芯片漲價(jià)有多瘋?讓傳統(tǒng)段子都不適用了!資深從業(yè)者李明(化名)告訴探索科技(techsugar),仿貨、舊貨翻新和拆機(jī)料在芯片現(xiàn)貨交易中經(jīng)常遇到,但一般是芯片貿(mào)易商干這種一錘子買賣的臟活,而如今,不少買芯片困難的終端設(shè)備商,開始從廢棄舊設(shè)備中拆出舊料用于新機(jī)。李明說:“拆機(jī)料原本只用于玩具等保質(zhì)期短的產(chǎn)品中,現(xiàn)在有蔓延開的趨勢?！?/p>

所以,把走私尋呼機(jī)深埋20年的江湖大哥生不逢時(shí),如果現(xiàn)在出獄,雖然整機(jī)賣不上價(jià)了,但拆開來賣料,也能讓吃了20年苦的大哥過過好日子。

這并不完全是笑話。賣整機(jī)設(shè)備不如賣物料單中的元器件賺錢,讓部分設(shè)備商打起了炒貨的主意。中國生產(chǎn)秩序恢復(fù)最好,海外訂單源源不斷,設(shè)備商都有正當(dāng)理由加大芯片采購量,而原廠很難追溯被設(shè)備商采購的芯片是否用在該廠商自己生產(chǎn)的設(shè)備中,防止設(shè)備商炒貨的做法,只能是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)做判斷。

某芯片原廠市場負(fù)責(zé)人宋川(化名)告訴探索科技(techsugar):“大客戶需求一般都滿足,大客戶通常不靠炒貨賺錢,市場數(shù)據(jù)也能做印證;小客戶突然爆出大訂單,一般拒絕就好;最難的是中型客戶,很難判斷它們把多買的芯片拿去做什么?！?/p>

宋川還表示,晶圓產(chǎn)能吃緊、原料上漲和芯片原廠漲價(jià)都是事實(shí),但市場上某些緊俏芯片價(jià)格被炒高十幾倍甚至幾十倍絕對不正常,國際原廠渠道控制不力是一個(gè)因素,國內(nèi)做兼容產(chǎn)品的廠商從中煽風(fēng)點(diǎn)火的作用也不容忽視?！皟r(jià)格炒上去,多出來的都是利潤,ST的MCU是硬通貨,那么市場給仿ST廠商的產(chǎn)品定位就是打了折的ST產(chǎn)品,售價(jià)自然水漲船高。”

功率器件也是如此,原廠出廠價(jià)格并未調(diào)節(jié)多少,但現(xiàn)貨市場上的熱銷型號已經(jīng)被炒爆。某頭部本土分銷商市場總監(jiān)朱遠(yuǎn)(化名)用“噩夢”來形容當(dāng)前英飛凌功率器件的供應(yīng)狀況,他說:“今年很多中小客戶都要遭殃?！?/p>

本輪半導(dǎo)體供需失控的因素,在《再來8個(gè)中芯國際,也解決不了先進(jìn)工藝產(chǎn)能問題》一文中,Gartner副總裁盛陵海有深入分析,此處不再贅述。

進(jìn)入7月份,周邊仍然充滿了缺貨漲價(jià)的消息,各種聲音綜合起來,似乎昭示半導(dǎo)體芯片價(jià)格以后要像美國股市和中國房市一樣,成為永遠(yuǎn)的神話。

半導(dǎo)體行業(yè)專家莫大康先生在《硅周期還能持續(xù)》一文中表示,雖然產(chǎn)能供應(yīng)不見緩解跡象,但四年漲跌的硅周期并未終結(jié),預(yù)計(jì)至遲到2023年,行業(yè)將掉頭向下。另外,莫大康先生援引摩根士丹利證券的數(shù)據(jù):半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2020年實(shí)際生產(chǎn)增加22%,但市場僅消化15%的增加量,目前還有7%過剩產(chǎn)能待消化。

再列一組有趣的數(shù)字。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)IC Insights的統(tǒng)計(jì),2020年全球半導(dǎo)體出貨量超萬億顆,達(dá)到10015億顆,其中集成電路(IC)占比為33%,約為3000多億顆,分立器件和傳感器等占比為67%。而我國海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2021前5個(gè)月進(jìn)口集成電路2603．5億個(gè),照這個(gè)速度,今年全年進(jìn)口集成電路將超5000億個(gè)——意味著中國買入的集成電路產(chǎn)品超過了全球產(chǎn)量。當(dāng)然,這個(gè)數(shù)字差異有統(tǒng)計(jì)時(shí)分類不同的影響。

買入這么多芯片,都去哪兒了?

