在美國(guó)東部時(shí)間4月2日，美國(guó)政府宣布對(duì)中國(guó)輸美商品征收高達(dá)34%的“對(duì)等關(guān)稅”之后，中國(guó)外交部發(fā)言人當(dāng)時(shí)就回應(yīng)稱，中方對(duì)此堅(jiān)決反對(duì)，將采取必要措施堅(jiān)定維護(hù)自身正當(dāng)利益。沒(méi)想到，時(shí)隔一天之后，中國(guó)的反制措施這么快就來(lái)了！

北京時(shí)間4月4日晚間，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)宣布，根據(jù)《中華人民共和國(guó)關(guān)稅法》、《中華人民共和國(guó)海關(guān)法》、《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅。有關(guān)事項(xiàng)如下：

一、對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。

二、現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關(guān)稅不予減免。

三、2025年4月10日12時(shí)01分之前，貨物已從啟運(yùn)地啟運(yùn)，并于2025年4月10日12時(shí)01分至2025年5月13日24時(shí)進(jìn)口的，不加征本公告規(guī)定加征的關(guān)稅。

雖然美國(guó)日前祭出的對(duì)等關(guān)稅，將鋼鐵、藥物與半導(dǎo)體等物項(xiàng)給予了暫時(shí)可豁免，但是此前的數(shù)輪加征關(guān)稅，已經(jīng)使得中國(guó)半導(dǎo)體等相關(guān)物項(xiàng)對(duì)美出口關(guān)稅提高到了20%-70%不等。中國(guó)此番加征關(guān)稅也并未對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的半導(dǎo)體等相關(guān)物項(xiàng)進(jìn)行豁免。那么，中國(guó)此次對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的有何具體影響呢？

根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年度中國(guó)進(jìn)口自美國(guó)的產(chǎn)品總額約為1636.24億美元（約合人民幣1.16萬(wàn)億元），占中國(guó)全年進(jìn)口總額的6.2%。其中，機(jī)械電子類產(chǎn)品位居第一，金額約為379億美元（約合人民幣2759億元），在自美國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的總額當(dāng)中占比約23.17%。

其中，集成電路產(chǎn)品金額約為118億美元（約合人民幣839億元）；半導(dǎo)體制造設(shè)備及零部件金額約為45億美元（約合人民幣319億元）。

芯智訊近日在與多位行業(yè)專家溝通后，芯智訊就此番中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的影響進(jìn)行解析：

一、芯片設(shè)計(jì)（EDA與IP）

從芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域來(lái)看，由于目前Cadence、Synopsys和Seimens EDA這些頭部的EDA及IP大廠的總部都在美國(guó)，核心的研發(fā)也主要在美國(guó)，這也意味著這些廠商在中國(guó)銷售的EDA及IP產(chǎn)品可能都將面臨加征34%關(guān)稅。

此舉無(wú)疑將會(huì)在一定程度上加大國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)廠商使用這三大美系EDA廠商的成本，但也有利于推動(dòng)國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)廠商加大對(duì)于國(guó)產(chǎn)EDA的采用率，利好國(guó)產(chǎn)EDA廠商。不過(guò)，鑒于EDA及IP研發(fā)完成之后，其復(fù)制的成本幾乎可以忽略不計(jì)，為了保持在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的市場(chǎng)占有率，這三大EDA廠商可能不太會(huì)通過(guò)對(duì)中國(guó)客戶漲價(jià)34%來(lái)完全抵消加征關(guān)稅的影響。

筆者近日也聯(lián)系了兩家頭部的美系EDA大廠中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人，一家表示“總部目前還在了解當(dāng)中?！绷硪患医刂涟l(fā)稿前未有回應(yīng)。

二、芯片制造

從芯片制造環(huán)節(jié)來(lái)看，主要是分為晶圓制造和封測(cè)這兩個(gè)主要環(huán)節(jié)?，F(xiàn)代半導(dǎo)體行業(yè)的分工比較細(xì)，晶圓制造和封測(cè)是分開(kāi)在不同地區(qū)的不同工廠進(jìn)行的，不過(guò)全球大部分的晶圓制造和封測(cè)產(chǎn)能都集中在亞洲。即便有些美國(guó)IDM廠商的部分晶圓制造是放在美國(guó)，但在美國(guó)之外都有自己的封測(cè)廠，或者有交由在亞洲的第三方封測(cè)代工廠來(lái)完成。

顯然，如果芯片的晶圓制造和封測(cè)都是在美國(guó)以外完成的，則不會(huì)受到此番中國(guó)加征關(guān)稅影響，不管這個(gè)芯片的品牌是否為美國(guó)品牌廠商，因?yàn)樵a(chǎn)地不在美國(guó)。

