與非網(wǎng)6月1日訊，日前，山東天岳先進(jìn)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天岳先進(jìn)”）科創(chuàng)板IPO已獲上交所受理，公司擬募資20億元，投建于碳化硅半導(dǎo)體材料項(xiàng)目。

　　天岳先進(jìn)成立于2010年，主營(yíng)業(yè)務(wù)是寬禁帶半導(dǎo)體（第三代半導(dǎo)體）碳化硅襯底材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品可應(yīng)用于微波電子、電力電子等領(lǐng)域。目前，公司主要產(chǎn)品包括半絕緣型和導(dǎo)電型碳化硅襯底。

　　行業(yè)周知，寬禁帶半導(dǎo)體器件已經(jīng)在5G通訊、智能電網(wǎng)、電動(dòng)汽車、軌道交通、新能源并網(wǎng)、開關(guān)電源等領(lǐng)域得到應(yīng)用，并展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。根據(jù)Yole測(cè)算，僅碳化硅器件中的功率器件的市場(chǎng)規(guī)模即將從2019年的5.41億美金增長(zhǎng)至2025年的25.62億美金，復(fù)合年增長(zhǎng)率約30%。器件及應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展催生出碳化硅襯底材料的旺盛需求。

　　隨著市場(chǎng)開啟，全球碳化硅產(chǎn)能供給不足，為了保證碳化硅襯底供給，滿足尤其是汽車等工業(yè)客戶未來幾年增長(zhǎng)需求，各大廠商紛紛開始擴(kuò)產(chǎn)。天岳先進(jìn)稱，報(bào)告期末，公司的產(chǎn)能利用率飽和，迫切需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以滿足下游客戶的緊迫需求，以及進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。在產(chǎn)業(yè)鏈的景氣程度持續(xù)向好的背景下，碳化硅襯底產(chǎn)品廣闊的市場(chǎng)空間為本項(xiàng)目的順利實(shí)施創(chuàng)造了有利條件。

　　天岳先進(jìn)稱，公司的愿景是專注半導(dǎo)體材料的研發(fā)與生產(chǎn)，成為國(guó)際先進(jìn)的半導(dǎo)體材料公司，并致力于實(shí)現(xiàn)我國(guó)半導(dǎo)體材料的自主可控。

　　全球碳化硅半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)快速發(fā)展并已迎來爆發(fā)期，國(guó)際巨頭紛紛加大投 入實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其中，碳化硅國(guó)際標(biāo)桿企業(yè)美國(guó)科銳公司于2019年宣布投資10億美元擴(kuò)產(chǎn)30倍，以滿足未來市場(chǎng)需求；此外，美國(guó)貳陸公司、日本羅姆公司等也陸續(xù)公布了相應(yīng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

　　為把握國(guó)內(nèi)碳化硅產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步自主化發(fā)展機(jī)遇，天岳先進(jìn)本次募投項(xiàng)目將依托上海半導(dǎo)體人才的優(yōu)勢(shì)，貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記對(duì)臨港新片區(qū)建設(shè)的重要指示批示精神，在上海臨港新片區(qū)建設(shè)碳化硅襯底生產(chǎn)基地，滿足不斷擴(kuò)大的碳化硅半導(dǎo)體襯底材料的需求。

　　此外，據(jù)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，天岳先進(jìn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1.36億元、2.69億元、4.25億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為-0.43億元、-2.01億元、-6.42億元。盡管其營(yíng)收呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但其凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)持續(xù)虧損，而且虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)凈利潤(rùn)卻下滑的現(xiàn)象，天岳先進(jìn)稱主要系2019年和2020年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所致。由于碳化硅材料的持續(xù)研發(fā)需要大量投入，未來一段時(shí)間，公司將可能持續(xù)虧損。

　　截至2020年12月31日，天岳先進(jìn)累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-15,758.09萬元。該公司計(jì)劃在碳化硅材料領(lǐng)域持續(xù)投入，或繼續(xù)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，可能導(dǎo)致未來一定期間無法盈利，公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損將持續(xù)為負(fù)，無法進(jìn)行利潤(rùn)分配，將對(duì)投資者的投資收益造成一定程度不利影響。

　　另外，天岳先進(jìn)還面臨著客戶集中度較高的問題。2018-2020年，天岳先進(jìn)前五大客戶的收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為80.15%、82.94%和89.45%，客戶集中度較高。其稱，公司半絕緣型產(chǎn)品主要用于新一代信息通信和微波射頻等領(lǐng)域，相關(guān)領(lǐng)域集中度相對(duì)較高，且對(duì)襯底的需求較大，由于公司前期產(chǎn)能有限，產(chǎn)品優(yōu)先滿足現(xiàn)有客戶的需求，導(dǎo)致客戶集中度較高。

　　如果未來天岳先進(jìn)新客戶拓展不及預(yù)期，同時(shí)無法持續(xù)獲得現(xiàn)有主要客戶的合格供應(yīng)商認(rèn)證并持續(xù)獲得訂單，或公司與該客戶合作關(guān)系被其他供應(yīng)商替代，或如果未來公司主要客戶的經(jīng)營(yíng)、采購(gòu)戰(zhàn)略發(fā)生較大變化，或由于公司產(chǎn)品質(zhì)量等自身原因流失主要客戶，或目前主要客戶的經(jīng)營(yíng)情況和資信狀況發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致公司無法在主要客戶的供應(yīng)商體系中持續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，無法繼續(xù)維持與主要客戶的合作關(guān)系，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。