MCU市場供需失衡超乎想象，產(chǎn)品報(bào)價(jià)仍在持續(xù)上漲！最新消息，繼1月1日漲價(jià)之后，意法半導(dǎo)體（ST）再發(fā)漲價(jià)通知，所有產(chǎn)品線從6月1日起開始漲價(jià)。至此，多數(shù)國際MCU大廠調(diào)漲，國內(nèi)MCU廠商也有傳出一些漲價(jià)消息。
MCU價(jià)格漲漲漲，哭倒下游終端廠，因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況是漲價(jià)數(shù)倍都拿不到貨，即使能訂到貨也會(huì)因?yàn)榻黄谶^長削弱消費(fèi)者購買欲望。絕望的下游終端廠放無薪假來緩解運(yùn)營壓力，但若缺貨漲價(jià)不緩解，長此以往，還會(huì)給終端企業(yè)帶來致命打擊。
為了應(yīng)對(duì)這種極端的缺貨漲價(jià)行情，下游終端廠商焦頭爛額尋求其它器件替代MCU，或者干脆采用國產(chǎn)替代品牌。但國內(nèi)MCU廠商存在產(chǎn)品參差不齊，存在兼容性問題，技術(shù)資料不齊全等等問題對(duì)開發(fā)者都不太友好。選擇哪家國產(chǎn)品牌替代成了下游采購端最需要考慮的事情。
芯三板對(duì)本土MCU主力軍逐一解析，希望能為各位看官解疑答惑。
A股MCU廠商業(yè)績表現(xiàn)比對(duì)
與下游終端廠商的慘狀形成鮮明對(duì)比的是，上游原廠今年第一季度業(yè)績大漲，賺得盆滿缽滿。這說明，確實(shí)有不少下游廠商采用了國產(chǎn)MCU。筆者統(tǒng)計(jì)了國內(nèi)MCU領(lǐng)域的A股2021年第一季度的業(yè)績表現(xiàn)：
來源：各公司財(cái)報(bào)，由芯三板整理
業(yè)績最亮眼的當(dāng)屬IDM廠商士蘭微，2021Q1凈利潤飆升77倍！沉寂多年，士蘭微終于迎來人生的高光時(shí)刻。MCU是士蘭微重要產(chǎn)品線之一，公司目前收入中約30%來自MCU/邏輯器件。MCU主要是32位，客戶以家電為主，與IPM搭配銷售。過去幾年，士蘭微為8寸線和12寸線的投產(chǎn)做足了準(zhǔn)備，產(chǎn)品線從低毛利向高毛利升級(jí)，如今恰逢市場爆發(fā)和供應(yīng)短缺，所以爆發(fā)是可見的。
另外一家IDM廠商華潤微也有MCU業(yè)務(wù)，公司32位CPUIP的MCU產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)客戶導(dǎo)入，同時(shí)，在研項(xiàng)目包括32位電機(jī)控制MCU系列產(chǎn)品。華潤微凈利潤增長翻兩番，但總營收增長幅度不及一半。主要原因是，公司的原材料供應(yīng)存在不確定性，難免出現(xiàn)延遲交貨、限制供應(yīng)或提高價(jià)格的情況。
除了IDM廠商，部分芯片設(shè)計(jì)A股公司在MCU領(lǐng)域也占有一席之地。32位MCU主力軍兆易創(chuàng)新2021Q1營收翻番，凈利潤也實(shí)現(xiàn)大幅增長，公司MCU同比增長近2.5倍是業(yè)績?cè)鲩L最大動(dòng)力。在產(chǎn)能緊缺的情況下，兆易創(chuàng)新是所有MCU廠商中最有信心的一家，公司對(duì)外稱，2021年公司獲得的產(chǎn)能增量預(yù)估能在30%以上。
值得一提的是，兆易創(chuàng)新加大中高端市場攻勢，在車規(guī)MCU上發(fā)力，其最新的 MCU 車規(guī)產(chǎn)品會(huì)在今年六七月份開始流片，計(jì)劃今年底會(huì)進(jìn)入量產(chǎn)。
Wi-Fi MCU通信芯片龍頭樂鑫科技2021Q1營收翻番，凈利潤同比翻近3倍。該公司在4月9日發(fā)布了首款支持Wi-Fi6的新品ESP32-C6，這是去年年底以來，繼ESP32-C3和ESP32-S3后的又一款重磅產(chǎn)品，有望再漲一波業(yè)績。
盈利能力方面，2020Q1因疫情影響，樂鑫科技實(shí)施了特殊的降價(jià)政策，但之后毛利率已保持穩(wěn)定，2021Q1綜合毛利率40.0%，其中芯片毛利率為46.8%，2020年為45.7%。
國內(nèi)上市公司中唯一的ADC和MCU雙平臺(tái)的IC設(shè)計(jì)公司——芯?？萍?021Q1在沒有紅外測溫等防疫物資銷售的情況下仍取得高達(dá)1.04億元的銷售收入，同比增長84.03%。芯?？萍嫉?2位MCU產(chǎn)品開始大規(guī)模量產(chǎn)，廣泛應(yīng)用于車載中控、便攜醫(yī)療、工業(yè)測量、高端電子煙等應(yīng)用領(lǐng)域，并開始導(dǎo)入通信光模塊、手機(jī)、數(shù)字傳感器等領(lǐng)域標(biāo)桿客戶。隨著TWS 耳機(jī)充電倉、個(gè)人護(hù)理等MCU的需求還在快速增加，預(yù)計(jì)2021年業(yè)績還有更多增長空間。