那么，如果一個(gè)芯片的晶圓制造是在美國(guó)，但是封測(cè)是在美國(guó)以外封測(cè)廠完成的，那么其原產(chǎn)地如何定義呢？

根據(jù)《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口貨物原產(chǎn)地條例》，原產(chǎn)地需滿足“完全獲得”或“實(shí)質(zhì)性加工”（如制造工序、增值≥30%以上）。

芯智訊與商務(wù)部外貿(mào)司的一位朋友在交流后，對(duì)方表示以其個(gè)人的理解來(lái)看，依據(jù)中國(guó)的進(jìn)出口貨物原產(chǎn)地條例和WTO的原產(chǎn)地規(guī)則協(xié)定，對(duì)貨物原產(chǎn)地進(jìn)行判斷，主要是考察貨物的實(shí)質(zhì)性改變，以最后發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變的國(guó)家為原產(chǎn)地。比如，加工導(dǎo)致貨物HS編碼前4位發(fā)生變化，或者關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)或增值超過(guò)一定比例（部分產(chǎn)品要求增值≥30%）。

據(jù)“黃埔海關(guān)”的一篇科普文章介紹，如果硅晶圓沒(méi)有經(jīng)過(guò)蝕刻工藝，則它還不具備集成電路的基本特征，不能歸入“集成電路的HS編碼85.42”，應(yīng)歸入包括但不限于38.18或85.41等其他品目（具體歸類以實(shí)際進(jìn)口報(bào)驗(yàn)狀態(tài)為準(zhǔn)）。如果經(jīng)過(guò)刻蝕，則就是需要?dú)w入HS編碼85.42。

這也意味著，美國(guó)生產(chǎn)的經(jīng)過(guò)刻蝕的晶圓即便放到美國(guó)以外進(jìn)行封裝，那么它的原產(chǎn)地原則上都將會(huì)被定義為美國(guó)（因?yàn)镠S編碼前4位未發(fā)生變化），除非晶圓在美國(guó)以外的地區(qū)進(jìn)行最終的封測(cè)轉(zhuǎn)變?yōu)槌善泛?，?shí)現(xiàn)了≥30%的增值。

但是，由于一片經(jīng)過(guò)刻蝕的形成了集成電路的晶圓可以切割成數(shù)百顆芯片，然后會(huì)進(jìn)行封測(cè)，其形態(tài)發(fā)生了巨大變化。這也使得海關(guān)部門也難以清楚該晶圓到底切出了多少顆die，最終通過(guò)封測(cè)實(shí)現(xiàn)了多少顆芯片成品，實(shí)現(xiàn)了多少的增值，如果是依靠芯片原廠來(lái)自己申報(bào)，這當(dāng)中無(wú)疑會(huì)存在一些可操作空間。因此，海關(guān)可能還會(huì)有一個(gè)常規(guī)的判定標(biāo)準(zhǔn)，比如有可能按照芯片的制程工藝來(lái)進(jìn)行判斷。

一位從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資深人士也對(duì)芯智訊表示，半導(dǎo)體芯片的原產(chǎn)地通常會(huì)以晶圓制造地為準(zhǔn)，因?yàn)榍暗赖木A制造是芯片生產(chǎn)整個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中技術(shù)門檻最高、附加值最大的環(huán)節(jié)，通常被視為“實(shí)質(zhì)性改變”的發(fā)生地。晶圓制造的制程工藝越先進(jìn)，那么自然意味著該環(huán)節(jié)在整個(gè)生產(chǎn)鏈條當(dāng)中的價(jià)值量也是最高。相比之下，后道的封裝測(cè)試工序一般不會(huì)導(dǎo)致原產(chǎn)地發(fā)生“實(shí)質(zhì)性改變”，除非用到了特殊的封裝工藝，實(shí)現(xiàn)的≥30%的增值。

“從價(jià)百分比”標(biāo)準(zhǔn)，是指在某一國(guó)家（地區(qū)）對(duì)非該國(guó)（地區(qū)）原產(chǎn)材料進(jìn)行制造、加工后的增值部分超過(guò)了所得貨物價(jià)值的30%。用公式表示如下：

不過(guò)，也有分析稱，對(duì)于成熟制程的模擬芯片或分立器件，封裝測(cè)試可能會(huì)對(duì)原產(chǎn)地的判斷產(chǎn)生影響。并舉例稱，德州儀器在美國(guó)生產(chǎn)的模擬芯片晶圓放到馬來(lái)西亞封測(cè)，其原產(chǎn)地可能會(huì)被認(rèn)定為是馬來(lái)西亞。

另一位從事供應(yīng)鏈及進(jìn)出口業(yè)務(wù)資深人則向芯智訊透露，其服務(wù)的一家美國(guó)模擬芯片大廠的晶圓是在美國(guó)制造的裸片，在泰國(guó)測(cè)試廠進(jìn)行的封測(cè)，其原產(chǎn)地依然被認(rèn)定為是美國(guó)。

