回首2017,電容、內(nèi)存雙雙缺貨漲價(jià),讓許多廠商苦不堪言,這里面固然跟產(chǎn)能不足有關(guān),但是更多的原因是原廠聯(lián)合渠道商炒貨。
三星內(nèi)存的出貨量是最大的,占據(jù)了近5成的市場份額。 在2017年的DRAM缺貨漲價(jià)潮中,對下游終端大客戶影響其實(shí)并不算大,即便缺貨,也會優(yōu)先供應(yīng)大客戶,同時(shí)大客戶也不在漲價(jià)目標(biāo)客戶群之列。
在這種條件下,假設(shè)原本某手機(jī)大品牌實(shí)際DRAM訂單是200KK,由于缺貨漲價(jià),DRAM市場行情不斷高漲,于是該手機(jī)廠商負(fù)責(zé)人和三星電子“勾結(jié)”后,就可以追加250KK的訂單,多出的50KK內(nèi)存條自然會水漲船高,流向其他客戶、代理商、貿(mào)易商及現(xiàn)貨市場,進(jìn)一步拉開內(nèi)存缺貨漲價(jià)大幕。
內(nèi)存炒貨多方共舉,原廠是關(guān)鍵源頭
2017年內(nèi)存缺貨漲價(jià)的消息滿天飛,內(nèi)存價(jià)格也確實(shí)一路高漲,讓下游終端廠商叫苦不迭,2018雖然已經(jīng)到來,但是情況未必就能變好,究竟DRAM市場的需求有多大,也很難確定具體的數(shù)據(jù)。
實(shí)際上,三星、海力士、美光等DRAM原廠都在加速擴(kuò)產(chǎn)出貨,缺口并不大,但是市場缺貨聲此起彼伏,很大一部分貨都在代理商、貿(mào)易商、華強(qiáng)北市場上,終端廠商想要拿貨,他們就會借勢炒貨,小幅放量,不斷抬高價(jià)格。
代理商往往是基于自己的渠道優(yōu)勢,在拿到原廠訂單后,對出手的價(jià)格會有個(gè)心理預(yù)期,在市場缺貨的行情中,小批放量,階梯上漲。貿(mào)易商則不同,是這波DRAM囤貨漲價(jià)的主力之一。因?yàn)橘Q(mào)易商能夠早早知道原廠的庫存、訂單排期和出貨情況,提前開始囤貨。此外,深圳華強(qiáng)北市場則是現(xiàn)貨流通的主力市場,一旦DRAM現(xiàn)貨市場緊俏,供貨緊張,華強(qiáng)北的檔主就開始囤貨,甚至聯(lián)合在一起,統(tǒng)一口徑和價(jià)格,以獲得更大的差價(jià)利潤。
2017年,但凡這些囤貨倒賣DRAM的投機(jī)者,都在原廠的“提攜”下分到了一杯羹,而炒貨受益最大的還是三星電子等原廠。
電容炒貨價(jià)格翻幾十倍,三星脫不了干系
今年以來,除了DRAM缺貨漲價(jià)炒貨外,以MLCC為代表的電容也大幅缺貨漲價(jià),整體漲價(jià)區(qū)間在4-5倍左右,部分物料漲幅達(dá)20倍,一顆原本幾毛錢的電容價(jià)已經(jīng)漲到了芯片價(jià)。
2017年這波電容缺貨漲價(jià)始作俑者當(dāng)屬三星,因?yàn)槿窃缭?016年就布好了局,三星就是這波電容炒貨的最大莊家。2016年三星想占領(lǐng)電容這個(gè)市場,長期低價(jià)出貨,加之高容MLCC產(chǎn)品,三星電機(jī)存在技術(shù)和成本優(yōu)勢,打的村田、國巨等原廠在現(xiàn)貨市場毫無還手之力,從而快速占領(lǐng)現(xiàn)貨市場。到了2017年,三星電機(jī)以提升電容產(chǎn)品品質(zhì)為由,縮減產(chǎn)能的同時(shí),現(xiàn)貨市場的出貨量也隨之下滑,這就誘發(fā)了電容缺貨潮。
據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn),2018年上半年是市場淡季,代理商、貿(mào)易商都不敢大量囤貨,會向市場放貨,一旦放貨,這波缺貨潮自然而然就緩解了。雖然原廠還不會降價(jià),但市場反應(yīng)跟原廠還不一樣,價(jià)格會向下走,逐步消化囤貨庫存,市場行情會逐步趨緩。
發(fā)改委已約談三星
其實(shí)DRAM和電容缺貨并沒有那么嚴(yán)重,借機(jī)炒貨者多了,市場行情自然水漲船高。而2017年內(nèi)存和電容兩大缺貨炒貨潮中,其源頭都指向原廠三星。每次都說缺貨,而漲價(jià)后卻從未發(fā)生缺貨現(xiàn)象,這就說明了一切。而三星占據(jù)了DRAM近5成的市場份額,已然成為這波缺貨潮中最大的操盤者和獲利者。
按照中國的法律規(guī)定,市占比超過50%,可以推定為具有市場支配地位,一旦滿足濫用市場支配地位、制定壟斷協(xié)議等條件,國家發(fā)改委可發(fā)起反壟斷調(diào)查。
現(xiàn)在預(yù)測發(fā)改委會對三星采取何種進(jìn)一步措施還為時(shí)尚早,但是如果三星被認(rèn)定參與了價(jià)格操縱行為,那么發(fā)改委可能會參考其他國家在這一方面實(shí)施的處罰措施。