芯片漲價(jià)有多瘋?讓傳統(tǒng)段子都不適用了!資深從業(yè)者李明(化名)告訴探索科技(techsugar),仿貨、舊貨翻新和拆機(jī)料在芯片現(xiàn)貨交易中經(jīng)常遇到,但一般是芯片貿(mào)易商干這種一錘子買(mǎi)賣(mài)的臟活,而如今,不少買(mǎi)芯片困難的終端設(shè)備商,開(kāi)始從廢棄舊設(shè)備中拆出舊料用于新機(jī)。李明說(shuō):“拆機(jī)料原本只用于玩具等保質(zhì)期短的產(chǎn)品中,現(xiàn)在有蔓延開(kāi)的趨勢(shì)?！?/p>

所以,把走私尋呼機(jī)深埋20年的江湖大哥生不逢時(shí),如果現(xiàn)在出獄,雖然整機(jī)賣(mài)不上價(jià)了,但拆開(kāi)來(lái)賣(mài)料,也能讓吃了20年苦的大哥過(guò)過(guò)好日子。

這并不完全是笑話。賣(mài)整機(jī)設(shè)備不如賣(mài)物料單中的元器件賺錢(qián),讓部分設(shè)備商打起了炒貨的主意。中國(guó)生產(chǎn)秩序恢復(fù)最好,海外訂單源源不斷,設(shè)備商都有正當(dāng)理由加大芯片采購(gòu)量,而原廠很難追溯被設(shè)備商采購(gòu)的芯片是否用在該廠商自己生產(chǎn)的設(shè)備中,防止設(shè)備商炒貨的做法,只能是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)做判斷。

某芯片原廠市場(chǎng)負(fù)責(zé)人宋川(化名)告訴探索科技(techsugar):“大客戶需求一般都滿足,大客戶通常不靠炒貨賺錢(qián),市場(chǎng)數(shù)據(jù)也能做印證;小客戶突然爆出大訂單,一般拒絕就好;最難的是中型客戶,很難判斷它們把多買(mǎi)的芯片拿去做什么?！?/p>

宋川還表示,晶圓產(chǎn)能吃緊、原料上漲和芯片原廠漲價(jià)都是事實(shí),但市場(chǎng)上某些緊俏芯片價(jià)格被炒高十幾倍甚至幾十倍絕對(duì)不正常,國(guó)際原廠渠道控制不力是一個(gè)因素,國(guó)內(nèi)做兼容產(chǎn)品的廠商從中煽風(fēng)點(diǎn)火的作用也不容忽視?！皟r(jià)格炒上去,多出來(lái)的都是利潤(rùn),ST的MCU是硬通貨,那么市場(chǎng)給仿ST廠商的產(chǎn)品定位就是打了折的ST產(chǎn)品,售價(jià)自然水漲船高?！?/p>

功率器件也是如此,原廠出廠價(jià)格并未調(diào)節(jié)多少,但現(xiàn)貨市場(chǎng)上的熱銷(xiāo)型號(hào)已經(jīng)被炒爆。某頭部本土分銷(xiāo)商市場(chǎng)總監(jiān)朱遠(yuǎn)(化名)用“噩夢(mèng)”來(lái)形容當(dāng)前英飛凌功率器件的供應(yīng)狀況,他說(shuō):“今年很多中小客戶都要遭殃。”

本輪半導(dǎo)體供需失控的因素,在《再來(lái)8個(gè)中芯國(guó)際,也解決不了先進(jìn)工藝產(chǎn)能問(wèn)題》一文中,Gartner副總裁盛陵海有深入分析,此處不再贅述。

進(jìn)入7月份,周邊仍然充滿了缺貨漲價(jià)的消息,各種聲音綜合起來(lái),似乎昭示半導(dǎo)體芯片價(jià)格以后要像美國(guó)股市和中國(guó)房市一樣,成為永遠(yuǎn)的神話。

半導(dǎo)體行業(yè)專(zhuān)家莫大康先生在《硅周期還能持續(xù)》一文中表示,雖然產(chǎn)能供應(yīng)不見(jiàn)緩解跡象,但四年漲跌的硅周期并未終結(jié),預(yù)計(jì)至遲到2023年,行業(yè)將掉頭向下。另外,莫大康先生援引摩根士丹利證券的數(shù)據(jù):半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2020年實(shí)際生產(chǎn)增加22%,但市場(chǎng)僅消化15%的增加量,目前還有7%過(guò)剩產(chǎn)能待消化。

再列一組有趣的數(shù)字。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IC Insights的統(tǒng)計(jì),2020年全球半導(dǎo)體出貨量超萬(wàn)億顆,達(dá)到10015億顆,其中集成電路(IC)占比為33%,約為3000多億顆,分立器件和傳感器等占比為67%。而我國(guó)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2021前5個(gè)月進(jìn)口集成電路2603．5億個(gè),照這個(gè)速度,今年全年進(jìn)口集成電路將超5000億個(gè)——意味著中國(guó)買(mǎi)入的集成電路產(chǎn)品超過(guò)了全球產(chǎn)量。當(dāng)然,這個(gè)數(shù)字差異有統(tǒng)計(jì)時(shí)分類(lèi)不同的影響。

買(mǎi)入這么多芯片,都去哪兒了?