宋川表示,雖然供需狀況成謎,從他在的幾個(gè)元器件分銷群來看,近期供應(yīng)緊張的情形還是緩解了,一季度的時(shí)候還是以尋貨信息為主,如今每天都能見到有人發(fā)“現(xiàn)貨出xxx”的信息,甚至有人在發(fā)消息說“有幾噸晶圓歡迎洽談”。實(shí)際上,大量芯片如果屯放在貿(mào)易商倉庫,潛在浪費(fèi)很大,大部分中小貿(mào)易商沒有適合長期存放芯片的專用倉庫,芯片放久了在使用時(shí)容易出問題。

宋川認(rèn)為,辛苦做整機(jī)不如倒賣元器件賺錢的情況如果持續(xù)下去,對產(chǎn)業(yè)傷害極大。芯片價(jià)格炒上天,只便宜了渠道商和聯(lián)手做局的原廠內(nèi)部人士,真正用芯片做產(chǎn)品的設(shè)備商苦不堪言;價(jià)格炒得越高,下跌勢能越大,這輪漲價(jià)持續(xù)時(shí)間已經(jīng)約有一年,動(dòng)手早的渠道商已經(jīng)賺到足夠多的利潤,當(dāng)形勢逆轉(zhuǎn)時(shí),價(jià)格戰(zhàn)可能極為慘烈?！八麄兊拇尕洺杀緸樨?fù),可以不計(jì)價(jià)格出貨,殺死競爭對手?！?/p>

囤傳呼機(jī)的江湖大哥,如果囤的是茅臺,已經(jīng)可以做時(shí)間的朋友,愉快地享受20年來經(jīng)濟(jì)增長的成果,可惜他被摩爾定律打敗了,摩爾定律專殺時(shí)間的朋友。當(dāng)然,他不是孤例,自半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重心向亞洲轉(zhuǎn)移以來,縱然不斷有借地震、海嘯等意外事件造成的供應(yīng)鏈吃緊炒貨掘金成功上岸的例子,但因?yàn)闆]有及時(shí)收手而被不斷下跌的價(jià)格拖下水的也數(shù)不勝數(shù)。

摩爾定律本質(zhì)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)定律:相同性能的主流邏輯芯片,價(jià)格每兩年跌一半。每個(gè)在主流邏輯工藝賽道的廠商,都需要和時(shí)間賽跑。半導(dǎo)體制造工藝大約每兩年升級一代,集成度提高一倍,與前代產(chǎn)品性能相同的新一代芯片,售價(jià)可以賣到前代產(chǎn)品的一半,而利潤率仍然維持在前一代產(chǎn)品剛面市時(shí)的水準(zhǔn);或者售價(jià)相同,但性能翻倍。面對這種降格打擊,跟不上工藝升級節(jié)奏的廠商,就只能被競對手的價(jià)格戰(zhàn)屠殺。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張,從來不是靠漲價(jià),而是遵循摩爾定律路徑,拼命研發(fā)新一代產(chǎn)品,通過降低芯片價(jià)格和整機(jī)價(jià)格(集成度提高,意味著整機(jī)廠物料成本下降),讓更多電子產(chǎn)品從小眾市場邁向大眾市場,讓更多人享受到科技帶來便利與樂趣。

數(shù)十年來,一直有人試圖宣判摩爾定律的死刑,但即便前道工藝接近物理極限,業(yè)界還是能夠通過組合手段,向系統(tǒng)要性能,延續(xù)單封裝晶體管集成度,所以胡正明說半導(dǎo)體還可以再干一百年。即便有廠商在工藝競賽中掉隊(duì)了,但只要它牢記摩爾定律本質(zhì),繼續(xù)為客戶開發(fā)普惠產(chǎn)品,那就仍將是摩爾定律的捍衛(wèi)者。在半導(dǎo)體行業(yè),價(jià)格戰(zhàn)并不低級,能夠盈利又有能力向競爭對手發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)的廠商,那就是摩爾定律的捍衛(wèi)者。

如果說渠道商趁火打劫尚情有可原,那么原廠都背棄摩爾定律,參與到炒貨過程中,在價(jià)格炒高利潤爆表中沉迷,雖然可以贏得二級市場的追捧,但失去中小客戶的支持,長期看未必是贏家。而反噬的力量正在醞釀,當(dāng)市場反轉(zhuǎn)時(shí),這些求一時(shí)之利的原廠,能安全上岸嗎?

反噬的力量會有多強(qiáng)?可以看一下存儲器的例子,中國大陸分銷商都沒親歷過1980年代三星半導(dǎo)體賴以成名的“流血的戰(zhàn)爭”:DRAM(當(dāng)時(shí)容量64K)價(jià)格從每顆4美元跌至30美分,而三星的生產(chǎn)成本是1．3美元,每賣一顆產(chǎn)品賠1美元,三星硬是撐了三年,熬到英特爾退出DRAM業(yè)務(wù),競爭對手主動(dòng)縮減產(chǎn)能。

資歷久的大陸分銷商,應(yīng)該對2008年開始的形成當(dāng)前存儲器市場格局的“最后一戰(zhàn)”還有印象。DRAM顆粒價(jià)格又從兩三美元跌至0．3美元左右,三星還不斷加碼擴(kuò)大生產(chǎn),把DRAM價(jià)格打到低于材料成本價(jià),最終德國奇夢達(dá)和日本爾必達(dá)先后破產(chǎn),全球DRAM廠商只剩三家。沒有人統(tǒng)計(jì),在這幾場血戰(zhàn)中,有多少家分銷商遭殃,有多少中小模組廠商破產(chǎn)。