滴滴出行，正式?jīng)_刺IPO上市。
6月11日，滴滴正式向SEC遞交了IPO招股書，開啟美股掛牌上市進(jìn)程，代碼DIDI，高盛、摩根士丹利、摩根大通、華興資本都是承銷商。
伴隨IPO和招股書，一系列重要業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和股權(quán)數(shù)據(jù)都首次得到完整披露。
其中，作為全球出行平臺里的自動駕駛獨(dú)苗，滴滴自動駕駛也被滴滴視為未來核心競爭力之一，是滴滴當(dāng)前四大核心戰(zhàn)略版塊之一，還會將上市募資的30%資金用于自動駕駛相關(guān)的方向。
滴滴自動駕駛公司估值，也首次得到披露。
招股書顯示，由母公司滴滴和軟銀愿景聯(lián)合投資的5.25億美元A輪融資后，滴滴自動駕駛估值達(dá)到34億美元，而且滴滴在自動駕駛子公司的占股仍高達(dá)70.4%——有絕對控股權(quán)。
滴滴招股書都講了啥？
首先是商業(yè)生態(tài)。
即滴滴都有哪些業(yè)務(wù)。
招股書顯示，截至2021年3月，滴滴在包括中國在內(nèi)的15個(gè)國家約4000多個(gè)城鎮(zhèn)開展業(yè)務(wù)，提供網(wǎng)約車、出租車、順風(fēng)車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運(yùn)、金融和自動駕駛等服務(wù)。
這些種類豐富、落地廣泛的業(yè)務(wù)，被滴滴歸納為“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”，“三大業(yè)務(wù)”以及“雙飛輪”。
1、四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊：
分別是共享出行平臺、車服網(wǎng)絡(luò)、電動車以及自動駕駛。
2、三大業(yè)務(wù)：
代表了滴滴的收入構(gòu)成，分別是中國出行業(yè)務(wù)（中國網(wǎng)約車、出租車、代駕和順風(fēng)車等業(yè)務(wù)）、國際業(yè)務(wù)（國際出行和外賣等業(yè)務(wù)）和其他業(yè)務(wù)（共享單車和電單車、車服、貨運(yùn)、自動駕駛和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)）。
3、雙飛輪：
指的是商業(yè)模型，隨著整體共享出行市場的持續(xù)增長，滴滴的共享出行、車服以及電動汽車網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造了雙飛輪效應(yīng)，使司機(jī)、乘客和平臺均獲益。
所以在這幾大模型之下，滴滴業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何？
先看財(cái)務(wù)：
從單量和交易額來看，在截至2021年3月31日的12個(gè)月里，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，全平臺總交易額為3410億元人民幣。
2018年1月1日至2021年3月31日的3年時(shí)間內(nèi)，平臺司機(jī)總收入約6000億元人民幣。
招股書也公布了滴滴具體業(yè)務(wù)的收入情況。2020年，滴滴三大業(yè)務(wù)——中國出行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣。
中國毫無疑問是滴滴絕對的業(yè)務(wù)和營收主場。滴滴還披露，2020年和2021年第一季度的平臺收入中，93.4%來自于中國，6.6%來自于國際。
盈利表現(xiàn)方面：
中國出行業(yè)務(wù)2019年實(shí)現(xiàn)調(diào)整的息稅前利潤38.4億元人民幣，2020年39.6億元人民幣，2021年一季度36.2億元人民幣。此外，2020年中國網(wǎng)約車業(yè)務(wù)息稅攤銷前利潤率為3.1%。
也就是說，滴滴在2019年起就實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；?。
用戶數(shù)方面：
截至2021年3月31日，滴滴全球年活躍用戶為4.93億，全球年活躍*司機(jī)1500萬。
其中，自2020年3月31日至2021年3月31日，滴滴在中國擁有3.77億年活躍用戶和1300萬年活躍司機(jī)。
2021年第一季度，滴滴中國出行擁有1.56億月活用戶，中國出行業(yè)務(wù)日均交易量為2500萬次。
最后，募資用途方面：
一是規(guī)?；瘮U(kuò)張。滴滴在招股書中披露計(jì)劃將約30% 的募資金額用于擴(kuò)大中國以外國際市場的業(yè)務(wù)。
二是投資未來。約30% 的募資金額用于提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力。
三是用戶需求滿足和體驗(yàn)。約20% 用于推出新產(chǎn)品和拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類以持續(xù)提升用戶體驗(yàn)。
剩余部分可能用于營運(yùn)資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。
