與三星第四季度的財(cái)報(bào)對(duì)比來(lái)看，美光在DRAM領(lǐng)域取得了巨大的進(jìn)步；

盡管美光產(chǎn)品的平均售價(jià)比三星高8%，但是在NAND市場(chǎng)保持了自己的市場(chǎng)份額；

在NAND領(lǐng)域，美光要繼續(xù)面對(duì)來(lái)自三星的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)樗媾R恢復(fù)Note 7的智能手機(jī)問(wèn)題；

在SSD領(lǐng)域，美光將面臨來(lái)自SK海力士的激烈競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)镾K海力士要擴(kuò)大工廠建設(shè)以生產(chǎn)更多的NAND產(chǎn)品。

2016年12月21日，美光發(fā)布了它的2017年第一季度盈利報(bào)告，報(bào)告稱相對(duì)于2016年第四季度，2017年第一季度增長(zhǎng)23%。這些增長(zhǎng)的分布是：DRAM和NAND分別增長(zhǎng)18%和26%，DRAM平均售價(jià)增長(zhǎng)5%。

這個(gè)數(shù)字聽(tīng)起來(lái)似乎不錯(cuò)，但是沒(méi)有參考就沒(méi)有比較，尤其是美光的財(cái)年在2016年12月1日結(jié)束，而主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星和SK海力士的財(cái)年在2016年12月31日結(jié)束，當(dāng)時(shí)還沒(méi)有數(shù)據(jù)可以比較。

幸運(yùn)的是，三星電子給出了2016年第四季度的預(yù)估營(yíng)收?qǐng)?bào)告，我們可以拿他作為一個(gè)指標(biāo)去衡量美光的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

由于DRAM和NAND銷(xiāo)售額最初預(yù)計(jì)分別增長(zhǎng)13% 和28%，在第四季度，三星半導(dǎo)體的營(yíng)收預(yù)期增加19%，DRAM平均售價(jià)增加8%。

注意，美光的報(bào)告是英鎊，而三星的報(bào)告是美元。原則上是有所不同，但是都依賴于產(chǎn)品組合。例如：DDR4 DRAM產(chǎn)品正在過(guò)渡到高度混合，它具有更大的核心尺寸和每個(gè)晶圓更少的比特?cái)?shù)。

很明顯，美光在DRAM領(lǐng)域的增長(zhǎng)接近三星的兩倍，在Gb的發(fā)貨量近乎十倍的增加。同樣，雖然三星在2016年底將產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到3D NAND，但兩家在NAND領(lǐng)域的營(yíng)收很相似。盡管美光在NAND領(lǐng)域沒(méi)有做出改變，但是在GB的出貨量幾乎是三星的兩倍。再有，三星的數(shù)據(jù)是從2016年第四季度的報(bào)告來(lái)做的評(píng)估。

美光近10個(gè)季度的營(yíng)收顯示：“我們所有產(chǎn)品的總體毛利率從2016年第四季度的18%增長(zhǎng)到了2017年第一季度的25%，這是由于制造成本的降低和DRAM產(chǎn)品平均售價(jià)的提高。相對(duì)于2016年第一季度，我們2017年第一季度的總體毛利率基本持平。”

盡管毛利率在每一季度都在增長(zhǎng)，但是年復(fù)合增長(zhǎng)沒(méi)變，這似乎讓人很困惑。但是從積極的一面來(lái)看，雖然產(chǎn)品過(guò)渡到了3D NAND，但是毛利率卻實(shí)現(xiàn)了保持。因?yàn)橐话闼挟a(chǎn)品形式的過(guò)渡都會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)下降，直到出貨量增加為止。

美光接下來(lái)怎么應(yīng)對(duì)？

2016年中，美光從AMD的收購(gòu)看到巨大的希望。

“美光仍然是存儲(chǔ)器芯片的制造大戶，Cramer坦言，收購(gòu)快速成長(zhǎng)且在芯片性能具有優(yōu)勢(shì)的AMD將會(huì)是兩家公司的雙贏。美光目前有45億美元現(xiàn)金，和AMD完成100億美元的交易是可能的?！?/p>

“從另一方面來(lái)看，我覺(jué)得美光可以與別的公司合并，因此可以在未來(lái)幾年面對(duì)中國(guó)三大新的NAND、DRAM廠商，因?yàn)橹袊?guó)在大力提高半導(dǎo)體制造能力。”

未來(lái)并購(gòu)還在進(jìn)行，美光不能停留在現(xiàn)在的榮譽(yù)，畢竟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不會(huì)停下來(lái)休息。

美光上個(gè)月的報(bào)告中，DRAM的營(yíng)收占比從2016年第四季度的25%上升到了2017年第一季度的30%。美光的主要設(shè)計(jì)在移動(dòng)領(lǐng)域取得的勝利就是拿到了蘋(píng)果的訂單。

然而三星宣稱在2016年10月20日發(fā)布第一個(gè)8GB LPDDR4移動(dòng)DRAM包。SK海力士在2017年1月9日發(fā)布了世界上第一個(gè)采用其先進(jìn)的雙通道16GB芯片的最高密度的8GB LPDDR4X 移動(dòng)DRAM。

移動(dòng)DRAM市場(chǎng)被三大巨頭占據(jù)，三星占61.5%，SK海力士占到25.1%，美光占11.4%。

在NAND領(lǐng)域，美光產(chǎn)品發(fā)展到了第二代64層3D NAND，預(yù)計(jì)在2017年下半年推出。根據(jù)下表，美光在NAND市場(chǎng)在2016年第以季度占有13.36%的市場(chǎng)份額，到第二季度下降到10.6%。

更糟糕的是,SK海力士在2016年12月中宣布投資18億美元建設(shè)NAND晶圓廠將在2019年6月完成。

總結(jié)

所有的存儲(chǔ)器廠商的業(yè)績(jī)都因?yàn)樾枨笸⒍鴱?qiáng)勁上漲，從而導(dǎo)致供應(yīng)緊張，價(jià)格上漲。換句話說(shuō)，就是水漲船高。因此他們都獲得了市場(chǎng)份額和客戶，并且會(huì)拿出更多資金進(jìn)行技術(shù)投資。

與三星相比，美光有其性能優(yōu)勢(shì)。但是美光需要恢復(fù)SSD的市場(chǎng)份額，這比較困難，因?yàn)镾K海力士和希捷在SSD研發(fā)的聯(lián)合將會(huì)打破存儲(chǔ)行業(yè)的平衡

如果沒(méi)有并購(gòu)，這些公司還需要提高技術(shù)門(mén)檻降低成本。雖然三星和SK海力士已經(jīng)投入了大量資本，美光也可以通過(guò)巧妙的設(shè)計(jì)布局使其32層 3D NAND和三星的48層 3D NAND可比。