需要指出的是，美國司法部對DRAM價格壟斷的罰款為銷售收入的20%；而相比之下，國內(nèi)近年來對諸如浙江保險等價格壟斷案件處罰比例僅為銷售收入的1%。
因持續(xù)漲價被終端廠商投訴、歷經(jīng)發(fā)改委兩次約談之后，針對韓國三星、海力士，美國美光科技三大存儲芯片巨頭的反壟斷調(diào)查終于啟動。
2018年5月31日，中國反壟斷機構(gòu)派出多個工作小組，分別對三星、海力士、美光三家公司位于北京、上海、深圳的辦公室展開“突襲調(diào)查”和現(xiàn)場取證，標(biāo)志著中國反壟斷機構(gòu)正式對三家企業(yè)展開立案調(diào)查。目前，三星已經(jīng)公開回應(yīng)稱“正在協(xié)助調(diào)查”。
三星、海力士、美光是全球三大存儲芯片巨頭，在DRAM、NAND兩大產(chǎn)品線中占據(jù)全球絕大多數(shù)市場份額。2016，因行業(yè)技術(shù)更迭、企業(yè)生產(chǎn)線換代，全球存儲芯片市場出現(xiàn)近年來罕見的供不應(yīng)求，并于2016年Q3全面進(jìn)入漲價通道。其后漲價帶來的成本壓力傳遞至手機、固態(tài)硬盤、內(nèi)存條等消費級產(chǎn)品。
時至今日，多位業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，“幾大巨頭產(chǎn)能都已經(jīng)能滿足市場，供求已經(jīng)平衡，甚至供過于求。漲價幅度雖然比以前小了，但價格卻降不下來?！敝两?，漲價周期已持續(xù)兩年。
2017年12月，因終端企業(yè)持續(xù)投訴，發(fā)改委關(guān)注到“DRAM行業(yè)價格的飆升”，發(fā)改委約談三星，并表示將會更多關(guān)注由行業(yè)“價格操縱”行為引發(fā)的問題。2018年兩會之后，發(fā)改委、商務(wù)部、工商總局的反壟斷部門合并到新成立的市場監(jiān)督總局反壟斷局。5月份，反壟斷部門就持續(xù)漲價問題約談美光。
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2017年中國進(jìn)口存儲器889.21億美元，同比2016年的637.14億美元增長了39.56%。存儲產(chǎn)品的持續(xù)漲價給中國產(chǎn)業(yè)造成了高成本負(fù)荷。
目前，三星已經(jīng)公開回應(yīng)稱“正在協(xié)助調(diào)查”。
漲價改變行業(yè)格局
2017年，全球DRAM、NAND市場分別增長74%、46%，達(dá)到722億美元、538億美元，三星、海力士、美光三巨頭成為最大的受益者。根據(jù)IHS Markit此前發(fā)布數(shù)據(jù)，在DRAM市場，三星、海力士、美光市場份額分別為44.5%、27.9%、22.9%，三家合計占比95.3%；在NAND市場，三星、海力士、美光市場份額分別為39%、10.5%、11.3%，合計60.8%。
因存儲市場暴漲，全球半導(dǎo)體排名發(fā)生較大變化。2017年，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入暴漲50%，以超過600億美元的收入首次超越Intel登上全球第一的寶座。與此同時，海力士、美光也水漲船高，分別從第四名、第六名躍居第三、第四名。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，海力士、美光收入分別增長了79%、78%。
2016年Q1-2018年Q1的漲價區(qū)間中，三星存儲芯片業(yè)務(wù)收入從79.4萬億韓元增至173.3萬億韓元，增長118%；海力士收入從3.65萬億韓元增至8.72萬億韓元，增幅139%；而美光收入則從29.3億美元增至73.5億美元，增長151%。
同期，三星股價從2016年初的2.5萬韓元增至如今的5萬韓元，海力士則從3萬韓元漲至9萬韓元，美光每股股價則從14美元飆升至58美元，漲幅314%。
值得一提的是，在存儲芯片瘋狂漲價期間，美國一家律所開始就這一現(xiàn)象展開調(diào)查。在中國反壟斷部門約談、調(diào)查三巨頭期間，美國律所Hagens Berman于2018年4月27日在美國加州北部地區(qū)法院向美光、三星、海力士發(fā)起反壟斷集體訴訟。
該律所稱調(diào)查顯示，DRAM制造商協(xié)商同意通過限制DRAM的供應(yīng)來提高DRAM的價格。2017年，DRAM每比特價格上漲47%，是30年來最大漲幅，其中4GB DRAM產(chǎn)品價格上漲了130%。早在2006年，Hagens Berman就曾經(jīng)代理過類似DRAM反壟斷訴訟，并為其代理人贏得了3億美元和解費用。