滴滴招股書里怎么介紹自動駕駛？
目前，滴滴是全球出行平臺中，唯一一個(gè)還在自研發(fā)展自動駕駛的公司。
所以在招股書中，除了確認(rèn)滴滴自動駕駛戰(zhàn)略地位——滴滴四大核心戰(zhàn)略版塊之一。滴滴還披露了更多自動駕駛業(yè)務(wù)的細(xì)節(jié)。
最核心的是首次披露估值。
滴滴宣稱參與了滴滴自動駕駛分拆后的A輪融資。該輪融資中，軟銀和滴滴等聯(lián)合向滴滴自動駕駛投資5.25億美元，是國內(nèi)自動駕駛公司獲得的單筆最大融資。
招股書數(shù)據(jù)還顯示，在A輪融資結(jié)束后，滴滴自動駕駛估值就已達(dá)到了34億美金。
不過招股書披露范圍之外，最近滴滴自動駕駛又完成了包括IDG、廣汽等在內(nèi)的新一輪融資。
目前滴滴自動駕駛公司估值，據(jù)說已經(jīng)超過50億美元。
如果按照創(chuàng)業(yè)公司體量來算，滴滴自動駕駛當(dāng)前也是中國估值最高的公司之一。
研發(fā)和團(tuán)隊(duì)規(guī)模方面：
招股書顯示，滴滴擁有7000名研發(fā)人員，研發(fā)人員占比45%，2018年、2019年和2020年，研發(fā)支出分別為44億元、53億元和63億元，2021年第一季度近19億元人民幣。
其中自動駕駛子公司，截至2021年一季度，滴滴自動駕駛團(tuán)隊(duì)人數(shù)超500人，擁有超過100輛自動駕駛汽車的車隊(duì)。
目前滴滴自動駕駛的主要測試和試運(yùn)營重心，落地在上海嘉定。
滴滴方面稱，公司在上海共有530公里的道路可以進(jìn)行測試，滴滴自動駕駛還建立了車輛和路況實(shí)時(shí)監(jiān)測的安全指揮中心，增強(qiáng)了遠(yuǎn)程輔助能力，以應(yīng)對未來更大規(guī)模的自主車隊(duì)作業(yè)。
測試區(qū)域內(nèi)的主要路口也部署了關(guān)鍵的車輛到一切或V2X硬件，以促進(jìn)車隊(duì)之間的協(xié)調(diào)，并最大限度地減少安全盲點(diǎn)。
此外，滴滴自動駕駛還在北京和加州等多地展開路測。
值得注意的是，滴滴在招股書中，也進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了為什么要堅(jiān)持發(fā)展自動駕駛？
滴滴自2016年開始布局自動駕駛。在滴滴看來，自動駕駛是未來移動出行的關(guān)鍵。而共享移動出行網(wǎng)絡(luò)則是將自動駕駛變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的關(guān)鍵。
自動駕駛能通過顯著降低交通事故概率來顯著提高安全性。當(dāng)前全球每年分別發(fā)生約4320萬起交通事故，這一數(shù)據(jù)在中國是860萬起。其中，超過90%是人為失誤。
自動駕駛技術(shù)能通過降低交通事故概率來顯著提升安全性。
此外效率維度，自動駕駛還可以讓汽車全天運(yùn)行，從而提高車輛利用率，降低車輛的運(yùn)營成本，進(jìn)而進(jìn)一步降低出行成本。
基于共享出行移動網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模效應(yīng)和較高的車輛利用率，滴滴也成為自動駕駛技術(shù)商業(yè)化落地的最好的平臺。
滴滴還強(qiáng)調(diào)：推進(jìn)自動駕駛并不意味著駕駛員將被替換。
在滴滴看來，自動駕駛技術(shù)將支持司機(jī)滿足未來需求的顯著增長。此外，自動駕駛汽車的增長也將創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會。
所以也是出于對自動駕駛的篤定，目前滴滴方面帶隊(duì)推進(jìn)自動駕駛的是聯(lián)合創(chuàng)始人及母公司CEO張博。
滴滴招股書其他亮點(diǎn)？
主要是股東結(jié)構(gòu)。
個(gè)人最大股東是橙青組合。
招股書顯示，滴滴創(chuàng)始人、CEO程維持股7%，聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁柳青持股1.7%。
但值得注意的是，根據(jù)同股不同權(quán)的設(shè)計(jì)，程維柳青合計(jì)擁有超過48%的投票權(quán)，包括程維柳青在內(nèi)的滴滴管理層擁有超過50%的投票權(quán)。
也就意味著滴滴的控制權(quán)，牢牢掌握在核心管理層手中。
機(jī)構(gòu)投資者方面，最醒目的是軟銀愿景和騰訊。
軟銀愿景占股21.5%，騰訊占股6.8%。其中軟銀方面已經(jīng)明確，滴滴上市后相關(guān)人員將退出滴滴董事會——是否意味著上市后全部套現(xiàn)倒尚未可知。
有意思的是，Uber占股12.8%——主要是當(dāng)初Uber中國業(yè)務(wù)出售給滴滴后換來的財(cái)務(wù)股份。
這也預(yù)示著滴滴上市后，Uber將迎來一筆額外的重要財(cái)務(wù)回報(bào)。
對于現(xiàn)如今規(guī)?；瘮U(kuò)張和疫情之下雙重壓力的Uber，會帶來一期漂亮的財(cái)報(bào)。
緣，妙不可言。
當(dāng)初打得水火難容，一度Uber都是基于實(shí)力出發(fā)居高臨下跟滴滴談判和說話。
現(xiàn)如今，滴滴上演了一出投桃報(bào)李、雪中送炭。
