美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月19日，受到前一天Bloomberg報(bào)道的蘋果計(jì)劃在2025年推出完全無人駕駛汽車的消息影響，美股自動(dòng)駕駛標(biāo)的幾乎全線暴漲，漲幅最大的Aurora更是單日暴漲超過51％。創(chuàng)下自動(dòng)駕駛公司單日漲幅記錄，此前圖森未來最大單日漲幅接近20％。

除了Aurora代表的全棧自動(dòng)駕駛算法公司股價(jià)暴漲，五家在美股上市的激光雷達(dá)公司也出現(xiàn)跟漲，而自動(dòng)駕駛營(yíng)收規(guī)模最大（2020年FSD收入超10億美元）的公司、市值萬億美元的特斯拉漲幅也接近4％、股價(jià)超過1130美元，距離歷史最高的1243美元也不遠(yuǎn)。即便是市值超過2．5萬億美元的蘋果，受到這個(gè)消息的影響，繼續(xù)上漲超過1．7％，股價(jià)也繼續(xù)創(chuàng)新高。

美股在2020年爆炒新能源后，在2021年年底，自動(dòng)駕駛標(biāo)的終于開始被資金關(guān)注。對(duì)于自動(dòng)駕駛行業(yè)，或者是二級(jí)市場(chǎng)投資人來說，又應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢？尤其是中國(guó)自動(dòng)駕駛行業(yè)從業(yè)者和二級(jí)市場(chǎng)投資人。

01蘋果造車引爆自動(dòng)駕駛行情

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月18日，Bloomberg報(bào)道稱蘋果確定造車，并計(jì)劃在2025年推出完全無人駕駛汽車。這一消息直接引爆了19日的美股自動(dòng)駕駛行情。 剛通過SPAC的方式上市的Aurora，作為第一個(gè)平臺(tái)型自動(dòng)駕駛標(biāo)的，成為被資金爆炒的最理想標(biāo)的，當(dāng)日股價(jià)高開一路走高，漲幅一度接近50％后出現(xiàn)回調(diào)，漲幅一度回調(diào)到26％左右，接近尾盤的時(shí)候再次起飛，最高漲幅超過57％，收盤漲幅為51．42％，收盤股價(jià)為17．11美元。 此外，在美股上市的自動(dòng)駕駛公司也出現(xiàn)大漲，包括兩個(gè)卡車自動(dòng)駕駛公司Embark和圖森未來，全球自動(dòng)駕駛第一股的圖森未來大漲接近6％，股價(jià)在發(fā)行價(jià)徘徊迎接解禁潮的大佬。而另一個(gè)剛上市的Embark沒有解禁壓力，股價(jià)大漲11．44％。

除了上述自動(dòng)駕駛公司大漲，自動(dòng)駕駛傳感器標(biāo)的也出現(xiàn)跟漲。目前，在美股上市的自動(dòng)駕駛傳感器標(biāo)的主要是激光雷達(dá)公司，包括了激光雷達(dá)鼻祖Velodyne，以及Luminar、Innoviz、Aeva、Ouster等。在19日的自動(dòng)駕駛暴漲行情中，Innoviz漲幅為8．79％、Aeva漲幅為6．00％、Velodyne漲幅為3．80％、Ouster漲幅為1．38％、Luminar則下跌1．08％（主要是數(shù)個(gè)交易日前出現(xiàn)暴漲，因?yàn)镺EM定點(diǎn)的消息影響）。

同樣有著自動(dòng)駕駛標(biāo)簽的特斯拉，19日漲幅也接近4％，這對(duì)于正處在馬斯克減持負(fù)面影響的特斯拉來說，是非常不錯(cuò)的表現(xiàn)，更重要的是，特斯拉股價(jià)從被馬斯克減持負(fù)面影響出現(xiàn)的低點(diǎn)經(jīng)過一個(gè)禮拜上漲了在15％左右。 但是，在美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月22日盤前，五家激光雷達(dá)標(biāo)的都出現(xiàn)不同程度的上漲，Aurora則出現(xiàn)了10％左右的大幅度回調(diào)，畢竟，單日50％以上的漲幅對(duì)于Aurora來說，實(shí)在是有點(diǎn)莫名其妙，并不是業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)型的上漲。