在1999-2002年的全球互聯(lián)網(wǎng)危機期間，三星、海力士、英飛凌、爾必達(dá)、美光5家DRAM企業(yè)曾達(dá)成價格協(xié)議，控制全球DRAM市場價格。當(dāng)時，美國Dell、HP、蘋果、IBM等計算機公司直接承受漲價帶來的成本壓力。2002年，美國司法部開始起訴上述公司，并于2005-2006年間做出總計7.29億美元的違法處罰以及壟斷收入罰款。
“逆周期”殺手锏
而今天，中國企業(yè)因存儲芯片漲價受到的影響遠(yuǎn)超美國當(dāng)年的電腦企業(yè)。2017年，國內(nèi)所有旗艦手機普遍漲價200-300元，而內(nèi)存條在2017年漲價幅度高達(dá)300%-400%。
財報顯示，2017財年，美光在中國收入103億美元，占其總收入51%。海力士2017年在中國收入10萬億韓元，占其總收入33.5%。同時，三星在中國收入31.6萬億韓元，占其總收入23.3%。其中，三星中國半導(dǎo)體、上海三星半導(dǎo)體兩大公司2017年收入總計28.7萬億韓元，約253.9億美元。
2017年，受益于存儲芯片漲價，韓國向中國大陸出口機電類產(chǎn)品總額達(dá)到738億美元，同比增長了24.7%。
不過，相比于現(xiàn)階段中國電子制造業(yè)承受的漲價壓力，更值得關(guān)注的是接下來的中國存儲產(chǎn)業(yè)面臨的全球競爭。
在上世紀(jì)90年代，日本存儲芯片曾經(jīng)占據(jù)全球50%的市場份額。但是，三星通過三次“逆勢擴張”成功將日本企業(yè)趕下神壇。80年代中期、90年代末，三星總是在DRAM市場下滑期間增加投資、擴充產(chǎn)能，不斷壓低行業(yè)價格、蠶食日本企業(yè)的市場份額。2008年金融危機期間，DRAM顆粒價格跌幅超過80%，而此時三星卻將2007年總利潤的118%用于DRAM擴產(chǎn)，加劇價格下跌造成行業(yè)虧損，這直接加速了日后爾必達(dá)的破產(chǎn)，并奠定了三星的霸主地位。
2015、2016年間，三星在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)投入資金分別為14.7萬億、13.1萬億韓元，占總Capex比均超過50%。而2017年，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)資本支出飆升至27.3萬億韓元，約242億美元。財報顯示，相比于2016年Q1，三星半導(dǎo)體在2018年Q1的產(chǎn)能提升了339%。
目前，已經(jīng)有多家分析機構(gòu)預(yù)測DARM、NAND市場將供過于求。而此時，海力士預(yù)計2018年資本開支115億美元。雖然三星并未公布2018年資本計劃，但其Q1資本開支仍然保持上漲趨勢。
形勢與此前三星的幾次逆勢擴張相似。這對中國的NAND、DRAM產(chǎn)業(yè)而言并不樂觀，這意味著，當(dāng)中國兩座DRAM、一座NAND工廠在進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)階段之后，將直接面臨嚴(yán)酷的價格競爭。顯然，在2017年賺足了漲價利潤的國際巨頭，對價格戰(zhàn)的承受能力遠(yuǎn)超中國企業(yè)。
而除了價格戰(zhàn)之外，中國企業(yè)還可能面臨訴訟戰(zhàn)、供應(yīng)控制等等競爭手段，據(jù)知情人士透露，美光科技已經(jīng)與半導(dǎo)體設(shè)備商達(dá)成排他性協(xié)議，限制向福建晉華供應(yīng)半導(dǎo)體設(shè)備。
日前，手機中國聯(lián)盟秘書長老杳發(fā)文呼吁：“作為全球最大的電子產(chǎn)品制造基地，中國需要更強有力的市場監(jiān)督機構(gòu)保證公平、公正的市場競爭秩序?！?/p>
根據(jù)財報統(tǒng)計，2016、2017年，三家公司在中國與半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)收入總計分別達(dá)到321億美元、446.8億美元。
根據(jù)《反壟斷法》、《反價格壟斷規(guī)定》，經(jīng)營者存在價格壟斷行為的，按照《反壟斷法》第四十六、第四十七、第四十九條進(jìn)行處罰，處以上一年度銷售額1%-10%的罰款，且需要考慮違法行為的持續(xù)時間。以此計算，如果裁定三大巨頭存在價格壟斷行為，那么罰款額或許在4.4億美元-44億美元、8億美元-80億美元之間。
需要指出，美國司法部對DRAM價格壟斷的罰款為銷售收入的20%，而相比之下，國內(nèi)近年來諸如浙江保險、吉林水泥等價格壟斷案件中，處罰比例僅為銷售收入的1%。
對于毛利率高達(dá)60%的存儲芯片產(chǎn)業(yè)，1%的處罰相比于壟斷行為帶來的利潤，微不足道。