文 | 陶魏斌

2020年的芯片行業(yè)可稱(chēng)為“悲喜交加”。

一方面,新冠疫情全球蔓延,給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)很多困難和不確定性,另一方面,下游集成電路業(yè)務(wù)需求在下半年持續(xù)增長(zhǎng),“缺芯潮”成為行業(yè)年度“關(guān)鍵詞”。

4月21日,被稱(chēng)為中國(guó)安全芯片專(zhuān)家的紫光國(guó)微(002049．SZ)發(fā)布2020年度業(yè)績(jī)報(bào)告,數(shù)據(jù)顯示去年紫光國(guó)微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32．70億元,扣除合并范圍變動(dòng)影響,同口徑增長(zhǎng)26．38%。另一個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)凈利潤(rùn)也令投資者滿意:2020年歸母凈利潤(rùn)達(dá)到8．06億元,同比增長(zhǎng)98．74%,幾乎相當(dāng)于翻了一倍。

漂亮的業(yè)績(jī)還在延續(xù)。此前紫光國(guó)微發(fā)布的2021年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng),一季度上市公司歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到2．85億元至3．8億元,同比增長(zhǎng)50%至100%。

這個(gè)令人驚喜的數(shù)據(jù),但在公司管理層看來(lái),卻是一個(gè)“水到渠成”的結(jié)果。紫光國(guó)微董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬道杰分析認(rèn)為,公司的優(yōu)異業(yè)績(jī)“一方面源于長(zhǎng)期的資源投入和技術(shù)積累,另一方面源于高水平、專(zhuān)業(yè)化、能力突出的人才隊(duì)伍。”他表示,未來(lái),紫光國(guó)微還將持續(xù)打造以智慧芯片為核心、以創(chuàng)新終端和系統(tǒng)解決方案為兩翼的“一體兩翼”生態(tài)體系。

在去年紫光國(guó)微還成功實(shí)現(xiàn)超級(jí)芯的“四連發(fā)”,發(fā)布了直插通信、物聯(lián)網(wǎng)、金融科技和汽車(chē)制造心臟的超級(jí)SIM芯、超級(jí)eSIM芯、超級(jí)金融芯、超級(jí)汽車(chē)芯。

紫光國(guó)微正在迎來(lái)最好的自己。

核心業(yè)務(wù)助推凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)

細(xì)看紫光國(guó)微的2020年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),最靚眼的無(wú)疑是核心業(yè)務(wù)集成電路業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2020年,公司集成電路業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30．47億元,占到公司營(yíng)業(yè)收入的93．17%,同時(shí)這一業(yè)務(wù)的毛利率也較高,為54．83%,這個(gè)數(shù)字比去年增長(zhǎng)了18．06%。

這其中為上市公司做出貢獻(xiàn)的是特種集成電路業(yè)務(wù),去年這一板塊全年?duì)I收近17億元,同比增長(zhǎng)55%,毛利率達(dá)到79．64%,利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng),業(yè)務(wù)整體進(jìn)入快速發(fā)展階段。

在凈利潤(rùn)上,財(cái)報(bào)披露2020年,紫光國(guó)微歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)到了8．06億元。回看公司近三年凈利潤(rùn)的表現(xiàn),去年的增速尤其明顯。2018年公司凈利潤(rùn)3．48億元,2019年4．06億元,去年的8．06億元,增速則達(dá)到了98．74%。

連續(xù)看五年,紫光國(guó)微凈資產(chǎn)收益率也是連年攀升。2016年是11．09%,2017年8．39%,2018年和2019年分別是9．56%、10．15%,而2020年,這個(gè)數(shù)字達(dá)到了17．71%。

芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),研發(fā)是先手棋。

去年紫光國(guó)微繼續(xù)加大研發(fā)投入力度,2020年度,公司研發(fā)投入超過(guò)6億元,占營(yíng)業(yè)收入比例為18．46%,占比較上年同期增長(zhǎng)1．68個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),專(zhuān)利和創(chuàng)新成果均有新收獲。2020年新增知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)65項(xiàng),累計(jì)已達(dá)395項(xiàng),公司核心產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步提升。

安全芯片化“蝶智慧芯片”

安全芯片是紫光國(guó)微的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品,去年智能安全芯片年度出貨量再創(chuàng)歷史新高,與此同時(shí),紫光國(guó)微的安全芯片的應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷拓寬。

