昨夜晚間，比亞迪發(fā)表公告指出，為了更好地整合資源，做大做強(qiáng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會 （以下簡稱“中國證監(jiān)會”）有關(guān)《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點若干規(guī) 定》的政策精神，比亞迪股份有限公司（以下簡稱“公司”）于 2020 年 12 月 30 日 召開第七屆董事會第四次會議，審議通過了《關(guān)于擬籌劃控股子公司分拆上市的 議案》，董事會同意公司控股子公司比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“比亞 迪半導(dǎo)體”）籌劃分拆上市事項，并授權(quán)公司及比亞迪半導(dǎo)體管理層啟動分拆比亞 迪半導(dǎo)體上市的前期籌備工作，包括但不限于可行性方案的論證、組織編制上市 方案、簽署籌劃過程中涉及的相關(guān)協(xié)議等上市相關(guān)事宜，并在制定分拆上市方案 后將相關(guān)上市方案及與上市有關(guān)的其他事項分別提交公司董事會、股東大會審議。
據(jù)介紹，比亞迪半導(dǎo)體主要業(yè)務(wù)覆蓋功率半導(dǎo)體、智能控制IC、智能傳感器及光電半 導(dǎo)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，擁有包含芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試和下游應(yīng)用 在內(nèi)的一體化經(jīng)營全產(chǎn)業(yè)鏈。經(jīng)過十余年的研發(fā)積累和于新能源汽車領(lǐng)域的規(guī)模 化應(yīng)用，比亞迪半導(dǎo)體已成為國內(nèi)自主可控的車規(guī)級IGBT領(lǐng)導(dǎo)廠商。同時，在工 業(yè)級IGBT領(lǐng)域，比亞迪半導(dǎo)體的產(chǎn)品下游應(yīng)用包括工業(yè)焊機(jī)、變頻器、家電等， 將為其帶來新的增長點。在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域，比亞迪半導(dǎo)體也擁有多年的研發(fā)積累、 充足的技術(shù)儲備和豐富的產(chǎn)品類型，與來自汽車、消費和工業(yè)領(lǐng)域的客戶建立了 長期緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系。未來，比亞迪半導(dǎo)體將以車規(guī)級半導(dǎo)體為核心，同步推動工業(yè)、消費等領(lǐng)域的半導(dǎo)體發(fā)展，致力于成長為高效、智能、集成的新型半導(dǎo)體 供應(yīng)商。
在談到本次分拆上市的目的和意義時，比亞迪表示，半導(dǎo)體行業(yè)是科技發(fā)展的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性行業(yè)，具有前期投入金額大、產(chǎn)能 建設(shè)周期長等特點，對行業(yè)內(nèi)公司的資金實力和技術(shù)創(chuàng)新能力均提出較高要求。近年來，為推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國際競爭力，盡快解決產(chǎn) 業(yè)薄弱環(huán)節(jié)一批核心技術(shù)“卡脖子”問題，國家密集出臺相關(guān)鼓勵和支持政策， 從財稅、投融資、研究開發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場應(yīng)用、國際合作等 多個方面加大行業(yè)支持力度；同時，受益于5G通訊技術(shù)推動人工智能、汽車電子 等創(chuàng)新應(yīng)用的發(fā)展，半導(dǎo)體市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。在政策支持疊加市場需求的大背 景下，半導(dǎo)體行業(yè)的國產(chǎn)替代進(jìn)程穩(wěn)步進(jìn)行。
比亞迪半導(dǎo)體作為國內(nèi)自主可控的車規(guī)級IGBT領(lǐng)導(dǎo)廠商，在技術(shù)積累、人才 儲備及產(chǎn)品市場應(yīng)用等方面具有一定先發(fā)優(yōu)勢。截至目前，比亞迪半導(dǎo)體已完成 了內(nèi)部重組、股權(quán)激勵、引入戰(zhàn)略投資者及股份改制等相關(guān)工作，公司治理結(jié)構(gòu) 和激勵制度持續(xù)完善，產(chǎn)業(yè)資源及儲備項目不斷豐富，具備了獨立運營的良好基 礎(chǔ)。本次分拆上市將有利于比亞迪半導(dǎo)體進(jìn)一步提升多渠道融資能力和品牌效應(yīng)， 通過加強(qiáng)資源整合能力和產(chǎn)品研發(fā)能力形成可持續(xù)競爭優(yōu)勢，充分利用國內(nèi)資本 市場，把握市場發(fā)展機(jī)遇，為成為高效、智能、集成的新型半導(dǎo)體供應(yīng)商打下堅 實基礎(chǔ)。
