2009年世界太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)受全球金融危機(jī)沖擊，進(jìn)入了一輪階段性低迷期，而2010年隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步好轉(zhuǎn)，全球光伏產(chǎn)業(yè)又邁入了一輪新的增長(zhǎng)期。2010年上半年全球光伏行業(yè)基本上還處在恢復(fù)性增長(zhǎng)期，而下半年則進(jìn)入了常規(guī)增長(zhǎng)軌道。雖然與全球光伏行業(yè)發(fā)展情況相關(guān)的許多數(shù)據(jù)當(dāng)前還未出爐，但是從已經(jīng)掌握的一些數(shù)據(jù)來(lái)看，2010年世界光伏電站新增裝機(jī)容量將會(huì)實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)。
一、2010年太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)鏈上各板塊均呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)
2010年初以來(lái)，全球太陽(yáng)能光伏行業(yè)在金融危機(jī)中受到抑制的需求又重新被激發(fā)出來(lái)，全年新增光伏裝機(jī)容量將達(dá)到16GW左右，與2009年7.2GW的增量相比，增長(zhǎng)率有望達(dá)到了120%，2010年世界光伏電站裝機(jī)容量的大幅增長(zhǎng)非常直觀的反映出了該行業(yè)的景氣度。但是在光伏行業(yè)發(fā)展形勢(shì)一片大好的情況下，我們也看到了光伏行業(yè)出現(xiàn)的一些問(wèn)題，如多晶硅價(jià)格波動(dòng)幅度較大、許多國(guó)家出于保護(hù)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的目的正日益傾向于在光伏行業(yè)采取貿(mào)易保護(hù)主義政策等。
?。ㄒ唬┒嗑Ч鑳r(jià)格上升，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)對(duì)，行業(yè)整體狀況良好
2009年4月以來(lái)，多晶硅的價(jià)格一直在低位徘徊，但是從2010年下半年開始，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上多晶硅的價(jià)格在需求推動(dòng)下節(jié)節(jié)攀升，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的多晶硅價(jià)格從上半年最低位時(shí)的50美元/千克迅速飆升到最高時(shí)的100美元/千克左右，當(dāng)前又回落到了80美元/千克左右的水平。應(yīng)該說(shuō)，國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格上漲的根本原因就是下游硅片生產(chǎn)企業(yè)迅猛增長(zhǎng)的需求與中國(guó)本土相對(duì)有限的多晶硅產(chǎn)能之間的矛盾。正是在多晶硅價(jià)格大幅上升的刺激下，國(guó)內(nèi)許多光伏企業(yè)開始選擇擴(kuò)產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)這種局面，這也引發(fā)了業(yè)界對(duì)于國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂。
中投顧問(wèn)高級(jí)研究員李勝茂指出，多晶硅是太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的原材料，該行業(yè)發(fā)展水平高低對(duì)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)都有著十分直接的影響。近年來(lái)多晶硅的價(jià)格波動(dòng)幅度較大，該行業(yè)時(shí)常出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩和供不應(yīng)求的現(xiàn)象，顯然多晶硅行業(yè)發(fā)展的還不夠成熟。面對(duì)多晶硅價(jià)格企穩(wěn)回升的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，但是這批新增產(chǎn)能要等到2011年下半年才能對(duì)市場(chǎng)造成實(shí)質(zhì)影響。預(yù)計(jì)2010年全球多晶硅產(chǎn)量約為10.2萬(wàn)噸，需求為11.7萬(wàn)噸，供要小于求，多晶硅價(jià)格上漲應(yīng)在情理之中。當(dāng)然這輪多晶硅價(jià)格上漲的周期也是相關(guān)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的周期，這個(gè)周期大致會(huì)保持1年左右的時(shí)間，這段時(shí)間行業(yè)盈利水平將穩(wěn)定在15-20萬(wàn)元/噸，毛利率維持在30%左右的正常水平。
