由于各大產(chǎn)業(yè)受零組件缺料所苦，終端產(chǎn)品組裝受限，連帶影響動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）需求量下滑，市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技預(yù)估，明年DRAM位元供給將成長(zhǎng)約17.9%，位元需求成長(zhǎng)約16.3%，需求成長(zhǎng)低于供給成長(zhǎng)速度，DRAM產(chǎn)業(yè)可能轉(zhuǎn)為供過(guò)于求，并步入跌價(jià)周期；恐不利DRAM大廠南亞科、模塊廠相關(guān)業(yè)者后市營(yíng)運(yùn)。

　　集邦科技表示，今年在量?jī)r(jià)齊揚(yáng)下，DRAM全年產(chǎn)值可望突破900億美元，2022年DRAM平均銷售單價(jià)可能下滑15%至20%，將抵銷出貨成長(zhǎng)，預(yù)期產(chǎn)值將呈持平表現(xiàn)。不過(guò)，2022年下半年DRAM價(jià)格若是能夠翻揚(yáng)，產(chǎn)值就可望再創(chuàng)佳績(jī)。

　　集邦科技分析，DRAM消耗量較高的智慧手機(jī)、服務(wù)器及筆記型計(jì)算機(jī)市場(chǎng)在2021年呈現(xiàn)強(qiáng)勁成長(zhǎng)，因此墊高2022年的比較基礎(chǔ)，將使2022年DRAM出貨量要大幅成長(zhǎng)的難度增加，不過(guò)，隨著服務(wù)器業(yè)者采購(gòu)動(dòng)能回溫，DRAM供應(yīng)商樂(lè)觀看待可能帶來(lái)的DRAM需求成長(zhǎng)。

　　集邦科技預(yù)估，明年DRAM位元供給將成長(zhǎng)約17.9%，但在各大產(chǎn)業(yè)持續(xù)受零組件缺料所苦，影響到終端產(chǎn)品組裝正常作業(yè)，連帶使DRAM的需求量下滑，推估2022年DRAM位元需求將成長(zhǎng)約16.3%，增速將低于供給端的水平，因此DRAM產(chǎn)業(yè)可能轉(zhuǎn)為供過(guò)于求，并將進(jìn)入跌價(jià)周期。

　　DRAM產(chǎn)業(yè)寒冬到？

　　南亞科近日召開(kāi)法說(shuō)會(huì)，總經(jīng)理李培瑛提到，原先第4季預(yù)期持平第3季或微幅更好，目前預(yù)料DRAM價(jià)格會(huì)微幅往下，幅度雖然不會(huì)很大，但因此對(duì)第4季整體展望微幅修正，短期市況看法轉(zhuǎn)趨保守，原因包括終端產(chǎn)品長(zhǎng)短料、供應(yīng)商在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣低質(zhì)量產(chǎn)品、疫情使東南亞組裝產(chǎn)線停頓、全球通膨、地緣政治等影響。

　　日前有外資預(yù)言「DRAM寒冬將至」，李培瑛指出「DRAM產(chǎn)業(yè)并不是寒冬」，需求端主要市場(chǎng)仍穩(wěn)健，供應(yīng)商庫(kù)存仍低，預(yù)料僅是短期修正、預(yù)計(jì)影響時(shí)間落在今年第4季和明年第1季，修正幅度不會(huì)太大，也不會(huì)跟2017、2018年一樣。

　　李培瑛指出，產(chǎn)業(yè)仍看供需變化，第三現(xiàn)貨市場(chǎng)中有較多低質(zhì)量產(chǎn)品出貨給模塊商，影響市場(chǎng)信心，不過(guò)需求面而言，隨5G智慧機(jī)推出、新服務(wù)器平臺(tái)搭載高容量DRAM、商用PC需求穩(wěn)健，以及網(wǎng)通、智慧穿戴、智慧音箱、SSD等需求成長(zhǎng)，都會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)品銷售。

　　李培瑛強(qiáng)調(diào)，雖然DRAM仍面臨周期情況，但仍相對(duì)穩(wěn)定，且2017-2018年大廠在寒冬仍也處于獲利，相較過(guò)去十年前僅能有一家獲利的情況已改善。

　　李培瑛提到，供應(yīng)商今年產(chǎn)能增加較積極，但沒(méi)有預(yù)期到長(zhǎng)短料影響如此嚴(yán)重，加上今年3-4月開(kāi)始東南亞組裝廠受到新冠疫情干擾部分停工，加上全球的通膨與地緣政治因素如限電等，這些都在供應(yīng)商預(yù)期之外，造成短期供需不平衡。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，李培瑛指出，南亞科第3季DDR3營(yíng)收占比大約50-60%，目前看DDR3需求仍不錯(cuò)，主要是消費(fèi)型應(yīng)用需求帶動(dòng)，第4季因服務(wù)器客戶追貨很緊，DDR4供貨將因此提升。

　　對(duì)明年第1季看法，李培瑛指出，目前看來(lái)持平或持續(xù)修正，后續(xù)則觀察長(zhǎng)短料供應(yīng)鏈、地緣政治與疫情影響供應(yīng)鏈等情況能否改善。

　　南亞科昨公布第3季自結(jié)財(cái)報(bào)數(shù)字，第3季營(yíng)收238.37億元，季增5.3%，年成長(zhǎng)55.6%，單季毛利率49.2%，季增6.9個(gè)百分點(diǎn)，年增約24個(gè)百分點(diǎn)。

　　隨毛利率增加與業(yè)外3億多挹注，單季稅后凈利75.26億元，季增22.1%，年增366.5%，自結(jié)單季每股純益2.44元。至于自結(jié)前三季稅后凈利163.93億元，每股純益5.31元。