繼華大九天后,中國又有一家本土EDA廠商——概倫電子申報科創(chuàng)板IPO獲受理。概倫電子是我國領(lǐng)先的EDA廠商,長期重視人才及技術(shù)研發(fā),目前客戶已經(jīng)覆蓋全球九大晶圓代工廠和三大全球領(lǐng)先存儲商,近年來EDA營收實現(xiàn)飛速增長。但是,概倫電子目前在國內(nèi)市占率仍較低,概倫電子通過兼并收購的方式加快實現(xiàn)企業(yè)EDA全流程覆蓋,加快提升市占率。

本文核心數(shù)據(jù):概倫電子財務(wù)數(shù)據(jù)、概倫電子發(fā)展歷程、中國EDA競爭格局

概倫電子沖科創(chuàng)板,成立已二十多年

繼華大九天后,中國又有一家本土EDA廠商——概倫電子申報科創(chuàng)板IPO獲受理。本次公開發(fā)行股票采用公開發(fā)行新股方式,公開發(fā)行不低于43380445股,擬募資12．1億元。

概論電子是我國本土EDA老廠商之一,也是目前我國本土EDA領(lǐng)先企業(yè)之一。概論電子成立于2010年;2011年概論電子發(fā)布了全新先進器件建模平臺BSIMProPlus;2012年發(fā)布了良率導(dǎo)向設(shè)計平臺NanoYield。上年,概論電子發(fā)布了自動化建模平臺SDEP、FastSPICE電路仿真器NanoSpice  Pro。

擁有兩大類EDA產(chǎn)品,產(chǎn)品向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸

目前,概論電子的EDA產(chǎn)品有兩大類:制造類EDA工具和設(shè)計類EDA工具。概論電子的制造類EDA主要用于晶圓廠工藝平臺的器件模型建模,為集成電路設(shè)計階段提供工藝平臺的關(guān)鍵信息,作為該階段電路仿真及驗證的基礎(chǔ);公司的設(shè)計類EDA工具主要用于設(shè)計階段的電路仿真與驗證,是整個集成電路設(shè)計流程從前端設(shè)計到后端驗證的核心EDA工具。

同時,公司還向EDA產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸,提供的產(chǎn)品及服務(wù)還包括半導(dǎo)體器件特性測試儀器和半導(dǎo)體工程服務(wù),形成了以“半導(dǎo)體工藝開發(fā)和集成電路設(shè)計提供建模、仿真和驗證的EDA技術(shù)和產(chǎn)品,并基于其測試、建模和仿真技術(shù),立足于打造業(yè)界領(lǐng)先的存儲器EDA和基于DTACO方法學(xué)的創(chuàng)新EDA解決方案”的業(yè)務(wù)體系。

長期重視人才及技術(shù)研發(fā)

長期以來,概論電子重視引入人才及技術(shù)研發(fā),目前公司擁有微電子、電子工程、固體電子、半導(dǎo)體器件物理等EDA行業(yè)所需相關(guān)專業(yè)學(xué)術(shù)背景的研究人員,研發(fā)費用支出也由2018年1913．51萬元上升至2020年的4963．73萬元,這三年的研發(fā)費用支出占總營收比重的36%以上,其中2019年達到54．55%。

此外,公司目前還擁有六大EDA在研項目,包括模型提參平臺BSIMProPlus和ME-Pro的功能增強和性能提升、建模和驗證工具MeQLab和MeQLab  RF的開發(fā)和增強、PDK 驗證和PCell產(chǎn)生工具的開發(fā)和增強、并行仿真器NanoSpice 功能增強與性能提升、快速仿真器NanoSpice  Giga和NanoSpice Pro性能提升、NanoWave功能增強和NWF數(shù)字仿真支持。

牽手九家晶圓代工廠及三大全球領(lǐng)先存儲器廠商

概論電子也已經(jīng)打開了國外銷售網(wǎng)絡(luò)。公司客戶包括臺積電、三星電子、聯(lián)電、格芯、中芯國際等全球前十大晶圓代工廠中的九家,以及三星電子、SK海力士、美光科技等全球規(guī)模前三的存儲器廠商。九家晶圓代工廠的器件建模及驗證EDA工具收入占公司制造類EDA工具的累計收入比例超過50%;三星電子、SK海力士、美光科技三家全球領(lǐng)先存儲器廠商的設(shè)計類EDA工具收入占公司設(shè)計類EDA工具的累計收入比例超過40%。

2018-2020年,公司EDA工具授權(quán)客戶數(shù)量穩(wěn)步增長,其中器件建模及驗證EDA工具授權(quán)客戶數(shù)量由2018年的53家上升至2020年的64家;電路仿真及驗證EDA工具授權(quán)客戶數(shù)量也由2018年23家上升至2020年的30家。

EDA營收飛速增長,但市占率仍較低

根據(jù)招股說明書數(shù)據(jù)顯示,公司近三年營業(yè)收入飛速增長,EDA領(lǐng)域產(chǎn)品營收在短短三年內(nèi)實現(xiàn)了47．76%的年復(fù)合增速增長。2020年,公司EDA產(chǎn)品營收達到9483．2萬元,毛利率為100%。

但是,目前概論電子在國內(nèi)EDA市場占有率仍較低,與另一家正在沖刺創(chuàng)業(yè)板的華大九天形成鮮明的對比,華大九天2020年市占率達到了5．9%,2020年概論電子市占率不到2%。

注:華大九天和概論電子市占率=公司EDA銷售額/中國EDA銷售額,公司EDA銷售額數(shù)據(jù)來自于各公司申報稿,中國EDA銷售額數(shù)據(jù)來自于賽迪智庫。

概論電子試圖通過兼并收購方式快速實現(xiàn)成長

不過,概論電子正在嘗試效仿國際EDA三大巨頭,通過兼并收購的方式加快實現(xiàn)企業(yè)EDA全流程覆蓋,提高市場占有率。在2020年1月,概論電子完成對博達微的收購,并表示,概論電子并購博達微將助力EDA建模大突破,利用博達微業(yè)界首創(chuàng)的AI驅(qū)動的測試和建模技術(shù),進一步增強概倫電子在半導(dǎo)體建模和測試技術(shù),打造全球首創(chuàng)的數(shù)據(jù)驅(qū)動的測試、建模建庫、仿真、驗證為一體的創(chuàng)新EDA解決方案,為客戶提供更好的產(chǎn)品和服務(wù),推動集成電路設(shè)計和制造的深度聯(lián)動,增強產(chǎn)業(yè)競爭力。

并且,此次概論電子也計劃將擬募集資金的12．4%投入到戰(zhàn)略投資與并購整合項目。項目計劃實施周期3年,旨在選擇投資或收購的潛在標(biāo)的為國內(nèi)外技術(shù)水平高、擁有市場化產(chǎn)品或關(guān)鍵EDA技術(shù)、符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃和布局且能夠與公司形成較強協(xié)同效應(yīng)的EDA企業(yè)。

整體來看,概論電子在EDA領(lǐng)域具有競爭優(yōu)勢,并且從近年營收和增速趨勢看,概論電子有望成為我國第二大本土EDA廠商。