昨夜晚間,中興通訊發(fā)表公告表示,公司擬以發(fā)行股份方式購買恒健欣芯、匯通融信合計持有的公司控股子公司中興微電子 18.8219%股權;同時擬向不超過 35 名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過 261,000.00 萬元,募集配套資金總額不超過擬以發(fā)行股份 方式購買標的資產的交易價格的 00%,本次交易涉及發(fā)行股份的數量需滿足證監(jiān)會等監(jiān)管機構的相關規(guī)定,并符合一般性授權的要求。本次募集配套資金在扣 除相關中介機構費用及相關稅費后擬用于 5G 關鍵芯片研發(fā)項目和補充流動資金項目,其中用于補充流動資金的比例不超過募集配套資金總額的 50%。
轉讓前的中興微電子股權架構
公告進一步指出,本次交易前,中興通訊及下屬企業(yè)賽佳訊、仁興科技合計持有中興微電子 81.1781%股權,本次交易完成后,中興通訊合計持有中興微電子 100%股權。
募資用途
中興微電子是干嘛的?
據公告介紹,2013年,中興康訊和聚賢投資共同簽署《深圳市中興微電子技術有限公司章程》,約定共同以貨幣方式出資設立中興微電子,注冊資本為 1,500 萬元;中興康訊出資 1,350 萬元,出資比例為 90%;聚賢投資出資 150 萬元,出資比例為 10%。公告指出,專業(yè)從事集成電路的設計、研發(fā)、銷售,涵蓋無線、有線等各類 通信芯片,已自主研發(fā)并成功商用芯片達到 100 多種,覆蓋通信網絡“接入、承 載、終端”領域。
中興微電子的營收表現(xiàn)
從公告可以看到,報告期內,中興微電子銷售收入主要來自于芯片產品及技術服務,2018 年、 2019 年、2020 年 1-6 月,中興微電子芯片產品及技術服務銷售收入分別為 51.84 億元、50.04 億元和 60.25 億元;向前五名客戶合計的銷售金額占比分別為 93.27%、 96.62%和 98.94%。報告期內,中興微電子向中興通訊(含子公司)銷售收入占比分別為 88.82%、 88.35%和 95.10%。
2020 年 1-6 月,中興微電子凈利潤為 30,669.56 萬元,按照其期后業(yè)績表現(xiàn) 及市場情況,預計 2020 年度中興微電子銷售收入及凈利潤均大幅增長,銷售收 同比 2019 年度增長約 78%,凈利潤同比 2019 年度增長約 160%,約為 5 億元。
從人員構成來看,公告指出,截至 2020 年 6 月 30 日,中興微電子研發(fā)人員超過 2,000 人。中興微電子的 研發(fā)人員在各自崗位上為公司的業(yè)務和技術發(fā)展做出各自的貢獻,不存在任何單一研發(fā)人員對中興微電子存在重大影響的情況。
公告進一步指出,考慮 5G 商用帶來的市場需求,參考集成電路行業(yè)歷史增長率及中興微電子 2020 年度銷售收入預計增長情況,預計中興微電子 2021 年度銷售收入較上年增 長 15%左右;參考中興微電子歷史毛利率,預計中興微電子 2021 年度毛利率為 30%左右;參考中興微電子歷史費用率情況,預計中興微電子 2021 年度費用率 (財務費用根據預計借款本金及利率預測);參考中興微電子實際稅率和應納稅 金額,分析預測中興微電子 2021 年度營業(yè)稅金及所得稅費用。綜上,經測算中 興微電子 2021 年度凈利潤約為 7.5 億元,扣非后凈利潤預計為 5.2 億元。
中興在5G芯片上的實力