該供應(yīng)鏈企業(yè)的資深關(guān)務(wù)專家則表示，“芯片不適用于從量，即不看是否有≥30%增長(zhǎng)，只要（裸片）是美國(guó)生產(chǎn)的就認(rèn)定原產(chǎn)地為美國(guó)。不過(guò)，實(shí)際操作中，以貨物標(biāo)簽來(lái)認(rèn)定，貨物標(biāo)簽沒(méi)有寫美國(guó)的話，就另當(dāng)別論?！?/p>

所以綜合各方觀點(diǎn)來(lái)看，海關(guān)對(duì)于芯片原產(chǎn)地的判斷可能還是更多傾向于以晶圓制造地作為“原產(chǎn)地”，特別是對(duì)于高價(jià)值的先進(jìn)制程芯片來(lái)說(shuō)。但不清楚部分成熟制程的低端芯片（包括低端模擬芯片、分立器件）是否有可能以封裝地作為“原產(chǎn)地”。但是，部分原產(chǎn)于美國(guó)的晶圓，到美國(guó)以外的封裝廠，利用了先進(jìn)封裝技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了≥30%的增值，其如能夠提供相關(guān)材料證明，則有可能實(shí)現(xiàn)封測(cè)地被認(rèn)定為原產(chǎn)地。比如，某個(gè)在美國(guó)制造的AI芯片晶圓，在美國(guó)以外的封測(cè)廠利用了先進(jìn)封裝技術(shù)進(jìn)行封裝，可能還會(huì)封裝了多個(gè)來(lái)自韓國(guó)SK海力士的HBM芯片，這大概率會(huì)實(shí)現(xiàn)≥30%的增值。

從對(duì)于具體的美國(guó)芯片廠商的影響來(lái)看，英偉達(dá)、蘋果、AMD（包括賽靈思）、高通、博通、Marvell等美國(guó)芯片設(shè)計(jì)大廠的產(chǎn)品大多是交由中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電進(jìn)行晶圓代工（部分有交由韓國(guó)三星代工），封測(cè)也主要是在亞洲完成，因此基本不會(huì)受到此次中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策影響。即便這些廠商存在部分對(duì)華出口的芯片是在美國(guó)本土代工的格羅方德（GlobalFoundries）代工的，他們也完全可以利用格羅方德海外晶圓代工廠或更換代工廠來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)避。相比之下，英特爾、格羅方德、德州儀器、美光、ADI、Microchip、安森美、Skyworks、Qorvo等美國(guó)芯片大廠在美國(guó)本土都有自己的晶圓廠，這些廠商對(duì)華出口的由其美國(guó)本土晶圓廠制造的芯片可能將會(huì)受到此次中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅的影響。

1、英特爾

以英特爾為例，其晶圓廠主要是在美國(guó)，雖然其在以色列、愛(ài)爾蘭也有晶圓廠，但產(chǎn)能有限。同時(shí)英特爾也有將部分處理器的核心交由臺(tái)積電代工。總的來(lái)看，英特爾大部分晶圓制造都還是在美國(guó)。

需要指出的是，英特爾的封裝廠除了美國(guó)本土之外，在愛(ài)爾蘭、中國(guó)成都、馬來(lái)西亞也都有封裝廠（波蘭封測(cè)廠建設(shè)已經(jīng)暫停），并且都有先進(jìn)封裝工藝。其中，中國(guó)成都工廠是英特爾在全球最大的封裝測(cè)試生產(chǎn)基地。去年10月下旬，英特爾還宣布擴(kuò)容成都封裝測(cè)試基地，即在現(xiàn)有的客戶端產(chǎn)品封裝測(cè)試的基礎(chǔ)上，增加為服務(wù)器芯片提供封裝測(cè)試服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，自2019年以來(lái)英特爾成都的年進(jìn)出口和國(guó)內(nèi)中轉(zhuǎn)貿(mào)易已破2000億元人民幣大關(guān)。

如果英特爾對(duì)華出口的芯片，晶圓制造是在愛(ài)爾蘭或以色列完成，那么出口到中國(guó)基本不會(huì)受此次中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策影響。但是如果晶圓制造是在英特爾美國(guó)晶圓廠完成的，即便最終是在馬來(lái)西亞或其他地方完成封測(cè)的，如果無(wú)法實(shí)現(xiàn)≥30%的增值，原產(chǎn)地仍被認(rèn)定為美國(guó)，那么進(jìn)口到中國(guó)則必然會(huì)受到此次加征關(guān)稅政策的影響。

