當(dāng)前形勢下，新冠疫情已經(jīng)對我國經(jīng)濟(jì)和各個行業(yè)帶來了一定影響，半導(dǎo)體也不例外！這場疫情給產(chǎn)業(yè)帶來的影響到底如何？芯謀研究認(rèn)為可以從短期、中期和長期三個視角，來分析本次疫情對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成的影響及后果。

　　短期影響

　　短期三大影響因素：復(fù)工率低、工作時間與效率不足、原材料供應(yīng)吃緊。

　　受疫情影響，企業(yè)員工全面恢復(fù)工作的時間不定，工作時長及溝通交流的效率都會受到嚴(yán)重影響。從城市的角度看，武漢受到的影響最大，其次是北上廣深等一線城市，龐大的外來人口回流后還要進(jìn)行二次隔離……雖然很多公司采用了“輪流上班”和“遠(yuǎn)程上班”等方法來解決這個問題，但員工的工作狀態(tài)和工作進(jìn)度也會受到一定的干擾。從設(shè)計、制造、封測三業(yè)來看，在受到上述影響的同時，各具體環(huán)節(jié)又略有不同。

　　設(shè)計業(yè)：對于設(shè)計公司而言，主要是無法盡快全面復(fù)工，根據(jù)芯謀研究的調(diào)研，2月10號復(fù)工率大概在25%左右。因為北京、上海、深圳、杭州和無錫等全國設(shè)計產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn)，基本上都對外地返回的員工有著較為嚴(yán)格的隔離要求，多數(shù)設(shè)計企業(yè)響應(yīng)地方政府號召，采用了在家辦公、輪流辦公等方式，導(dǎo)致在整個2月份都很難完全復(fù)工。這對員工的交流、工作效率造成比較大的影響；同時也限制了企業(yè)和供應(yīng)商及客戶之間的交流，產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間互動減弱。雖然也有通過VPN和虛擬網(wǎng)的方式，讓許多員工在家里辦公，但是設(shè)計業(yè)受到工期縮短、效率降低的影響相對較大。需要提醒的是，目前客戶的訂單并沒有減少，但訂單交付肯定會有延緩，這勢必會造成下半年尤其是第三季度制造業(yè)的產(chǎn)能緊張。

　　制造業(yè)：短期而言對制造行業(yè)影響有限。Fab除工廠整修外，全年整天24小時運轉(zhuǎn)，就算是長假，也不例外。只是短期內(nèi)排班的員工略顯不足，全面開工需要做好更嚴(yán)密的防范措施。對于Fab來說，現(xiàn)在的訂單都是2019年排期，短時間不會受到影響。目前還沒有客戶提出訂單推遲或者減少，產(chǎn)能緊張局勢暫時還在持續(xù)。

　　過去半年國內(nèi)主要制造企業(yè)產(chǎn)能一直很滿，從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的角度看，第四季度和2021年第一季度產(chǎn)能會相對緩和。不過因為疫情影響到終端的消費需求一定會有變化，未來勢必會傳導(dǎo)到制造和封測，所以需要密切關(guān)注此次疫情事件對經(jīng)濟(jì)造成的全面影響，終端需求的下降或會在半年后有所體現(xiàn)。

　　就個體而言，對武漢的12吋晶圓制造企業(yè)造成的影響比較大。短期產(chǎn)能擴(kuò)張，中期持續(xù)融資、長期人才引進(jìn)都會受到嚴(yán)重影響，需要引起高度重視。

　　封測業(yè)：對于晶圓制造、封測、裝備和材料等加工屬性產(chǎn)業(yè)而言，越是高端的制造業(yè)、自動化程度越高的影響越小，反之亦然。封測行業(yè)加工屬性更強(qiáng)，勞動力需求更大，因員工和復(fù)工率受到的短期影響較大，封測產(chǎn)能的緊張會直接影響到設(shè)計公司。

　　但對晶圓制造和封裝，尤其是晶圓制造業(yè)來說，物流運輸導(dǎo)致的原材料供應(yīng)緊張是當(dāng)下最重要的問題。因為各地的交通管制，導(dǎo)致供應(yīng)鏈物流無法保證，且效率大降，很多材料的運送存在可能不到位的情況——雖然按照規(guī)律一般的晶圓制造、封測廠通常會備有一至兩個月的庫存，但實際上有的因為過去從未出現(xiàn)過全國范圍內(nèi)交通管制的先例，以及供應(yīng)商春節(jié)期間停工等因素，不少工廠的庫存并不充足。

　　短期看，休克式停工、隔離式復(fù)工一定會給產(chǎn)業(yè)帶來不小的沖擊。幸好每年第一季度乃至上半年是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的傳統(tǒng)淡季，按照真實業(yè)績來看，一般第一季度占全年的15%，第二季度占據(jù)20%。芯謀研究預(yù)估，設(shè)計業(yè)的全年營收比之前預(yù)期的將下降10%左右，制造業(yè)則為5%左右。短期影響的關(guān)鍵是疫情能否在第一季度得到控制。