公告表示,目前,全球處于 5G 商用網絡建設及行業(yè)應用加速發(fā)展的關鍵時期。2020 年 以來,國內運營商加速啟動和完成 5G 招標,5G 網絡進入規(guī)模部署階段。隨著 5G 網絡的部署,消費電子、工業(yè)制造、港口、礦山、能源、軌道交通、教育、 新媒體等行業(yè)應用領域,迎來新一輪發(fā)展機遇。與此同時,全球 5G 投資加快。據 GSA(全球移動設備供應商協(xié)會)統(tǒng)計,截至 2020 年 6 月 30 日,全球 36 個 國家和地區(qū)的 84 家運營商推出了 5G 零售服務。5G 終端種類和款數增多,5G 業(yè)務開始普及。預計未來 5 年全球 5G 業(yè)務部署進入全面加速發(fā)展階段,產業(yè)鏈 快速成熟,創(chuàng)新應用蓬勃涌現(xiàn),通信行業(yè)將進入新一輪大繁榮階段。
公司將 5G 作為發(fā)展核心戰(zhàn)略,多年持續(xù)投入,不斷創(chuàng)新,具備完整的 5G 端到端解決方案的能力,憑借在無線、核心網、承載、芯片、終端和行業(yè)應用等 方面領先的技術、產品和方案優(yōu)勢,加速推進全球 5G 商用規(guī)模部署。公司位列 全球專利布局第一陣營,是全球 5G 技術研究、標準制定主要貢獻者和參與者。截至 2020 年 6 月 30 日,公司擁有約 7.6 萬件全球專利申請、持有有效授權專利 超過 3.6 萬件。其中,芯片專利申請 4,100 余件。公司 5G 戰(zhàn)略全球專利布局超 過 5,000 件,位列 5G 全球戰(zhàn)略布局第一陣營。根據國際知名專利數據公司 IPLytics 在 2020 年 2 月發(fā)布的報告,公司已向 ETSI 披露 5G 標準必要專利 2,561 族,位列全球前三。
公告進一步指出,芯片設計和開發(fā)是 5G 技術創(chuàng)新的關鍵組成,公司立足“5G 第一陣營”,在 芯片核心技術方面持續(xù)加大投入,保持技術優(yōu)勢,加強產品安全,確保商業(yè)可持 續(xù)。標的公司中興微電子作為公司控股子公司,是公司從事芯片設計、開發(fā)的經 營主體。無線產品領域,中興微電子 5G 的 7nm 核心芯片已實現(xiàn)商用,基于 7nm 自研芯片的高性能、全系列的無線產品助力運營商打造高性價比、平滑演進的 5G 網絡;有線產品領域,中興微電子自研核心專用芯片的上市實現(xiàn)了產品的高 集成度、高性能、低功耗,極大地提升了有線產品的競爭力。根據中國半導體行 業(yè)協(xié)會發(fā)布的“2019 年中國集成電路設計十大企業(yè)”,中興微電子是國內領先的 芯片設計開發(fā)企業(yè)之一。
目前,公司及下屬企業(yè)賽佳訊、仁興科技合計持有中興微電子 81.1781%股權?;谂c交易對方恒健欣芯和匯通融信的前期合作,交易對方合計持有中興微電子 18.8219%少數股權。在 5G 商用網絡建設及行業(yè)應用加速發(fā)展的關鍵時期, 考慮到芯片設計和開發(fā)是 5G 技術創(chuàng)新的關鍵組成,保持并繼續(xù)加強對中興微電 子管理與控制力,加大研發(fā)投入,對于公司整體 5G 發(fā)展核心戰(zhàn)略有著重要意義。
公告進一步指出,募資所推行的5G芯片項目實施主體為中興微電子及其全資子公司。項目圍繞 5G 通信設備關鍵 芯片開展技術和產品研發(fā),包括 5G 無線接入關鍵芯片技術和產品研發(fā)、5G 承載網關鍵芯片技術和產品研發(fā)等。
5G 無線接入芯片面向計算能力更強、存儲容量更大、接口更加豐富以及集 成度更高等 5G 無線接入迭代需求進行技術和產品研發(fā),包括基帶、中頻、射頻 等關鍵芯片。其中,基帶芯片支持 5G 現(xiàn)有協(xié)議標準,滿足增強移動寬帶場景要 求,并不斷演進支持后續(xù)協(xié)議和場景需要;中頻芯片支持未來 5G 設備對多通道、 大帶寬、低功耗的應用需求;射頻芯片支持不同頻段應用,滿足 5G 基站整體性能、功耗、成本等多個維度競爭力要求。
5G 承載網芯片面向更大容量、更大帶寬、更低時延、可編程等 5G 承載迭 代需求進行技術和產品研發(fā),包括新一代大容量交換芯片、可編程網絡處理器及 微引擎等。