，供不應(yīng)求態(tài)勢明顯。下半年景氣上行，市場需求持續(xù)走高。作為我國投資風(fēng)向標(biāo)，下半年時間里，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（以下簡稱“大基金二期”）投資了9個半導(dǎo)體項目，累計投資金額超過65億元。

與此同時，頭部晶圓廠已對2022年產(chǎn)品漲價，國內(nèi)國外半導(dǎo)體公司紛紛擴產(chǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)迎來量價齊升局面。此外，芯片緊缺危機也倒逼我國半導(dǎo)體行業(yè)自強，國產(chǎn)替代趨勢明顯提升。

大基金二期投資加速：5個月落地9單項目

11月12日，中芯國際在港交所發(fā)布公告，中芯控股、國家集成電路基金II和海臨微訂立臨港合資協(xié)議以共同成立臨港合資公司。臨港合資公司的注冊資本為55億美元，中芯控股、國家集成電路基金II和海臨微各自同意出資36.55億美元、9.22億美元和9.23億美元，分別占臨港合資公司注冊資本66.45%、16.77%和16.78%。公告顯示，該臨港合資公司的業(yè)務(wù)范圍包括生產(chǎn)12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列；技術(shù)測試；集成電路相關(guān)技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)及設(shè)計服務(wù)；銷售自產(chǎn)產(chǎn)品。

11月5日，華天科技披露定增結(jié)果，公司以10.98元/股的價格定增募資51億元，大基金二期獲配11.3億元。華天科技表示，本次定增募資擬用于集成電路多芯片封裝擴大規(guī)模項目、高密度系統(tǒng)級集成電路封裝測試擴大規(guī)模項目、TSV及FC集成電路封測產(chǎn)業(yè)化項目、存儲及射頻類集成電路封測產(chǎn)業(yè)化項目以及補充流動資金。

11月3日，北方華創(chuàng)披露，其以304元/股的價格，定增募資85億元，大基金二期獲配493.42萬股，獲配金額約15億元。募集資金主要用于半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地擴產(chǎn)項目（四期）、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地擴產(chǎn)項目（三期）等項目。

下半年以來，大基金二期加快了投資步伐。全球半導(dǎo)體觀察根據(jù)公開信息統(tǒng)計，自7月份以來，大基金二期投資了9個半導(dǎo)體項目，涉及的公司為臨港合資公司、中微公司、南大光電、佰維存儲、至純科技、上揚軟件、北方華創(chuàng)、華天科技、格科微。而在上半年，大基金二期僅僅落地了一單投資，即出資16.5億元與華潤微的子公司合資成立潤西微電子（重慶）有限公司。

由大基金二期的投資方向和力度可以看出，大基金對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資加速，投資細(xì)分領(lǐng)域從注重IC制造轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅貒a(chǎn)設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。其對于華天科技、北方華創(chuàng)的大額定增，顯示了大基金對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長期景氣度的看好和信心，也是對國產(chǎn)平替的助力。

半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)量價齊升局面顯現(xiàn)

受到芯片緊缺影響，2021年全球頭部晶圓代工廠紛紛滿載，臺積電今年三季度實現(xiàn)凈利潤1562.6億新臺幣，同比增長13.8％，環(huán)比增長16.3％，盈利水平持續(xù)提升。此外，頭部晶圓廠已對2022年產(chǎn)品漲價，全球半導(dǎo)體公司紛紛擴產(chǎn)，且做出了較為長期的量產(chǎn)計劃，半導(dǎo)體行業(yè)迎來量價齊升局面。

晶圓代工龍頭企業(yè)中芯國際11月發(fā)布三季度報告顯示，中芯國際銷售收入為92.81億元人民幣，較上年同期增加21.5%。中芯國際方表示，結(jié)合公司前三季度的業(yè)績和四季度指引，中芯國際全年銷售收入增長目標(biāo)進(jìn)一步上調(diào)到 39%左右，毛利率目標(biāo)維持在 30%左右。日前，中芯發(fā)布消息稱正在加大芯片生產(chǎn)力度進(jìn)行擴產(chǎn)。

近日，中芯國際規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能為10萬片/月的12英寸晶圓代工生產(chǎn)線項目，聚焦于提供28nm及以上技術(shù)節(jié)點的晶圓廠。此外，中芯深圳將開展項目的發(fā)展和營運，重點生產(chǎn)28nm及以上的集成電路并提供技術(shù)服務(wù)，旨在實現(xiàn)最終每月約40,000片12英寸晶圓的產(chǎn)能，預(yù)期將于2022年開始生產(chǎn)。

與此同時，北京君正、華天科技、北方華創(chuàng)、立昂微、士蘭微、至純科技、江豐電子等多家A股公司也紛紛有計劃擴張產(chǎn)能。

總體而言，我國半導(dǎo)體行業(yè)在此次芯片緊缺危機中，迎來了自身成長帶來的機遇窗口期。業(yè)界認(rèn)為，芯片緊缺環(huán)境給國內(nèi)那些有產(chǎn)品通過驗證、具備供應(yīng)能力的公司帶來更多的試錯機會。以中芯國際為代表的國內(nèi)晶圓廠大量擴產(chǎn)，更多的國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料正在加快通過晶圓廠驗證，快速獲取市場訂單。因此，國產(chǎn)半導(dǎo)體行業(yè)有望在未來3至5年內(nèi)實現(xiàn)快速的業(yè)績增長。

值得一提的是，今年以來，多家廠家取得了從0到1的突破。其中：晶芯半導(dǎo)體正在建設(shè)四條12英寸再生晶圓產(chǎn)線，總月產(chǎn)能為40萬片，并于今年6月建成了第一條產(chǎn)線，計劃明年上半年達(dá)到10萬片月產(chǎn)能；富樂德于2020年10月完成了一座12英寸再生晶圓廠的建設(shè)，年產(chǎn)能達(dá)到180萬片。而至純科技作為中國大陸半導(dǎo)體清洗設(shè)備頭部供應(yīng)商，建立了一條12英寸回收晶圓生產(chǎn)線，月產(chǎn)能為14萬片。有消息稱，該公司于2021年7月開始生產(chǎn)12英寸回收晶片，初始產(chǎn)能已全部被預(yù)訂。

總結(jié)

總體而言，我國半導(dǎo)體國產(chǎn)化的替代進(jìn)度不斷加快，今年半導(dǎo)體行業(yè)面臨巨大的機遇與挑戰(zhàn)，各大代工廠紛紛擴產(chǎn)的同時，我國半導(dǎo)體行業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展時期。