2010年是世界多晶硅行業(yè)的一輪黃金發(fā)展期，許多新興的多晶硅廠商逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，漸漸打破了世界多晶硅行業(yè)完全由傳統(tǒng)七大巨頭壟斷的局面。尤其值得關(guān)注的是，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)紛紛擴(kuò)充多晶硅產(chǎn)能，目前超過(guò)萬(wàn)噸產(chǎn)能的就有保利協(xié)鑫旗下的江蘇中能（2.1萬(wàn)噸）和賽維LDK（1.1萬(wàn)噸），中國(guó)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增強(qiáng)。
?。ǘ╇姵仄徒M件產(chǎn)能擴(kuò)張較快，行業(yè)總體發(fā)展向好
世界太陽(yáng)能光伏電池片和組件的產(chǎn)能一半左右分布在中國(guó)，所以中國(guó)光伏電池片和組件行業(yè)的發(fā)展情況基本上能夠完整的反映出該行業(yè)的總體發(fā)展情況。與光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的多晶硅行業(yè)一樣，光伏電池片和組件行業(yè)在經(jīng)歷了2009年全球金融危機(jī)的沖擊后，2010年迎來(lái)了一輪發(fā)展機(jī)遇期，國(guó)內(nèi)各大企業(yè)紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的激增。無(wú)錫尚德、天威英利、河北晶澳等國(guó)內(nèi)主要太陽(yáng)能光伏電池片和組件生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張速度都達(dá)到了50%以上，需要特別指出的是前不久河北晶澳取代無(wú)錫尚德成為全球最大光伏電池片生產(chǎn)商，其產(chǎn)能擴(kuò)張速度之快令人驚嘆。
李勝茂認(rèn)為，太陽(yáng)能光伏電池片是國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)最具有競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)域之一，而該板塊的進(jìn)入門檻相對(duì)較低，許過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)將進(jìn)入光伏行業(yè)的突破點(diǎn)選在了這一領(lǐng)域，正是看準(zhǔn)了這一點(diǎn)。為了鞏固自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，無(wú)錫尚德、天威英利等行業(yè)的先進(jìn)入者，紛紛擴(kuò)充自身產(chǎn)能，企圖以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)來(lái)應(yīng)對(duì)新進(jìn)入者的競(jìng)爭(zhēng)。
太陽(yáng)能光伏電池片最為核心的兩大技術(shù)指標(biāo)就是電池片的厚度和光電轉(zhuǎn)換效率。在這兩方面，2010年國(guó)內(nèi)企業(yè)都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。目前國(guó)內(nèi)企業(yè)制造的電池片已經(jīng)能夠達(dá)到160微米的厚度，當(dāng)然這離理論上電池片最薄能夠達(dá)到100微米左右還有很大距離。另一方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)所產(chǎn)光伏電池片的光電轉(zhuǎn)換效率有了較大幅度提升，目前國(guó)內(nèi)多晶硅電池片的平均光電轉(zhuǎn)化效率處在17%——17.5%區(qū)間，而國(guó)內(nèi)主要光伏電池片生產(chǎn)企業(yè)的技術(shù)水平都已經(jīng)大大超過(guò)了這一行業(yè)平均水平，如無(wú)錫尚德“冥王星”系列電池片的最高光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到了19.2%，英利“熊貓”系列電池片的光電轉(zhuǎn)換效率也達(dá)到了18.8%的水平，并且這些企業(yè)都具備了將這些先進(jìn)技術(shù)大面積用于商業(yè)化生產(chǎn)的能力，預(yù)計(jì)2011年國(guó)內(nèi)主要光伏企業(yè)所產(chǎn)電池片的光電轉(zhuǎn)化效率普遍會(huì)達(dá)到18%以上。
目前，太陽(yáng)能光伏電池片行業(yè)面臨著一個(gè)尷尬的發(fā)展環(huán)境，行業(yè)平均利潤(rùn)率有下降的趨勢(shì)。一方面，處在光伏產(chǎn)業(yè)鏈最上游的多晶硅板塊的行業(yè)集中度相對(duì)較高，相關(guān)企業(yè)的議價(jià)能力普遍較強(qiáng)。由于2008年末世界金融危機(jī)以來(lái)，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的毛利率由之前最高時(shí)的70%左右，下滑到當(dāng)前30%左右的水平，所以這些多晶硅企業(yè)都有著強(qiáng)烈的提價(jià)愿望，這就使得晶硅電池片生產(chǎn)企業(yè)的硅料采購(gòu)價(jià)格將在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)。