至于英特爾在中國(guó)成都的封測(cè)廠，由于需要進(jìn)口晶圓，而這些晶圓可能有部分是中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)積電代工的（比如一些CPU、GPU、NPU核心），另一部分則可能是英特爾美國(guó)晶圓廠生產(chǎn)的，因此可能會(huì)在一定程度上受到此次中國(guó)關(guān)稅政策的影響。

以英特爾在成都工廠封測(cè)的最新的AI PC芯片Lunar Lake 酷睿Ultra 200V系列處理器為例，其CPU、GPU和NPU等核心都是采用臺(tái)積電的N3B工藝節(jié)點(diǎn)制造，平臺(tái)控制器芯片則采用臺(tái)積電的N6工藝節(jié)點(diǎn)制造，也就是說(shuō)這款芯片的主要核心die全部都是由臺(tái)積電代工！因此，預(yù)計(jì)這款芯片基本不會(huì)受到此次中國(guó)關(guān)稅政策的影響。

但是，英特爾上一代的AI PC芯片Meteor Lake的Compute Tile仍是由英特爾美國(guó)晶圓廠基于EUV技術(shù)的Intel 4 制程工藝制造，其他核心（GPU Tile、SoC Tile（包含E核和NPU）、I/O Tile等）則是由臺(tái)積電代工。因此，即使這款芯片也是在成都封測(cè)，也將面臨一定程度的關(guān)稅政策影響。

此外，英特爾目前還在大力發(fā)展晶圓代工業(yè)務(wù)，特別是其尖端制程工藝和先進(jìn)封裝產(chǎn)能也主要在美國(guó)，如果客戶委托其代工芯片，那么出口到中國(guó)也將面臨關(guān)稅問(wèn)題。這會(huì)在一定程度上影響其代工業(yè)務(wù)獲得來(lái)自中國(guó)的客戶。

所以對(duì)于英特爾來(lái)說(shuō)，其如果要降低中國(guó)關(guān)稅政策的影響，就需要將其對(duì)華出口的芯片的晶圓制造放到愛(ài)爾蘭或以色列晶圓廠；或者通過(guò)一些調(diào)整，使得其芯片在馬來(lái)西亞等海外封測(cè)廠實(shí)現(xiàn)≥30%的增值，實(shí)現(xiàn)原產(chǎn)地認(rèn)定的改變；或者將對(duì)華銷售的主力產(chǎn)品完全交由臺(tái)積電代工，比如像Lunar Lake那樣。但是英特爾最新的PC及服務(wù)器芯片則是基于其自己的Intel 18A制程制造，短時(shí)間內(nèi)恐怕難以實(shí)現(xiàn)完全轉(zhuǎn)換成臺(tái)積電的工藝，或者轉(zhuǎn)換到愛(ài)爾蘭晶圓廠（目前英特爾才剛準(zhǔn)備將Intel 3 制程轉(zhuǎn)移到該晶圓廠）生產(chǎn)。

短期來(lái)看，英特爾的多數(shù)在美國(guó)晶圓廠制造的的芯片對(duì)華出口都將會(huì)受到此次中國(guó)關(guān)稅政策的影響。這也將使得英特爾在華銷售的芯片或?qū)⒚媾R較大的成本增長(zhǎng)壓力，并且很難通過(guò)漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁給客戶，特別是在英特爾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD對(duì)華出口的產(chǎn)品不受此次中國(guó)關(guān)稅政策影響的情況下。這也意味著，接下來(lái)AMD的產(chǎn)品相對(duì)于英特爾產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)或?qū)⒏鼮槊黠@，英特爾在中國(guó)PC及服務(wù)器市場(chǎng)將會(huì)面臨較大壓力。

需要指出的是，英特爾旗下的智能駕駛芯片廠商Mobileye的芯片主要是交由臺(tái)積電、三星、意法半導(dǎo)體等外部晶圓代工廠生產(chǎn)，英特爾的Gaudi AI芯片（含對(duì)華特供版）以及消費(fèi)類GPU核心都是在臺(tái)積電代工的，因此預(yù)計(jì)這些芯片都不會(huì)受到此番中國(guó)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅政策影響。

2、格羅方德

格羅方德雖然目前在美國(guó)紐約州有晶圓廠，但其在德國(guó)的德累斯頓和新加坡的新廠也同樣有著不小的產(chǎn)能。其主要客戶包括AMD、高通、博通、Marvell等。比如AMD第一代Zen架構(gòu)處理器是采用格羅方德14nm工藝制造在美國(guó)晶圓廠制造（不過(guò)AMD此類產(chǎn)品已經(jīng)退市，目前的主流產(chǎn)品全部都是在臺(tái)積電代工制造）；高通、博通的部分射頻器件和模擬芯片，以及Marvell的部分車載以太網(wǎng)PHY芯片有交由格羅方德代工。

