前言:

此次SK海力士收購(gòu)英特爾閃存業(yè)務(wù)的合并案將可望令兩家公司在enterprise SSD領(lǐng)域發(fā)揮綜效,并開啟NAND Flash產(chǎn)業(yè)整并序幕。

這項(xiàng)90億美元的收購(gòu)是韓國(guó)歷史上規(guī)模最大的科技交易之一,與三星電子以80億美元收購(gòu)美國(guó)無人駕駛汽車技術(shù)集團(tuán)哈曼國(guó)際工業(yè)有的一拼。

SK 90億美元收購(gòu)英特爾閃存業(yè)務(wù)

近日,SK海力士和英特爾在韓國(guó)共同宣布簽署收購(gòu)協(xié)議,根據(jù)協(xié)議約定,SK海力士將以90億美元收購(gòu)英特爾的NAND閃存及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。

本次收購(gòu)包括英特爾NAND SSD業(yè)務(wù)、NAND部件及晶圓業(yè)務(wù),以及其在中國(guó)大連的NAND閃存制造工廠。

交易要直到2025年3月才會(huì)完成,在此之前,英特爾仍將在大連繼續(xù)生產(chǎn)晶圓。

英特爾與SK海力士將共同合作以確保為客戶、供應(yīng)商以及全體員工提供無縫銜接的順利過渡。

兩家公司將維持包括DDR5相關(guān)領(lǐng)域合作在內(nèi)的兩者間緊密的合作關(guān)系,保持緊密的合作,以滿足日益增長(zhǎng)的基于存儲(chǔ)器的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)的需求。

需要特別留意的是,此次收購(gòu)案僅限于3D NAND Flash相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)能,并不包含近期受到市場(chǎng)非常關(guān)注的新興存儲(chǔ)器技術(shù)3D-XPoint。

“剩者為王”的NAND閃存市場(chǎng)

鑒于NAND閃存產(chǎn)業(yè)在技術(shù)和資本上的高標(biāo)準(zhǔn)高門檻,時(shí)下全球僅有為數(shù)不多的六大公司能夠研發(fā)和生產(chǎn)新一代高品質(zhì)的NAND閃存顆粒,它們分別是三星、西數(shù)(閃迪)、美光、SK海力士、英特爾、鎧俠(原東芝)。

根據(jù)公開消息,在過去的2020年Q1季度,六大閃存廠營(yíng)收規(guī)模持續(xù)增加,總體營(yíng)收規(guī)模達(dá)到了135億美元,環(huán)比增長(zhǎng)了8．3%。

至于在市場(chǎng)份額方面,六大閃存廠的排名次序?qū)嶋H上已經(jīng)維持了多年的平衡。

頭部品牌還是以三星、鎧俠(原東芝)為主,二者分別以超過30%,接近20%的市占率領(lǐng)先其他原廠。

西數(shù)則憑借著和閃迪的業(yè)務(wù)重組和技術(shù)共享,成為了六大原廠的絕對(duì)中層,最后則是美光、SK海力士以及英特爾三家。

NAND閃存實(shí)質(zhì)上還是以三星一家獨(dú)秀,其余五家相互競(jìng)爭(zhēng)的“一超多強(qiáng)”局面。

英特爾:無心留戀閃存 轉(zhuǎn)身核心業(yè)務(wù)

近些年來,英特爾進(jìn)軍高性能NAND閃存的過程并不順利,其在易失性存儲(chǔ)器市場(chǎng)的營(yíng)收并不穩(wěn)定。

英特爾決定出售旗下NAND業(yè)務(wù),或正是由于該業(yè)務(wù)線上的營(yíng)收波動(dòng)。

英特爾旗下的不變性內(nèi)存解決方案事業(yè)群已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度出現(xiàn)虧損,直到最近才在2020年第二季度獲得盈利。

根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)DRAMeXchange的數(shù)據(jù),2020年第二季度以前的12個(gè)月里,英特爾NAND產(chǎn)品虧損了3．4億美元。

NAND市場(chǎng)一直都很困難,而在處理器上,AMD份額越來越大。從基本面來講,英特爾出于戰(zhàn)略或協(xié)同的原因并不需要進(jìn)入NAND業(yè)務(wù)。

NAND Flash市場(chǎng)越來越激烈的競(jìng)爭(zhēng),發(fā)展的不順,使得英特爾無心戀戰(zhàn)。

其NAND業(yè)務(wù)在今年上半年創(chuàng)下了約28億美元的營(yíng)收,以及約6億美元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

不過在整個(gè)上半年,英特爾實(shí)現(xiàn)了總收入395億美元,NAND業(yè)務(wù)收入占比僅有7%左右。

在其看來,或許這些業(yè)務(wù)資質(zhì)相對(duì)較為低端,不符合現(xiàn)階段發(fā)展潮流。

鑒于英特爾近年來“拋舊迎新”是一貫策略,受閃存競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)落后的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)部門難免也會(huì)被提上日程,實(shí)屬意料之中。