國產(chǎn)家電類MCU龍頭中穎電子同樣營收凈利雙增，公司的家電及電機(jī)產(chǎn)品銷售同比穩(wěn)定增長13%，增長幅度相比其他家公司較小，主要是受限于上游產(chǎn)能供給。中穎電子采取三大應(yīng)對(duì)措施保證產(chǎn)品供應(yīng)：一是自購測試機(jī)臺(tái)委托代工；二是公司盡量轉(zhuǎn)采12寸晶元制程取代產(chǎn)能緊張的8寸制程；三是調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格對(duì)沖成本上升壓力，以獲取爭搶更大產(chǎn)能議價(jià)的能力及空間。
納思達(dá)和東軟載波是9家MCU A股公司中唯二出現(xiàn)負(fù)增長的公司。不過，納思達(dá)的主業(yè)是打印機(jī)相關(guān)芯片，公司全資子公司艾派克微電子（含極海半導(dǎo)體）銷量同比增長達(dá) 35%，銷售收入同比增長達(dá) 86%。
下游采購端風(fēng)向轉(zhuǎn)變
本土MCU廠商成績耀眼的背后有其特殊性，尤其是在缺貨漲價(jià)的背景下。
目前中國MCU市場仍然以ST、NXP的MCU為主，本土MCU廠商雖然在數(shù)量上占多數(shù)，但市場份額仍然較低。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，超過74%的中國MCU市場被ST、NXP、Microchip、瑞薩、英飛凌等海外廠商占據(jù)，本土MCU廠商市場占有率僅為10%左右。
原先國內(nèi)很多公司還是優(yōu)先選擇進(jìn)口產(chǎn)品，但在經(jīng)歷過這么一波“漲價(jià)缺貨”摧殘后，國內(nèi)的采購端風(fēng)向開始轉(zhuǎn)變。
以漲價(jià)炒貨最猛的ST為例，不少公司從ST瘋狂漲價(jià)以后就中斷了ST的采購，轉(zhuǎn)而投向國產(chǎn)MCU的懷抱。雖然國產(chǎn)MCU還沒發(fā)讓人很滿意，但也不是不能用。
在此之前，ST因其產(chǎn)品齊全的功能、兼容性以生態(tài)完善給開發(fā)者帶來諸多便利，受到眾多工程研發(fā)人員的青睞，在家電產(chǎn)品、馬達(dá)控制、消費(fèi)電子及工業(yè)等領(lǐng)域都有諸多應(yīng)用。
“ST如此放縱渠道炒貨是要反噬其害的?！弊x者給芯三板留言。國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了大批對(duì)標(biāo)ST MCU的廠商，他們想要給客戶提供比ST MCU性價(jià)比更高的產(chǎn)品。一旦國內(nèi)下游廠商實(shí)現(xiàn)切換國產(chǎn)品牌就會(huì)有很強(qiáng)的慣性持續(xù)使用。
ST在其最新的年報(bào)中也表示出對(duì)原有市場可能被吞噬的擔(dān)憂，特別是在亞洲地區(qū)，很多新冒頭的公司發(fā)展勢頭越來越好，將會(huì)更多地參與到公司的芯片競爭中來。
中高端市場攻勢提速
當(dāng)前局面為國產(chǎn)MCU廠商打入中高端供應(yīng)鏈帶來了機(jī)遇。
國內(nèi)廠商在利潤空間較小的低端（8位）MCU市場自給率較高，應(yīng)用主要集中在消費(fèi)電子特別是家電領(lǐng)域，而高端（32位）MCU市場還有很大的發(fā)展空間，應(yīng)用在汽車電子和工控等等高端應(yīng)用行業(yè)的還比較少。
目前國內(nèi)汽車級(jí)MCU已量產(chǎn)的公司有杰發(fā)科技、賽騰微電子、中微半導(dǎo)體等公司，而兆易創(chuàng)新也加入到這一行列中，其車用MCU預(yù)計(jì)六七月流片，年底量產(chǎn)，有望借助“缺芯潮”侵蝕海外廠商的市場份額。
眾所周知，車規(guī)MCU認(rèn)證嚴(yán)苛，但供應(yīng)鏈本土化需求會(huì)加快車規(guī)級(jí)MCU的驗(yàn)證。業(yè)內(nèi)人士表示，以前車規(guī)產(chǎn)品驗(yàn)證過程長，很大程度上是各種程序性原因造成的?，F(xiàn)在由于缺貨情形緊張，將去繁化簡，主要保留技術(shù)層面的驗(yàn)證，大大縮短驗(yàn)證時(shí)間。
結(jié)語
本土MCU廠商成績耀眼的背后是缺貨漲價(jià)的特殊性。MCU廠商在經(jīng)歷過這一波缺芯潮，都應(yīng)該看到國產(chǎn)替代需要時(shí)間、產(chǎn)品需要驗(yàn)證、供需調(diào)控能力需要改善等問題。
國內(nèi)的MCU公司在數(shù)量上并不輸，除了上述列舉的公司之外，還有數(shù)十家未上市公司，但能達(dá)到歐美公司水平的寥寥無幾。有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)在研發(fā)32位MCU，但很多公司離真正規(guī)?；涞貞?yīng)用還有很長的路要走。
正如網(wǎng)友所說，“現(xiàn)階段風(fēng)這么大，是個(gè)豬都能飛，只有等風(fēng)平浪靜的時(shí)候，才知道誰的后勁足，走得最遠(yuǎn)。”
筆者和大家一樣，都希望國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)能快速成長，整體體量越來越大，進(jìn)而擁有更多的議價(jià)權(quán)利以及產(chǎn)能份額，讓各行業(yè)面臨的“缺芯”難題迎刃而解。
