1月11日消息，據(jù)日經(jīng)新聞報道，日本愛德萬測試（Advantest）原本與美國競爭對手泰瑞達（Teradyne）并駕齊驅(qū)，合計占據(jù)全球約80%的半導(dǎo)體測試設(shè)備市場，但是隨著2022年生成式AI開始爆發(fā)，愛德萬測試逐漸占據(jù)上風(fēng)。到2023年時，愛德萬測試的市占率擴大至約50%，而泰瑞達市場份額則降至了約30%。

愛德萬測試CEO Douglas Lefever在2025年新年致詞中表示，“AI 芯片需求將持續(xù)增加，隨著半導(dǎo)體變得更復(fù)雜，愛德萬測試的半導(dǎo)體（測試）核心能力只會變得更重要”。

總部位于日本東京的愛德萬測試的增長動能來自系統(tǒng)單晶片（SoC）整合電路的測試設(shè)備，這些電路將處理器和內(nèi)存等功能整合到單一SoC芯片上。

特別是隨著半導(dǎo)體技術(shù)演進，制造難度越來越高，制造成本也越來越高。芯片制造商需要在設(shè)計和量產(chǎn)的早期階段就發(fā)現(xiàn)有瑕疵的產(chǎn)品，特別是先進制程產(chǎn)品，在制程各階段都要進行更多測試，以提高良率，降低綜合成本。

根據(jù)Doug Lefever的說法，從晶圓切割到成品組裝，完成的先進芯片現(xiàn)在可能會由愛德萬測試設(shè)備測試 10 到 20 次。而在五年前，這個數(shù)字還是個位數(shù)。測試時間也得到了延長，英偉達最新的 Blackwell 產(chǎn)品的測試時間是上一代產(chǎn)品的三到四倍。

在此背景之下，市場對愛德萬測試設(shè)備的需求猛增，愛德萬測試也是英偉達高端GPU測試設(shè)備的主要供應(yīng)商，成為了從AI芯片需求快速增長中受益最多的公司之一。

這也使得愛德萬測試在2024年10月將截至2025年3月止的整個財年SoC測試設(shè)備銷售額預(yù)測上調(diào)320億日圓，目前預(yù)測將成長32%，達到3,240億日圓，這將占預(yù)測總營收6,400億日元的一半以上。

野村證券分析師Atsushi Yoshioka也認(rèn)為，現(xiàn)在高性能芯片的先進封裝需要更高良率。愛德萬測試的測試工具應(yīng)用范圍廣泛，從芯片開發(fā)到量產(chǎn)都有需求。

為了滿足先進芯片測試的需求，愛德萬測試在研發(fā)方面投入巨資。截至2024年3月止的2023財年，研發(fā)費用達到655億日圓，相當(dāng)于銷售額13%。至于相比之下泰瑞達的研發(fā)支出占比在2023財年為12%；Tokyo Electron（TEL）在截至2024年3月的這一年內(nèi)的研發(fā)投入占比約11%；規(guī)模較小的Lasertec在截至2024年6月這一財年內(nèi)研發(fā)投入占比約6%。

盡管研發(fā)開銷很高，但愛德萬測試的研發(fā)效率正逐步提高。愛德萬測試代表董事（Representative Director）Koichi Tsukui表示，“從大型晶圓代工廠、OSAT供應(yīng)商到新創(chuàng)，我們都能接觸到廣泛的客戶”。

愛德萬測試預(yù)期截至2025年3月止這一年度，綜合凈利將同比增長96%，達到1,220億日元。根據(jù)QUICK Consensus的市場預(yù)測平均值，該年度的凈利預(yù)計為1,393億日元，而截至2026年3月底的這一年度則為1,893億日元。

受益于業(yè)績和市場份額的持續(xù)增長，愛德萬測試去年股價飚升92%，雖然沒有NVIDIA漲幅180%，但表現(xiàn)比泰瑞達僅上漲16%表現(xiàn)更好；Tokyo Electron和Lasertec則分別下跌4%和59%。

野村Yoshioka表示，導(dǎo)致這些變化的風(fēng)險因素包括美國收緊對中國的芯片相關(guān)出口限制等，目前主要限制的是先進制程設(shè)備的對華出口，并沒有將先進的測試設(shè)備列入限制，愛德萬測試在中國市場相對風(fēng)險較低。

雖然愛德萬測試約五分之一至四分之一營收來自中國市場，占比較先前略下滑，但Doug Lefever還是感到滿意。