根據(jù)公告,公司的電信SIM卡芯片產(chǎn)品布局完整,為全球市場(chǎng)提供了豐富的產(chǎn)品選型,高端SIM卡芯片海外市場(chǎng)的出貨持續(xù)大幅增長(zhǎng)。公司批量供貨國(guó)內(nèi)首款商用量子安全通話SIM卡。此外,公司國(guó)產(chǎn)銀行IC卡芯片市場(chǎng)份額繼續(xù)提升,同時(shí)還對(duì)金融終端安全芯片進(jìn)行了全新升級(jí),其中POS機(jī)安全芯片在海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用,這是國(guó)產(chǎn)芯片首次在海外金融機(jī)具上實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商用。

4月8日,紫光國(guó)微與中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心簽訂汽車(chē)芯片戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將共同開(kāi)展汽車(chē)芯片領(lǐng)域前沿技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用。

瞄準(zhǔn)車(chē)載芯片市場(chǎng),這兩年紫光國(guó)微已經(jīng)布局車(chē)載控制器芯片,有望打破國(guó)外廠商在該領(lǐng)域的壟斷,搶位車(chē)載芯片國(guó)產(chǎn)化發(fā)展先機(jī)。

2021年,造車(chē)成為了新的風(fēng)口。包括雷軍、李彥宏、程維等互聯(lián)網(wǎng)大佬都紛紛掀起造車(chē)事業(yè)——他們的目標(biāo)是要造一輛“智慧”的新能源汽車(chē)。而實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)車(chē)企,也已進(jìn)入這一賽道,無(wú)論是吉利還是一汽,都重兵投入。

作為人類(lèi)最具創(chuàng)造性的發(fā)明之一,汽車(chē)工業(yè)幾乎代表了人類(lèi)科技和工業(yè)文明的最高峰,一輛“智慧”汽車(chē)是其中的集大成者,而車(chē)載芯片無(wú)疑是核心部件。

正因?yàn)槿绱?當(dāng)去年紫光國(guó)微發(fā)布“超級(jí)汽車(chē)芯”時(shí),迅速引起了行業(yè)的關(guān)注。

據(jù)了解,紫光國(guó)微目前形成了一系列“超級(jí)汽車(chē)芯”產(chǎn)品,包括超穩(wěn)定晶體石英晶振、DRAM、FPGA/CPLD,車(chē)載控制器MCU和智能安全芯片等,均達(dá)到車(chē)規(guī)級(jí)水平。

其中,自主研發(fā)的THD89系列產(chǎn)品2019年成功通過(guò)AEC-Q100車(chē)規(guī)認(rèn)證,成為國(guó)內(nèi)最高水平的車(chē)載芯片之一,也是國(guó)內(nèi)首款取得全球最高安全等級(jí)認(rèn)證SOGIS CC EAL6+的安全芯片,實(shí)現(xiàn)了中國(guó)在該領(lǐng)域的重大突破,也為紫光國(guó)微進(jìn)軍汽車(chē)電子行業(yè)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,安全芯片應(yīng)用市場(chǎng)在原有SIM卡、銀行卡等傳統(tǒng)應(yīng)用的基礎(chǔ)上衍生出5G SIM、eSIM、數(shù)字貨幣錢(qián)包等應(yīng)用形態(tài),此外,物聯(lián)網(wǎng)SE(安全模塊)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)SE以及手機(jī)終端SE需求也明顯增加。這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)都將為紫光國(guó)微帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

汽車(chē)是擴(kuò)大人類(lèi)生活半徑的重要工具,不過(guò)真正讓我們擺脫物理空間的束縛,通訊是最為重要的一個(gè)發(fā)明。而在物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,人與物,物與物之間,完全可以通過(guò)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)時(shí)間、空間的連接。

這聽(tīng)起來(lái)極具科幻味,但的的確確正在發(fā)生。

在這萬(wàn)物智聯(lián)的進(jìn)程中,紫光國(guó)微的“超級(jí)eSIM芯”,則為我們構(gòu)建了一個(gè)全場(chǎng)景無(wú)縫連接的全新社會(huì)。

在物聯(lián)網(wǎng)中承擔(dān)關(guān)鍵角色的eSIM,指的是嵌入式的SIM卡,其可實(shí)現(xiàn)設(shè)備的認(rèn)證入網(wǎng)通信,最大的特點(diǎn)就是直接嵌入到設(shè)備上。目前,eSIM技術(shù)已被應(yīng)用于可穿戴設(shè)備,下一步將在車(chē)聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等電子產(chǎn)品中得到廣泛應(yīng)用。紫光國(guó)微多次拿下國(guó)內(nèi)ESIM 大單,在去年中國(guó)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)有限公司的"eSIM晶圓采購(gòu)項(xiàng)目"招標(biāo)中,公司獨(dú)家中標(biāo)7000萬(wàn)顆eSIM晶圓的采購(gòu)大單,其中包括4000萬(wàn)顆消費(fèi)級(jí)eSIM晶圓、3000萬(wàn)顆工業(yè)級(jí)eSIM晶圓。