由于格羅方德主要代工10nm以上制程的芯片，其客戶對(duì)于工藝制程要求不高，并且其在美國(guó)以外的德國(guó)、新加坡都擁有自己的晶圓代工廠，因此其完全可以將客戶出計(jì)劃出口到中國(guó)的晶圓轉(zhuǎn)移到美國(guó)以外的晶圓廠進(jìn)行制造，以規(guī)避中國(guó)關(guān)稅政策對(duì)其客戶的影響，當(dāng)然這需要一定的時(shí)間來(lái)調(diào)整。

3、德州儀器

德州儀器的晶圓制造主要都是在美國(guó)本土，分布在得克薩斯州、俄勒岡州、猶他州和馬薩諸塞州。同時(shí)，德州儀器在菲律賓、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和中國(guó)成都也都有封測(cè)廠。

目前來(lái)看，德州儀器的芯片進(jìn)口到中國(guó)大部分應(yīng)該都將面臨此次中國(guó)對(duì)美加征34%關(guān)稅政策的影響。

此舉對(duì)于其他與德州儀器存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的非美系模擬芯片及MCU廠商來(lái)說(shuō)，則算是一個(gè)利好。

4、美光

美光的晶圓制造產(chǎn)能主要位于美國(guó)的愛(ài)達(dá)荷州和紐約州、新加坡（主要 NAND產(chǎn)能）、日本（主要是DRAM產(chǎn)能）和中國(guó)臺(tái)灣（主要是DRAM產(chǎn)能），并在馬來(lái)西亞、中國(guó)西安、中國(guó)臺(tái)灣設(shè)有封測(cè)廠（目前美光還在擴(kuò)大當(dāng)?shù)胤鉁y(cè)產(chǎn)能），同時(shí)也有與外部封測(cè)廠合作，比如力成。

2023年5月，美光在華銷售產(chǎn)品因未通過(guò)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全審查，中國(guó)國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)者已被要求停止采購(gòu)美光公司產(chǎn)品。受此影響，部分采用美光晶圓的中國(guó)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)模組廠商也降低了美光存儲(chǔ)晶圓的采購(gòu)比例。

按照美光2023年對(duì)此事的評(píng)估，其整體來(lái)自總部位于中國(guó)大陸和香港公司的收入占其總收入的四分之一，美光預(yù)計(jì)約一半的來(lái)自中國(guó)大陸和香港客戶收入受到影響。雖然，美光2024年宣布投資超過(guò)43億元，提升美光西安工廠的生產(chǎn)能力。但是中國(guó)對(duì)于美光限制措施依然存在。

所以在美光在華收入及市場(chǎng)份額本就縮水的情況下，美光美國(guó)晶圓廠制造的產(chǎn)品對(duì)華出口也面臨關(guān)稅大漲，這將進(jìn)一步影響其在中國(guó)市場(chǎng)的收入和份額。不過(guò)，美光對(duì)華出口的產(chǎn)品來(lái)自美國(guó)晶圓廠制造的本就較少，即便有一些，其完全可以通過(guò)調(diào)配其新加坡、中國(guó)臺(tái)灣和日本的晶圓廠的產(chǎn)能來(lái)替換。因此，中國(guó)此次對(duì)美加征關(guān)稅，對(duì)于美光的實(shí)際影響可能相對(duì)有限。

5、Microchip

作為全球知名的MCU大廠，Microchip的晶圓廠也主要是在美國(guó)，包括亞利桑那州一座晶圓廠（今年3月已宣布出售）、俄勒岡州晶圓廠（擴(kuò)建項(xiàng)目已停工）、科羅拉州兩座晶圓廠，封測(cè)則主要外包給第三方封測(cè)代工廠。

因此，Microchip的產(chǎn)品對(duì)中國(guó)出口也將面臨此番中國(guó)對(duì)美加征34%關(guān)稅政策的影響。同樣，這對(duì)于與Microchip有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系非美系MCU及模擬芯片廠商來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)利好。

6、ADI

ADI 是全球頭部的模擬芯片、數(shù)模/模數(shù)轉(zhuǎn)換器、電源管理、射頻 (RF) 以及數(shù)字和傳感器技術(shù)廠商。

ADI 的晶圓廠主要分布在美國(guó)華盛頓州、俄勒岡州、馬薩諸塞州，同時(shí)在愛(ài)爾蘭也有晶圓廠。在封測(cè)方面，ADI在美國(guó)馬薩諸塞州有自己的封測(cè)廠，在菲律賓、馬來(lái)西亞、泰國(guó)還有測(cè)試廠，封裝主要是交由第三方封裝代工廠商。同時(shí)，ADI也有將一些產(chǎn)品交由外部的晶圓代工廠來(lái)進(jìn)行制造，封測(cè)亦是如此。

