2021年半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)受到缺芯危機(jī)的影響，上半年行業(yè)內(nèi)積極囤貨，供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)明顯。下半年景氣上行，市場(chǎng)需求持續(xù)走高。作為我國(guó)投資風(fēng)向標(biāo)，下半年時(shí)間里，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（以下簡(jiǎn)稱“大基金二期”）投資了9個(gè)半導(dǎo)體項(xiàng)目，累計(jì)投資金額超過(guò)65億元。

與此同時(shí)，頭部晶圓廠已對(duì)2022年產(chǎn)品漲價(jià)，國(guó)內(nèi)國(guó)外半導(dǎo)體公司紛紛擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升局面。此外，芯片緊缺危機(jī)也倒逼我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)自強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯提升。

大基金二期投資加速：5個(gè)月落地9單項(xiàng)目

11月12日，中芯國(guó)際在港交所發(fā)布公告，中芯控股、國(guó)家集成電路基金II和海臨微訂立臨港合資協(xié)議以共同成立臨港合資公司。臨港合資公司的注冊(cè)資本為55億美元，中芯控股、國(guó)家集成電路基金II和海臨微各自同意出資36.55億美元、9.22億美元和9.23億美元，分別占臨港合資公司注冊(cè)資本66.45%、16.77%和16.78%。公告顯示，該臨港合資公司的業(yè)務(wù)范圍包括生產(chǎn)12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列；技術(shù)測(cè)試；集成電路相關(guān)技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)及設(shè)計(jì)服務(wù)；銷售自產(chǎn)產(chǎn)品。

11月5日，華天科技披露定增結(jié)果，公司以10.98元/股的價(jià)格定增募資51億元，大基金二期獲配11.3億元。華天科技表示，本次定增募資擬用于集成電路多芯片封裝擴(kuò)大規(guī)模項(xiàng)目、高密度系統(tǒng)級(jí)集成電路封裝測(cè)試擴(kuò)大規(guī)模項(xiàng)目、TSV及FC集成電路封測(cè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、存儲(chǔ)及射頻類集成電路封測(cè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

11月3日，北方華創(chuàng)披露，其以304元/股的價(jià)格，定增募資85億元，大基金二期獲配493.42萬(wàn)股，獲配金額約15億元。募集資金主要用于半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（四期）、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（三期）等項(xiàng)目。

下半年以來(lái)，大基金二期加快了投資步伐。全球半導(dǎo)體觀察根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，自7月份以來(lái)，大基金二期投資了9個(gè)半導(dǎo)體項(xiàng)目，涉及的公司為臨港合資公司、中微公司、南大光電、佰維存儲(chǔ)、至純科技、上揚(yáng)軟件、北方華創(chuàng)、華天科技、格科微。而在上半年，大基金二期僅僅落地了一單投資，即出資16.5億元與華潤(rùn)微的子公司合資成立潤(rùn)西微電子（重慶）有限公司。

由大基金二期的投資方向和力度可以看出，大基金對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資加速，投資細(xì)分領(lǐng)域從注重IC制造轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅貒?guó)產(chǎn)設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。其對(duì)于華天科技、北方華創(chuàng)的大額定增，顯示了大基金對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期景氣度的看好和信心，也是對(duì)國(guó)產(chǎn)平替的助力。

半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)量?jī)r(jià)齊升局面顯現(xiàn)

受到芯片緊缺影響，2021年全球頭部晶圓代工廠紛紛滿載，臺(tái)積電今年三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1562.6億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)13.8％，環(huán)比增長(zhǎng)16.3％，盈利水平持續(xù)提升。此外，頭部晶圓廠已對(duì)2022年產(chǎn)品漲價(jià)，全球半導(dǎo)體公司紛紛擴(kuò)產(chǎn)，且做出了較為長(zhǎng)期的量產(chǎn)計(jì)劃，半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升局面。

晶圓代工龍頭企業(yè)中芯國(guó)際11月發(fā)布三季度報(bào)告顯示，中芯國(guó)際銷售收入為92.81億元人民幣，較上年同期增加21.5%。中芯國(guó)際方表示，結(jié)合公司前三季度的業(yè)績(jī)和四季度指引，中芯國(guó)際全年銷售收入增長(zhǎng)目標(biāo)進(jìn)一步上調(diào)到 39%左右，毛利率目標(biāo)維持在 30%左右。日前，中芯發(fā)布消息稱正在加大芯片生產(chǎn)力度進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

近日，中芯國(guó)際規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能為10萬(wàn)片/月的12英寸晶圓代工生產(chǎn)線項(xiàng)目，聚焦于提供28nm及以上技術(shù)節(jié)點(diǎn)的晶圓廠。此外，中芯深圳將開(kāi)展項(xiàng)目的發(fā)展和營(yíng)運(yùn)，重點(diǎn)生產(chǎn)28nm及以上的集成電路并提供技術(shù)服務(wù)，旨在實(shí)現(xiàn)最終每月約40,000片12英寸晶圓的產(chǎn)能，預(yù)期將于2022年開(kāi)始生產(chǎn)。

與此同時(shí)，北京君正、華天科技、北方華創(chuàng)、立昂微、士蘭微、至純科技、江豐電子等多家A股公司也紛紛有計(jì)劃擴(kuò)張產(chǎn)能。

總體而言，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)在此次芯片緊缺危機(jī)中，迎來(lái)了自身成長(zhǎng)帶來(lái)的機(jī)遇窗口期。業(yè)界認(rèn)為，芯片緊缺環(huán)境給國(guó)內(nèi)那些有產(chǎn)品通過(guò)驗(yàn)證、具備供應(yīng)能力的公司帶來(lái)更多的試錯(cuò)機(jī)會(huì)。以中芯國(guó)際為代表的國(guó)內(nèi)晶圓廠大量擴(kuò)產(chǎn)，更多的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料正在加快通過(guò)晶圓廠驗(yàn)證，快速獲取市場(chǎng)訂單。因此，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體行業(yè)有望在未來(lái)3至5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

值得一提的是，今年以來(lái)，多家廠家取得了從0到1的突破。其中：晶芯半導(dǎo)體正在建設(shè)四條12英寸再生晶圓產(chǎn)線，總月產(chǎn)能為40萬(wàn)片，并于今年6月建成了第一條產(chǎn)線，計(jì)劃明年上半年達(dá)到10萬(wàn)片月產(chǎn)能；富樂(lè)德于2020年10月完成了一座12英寸再生晶圓廠的建設(shè)，年產(chǎn)能達(dá)到180萬(wàn)片。而至純科技作為中國(guó)大陸半導(dǎo)體清洗設(shè)備頭部供應(yīng)商，建立了一條12英寸回收晶圓生產(chǎn)線，月產(chǎn)能為14萬(wàn)片。有消息稱，該公司于2021年7月開(kāi)始生產(chǎn)12英寸回收晶片，初始產(chǎn)能已全部被預(yù)訂。

總結(jié)

總體而言，我國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化的替代進(jìn)度不斷加快，今年半導(dǎo)體行業(yè)面臨巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，各大代工廠紛紛擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期。