另外，晶硅電池片下游的組件封裝環(huán)節(jié)，一直以來(lái)都是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上平均利潤(rùn)率最低的板塊，近年來(lái)隨著人力資源成本的大幅上漲，這些企業(yè)普遍面臨著越來(lái)越大的成本壓力，所以晶硅電池片生產(chǎn)企業(yè)要想通過(guò)提價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)嫁成本壓力的做法，肯定會(huì)受到下游光伏電池組件封裝企業(yè)的強(qiáng)烈抵制?？偟膩?lái)說(shuō)，當(dāng)前太陽(yáng)能光伏電池片行業(yè)的議價(jià)能力較弱，行業(yè)平均利潤(rùn)率的提升主要依靠相關(guān)技術(shù)的突破。
李勝茂指出，因?yàn)閱渭兘?jīng)營(yíng)太陽(yáng)能光伏電池片業(yè)務(wù)，利潤(rùn)率較低，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，所以國(guó)內(nèi)大多數(shù)原本主營(yíng)業(yè)務(wù)為晶硅電池片的企業(yè)都在向產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)張，進(jìn)行垂直一體化建設(shè)，試圖打通上下游光伏業(yè)務(wù)鏈，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。天威英利就是這方面的代表，目前其也是國(guó)內(nèi)垂直一體化建設(shè)做地最成功的企業(yè)，公司業(yè)務(wù)范圍基本上涵蓋了整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，這也是天威英利的盈利能力能長(zhǎng)期居于行業(yè)前列的主要原因。
（三）國(guó)際光伏市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)較快，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)仍未實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)
1、“末班車”效應(yīng)引爆歐洲光伏市場(chǎng)
2010年以來(lái)，作為世界上最大光伏市場(chǎng)的歐洲開始盛行削減光伏上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼，由于市場(chǎng)普遍預(yù)期歐洲主要國(guó)家的光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼會(huì)持續(xù)下調(diào)，并且這種下調(diào)是梯次性，所以許多項(xiàng)目業(yè)主都想趕在光伏上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)之前建成相關(guān)項(xiàng)目，獲取相對(duì)較高的上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼，這就引發(fā)了一波搶裝潮，在世界上光伏裝機(jī)容量最大的德國(guó)，這種現(xiàn)象尤為明顯。
早在2009年德國(guó)政府就表示，要在2010年下調(diào)光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)的補(bǔ)貼，最終確定的方案是2010年分兩次下調(diào)，即7月1日開始下調(diào)13%，10月1日再在7月1日補(bǔ)貼額度的基礎(chǔ)上下調(diào)3%。由于補(bǔ)貼削減的幅度較大，所以許多項(xiàng)目業(yè)主都想搶在補(bǔ)貼下調(diào)之前來(lái)安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)，這實(shí)際上是在透支2011年德國(guó)新增光伏裝機(jī)容量。所以10月1日前德國(guó)光伏系統(tǒng)安裝量一直保持著較高的增速，這使得2010年德國(guó)國(guó)內(nèi)光伏系統(tǒng)新增裝機(jī)容量將有望破紀(jì)錄的達(dá)到8GW左右，仍然占到2010年世界新增光伏裝機(jī)容量一半左右的份額。除了歐洲光伏市場(chǎng)外，美國(guó)、印度等新興國(guó)家的光伏市場(chǎng)都保持著平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這是未來(lái)幾年全球光伏市場(chǎng)最大的看點(diǎn)。
