4月7日消息，據(jù)媒體報道，英偉達(dá)新一代Rubin GPU的量產(chǎn)進(jìn)度可能略有延遲，Rubin GPU的生產(chǎn)目標(biāo)已從此前預(yù)期的200萬顆下調(diào)至150萬顆。主要受制于下一代高帶寬內(nèi)存HBM4的驗(yàn)證進(jìn)展。

KeyBanc Capital Markets在對亞洲供應(yīng)鏈的調(diào)研中確認(rèn)了這一數(shù)據(jù)，并同時指出，英偉達(dá)在先進(jìn)封裝技術(shù)CoWoS方面的供應(yīng)已基本鎖定。

預(yù)計2026年CoWoS產(chǎn)能將達(dá)到65萬片，同比增長76%；2027年進(jìn)一步提升至84萬片，同比增長29%。

在AI芯片需求持續(xù)強(qiáng)勁的背景下，英偉達(dá)整體產(chǎn)能規(guī)劃仍具顯著優(yōu)勢。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2026年的CoWoS產(chǎn)能可支持約550萬至600萬顆Blackwell GPU、150萬顆Rubin GPU以及100萬顆Hopper GPU。

TrendForce集邦咨詢的調(diào)查顯示，英偉達(dá)于2025年第三季對Rubin平臺的HBM4規(guī)格進(jìn)行了上調(diào)，對單針?biāo)俾实囊筇岣咧粮哂?1Gbps，致使三大HBM供應(yīng)商（SK海力士、三星、美光）需修正設(shè)計并重新送樣。

此外，AI熱潮帶動Blackwell系列產(chǎn)品需求超預(yù)期，英偉達(dá)上調(diào)了相關(guān)出貨目標(biāo)，也間接影響了Rubin平臺的量產(chǎn)節(jié)奏。

與此同時，KeyBanc對英偉達(dá)AI服務(wù)器系統(tǒng)（Vera Rubin機(jī)架）的出貨預(yù)期也從1.2萬至1.4萬臺下調(diào)至約6000臺。

盡管如此，行業(yè)內(nèi)分析師并未改變對英偉達(dá)的整體看好觀點(diǎn)，仍維持英偉達(dá)增持評級，認(rèn)為相關(guān)影響相對有限。