去年10月紫光國(guó)微披露公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案,擬公開(kāi)發(fā)行總額不超過(guò)15億元可轉(zhuǎn)換公司債券,目前這一預(yù)案已于2021年4月19日正式獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò),資金上“彈藥充足”的紫光國(guó)微,將會(huì)繼續(xù)在研發(fā)上加大投入,鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

協(xié)同生態(tài),千行百業(yè)智慧升級(jí)

當(dāng)外界還在驚訝紫光國(guó)微在去年一口氣推出四大“超級(jí)智慧芯”時(shí),這家已將智慧芯片作為業(yè)務(wù)的核心的公司,已經(jīng)干起了“生態(tài)協(xié)同”的工作。

因?yàn)樽瞎鈬?guó)微上上下下篤信這一點(diǎn):我們即將進(jìn)入一個(gè)“泛在智能化社會(huì)”。紫光國(guó)微開(kāi)始積極尋找“志同道合”者,希望能同頻共創(chuàng)。

2020年7月,紫光國(guó)微中標(biāo)工信部信息通信管理局“2020年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程-——規(guī)?；I(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識(shí)新連接平臺(tái)”項(xiàng)目,一躍成為萬(wàn)億工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要“玩家”之一。同年9月,紫光國(guó)微在國(guó)家科技部、工信部共同支持、由國(guó)家新能源汽車(chē)技術(shù)創(chuàng)新中心牽頭發(fā)起的“中國(guó)汽車(chē)芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”中又獲聯(lián)盟理事單位資格,超級(jí)智慧芯片生態(tài)系統(tǒng)日趨完善。

就在前不久,清華大學(xué)110周年校慶來(lái)臨之際,清華大學(xué)集成電路學(xué)院正式成立,助力我國(guó)集成電路事業(yè)實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新發(fā)展。紫光國(guó)微的技術(shù)源于清華,其前身聚集了一批清華微電子人,團(tuán)隊(duì)中仍有眾多高管與技術(shù)人員來(lái)自清華,公司始終腳踏實(shí)地地深耕在集成電路領(lǐng)域,也為中國(guó)芯片關(guān)鍵核心技術(shù)的逐個(gè)突破做出了重要貢獻(xiàn)。

作為一家上市公司,紫光國(guó)微去年首次被納入深證100指數(shù)成份股,表明其基本面、歷史收益、業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性等綜合指標(biāo)的表現(xiàn)得到了證券市場(chǎng)的權(quán)威肯定。

華泰證券的報(bào)告稱(chēng),隨著技術(shù)升級(jí)迭代及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推廣,紫光國(guó)微公司集成電路業(yè)務(wù)規(guī)模有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng),行業(yè)地位進(jìn)一步增強(qiáng)。他們給出了“看好公司長(zhǎng)期發(fā)展,維持‘買(mǎi)入’評(píng)級(jí)?！?/p>

同樣給出維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)的還有光大證券。他們的研報(bào)分析,“短期看公司在特種IC下游高景氣下將保持持續(xù)高增長(zhǎng),長(zhǎng)期看公司不斷發(fā)力高端智能卡芯片市場(chǎng),國(guó)產(chǎn)替代空間巨大且公司技術(shù)實(shí)力處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先位置”。

行業(yè)也同樣在“褒獎(jiǎng)”紫光國(guó)微。憑借良好市場(chǎng)表現(xiàn),公司先后獲評(píng)ASPENCORE“十大中國(guó)IC設(shè)計(jì)公司”獎(jiǎng)項(xiàng)與中國(guó)IC風(fēng)云榜“年度最佳中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)獎(jiǎng)”。

華安證券對(duì)紫光國(guó)微進(jìn)行了盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2020-2022年的營(yíng)業(yè)收入分別是:34．67億元、47．12億、61．36億元,歸母凈利潤(rùn)將達(dá)到9．4億元、14．09億元、19．89億元。對(duì)紫光國(guó)微來(lái)說(shuō),美好的愿景正在加速實(shí)現(xiàn),通過(guò)集成更高效、更便捷、更安全的智慧芯片產(chǎn)品與解決方案,賦能千行百業(yè)智慧升級(jí),實(shí)現(xiàn)公司的高質(zhì)量跨越發(fā)展。