02業(yè)績(jī)是股價(jià)上漲的唯一保障

這一波自動(dòng)駕駛的暴漲，是蘋果汽車的消息刺激影響。這樣的上漲，對(duì)于投資人來說，需要特別謹(jǐn)慎。

對(duì)于自動(dòng)駕駛公司而言，尤其是志在L4級(jí)別自動(dòng)駕駛的上市公司而言，短期內(nèi)可能很難有業(yè)績(jī)層面的內(nèi)因驅(qū)動(dòng)上漲。

無論是平臺(tái)型的自動(dòng)駕駛上市公司Aurora，還是專注重卡自動(dòng)駕駛的圖森未來和Embark，至少在一年內(nèi)是看不到L4自動(dòng)駕駛的業(yè)績(jī)的爆發(fā)，這也是為何圖森未來在2021年初要去造自動(dòng)駕駛重卡，陳默出任圖靈智卡的CEO，另外，就是最近被報(bào)道稱圖森未來進(jìn)軍重卡L2、L3自動(dòng)駕駛，目的都是為了搞營(yíng)收。

對(duì)于上市公司來說，股價(jià)上漲最終還是要看業(yè)績(jī)和增速。特斯拉最近暴漲50％，市值突破萬億美元，正是因?yàn)橛袣v史最好的季度財(cái)報(bào)，以及未來強(qiáng)烈的上漲預(yù)期。 有實(shí)際規(guī)模營(yíng)收，并且可能出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的自動(dòng)駕駛標(biāo)的，可能會(huì)是未來的十倍股，甚至是百倍股。這就考驗(yàn)投資人的選股能力了?；蛘?，需要等待這樣的標(biāo)的出現(xiàn)。 在美股市場(chǎng)，真正在自動(dòng)駕駛有規(guī)模營(yíng)收的是特斯拉，在2020年，特斯拉FSD的營(yíng)收超過10億美元，這放在任何一個(gè)自動(dòng)駕駛公司，對(duì)應(yīng)的都會(huì)是一個(gè)恐怖的估值，但，特斯拉FSD的開通率在美國(guó)20％左右，在中國(guó)是遠(yuǎn)低于美國(guó)的開通率水平。

對(duì)于中國(guó)自動(dòng)駕駛行業(yè)來說，由于滴滴引發(fā)的監(jiān)管原因，影響了中國(guó)自動(dòng)駕駛公司赴美IPO計(jì)劃，這也導(dǎo)致很多從業(yè)者對(duì)套現(xiàn)預(yù)期產(chǎn)生疑問，甚至有從業(yè)者直接創(chuàng)辦了新的自動(dòng)駕駛公司。 實(shí)際上，這些都是短期的影響。真正長(zhǎng)期的影響，還是自動(dòng)駕駛公司本身，能不能持續(xù)的產(chǎn)生規(guī)模營(yíng)收，并且保持高速的增長(zhǎng)。對(duì)于純L4自動(dòng)駕駛公司來說，挑戰(zhàn)會(huì)是很大的，對(duì)于L2、L3自動(dòng)駕駛公司來說，營(yíng)收則近在眼前，無論是重卡還是乘用車，OEM都有著雄心勃勃的L2、L3自動(dòng)駕駛量產(chǎn)規(guī)劃。 特斯拉EAP和FSD給乘用車企業(yè)的壓力太大了，現(xiàn)在上市的乘用車如果沒有自動(dòng)駕駛功能，都失去了最大的噱頭。而重卡自動(dòng)駕駛則在降本增效、法律法規(guī)的雙重要求下，也會(huì)呈現(xiàn)普及率繼續(xù)上漲的趨勢(shì)。 對(duì)于合格的投資人來說，就是要尋找和等待這樣的投資標(biāo)的出現(xiàn)。