2、國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)總體規(guī)模仍然偏小，光伏電站特許權(quán)項(xiàng)目中標(biāo)電價(jià)下降明顯
2010年國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量有望達(dá)到500MW，大大的超過(guò)了2009年同期水平，但是這并未改變總體市場(chǎng)規(guī)模偏小的現(xiàn)狀，目前國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)90%的光伏組件產(chǎn)品仍然需要出口，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)在外的現(xiàn)狀沒有得到實(shí)質(zhì)性改觀。面對(duì)遲遲未能啟動(dòng)的中國(guó)光伏市場(chǎng)，相關(guān)部門正在大力推進(jìn)“金太陽(yáng)”工程，試圖利用這一杠桿來(lái)撬動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)。
2010年9月，第二輪光伏電站特許權(quán)招標(biāo)結(jié)果出爐，13個(gè)項(xiàng)目所報(bào)出的中標(biāo)電價(jià)均低于1元/千瓦時(shí)，其中最低價(jià)甚至只有0.7288元/千瓦時(shí)，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)光伏上網(wǎng)電價(jià)正式邁入1元時(shí)代。但是這并不意味著國(guó)內(nèi)光伏電站的運(yùn)營(yíng)能力有了質(zhì)的飛躍，其實(shí)這些中標(biāo)電價(jià)更多是一種前瞻性的報(bào)價(jià)，因?yàn)楹芏嘀袠?biāo)企業(yè)認(rèn)為光伏電站建成投產(chǎn)之時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電的度電成本會(huì)出現(xiàn)大幅下降，這就可以保證其不至虧損。
此次中標(biāo)的企業(yè)全部是國(guó)有大型電力企業(yè)，其中中電投一家企業(yè)就中標(biāo)了13個(gè)項(xiàng)目中的7個(gè)，這些大型國(guó)有發(fā)電企業(yè)不惜以超低價(jià)中標(biāo)是有著深層次原因的。一方面，這些國(guó)有大型發(fā)電企業(yè)長(zhǎng)期處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，它們積累了豐富的利潤(rùn)，資金實(shí)力十分雄厚，即使中標(biāo)價(jià)使得光伏電站短期內(nèi)出現(xiàn)大面積虧損，也對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)影響不大。另一方面，相關(guān)部門給幾大國(guó)有發(fā)電企業(yè)下達(dá)了可再生能源發(fā)電的配額指標(biāo)，中標(biāo)光伏電站項(xiàng)目有助于完成任務(wù)，同時(shí)也有助于公司業(yè)務(wù)的多元化，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，尤其是在當(dāng)前火電大面積虧損的大背景下。
李勝茂認(rèn)為，如果國(guó)內(nèi)幾家主要發(fā)電企業(yè)在光伏電站特許權(quán)招標(biāo)中長(zhǎng)期將其他類型的企業(yè)排除在外，那么這就會(huì)扭曲光伏發(fā)電行業(yè)的相關(guān)價(jià)格信號(hào)，產(chǎn)生“拔苗助長(zhǎng)”的危害，所以從長(zhǎng)期來(lái)看，相關(guān)部門在組織光伏電站特許權(quán)招標(biāo)時(shí)，要多增加電價(jià)之外的諸如技術(shù)水平、國(guó)產(chǎn)化率等指標(biāo)的權(quán)重，盡量為各類企業(yè)同臺(tái)競(jìng)技提供一個(gè)公平的環(huán)境，使真正有實(shí)力的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
二、2011年世界光伏市場(chǎng)增速放緩，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的壓力增大
2010年世界光伏電站裝機(jī)容量的增長(zhǎng)額中，歐洲仍然占據(jù)了絕大多數(shù)的比重，這一地區(qū)的增長(zhǎng)額中很大一部分是由德國(guó)、捷克等國(guó)下調(diào)光伏上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼引起的搶裝效應(yīng)帶來(lái)的，這實(shí)際上是對(duì)2011年歐洲光伏市場(chǎng)擴(kuò)大的一種透支。2011年歐洲主要光伏大國(guó)會(huì)繼續(xù)下調(diào)光伏上網(wǎng)電價(jià)的補(bǔ)貼，這就使得2011年歐洲光伏市場(chǎng)規(guī)模增速將明顯放緩；另一方面，美國(guó)、日本、中國(guó)等新興光伏市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度又相對(duì)有限。受以上這些因素的影響，2011年將會(huì)是全球太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)的一個(gè)小年。
