最近一段時(shí)間,保險(xiǎn)資金參與的項(xiàng)目已經(jīng)與往年大不相同:多是參與實(shí)業(yè)投資,拓寬投資渠道,支持國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國家電網(wǎng)日前宣布與人保集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,與人保資產(chǎn)公司簽訂投資意向協(xié)議;而英大財(cái)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓20%股份事宜,也已與北汽集團(tuán)洽談合作事宜。稍早前,中國太保旗下中國太保壽險(xiǎn)參與上海臨港集團(tuán)旗下上市公司上海臨港的定向增發(fā)項(xiàng)目,總投資金額達(dá)26.8576億元。
人保參與國電混改
“在特高壓直流領(lǐng)域,公司與人保集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,與人保資產(chǎn)公司簽訂投資意向協(xié)議;交易機(jī)構(gòu)股份制改造加快推進(jìn),24家省級交易機(jī)構(gòu)中,地方政府已出臺21家的股改實(shí)施方案;綜合能源服務(wù)領(lǐng)域,江蘇綜合能源服務(wù)公司完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓;產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,電動(dòng)汽車公司成立國網(wǎng)恒大智慧、聯(lián)行科技等混合所有制公司;金融領(lǐng)域,置信電氣重大資產(chǎn)重組方案獲國務(wù)院國資委批復(fù)同意,已報(bào)中國證監(jiān)會審批……”近日,國家電網(wǎng)公司體制改革辦公室主任楊新法表示,推出全面深化改革十大舉措近一年以來,公司混改各個(gè)領(lǐng)域均取得不同程度進(jìn)展。
今年11月,國家電網(wǎng)在北京產(chǎn)權(quán)交易所召開引入社會資本專場推介會。國家電網(wǎng)總會計(jì)師、黨組成員羅乾宜表示,青海-河南±800千伏特高壓直流項(xiàng)目已確定意向投資者并簽署合作協(xié)議。
參投方后來確認(rèn)為中國人保。按照國家電網(wǎng)與中國人保簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議,將引入后者旗下中國人保資產(chǎn)管理有限公司(簡稱“人保資產(chǎn)”)的資金,投資青海-河南±800千伏特高壓直流項(xiàng)目,初步計(jì)劃參投比例為40%。
羅乾宜透露,兩家將合資組建項(xiàng)目公司,目前公司正在配合人保資產(chǎn)對項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查。
據(jù)中國人保2019年三季報(bào),人保資產(chǎn)成立于2003年7月16日,是由中國人保發(fā)起設(shè)立的境內(nèi)第一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司,目的是對集團(tuán)大部分保險(xiǎn)資金進(jìn)行集中化和專業(yè)化運(yùn)用管理,目前管理資產(chǎn)逾萬億元人民幣。中國人保持有人保資產(chǎn)100%股權(quán)。截至2018年12月31日,人保資產(chǎn)的總資產(chǎn)規(guī)模為32.22億元。
特高壓是指電壓等級是1000千伏及以上的交流或±800千伏的直流。截至2018年底,中國在運(yùn)特高壓工程共有“八交十三直”21項(xiàng)工程,跨區(qū)跨省輸電能力超過1.4億千瓦。最惠保創(chuàng)始人陳文志認(rèn)為,參與這樣的項(xiàng)目,可以拓寬保險(xiǎn)資金的投資渠道,獲得長期收益,同時(shí)支持國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)
無獨(dú)有偶。中國太保旗下中國太保壽險(xiǎn)近日參與上海臨港集團(tuán)旗下上市公司上海臨港的定向增發(fā)項(xiàng)目,總投資金額26.8576億元,為支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)和長三角一體化發(fā)展邁出重要一步。
據(jù)上海臨港公告稱,本次非公開發(fā)行的1.99億股股份中,太保資產(chǎn)以其管理的受托資產(chǎn)“中國太平(港股00966)洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅”“中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品”合計(jì)認(rèn)購1.12億股,占本次非公開發(fā)行完成后上市公司的股權(quán)比例為5.33%。本次非公開發(fā)行股份的價(jià)格不低于23.98元/股。
此前,中國太保已投資長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金20億元,推動(dòng)長三角產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。同時(shí)在鄉(xiāng)村振興、科技產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明等項(xiàng)目上也已積極布局。
今年8月,中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)正式揭牌。9月,中國太保在上海國企走進(jìn)自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)對接交流會上,與臨港集團(tuán)簽署專項(xiàng)合作協(xié)議,進(jìn)一步深化雙方合作。
此次,中國太保參與上海臨港定增項(xiàng)目,是支持臨港自貿(mào)區(qū)建設(shè)又一重要舉措,標(biāo)志著雙方將創(chuàng)新合作模式,共同打造保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的最佳實(shí)踐。
傾向長期戰(zhàn)略投資
保險(xiǎn)公司引入社會資本的情況也值得關(guān)注。
國家電網(wǎng)11月在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所舉行引入社會資本專場推介會,集中推介了12個(gè)重點(diǎn)混改項(xiàng)目。其中包括英大泰和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(簡稱“英大財(cái)險(xiǎn)”)、英大泰和人壽保險(xiǎn)股份有限公司(簡稱“英大人壽”)等頗受市場關(guān)注的股權(quán)項(xiàng)目。
英大人壽出讓30%股份,對應(yīng)資金30億元,照此估算,英大人壽估值為100億元;英大財(cái)險(xiǎn)出讓20%股份;國中康健出讓25%股份,擬募集資金30億-40億元。
12月10日,國家電網(wǎng)官方網(wǎng)站宣布,英大財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)在與北汽集團(tuán)洽談合作事宜。
除此之外,今年下半年以來,保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)格已經(jīng)非常明顯:傾向于長期戰(zhàn)略投資。
某保險(xiǎn)投資公司負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示,在新會計(jì)準(zhǔn)則(IFRS9)下,以長期股權(quán)投資計(jì)量之外的股票只有兩種分類選擇——以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。所以,保險(xiǎn)公司更傾向于大額集中長期持股,并在一定情況下傾向于增持至可施加重大影響,從而計(jì)入長期股權(quán)投資,不會受到新準(zhǔn)則的影響。
從中國人壽舉牌申萬宏源、中廣核電力、萬達(dá)信息等,其中萬達(dá)信息被兩次舉牌;平安人壽則舉牌華夏幸福、中國金茂就能看出其中的變化。