宋川表示,雖然供需狀況成謎,從他在的幾個(gè)元器件分銷(xiāo)群來(lái)看,近期供應(yīng)緊張的情形還是緩解了,一季度的時(shí)候還是以尋貨信息為主,如今每天都能見(jiàn)到有人發(fā)“現(xiàn)貨出xxx”的信息,甚至有人在發(fā)消息說(shuō)“有幾噸晶圓歡迎洽談”。實(shí)際上,大量芯片如果屯放在貿(mào)易商倉(cāng)庫(kù),潛在浪費(fèi)很大,大部分中小貿(mào)易商沒(méi)有適合長(zhǎng)期存放芯片的專(zhuān)用倉(cāng)庫(kù),芯片放久了在使用時(shí)容易出問(wèn)題。

宋川認(rèn)為,辛苦做整機(jī)不如倒賣(mài)元器件賺錢(qián)的情況如果持續(xù)下去,對(duì)產(chǎn)業(yè)傷害極大。芯片價(jià)格炒上天,只便宜了渠道商和聯(lián)手做局的原廠內(nèi)部人士,真正用芯片做產(chǎn)品的設(shè)備商苦不堪言;價(jià)格炒得越高,下跌勢(shì)能越大,這輪漲價(jià)持續(xù)時(shí)間已經(jīng)約有一年,動(dòng)手早的渠道商已經(jīng)賺到足夠多的利潤(rùn),當(dāng)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)時(shí),價(jià)格戰(zhàn)可能極為慘烈?！八麄兊拇尕洺杀緸樨?fù),可以不計(jì)價(jià)格出貨,殺死競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！?/p>

囤傳呼機(jī)的江湖大哥,如果囤的是茅臺(tái),已經(jīng)可以做時(shí)間的朋友,愉快地享受20年來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果,可惜他被摩爾定律打敗了,摩爾定律專(zhuān)殺時(shí)間的朋友。當(dāng)然,他不是孤例,自半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重心向亞洲轉(zhuǎn)移以來(lái),縱然不斷有借地震、海嘯等意外事件造成的供應(yīng)鏈吃緊炒貨掘金成功上岸的例子,但因?yàn)闆](méi)有及時(shí)收手而被不斷下跌的價(jià)格拖下水的也數(shù)不勝數(shù)。

摩爾定律本質(zhì)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)定律:相同性能的主流邏輯芯片,價(jià)格每?jī)赡甑话?。每個(gè)在主流邏輯工藝賽道的廠商,都需要和時(shí)間賽跑。半導(dǎo)體制造工藝大約每?jī)赡晟?jí)一代,集成度提高一倍,與前代產(chǎn)品性能相同的新一代芯片,售價(jià)可以賣(mài)到前代產(chǎn)品的一半,而利潤(rùn)率仍然維持在前一代產(chǎn)品剛面市時(shí)的水準(zhǔn);或者售價(jià)相同,但性能翻倍。面對(duì)這種降格打擊,跟不上工藝升級(jí)節(jié)奏的廠商,就只能被競(jìng)對(duì)手的價(jià)格戰(zhàn)屠殺。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張,從來(lái)不是靠漲價(jià),而是遵循摩爾定律路徑,拼命研發(fā)新一代產(chǎn)品,通過(guò)降低芯片價(jià)格和整機(jī)價(jià)格(集成度提高,意味著整機(jī)廠物料成本下降),讓更多電子產(chǎn)品從小眾市場(chǎng)邁向大眾市場(chǎng),讓更多人享受到科技帶來(lái)便利與樂(lè)趣。

數(shù)十年來(lái),一直有人試圖宣判摩爾定律的死刑,但即便前道工藝接近物理極限,業(yè)界還是能夠通過(guò)組合手段,向系統(tǒng)要性能,延續(xù)單封裝晶體管集成度,所以胡正明說(shuō)半導(dǎo)體還可以再干一百年。即便有廠商在工藝競(jìng)賽中掉隊(duì)了,但只要它牢記摩爾定律本質(zhì),繼續(xù)為客戶開(kāi)發(fā)普惠產(chǎn)品,那就仍將是摩爾定律的捍衛(wèi)者。在半導(dǎo)體行業(yè),價(jià)格戰(zhàn)并不低級(jí),能夠盈利又有能力向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)的廠商,那就是摩爾定律的捍衛(wèi)者。

如果說(shuō)渠道商趁火打劫尚情有可原,那么原廠都背棄摩爾定律,參與到炒貨過(guò)程中,在價(jià)格炒高利潤(rùn)爆表中沉迷,雖然可以贏得二級(jí)市場(chǎng)的追捧,但失去中小客戶的支持,長(zhǎng)期看未必是贏家。而反噬的力量正在醞釀,當(dāng)市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí),這些求一時(shí)之利的原廠,能安全上岸嗎?

反噬的力量會(huì)有多強(qiáng)?可以看一下存儲(chǔ)器的例子,中國(guó)大陸分銷(xiāo)商都沒(méi)親歷過(guò)1980年代三星半導(dǎo)體賴以成名的“流血的戰(zhàn)爭(zhēng)”:DRAM(當(dāng)時(shí)容量64K)價(jià)格從每顆4美元跌至30美分,而三星的生產(chǎn)成本是1．3美元,每賣(mài)一顆產(chǎn)品賠1美元,三星硬是撐了三年,熬到英特爾退出DRAM業(yè)務(wù),競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主動(dòng)縮減產(chǎn)能。

資歷久的大陸分銷(xiāo)商,應(yīng)該對(duì)2008年開(kāi)始的形成當(dāng)前存儲(chǔ)器市場(chǎng)格局的“最后一戰(zhàn)”還有印象。DRAM顆粒價(jià)格又從兩三美元跌至0．3美元左右,三星還不斷加碼擴(kuò)大生產(chǎn),把DRAM價(jià)格打到低于材料成本價(jià),最終德國(guó)奇夢(mèng)達(dá)和日本爾必達(dá)先后破產(chǎn),全球DRAM廠商只剩三家。沒(méi)有人統(tǒng)計(jì),在這幾場(chǎng)血戰(zhàn)中,有多少家分銷(xiāo)商遭殃,有多少中小模組廠商破產(chǎn)。