因此，ADI 對(duì)華出口的芯片如果其晶圓制造是在美國(guó)晶圓廠完成的，即便封測(cè)是在美國(guó)以外完成的，還是會(huì)被認(rèn)定為原產(chǎn)地是美國(guó)，因此會(huì)受到此番中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響。不過(guò)，其也可以利用愛(ài)爾蘭晶圓廠，或者外部的代工合作伙伴來(lái)生產(chǎn)需要對(duì)華出口的芯片，以消除中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策對(duì)于ADI的影響。

7、安森美

作為全球頭部的汽車及工業(yè)圖像傳感器、功率半導(dǎo)體大廠，安森美在美國(guó)紐約州、緬因州、愛(ài)達(dá)荷州擁有晶圓廠（今年年初，安森美還收購(gòu)了位于紐約州德威特的原NexGen PowerSystems氮化鎵晶圓廠），并且在日本、韓國(guó)、比利時(shí)、捷克、馬來(lái)西亞還擁有基板制造廠，在封測(cè)廠主要在馬來(lái)西亞和菲律賓，在中國(guó)樂(lè)山、蘇州、深圳、越南還擁有相關(guān)模塊產(chǎn)品的組裝/裝配/測(cè)試工廠。

其中，安森美的CMOS圖像傳感器和功率半導(dǎo)體的晶圓主要都是在其美國(guó)晶圓廠制造的，這也意味著其美國(guó)晶圓廠制造的芯片對(duì)華出口將會(huì)受到此次中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響。不過(guò)，安森美也有將部分產(chǎn)品委外代工，2021年時(shí)委外代工占比大約30%。

8、Skyworks

射頻器件及無(wú)線通信芯片大廠Skyworks，其GaAs HBT晶圓廠位于美國(guó)加利福尼亞州紐伯里帕克；其GaAs HBT、pHEMT、GaN晶圓廠位于美國(guó)馬薩諸塞州Woburn；其SAW/ BAW Filter WL-CSP 晶圓廠位于新加坡Bedok；在日本大阪也擁有SAW/ BAW Filter晶圓廠。Skyworks的后端封測(cè)廠則是在墨西哥Mexicali。

顯然，Skyworks的SAW/ BAW 濾波器產(chǎn)品都不是在美國(guó)本土制造，因此不會(huì)受到此番中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響。但是，Skyworks的GaAs HBT、pHEMT、GaN等相關(guān)產(chǎn)品的核心晶圓制造是在美國(guó)，因此對(duì)華出口可能會(huì)受到此番中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響，具體看其最終封測(cè)組裝完成后的模組產(chǎn)品是否實(shí)現(xiàn)了≥30%的增值。或者說(shuō)，海關(guān)對(duì)于這類模擬器件產(chǎn)品是否會(huì)按照最終模塊組裝完成地來(lái)作為原產(chǎn)地。

9、Qorvo

Qorvo同樣是全球知名的射頻器件及無(wú)線通信芯片大廠，其在北卡羅來(lái)納州格林斯伯勒擁有一個(gè)大型的制造和測(cè)試基地，主要生產(chǎn)GaAs、GaN和BAW濾波器產(chǎn)品；佛羅里達(dá)州阿勃卡的工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品涵蓋了Qorvo的幾乎所有業(yè)務(wù)線；美國(guó)俄勒岡州希爾斯伯勒擁有一座GaAs器件工廠；在美國(guó)德克薩斯州理查森設(shè)有先進(jìn)的微波模塊組裝（AMMA）工廠； 在哥斯達(dá)黎加埃雷迪亞擁有濾波器的組裝和測(cè)試工廠；在中國(guó)北京、德州都擁有組裝、封裝、可靠性測(cè)試工廠，主要生產(chǎn)Qorvo高度集成的先進(jìn)蜂窩網(wǎng)絡(luò)相關(guān)產(chǎn)品；在菲律賓比尼安也擁有組裝、測(cè)試和封裝工廠。

需要指出的是，2023年12月，Qorvo宣布已與中國(guó)的立訊精密達(dá)成最終協(xié)議。立訊精密將收購(gòu) Qorvo 的組裝業(yè)務(wù)以及在中國(guó)北京和山東德州的組裝測(cè)試廠。同時(shí)，立訊精密將根據(jù)新簽訂的長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議為 Qorvo 組裝和測(cè)試產(chǎn)品。