但對(duì)于那些忠于英特爾的粉絲來說,賣掉閃存業(yè)務(wù)后,英特爾的獨(dú)家技術(shù)FG浮柵極閃存技術(shù)怕是期待不到了。

而英特爾憑借上半年NAND存儲(chǔ)業(yè)務(wù)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn),將其出售,不僅可以取得一個(gè)不錯(cuò)的價(jià)格,同時(shí)也能夠?qū)⒕D(zhuǎn)向核心的CPU以及其他更具增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域,這似乎確實(shí)是個(gè)明智之舉。

英特爾計(jì)劃將本次交易獲得的資金用于開發(fā)業(yè)界領(lǐng)先的產(chǎn)品和加強(qiáng)其具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù)重點(diǎn),包括AI、5G網(wǎng)絡(luò)與智能、自動(dòng)駕駛相關(guān)邊緣設(shè)備。

SK海力士:提升產(chǎn)能 增強(qiáng)技術(shù) 提升排位

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2020年Q2,DRAM業(yè)務(wù)占SK海力士總營(yíng)收的73%,NAND閃存業(yè)務(wù)僅占24%。SK海力士的NAND閃存和DRAM存儲(chǔ)產(chǎn)品兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收入極度失衡。

SK海力士與其他五家國(guó)際原廠相比,其NAND Flash技術(shù)和工藝競(jìng)爭(zhēng)力也相對(duì)處于劣勢(shì)地位,在去年各大原廠紛紛擴(kuò)張9X層3D NAND產(chǎn)能之際,SK海力士的進(jìn)度一直相對(duì)遲緩。

因此,對(duì)于SK海力士而言,收購(gòu)英特爾閃存業(yè)務(wù)除了可以快速提升產(chǎn)能之外,還可以有效增強(qiáng)其NAND Flash技術(shù)實(shí)力。

SK海力士取得英特爾的3D NAND Flash產(chǎn)能以后,其在enterprise SSD領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力將大幅躍升,后續(xù)需著墨的應(yīng)是如何在英特爾與SK海力士的不同產(chǎn)品架構(gòu)之間取得平衡,以達(dá)最大綜效。

預(yù)計(jì)SK海力士在取得英特爾產(chǎn)能以后,其NAND Flash市占將達(dá)20%以上,超越原先排名第二的鎧俠(Kioxia),排名僅次于龍頭三星。

SK海力士之所以想要占據(jù)全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)更大的份額,與存儲(chǔ)器市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿τ嘘P(guān)。

數(shù)據(jù)顯示,2019年全球NAND內(nèi)存芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)460億美元(約合人民幣3071億元)。

在日韓貿(mào)易摩擦仍未解決的情況下,布局海外工廠也能為SK海力士合理規(guī)避日本的原材料出口限制。

SK海力士的強(qiáng)項(xiàng)一直在于DRAM,而NAND的市場(chǎng)占比不高,與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星有很大的差距,英特爾將工廠出售給SK海力士可以平衡三星和鎧俠,改變市場(chǎng)格局。

收購(gòu)后韓國(guó)鞏固老大地位

韓國(guó)的三星在DRAM和NAND flash存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)都是老大,它在這兩個(gè)市場(chǎng)份額占有40%、35%的市場(chǎng)份額;SK海力士在這兩個(gè)市場(chǎng)份額占有29%、11．5%的市場(chǎng)份額。

如果SK海力士完成對(duì)英特爾的NAND flash存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)的收購(gòu),那么它在NAND flash市場(chǎng)占有的市場(chǎng)份額將提升至20%左右,超越KIOXIA成為全球第二大NAND flash芯片企業(yè)。

如此一來,韓國(guó)在DRAM市場(chǎng)將占有近七成的市場(chǎng)份額,而在NAND flash市場(chǎng)將占有55%的市場(chǎng)份額,它在全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)已居于壟斷地位。

收購(gòu)后SK海力士也并非一本萬利

①SK海力士能否很好的將其與自身技術(shù)和業(yè)務(wù)融合發(fā)展,也是未知數(shù)。

②面臨著技術(shù)磨合的問題,兩家分屬電荷捕捉型陣營(yíng)和浮動(dòng)?xùn)艠O結(jié)構(gòu)陣營(yíng)兩種技術(shù)派別,在高精密的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè),任何細(xì)節(jié)都影響巨大。

③英特爾在中國(guó)大連市有一家NAND工廠,中國(guó)具有審批的權(quán)力,如果合同更新等耗費(fèi)時(shí)間,出售手續(xù)的辦理可能耗時(shí)較長(zhǎng)。

結(jié)尾:

此次將相關(guān)業(yè)務(wù)出售給SK海力士對(duì)于NAND閃存產(chǎn)業(yè)必將產(chǎn)生重大影響,合并案有望開啟NAND 閃存產(chǎn)業(yè)整并序幕。

而對(duì)于身處行業(yè)頂層的三星電子而言,兩大巨頭合并帶來的市場(chǎng)威脅,讓其愈加不敢放松警惕,可以預(yù)想到規(guī)模更大的技術(shù)投入和資本運(yùn)作或?qū)⒃俅紊涎?只是這次的主角會(huì)是三星。