?。ㄒ唬W洲光伏市場(chǎng)需求將出現(xiàn)萎縮，新興國(guó)家難以彌補(bǔ)這一缺口
2011年歐洲主要光伏產(chǎn)業(yè)大國(guó)會(huì)繼續(xù)下調(diào)光伏發(fā)電上網(wǎng)的補(bǔ)貼，再加上2010年搶裝潮帶來(lái)透支效應(yīng)，2011年歐洲光伏市場(chǎng)將出現(xiàn)萎縮基本上是可以確定的?？傮w上來(lái)看，2011年歐洲光伏市場(chǎng)的需求將出現(xiàn)同2009年相類似的突然性下滑，預(yù)計(jì)要到2013年歐洲光伏市場(chǎng)的需求才能實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。另外，美國(guó)、印度等新興市場(chǎng)的新增裝機(jī)容量將難以彌補(bǔ)歐洲光伏市場(chǎng)需求大幅下滑造成的缺口，2011年世界光伏市場(chǎng)的需求將不會(huì)超過(guò)30%。
?。ǘ┲袊?guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能集體擴(kuò)張，但各細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)需求情況不一致
2010年走出金融危機(jī)陰影的世界光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了一輪發(fā)展潮，中國(guó)各大光伏企業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)不能滿足市場(chǎng)的需要，所以許多光伏企業(yè)開始擴(kuò)產(chǎn)，來(lái)應(yīng)對(duì)旺盛的市場(chǎng)需求。但是光伏企業(yè)要想建成光伏電池片和組件生產(chǎn)線，需要一段時(shí)間，這部分產(chǎn)能絕大多數(shù)會(huì)在2011年得到釋放，這就會(huì)造成世界光伏電池和組件產(chǎn)能過(guò)剩的局面。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2011年國(guó)內(nèi)主要光伏電池片和組件生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張幅度基本上能夠達(dá)到100%，而世界光伏市場(chǎng)對(duì)電池片和組件需求的增長(zhǎng)不會(huì)超過(guò)30%，市場(chǎng)供求增速的失衡將導(dǎo)致行業(yè)開工率的大幅下降。
但是并非整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的所有板塊都會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的局面，比如2011年世界多晶硅市場(chǎng)供求總體上就會(huì)趨于平衡。數(shù)據(jù)顯示，2010年全球多晶硅產(chǎn)量約為10.2萬(wàn)噸，需求為11.7萬(wàn)噸，供需總體略微失衡；而2011年全球多晶硅需求量將達(dá)14.4萬(wàn)噸，而產(chǎn)量為15.2萬(wàn)噸，呈現(xiàn)供略大于求的局面。當(dāng)前國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)雖然在大肆擴(kuò)張多晶硅產(chǎn)能，但是2011年還是需要進(jìn)口相當(dāng)數(shù)量的多晶硅，才能滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。
李勝茂認(rèn)為，在整個(gè)行業(yè)發(fā)展增速放緩的大背景下，2011年國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈上各板塊的平均利潤(rùn)率也將有不同幅度的下降。當(dāng)前國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)的平均利潤(rùn)率在30%左右，多晶硅的價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定在80美元/千克左右，預(yù)計(jì)2011年國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)受下游光伏電池和組件企業(yè)開工率下降的影響，多晶硅的市場(chǎng)售價(jià)可能會(huì)有小幅下滑，行業(yè)平均利潤(rùn)率也會(huì)因此受到拖累，下降到20%左右。