　　中期影響

　　中期三大影響：經(jīng)濟(jì)增速下滑、全球交流受限、中國出口受阻。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的增長和經(jīng)濟(jì)增速高度掛鉤，受疫情影響，今年中國經(jīng)濟(jì)的壓力更大，這對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)肯定是不利因素。但對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，從去年開始，因為華為等科技企業(yè)供應(yīng)鏈本土化的帶動，半導(dǎo)體處在內(nèi)需拉動的新階段，加以基數(shù)較低，今年相信仍能保持兩位數(shù)的增長，但需要注意的是上半年復(fù)工缺人，下半年尤其是第三季度謹(jǐn)防產(chǎn)能緊張。同時企業(yè)可能會有擔(dān)心消費和經(jīng)濟(jì)下滑、擔(dān)憂終端需求不足帶來的風(fēng)險，做出保守甚至錯誤的決斷，可能帶來“需求下降--供給縮減—需求反彈—供給不足”的連環(huán)反饋。

　　但中期一個很嚴(yán)峻的影響就是中國與全球流動的受限，包括人與人的交流，貨物的出口等。這對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，或許更值得注意。對內(nèi)取決于疫情何時能夠結(jié)束，對外取決于其它國家和國際組織對中國的評判和決定。隨著疫情的發(fā)展，其它國家對與中國貿(mào)易的態(tài)度也會變化。世界衛(wèi)生組織已經(jīng)宣布新冠肺炎疫情為構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”，西方部分國家也開始出臺措施，減少國際航班，限制相關(guān)交流，會導(dǎo)致進(jìn)出口受阻，這對經(jīng)濟(jì)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響很大。未來國際航班和貨運進(jìn)出口是否進(jìn)一步執(zhí)行更嚴(yán)格的檢驗檢疫，這非常關(guān)鍵。

　　此次疫情，肯定會讓過去幾年熱到虛火旺盛的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)冷一點，靜一點，慢一點，這有積極的一面。

　　過去幾年，政治熱、資本熱、創(chuàng)業(yè)熱的三熱并起讓半導(dǎo)體領(lǐng)域出現(xiàn)了“大干快上”、“超英趕美”的浮夸現(xiàn)象，這對中國半導(dǎo)體是嚴(yán)重的傷害！今年的疫情會對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)虛火旺盛的非理性現(xiàn)象有很大的抑制作用，也會加速企業(yè)的大浪淘沙、去偽存真、去粗取精。競爭永遠(yuǎn)不是壞事情，磨難才是試金石，越是危機(jī)，越是考驗企業(yè)家的時候。

　　對中國半導(dǎo)體而言，中期更值得關(guān)注和警惕的是下半年美國是否會在半導(dǎo)體等高科技產(chǎn)業(yè)上“搞事情”。或許上半年“特”殊時期，下半年“特”來搞事。（本文暫不展開，會在下面一篇文章中專門闡述。）中期看，主要影響在于出口、華為后續(xù)、以及特朗普的下一步動作。

　　長期影響

　　長期兩大影響：對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)投資、對全球人才的吸引。

　　資金和人才是發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的兩大重要因素。疫情對產(chǎn)業(yè)的長期影響主要恰恰就在這兩個方面。

　　“芯片”和“藥片”是高科技產(chǎn)業(yè)的兩個重要代表，也是科創(chuàng)板所鼓勵和推動的兩類行業(yè)。去年之前，貿(mào)易戰(zhàn)和科技爭端暴露出來我國“芯片”方向能力的局限，為此國家和地方投入了巨額資金發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)。今年，又暴露出來我們在“藥片”上的不足，預(yù)計未來會有較多資金投入到醫(yī)藥領(lǐng)域，因此我們擔(dān)心政府會否把用在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上的錢轉(zhuǎn)移或者減少。譬如武漢，疫情過后，肯定會有眾多財政預(yù)算用到醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域，這可能對目前包括長存在內(nèi)的幾個大項目的后續(xù)支持會有較大影響。

　　半導(dǎo)體從來都是資本和產(chǎn)業(yè)的協(xié)奏曲。未來產(chǎn)業(yè)的推動取決于政府對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性、長期性和艱巨性的認(rèn)知，以及持續(xù)投入的態(tài)度、巨額投入的決心。我們希望國家和政府對于芯片產(chǎn)業(yè)的扶持不要降低，堅持不懈，持續(xù)發(fā)展。

　　人才是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心要素，作為國際化的產(chǎn)業(yè)，我們非常需要國際化的人才。長遠(yuǎn)來看，疫情對我們吸引高端國際人才或會有著潛移默化的心理影響，更值得我們關(guān)注。高端人才和全球化人力資源的欠缺一直是我們半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)無法回避的痛。此次事件，或許會增大我們在全球吸引高端人才的難度。記得之前國內(nèi)某些半導(dǎo)體公司曾經(jīng)邀請國外的華人專家來國內(nèi)工作，但因為其家人對霧霾、食品安全等生活因素的顧慮而作罷。不少國內(nèi)企業(yè)也曾經(jīng)遇到這樣的問題：外國專家愿意加入，但希望在國外工作。此次事件后，或許我們又需要更為努力地去吸引國際人才。

　　疫情也許會讓產(chǎn)業(yè)慢下來，但半導(dǎo)體本來就是馬拉松，一時的快慢并不可怕。有時候，暫停下腳步，等待下靈魂，整理下思路，看過去，想未來，反而是為了更好地出發(fā)！讓我們迎著風(fēng)吹雨打，踏著坎坷崎嶇，向著前方目標(biāo)，沿著芯路歷程，一路前行，勇往直前！

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