近日，特斯拉計劃在其價值20億美元的中國工廠增加某些汽車零部件的產(chǎn)能，以推動其在全球最大汽車市場的供應(yīng)鏈本地化，我國汽車電子產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入發(fā)展黃金期。特斯拉引領(lǐng)電動車風(fēng)潮，國產(chǎn)化帶來重大產(chǎn)業(yè)鏈新機遇。特斯拉有兩個最重要的變量跟電子化相關(guān)：一個是屏幕。屏幕是跟智能化的網(wǎng)聯(lián)在一起，相當(dāng)于在車?yán)锩娣帕艘粋€電腦。當(dāng)年特斯拉的屏讓全世界眼前一亮，大屏可以記錄很多駕駛數(shù)據(jù)，現(xiàn)在國內(nèi)的很多新能源汽車通過主控屏來記錄車主的行車習(xí)慣。另一個是新能源汽車帶來半導(dǎo)體化的趨勢。電池、BMS統(tǒng)計等，帶來的是功率半導(dǎo)體的使用量，汽車IC市場規(guī)模2021年超過400億美金的體量，國內(nèi)供應(yīng)鏈可以插入的大概有9億美金，復(fù)合增速有60%。

    對于國內(nèi)汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈而言，在智能終端成長動能逐漸趨緩的情況下，特斯拉銷售量的快速飛躍又帶動了其他后進(jìn)新能源車品牌的爭相效仿，有望成為國內(nèi)智能終端供應(yīng)鏈的重要車載端突破口，整個產(chǎn)業(yè)鏈將迎來黃金期。對于已經(jīng)切入特斯拉供應(yīng)鏈的A股企業(yè)，受益是最為直接且明確的，其余在汽車電子領(lǐng)域已有布局或是技術(shù)實力已與國外同行齊平的企業(yè)，在特斯拉推進(jìn)本土零部件供給率提升的情況下，亦具備較高的切入可能性。

    10年前的Iphone

    有人將特斯拉與10年前的蘋果進(jìn)入中國市場相比。10年前蘋果開啟了智能手機黃金10年，而接下來，中國消費市場的黃金10年領(lǐng)頭羊有可能交給特斯拉，特斯拉會引領(lǐng)電動汽車未來發(fā)展的黃金10年。

    為什么這么說呢?因為特斯拉給中國的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)帶來的，不僅僅是采購量，而是供應(yīng)鏈的大變局，就像十年前的Iphone。蘋果對手機行業(yè)生產(chǎn)的一個重大變革就是它的“自主設(shè)計+垂直采購體系”。蘋果把整個生產(chǎn)全部外包出去之后，把更多的零件拆分出來，讓幾百家供應(yīng)商直接進(jìn)入蘋果的采購體系中。垂直采購的結(jié)果是雙贏，蘋果降低了成本，電子元器件廠商也增加了自己的毛利，我們?nèi)ケ容^上市公司，蘋果供應(yīng)商的毛利，高于只做華米OV的供應(yīng)商。

    可以說，蘋果造就了中國手機產(chǎn)業(yè)鏈的半壁江山。如今，特斯拉亦在汽車配件領(lǐng)域開啟新一輪變革。以汽車電子為例，大車企的汽車電子零組件的采購和定價，被博世、德爾福、大陸等總成系統(tǒng)商牢牢掌控，這些系統(tǒng)在掌控超額利潤的同時，對供應(yīng)商采取了高度保守的進(jìn)入政策。零部件廠商進(jìn)入全球大車企供應(yīng)體系非常困難，可一旦進(jìn)去后，又相對穩(wěn)定，這對于后發(fā)的中國汽車零部件行業(yè)，非常之不利。因此，特斯拉效仿蘋果采用垂直采購模式，幾年來，特斯拉的一二級供應(yīng)商數(shù)量從200家增加到600家，極大地降低了成本，傳統(tǒng)車企如果不跟進(jìn)，必然降低競爭力;如果跟進(jìn)，就必須改造供應(yīng)鏈，加大垂直采購的比例。所以特斯拉帶來的機會不僅屬于電動車企業(yè)，同時屬于中國的汽車零部件供應(yīng)商。而這一切的開始源于特斯拉在上海建廠之后，國家給出的條件就是國產(chǎn)化率從去年的30%提升到今年年底的100%。

    特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉缎?yīng)顯著

    3月10日，距離特斯拉上海超級工廠開工復(fù)產(chǎn)剛好一個月。特斯拉CEO埃隆.馬斯克10日對外宣布，特斯拉第100萬輛電動車正式下線。此前，特斯拉表示，有望在今年實現(xiàn)50萬輛的交付目標(biāo)。據(jù)透露，特斯拉有意提升其上海超級工廠的產(chǎn)能，并且計劃在該工廠內(nèi)生產(chǎn)新車型。根據(jù)金融投資機構(gòu)申港證券在3月1日舉行的投資者大會上的錄音，特斯拉上海工廠目前采用的是單班制運營，每周能夠生產(chǎn)大約2000輛汽車。該公司本月將啟動第二班次，其產(chǎn)量將提高到每周3500輛。同時，特斯拉計劃擴大上海超級工廠的零部件生產(chǎn)能力，將冷卻管產(chǎn)量從15萬套/年擴大到26萬套/年。特斯拉上海超級工廠近期在Model 3長續(xù)航版、Model Y等新車型上也進(jìn)行著緊密布局。今年年初啟動的特斯拉Model Y國產(chǎn)項目正在持續(xù)推動中，并未受到疫情影響。

    3月6日，工信部網(wǎng)站發(fā)布的《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》中，特斯拉國產(chǎn)Model 3長續(xù)航版本赫然在列。同時，該車型也出現(xiàn)在《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品(第329批)》目錄中。此外，動力電池應(yīng)用分會研究部近日發(fā)布了今年2月份的新能源汽車產(chǎn)銷情況。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉上海工廠2月的產(chǎn)量為3898輛，占比份額超3成，位列中國新能源汽車產(chǎn)量榜首，并導(dǎo)致動力電池市場發(fā)生變化。

    特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈將是貫穿2020年的投資主線，零部件方面招標(biāo)動態(tài)及合作訂單頻出，預(yù)計板塊熱度將持續(xù)。在此時點看好電動化增量子行業(yè)(輕量化、新能源車熱管理、高壓零部件領(lǐng)域)，新市場特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉缎?yīng)顯著，增長空間更大。以及智能化帶來的汽車電子及車聯(lián)網(wǎng)機會，隨進(jìn)化加速、5G應(yīng)用提速，是價值量及滲透率同時提升的萬億市場。