由于多晶硅價(jià)格出現(xiàn)下降，2011年國(guó)內(nèi)晶硅電池片和組件行業(yè)的成本壓力會(huì)有所減小，產(chǎn)品的售價(jià)也會(huì)有所降低。另外，晶硅電池片的光電轉(zhuǎn)換效率也會(huì)保持連年提升的勢(shì)頭，2011年國(guó)內(nèi)主要光伏企業(yè)所產(chǎn)晶硅電池片的光電轉(zhuǎn)換效率會(huì)達(dá)到18%左右，理論上電池片光電轉(zhuǎn)換效率的提高可以支撐更高的產(chǎn)品售價(jià)，但是大多數(shù)企業(yè)不會(huì)將此作為產(chǎn)品提價(jià)的理由，而是會(huì)采取一種“加量不加價(jià)”的競(jìng)爭(zhēng)策略，所以電池片光電轉(zhuǎn)換效率的提升對(duì)光伏企業(yè)的產(chǎn)品售價(jià)和利潤(rùn)不會(huì)造成直接影響。
李勝茂指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)各大光伏電池和組件生產(chǎn)企業(yè)都在擴(kuò)充產(chǎn)能，應(yīng)該說(shuō)對(duì)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯的光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)保持一個(gè)合理的產(chǎn)能規(guī)模是非常有助于降低生產(chǎn)成本的，但是當(dāng)前國(guó)內(nèi)主要光伏電池和組件企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模大多位于1—2GW之間，已經(jīng)處在了一個(gè)規(guī)模最優(yōu)的階段，如果相關(guān)企業(yè)在此基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，那么產(chǎn)能擴(kuò)張帶來(lái)成本下降的邊際效應(yīng)就會(huì)遞減，所以2011年產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快的國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)在成本控制方面并不見得會(huì)占據(jù)多大優(yōu)勢(shì)。
2011年國(guó)內(nèi)光伏電池和組件產(chǎn)品價(jià)格的下降主要是由多晶硅價(jià)格下滑引起的，與企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張關(guān)系不大。目前國(guó)內(nèi)主要光伏企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)光伏組件產(chǎn)品的報(bào)價(jià)大致在11—12元/瓦之間，企業(yè)的利潤(rùn)率普遍都在20%以上，能夠取得這樣一個(gè)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)水平，還與國(guó)內(nèi)主要光伏企業(yè)都在積極推動(dòng)垂直一體化建設(shè)有很大的關(guān)系，預(yù)計(jì)2011年國(guó)內(nèi)光伏組件的市場(chǎng)售價(jià)可能會(huì)下降到10元/瓦左右，由于多晶硅原料采購(gòu)價(jià)格的下降幅度與這一降幅相匹配，所以國(guó)內(nèi)主要光伏電池和組件企業(yè)利潤(rùn)率的下降幅度不會(huì)太大。
李勝茂最后指出，總的來(lái)說(shuō)2011年國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)內(nèi)的企業(yè)將呈現(xiàn)兩極分化的現(xiàn)象，強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)更加明顯。由于2011年世界光伏市場(chǎng)的需求將會(huì)出現(xiàn)大幅減少，這實(shí)際上使得該行業(yè)之前的供需關(guān)系發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，組件需求方將在市場(chǎng)上處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。市場(chǎng)的萎縮會(huì)使需求方將訂單更多投向綜合實(shí)力較強(qiáng)的光伏企業(yè)，中小型光伏企業(yè)獲得訂單的難度會(huì)大大上升；另外，實(shí)力較強(qiáng)的光伏企業(yè)多是垂直一體化建設(shè)做得比較成功的企業(yè)，這些企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力普遍較強(qiáng)，這種優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)低迷時(shí)會(huì)越發(fā)的凸顯出來(lái)。因?yàn)槭袌?chǎng)需求的基本面還在，所以2011年不容樂觀的光伏市場(chǎng)環(huán)境對(duì)國(guó)內(nèi)主要光伏企業(yè)的影響不大，但是對(duì)于那些中小型光伏企業(yè)帶來(lái)的壓力較大。