與此同時，國內(nèi)另一家IGBT大廠中車時代電氣也提交了上市申請。
據(jù)披露，中車時代電氣成立于2005年9月，注冊地址為湖南省株洲市。2006年12月20日，中車時代電氣于聯(lián)交所主板上市，股份簡稱為“中車時代電氣”，股份代碼為“3898.HK”。
目前，中車時代電氣的注冊資本為11.75億元。中國中車通過下屬全資子公司中車株洲電力機(jī)車研究所有限公司、中車投資租賃有限公司、中車株洲電力機(jī)車有限公司間接合計持有中車時代電氣6.09億股內(nèi)資股股份，通過下屬全資子公司中國中車香港資本管理有限公司間接持有中車時代電氣1620萬股H股股份，間接合計持有中車時代電氣6.25億股股份，占中車時代電氣已發(fā)行股份總數(shù)的53.18%。
據(jù)證券時報·e公司記者了解，中車時代電氣的主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、制造及銷售軌道交通裝備產(chǎn)品，產(chǎn)品主要包括以軌道交通車輛牽引變流系統(tǒng)為主的車載電氣系統(tǒng)及地面電氣裝置、通信信號系統(tǒng)、功率半導(dǎo)體器件、軌道工程機(jī)械車輛等。同時，中車時代電氣還積極布局了軌道交通以外的產(chǎn)業(yè)，在工業(yè)傳動、新能源汽車電驅(qū)系統(tǒng)、海工裝備等領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，中車時代電氣2018年、2019年營業(yè)收入分別為156.58億元、163.04億元，同期實現(xiàn)凈利潤分別為26.51億元、26.58億元。
從本次發(fā)行計劃看，中車時代電氣發(fā)行股數(shù)為不超過2.41億股A股，即不超過本次發(fā)行完成后中車時代電氣總股本的17%（行使超額配售選擇權(quán)之前）。中車時代電氣與主承銷商可協(xié)商采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行A股股票數(shù)量不超過中車時代電氣本次發(fā)行A股股票數(shù)量的15%。
同時，中車時代電氣本次發(fā)行A股并上市實施戰(zhàn)略配售，戰(zhàn)略投資者獲得配售的A股股票總量不超過本次發(fā)行 A 股股票數(shù)量（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的A股股票數(shù)量）的30%。
本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費用后，將用于軌道交通牽引網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項目、軌道交通智慧路局和智慧城軌關(guān)鍵技術(shù)及系統(tǒng)研發(fā)應(yīng)用項目、新產(chǎn)業(yè)先進(jìn)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用項目、新型軌道工程機(jī)械研發(fā)及制造平臺建設(shè)項目、創(chuàng)新實驗平臺建設(shè)工程項目和補(bǔ)充流動資金。
目前，中車時代電氣對本次IPO募資金額尚未給出預(yù)測。證券時報·e公司記者留意到，截止9月30日，其港股股價報收于25.9港元/股，約相當(dāng)于22.748元人民幣/股。若按后者價格進(jìn)行測算，本次科創(chuàng)板IPO募資額約為54.82億元人民幣。
談及中車時代電氣科創(chuàng)板上市影響，中國中車分多方面進(jìn)行了解析：首先、從凈利潤占比來看，公司2019年度歸母凈利潤為117.95億元，按權(quán)益享有的中車時代電氣2019年度歸母凈利潤的占比為11.99%。其次、凈資產(chǎn)占比來看，截至2019年12月31日，公司歸母凈資產(chǎn)為1358.94億元，按權(quán)益享有的中車時代電氣歸母凈資產(chǎn)的占比為8.57%。
再則，對公司盈利能力的影響來看，中國中車認(rèn)為，本次發(fā)行完成后，公司仍是中車時代電氣的間接控股股東，中車時代電氣仍為公司合并報表范圍內(nèi)的控股子公司，其財務(wù)狀況和盈利情況仍將反映在公司的合并報表中。盡管中車時代電氣本次發(fā)行將導(dǎo)致公司持有中車時代電氣的權(quán)益被攤薄，但通過本次發(fā)行，將有利于中車時代電氣拓寬融資渠道并提高融資能力，不會損害公司的持續(xù)盈利能力。
編輯點評：我國半導(dǎo)體行業(yè)目前還比較薄弱，想盡快解決核心技術(shù)“卡脖子”的問題，確實需要集中力量辦大事。而比亞迪半導(dǎo)體公司業(yè)務(wù)覆蓋廣泛，產(chǎn)品類型豐富，拆分上市會減少資金和技術(shù)創(chuàng)新的壓力，期待比亞迪半導(dǎo)體抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，早日成為高效、智能、集成的新型半導(dǎo)體公司。