Qorvo的核心的晶圓制造主要是在美國(guó)，相關(guān)的封測(cè)及模組產(chǎn)品制造則主要是在美國(guó)本土、中國(guó)大陸和哥斯達(dá)黎加。因此，其產(chǎn)品的對(duì)華出口可能也會(huì)受到此番中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響，具體看其最終完成后的模組產(chǎn)品是否實(shí)現(xiàn)了≥30%的增值。或者說(shuō)，海關(guān)對(duì)于這類模擬器件產(chǎn)品是否會(huì)按照最終模塊組裝完成地來(lái)作為原產(chǎn)地。即便如此，立訊精密接盤的Qorvo中國(guó)大陸工廠在為Qorvo制造模組，仍需Qorvo將其在美國(guó)生產(chǎn)的晶圓進(jìn)口到大陸，這毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)面臨中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響。

三、半導(dǎo)體設(shè)備

對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，晶圓制造可謂是核心環(huán)節(jié)，而在這個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，半導(dǎo)體設(shè)備又是必不可少的重中之重。雖然近年來(lái)中國(guó)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備獲得快速的發(fā)展和長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是中國(guó)晶圓制造商對(duì)于應(yīng)用材料、泛林集團(tuán)、科磊、泰瑞達(dá)等美國(guó)頭部的半導(dǎo)體設(shè)備制造商的設(shè)備依然有著相對(duì)較高的需求。

雖然，從海關(guān)的數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年中國(guó)直接進(jìn)口自美國(guó)的半導(dǎo)體制造設(shè)備及零部件金額僅有約為45億美元（約合人民幣319億元），但實(shí)際上這些美系半導(dǎo)體設(shè)備商并不會(huì)只是從美國(guó)出口到中國(guó)，他們?cè)诿绹?guó)以外都擁有相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備組裝廠。由于半導(dǎo)體設(shè)備的原產(chǎn)地的認(rèn)定，通常是以最終的組裝地作為原產(chǎn)地，因此，他們?cè)诿绹?guó)以外的工廠所在地都有可能成為他們直接將設(shè)備出口到中國(guó)的來(lái)源地，比如新加坡、以色列、韓國(guó)等地。

不過(guò)，需要指出的是，如果按照中國(guó)的原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則，如果相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備的關(guān)鍵子系統(tǒng)的原產(chǎn)地是美國(guó)，且在整個(gè)設(shè)備當(dāng)中占比超過(guò)70%，即該設(shè)備在組裝地未能實(shí)現(xiàn)≥30%的增值，其原產(chǎn)地可能仍會(huì)被認(rèn)定為美國(guó)。

另外，這些美系設(shè)備商還需要遵守美國(guó)的出口管制政策，相關(guān)設(shè)備無(wú)法對(duì)華出口。之前應(yīng)用材料曾通過(guò)韓國(guó)對(duì)華出口相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備而被美國(guó)商務(wù)部調(diào)查；韓國(guó)企業(yè)Ronda Korea向中國(guó)出口泛林集團(tuán)設(shè)備也有被美國(guó)商務(wù)部調(diào)查。

1、應(yīng)用材料

應(yīng)用材料（Applied Materials，AMAT）是目前全球第二大的半導(dǎo)體設(shè)備廠商，僅次于荷蘭的光刻機(jī)大廠ASML。其產(chǎn)品主要覆蓋薄膜沉積（CVD、PVD 等）、離子注入、刻蝕、快速熱處理、化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）、計(jì)量檢驗(yàn)等設(shè)備，并在多個(gè)領(lǐng)域擁有超過(guò)50%的市場(chǎng)份額。

根據(jù)應(yīng)用材料截至2024年10月27日的2024財(cái)年第四財(cái)季的財(cái)報(bào)顯示，該季度實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的70.5億美元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)5%。其中，中國(guó)大陸占應(yīng)用材料公司第四財(cái)季銷售額的 30%，低于第三財(cái)季的 32% 和2023年同期的 44%。來(lái)自中國(guó)大陸的銷售額同比下降 28% 至 21.4 億美元。

根據(jù)應(yīng)用材料官網(wǎng)資料顯示，其在美國(guó)和新加坡都設(shè)有大規(guī)模的生產(chǎn)設(shè)施，并且在德國(guó)、以色列、意大利、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣和美國(guó)還設(shè)有額外的生產(chǎn)設(shè)施。

據(jù)某二手半導(dǎo)體設(shè)備商中國(guó)區(qū)總經(jīng)理向芯智訊透露，應(yīng)用材料的主要設(shè)備除了在美國(guó)本土制造外，在新加坡的工廠主要制造CVD和CMP設(shè)備，以色列工廠主要制造量測(cè)、檢測(cè)設(shè)備。

因此，在合規(guī)的前提下，泛林集團(tuán)在新加坡及以色列工廠組裝生產(chǎn)的設(shè)備，對(duì)華出口可能將不會(huì)受到此番中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅政策的影響。而泛林集團(tuán)美國(guó)工廠生產(chǎn)的設(shè)備對(duì)華出口則將面臨34%的關(guān)稅。

2、泛林集團(tuán)

泛林集團(tuán)（LAM）是全球第四大半導(dǎo)體設(shè)備廠商，其主要產(chǎn)品包括刻蝕設(shè)備、薄膜沉積設(shè)備以及去膠和清洗（Strip ?& Clean）、鍍銅等設(shè)備。大約2020年左右的數(shù)據(jù)顯示，泛林集團(tuán)在刻蝕設(shè)備市場(chǎng)約占全球45%份額，全球第一，其中導(dǎo)體刻蝕約占全球50%以上的市場(chǎng)份額，全球第一；介質(zhì)刻蝕約占全球20%以上的市場(chǎng)份額，全球第二；CVD約占全球市場(chǎng)20%左右的市場(chǎng)份額，全球第三。

根據(jù)泛林集團(tuán)公布的截至2024年12月29日的2024年第四季度財(cái)報(bào)顯示，該季度43.76億美元，環(huán)比增長(zhǎng)5%，其中來(lái)自中國(guó)大陸地區(qū)的營(yíng)收占比最高，達(dá)到了31%。

根據(jù)芯智訊查詢泛林集團(tuán)2023年度ESG報(bào)告了解到，泛林集團(tuán)在美國(guó)加利福尼亞州費(fèi)利蒙（Fremont）和利弗莫爾（Livermore）設(shè)有制造設(shè)施，在俄勒岡州圖阿拉?。═ualatin）和舍伍德（Sherwood）設(shè)有制造設(shè)施，在俄亥俄州伊頓（Eaton）和斯普林菲爾德（Springfield）都設(shè)有制造設(shè)施。另外，在韓國(guó)華城、奧地利菲拉赫（Villach）、中國(guó)臺(tái)灣、馬來(lái)西亞巴圖卡萬(wàn)（Batu Kawan）也設(shè)有制造設(shè)施。

顯然，泛林集團(tuán)的主要設(shè)備制造工廠更多還是位于美國(guó)本土，預(yù)計(jì)其在美國(guó)本土制造的相關(guān)設(shè)備對(duì)華出口將會(huì)受到中國(guó)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅政策的影響。但是，泛林集團(tuán)在韓國(guó)、奧地利、中國(guó)臺(tái)灣、馬來(lái)西亞也有相關(guān)工廠，如果其能夠通過(guò)調(diào)配這些海外工廠的產(chǎn)能，或許能夠降低影響。當(dāng)然，這一前提是，泛林集團(tuán)的這些海外工廠具備生產(chǎn)對(duì)華出口的相關(guān)設(shè)備的能力和足夠的產(chǎn)能。

3、科磊

科磊（KLA）是全球最大的半導(dǎo)體量測(cè)、檢測(cè)設(shè)備商，產(chǎn)品種類已經(jīng)覆蓋加工工藝環(huán)節(jié)的各類前道光學(xué)、電子束量檢測(cè)設(shè)備，包括了缺陷檢測(cè)、Overlay、CD 量測(cè)，膜厚等等。

截至2024年12月31日的科磊2025財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，該季度其營(yíng)收為8.245億美元。而在此之前2024年12月，科磊首席財(cái)務(wù)官Bren Higgins在瑞銀全球科技與人工智能大會(huì)上指出，隨著美國(guó)對(duì)華新一輪出口管制，預(yù)計(jì)會(huì)影響其5億美元的營(yíng)收，70%可以歸因于系統(tǒng)相關(guān)收入，而另外30%則屬于服務(wù)相關(guān)銷售。

Bren Higgins還指出，在目前的情況下，預(yù)計(jì)2025財(cái)年科磊在中國(guó)的收入將同比下降約20%。預(yù)計(jì)2025財(cái)年中國(guó)市場(chǎng)將占其總銷售額占比約為20%以上，低于2024財(cái)年的約40%。

根據(jù)芯智訊查詢相關(guān)資料顯示，科磊除了在美國(guó)本土的制造工廠之外，其在以色列的Migdal HaEmek和英國(guó)威爾士（Wales）也擁有制造工廠。其中，以色列Migdal HaEmek工廠目前擁有約 800 名員工，并且正在快速擴(kuò)張。該技術(shù)團(tuán)隊(duì)主要支持幾個(gè)重要業(yè)務(wù)部門的研發(fā)和制造活動(dòng)，包括光學(xué)計(jì)量部門 （OMD）、FaST 部門、企業(yè)平臺(tái)組和客戶服務(wù)。也就是說(shuō)，科磊以色列工廠，主要生產(chǎn)的是光學(xué)計(jì)量設(shè)備。

某二手半導(dǎo)體設(shè)備商中國(guó)區(qū)總經(jīng)理向芯智訊透露，科磊的明暗場(chǎng)設(shè)備主要是在美國(guó)制造，其他不少設(shè)備是在以色列工廠制造。