3月31日晚，網(wǎng)絡安全審查辦公室發(fā)布公告稱，為保障關鍵信息基礎設施供應鏈安全，防范產(chǎn)品問題隱患造成網(wǎng)絡安全風險，維護國家安全，依據(jù)《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》，網(wǎng)絡安全審查辦公室按照《網(wǎng)絡安全審查辦法》，對美光公司（Micron）在華銷售的產(chǎn)品實施網(wǎng)絡安全審查。

　　去年12月下旬，美光科技表示，十多年來最嚴重的行業(yè)過剩將使其難以在2023年恢復盈利，并宣布了一系列削減成本的措施，包括裁員10%，旨在幫助其應對收入的快速下降。

　　3月29日，美光公司公布了創(chuàng)紀錄的財季虧損，原因是庫存減記超過14億美元，但由于高管們表示內(nèi)存市場可能即將觸底，該公司股價盤后上漲。

　　數(shù)據(jù)顯示，美光科技Q2營收同比下降約53%，至36.9億美元，分析師預期為37.3億美元；凈虧損23億美元，上年同期凈利潤22.6億美元;攤薄后每股虧損2.12美元，上年同期每股收益2.00美元;調(diào)整后每股虧損1.91美元，上年同期每股收益2.14美元，分析師預期為虧損1.65美元。

　　事實上，美光在中國市場“惡行累累”。此前，集微網(wǎng)發(fā)文多篇對此做了深度分析。以下是集微網(wǎng)的相關解析：

　　一、政治投機者美光科技 圍殺中國存儲的幕后推手

　　針對中國啟動最嚴厲的半導體管制措施之后，美國半導體企業(yè)股價開始全面止跌回升。2022年10月初，費城半導體指數(shù)在跌至2年來最低，達到2089點，BIS1007新規(guī)出臺后，費城半導體指數(shù)止跌回升，目前達到2966點，漲幅42.6%。

　　年初至今，英偉達股價漲幅35.5%、美光科技漲幅25.7%，領漲美國半導體。英偉達、美光也是因BIS新規(guī)收益最高的兩家企業(yè)，英偉達因中國AI產(chǎn)業(yè)覆滅受益，美光科技則通過打擊中國存儲產(chǎn)業(yè)渾水摸魚。不同之處在于，英偉達是因為美國國防部的行動被動受益，而美光科技則是打擊中國存儲產(chǎn)業(yè)的始作俑者。

　　2018年至今，美光科技逐年加大游說力度，5年支出954萬美元用于游說政府官員，以打擊中國存儲產(chǎn)業(yè)作為其核心目的之一。

　　政治投機者

　　在美國半導體產(chǎn)業(yè)的歷史中，美光科技一直扮演者“政治投機者”角色。

　　最早在美日半導體競爭中，美光就是第一個向商務部投訴日本富士通、日立、NEC、Oki、東芝和松下等企業(yè)傾銷DRAM產(chǎn)品，在美光投訴一個月之后，美國商務部于1985年7月宣布啟動反傾銷調(diào)查。一年后，美日簽署半導體協(xié)議，日本承諾停止反傾銷，并幫助“外國DRAM生產(chǎn)商”在5年內(nèi)取得日本DRAM市場的20%份額。1986-1988年，美光DRAM銷售額增長了10倍，成為最大受益者。

　　在2002年的美國司法部啟動的DRAM反壟斷調(diào)查案件中，美光又率先“反水”充當污點證人，承認聯(lián)合三星、海力士、英飛凌于1998-2002年間操作DRAM價格。美光因此免于處罰，但三星、海力士、英飛凌總計被處罰6.45億美元。

　　2017年12月，美光向美國加州聯(lián)邦法庭控告福建晉華公司和聯(lián)電公司，宣稱聯(lián)電竊取其存儲芯片的知識產(chǎn)權，包括存儲芯片的關鍵技術，并交給福建晉華。與此同時，美光在2018年全面改變其游說策略，2017年，美光主要游說內(nèi)容為稅收減免、財政撥款、科技政策等角度，2018年全面轉向了貿(mào)易制裁、301調(diào)查、知識產(chǎn)權保護，一年內(nèi)10次游說商務部。

　　根據(jù)美國眾議院、聯(lián)邦法規(guī)要求披露的所有游說數(shù)據(jù)中，2018年以來，美光科技是美國半導體行業(yè)中向商務部、貿(mào)易代表辦公室游說次數(shù)最多的企業(yè)，且是唯一一家提出“關于中國及競爭”相關問題的美國半導體公司。

　　2018-2022年，美光向政府部門提交了超過170個游說內(nèi)容，其中，貿(mào)易、知識產(chǎn)權、中國競爭內(nèi)容幾乎直指中國，技術、制造、移民內(nèi)容也與中國高度相關， 除去稅收、撥款游說內(nèi)容之外，與中國相關的游說內(nèi)容占比高達67%。

　　當然，美光也因為積極游說獲得了豐厚的回報。2018年10月，美國商務部稱“晉華有可能使用來自美國的技術，威脅到了美國軍事系統(tǒng)基本供應商的長期經(jīng)濟生存能力”，并將晉華列入實體清單。其后美國半導體設備廠商駐福建晉華人員全部撤出，所有設備裝機、工藝調(diào)試全部終止。2022年，長江存儲未能進入蘋果供應鏈并被列入實體清單、中國存儲產(chǎn)業(yè)被全面制裁，美光科技于幕后得利。

　　美光利益鏈

　　依賴于游說組織的公開游說并不是美光目的實現(xiàn)的根本手段，隱藏其后的是美光與政府議員未公開的利益交換。

　　美光于2021年10月宣布未來10年內(nèi)投資1500億美元新建半導體工廠，這筆投資帶來的就業(yè)與政績吸引大部分政客為美光站臺。其后，美光在得克薩斯州考察建廠選址。

　　在美國政府不斷推進“脫鉤”戰(zhàn)略時，美光科技是首個公開在中國啟動裁員、關閉業(yè)務部門的半導體公司。2022年1月，美光向媒體證實將關閉上海DRAM部門，解散包括150員工的業(yè)務團隊，并且美光向40多位核心技術員工提供技術移民資格，其對應業(yè)務轉移到印度、美國。

　　2022年3月，彭博社報道稱蘋果公司正在尋求使用長江存儲的閃存芯片以降低供應鏈風險，蘋果公司一直從西部數(shù)據(jù)、鎧俠、美光科技、SK海力士等公司采購閃存芯片。

　　2022年4月，白宮、商務部收到報告反饋長江存儲違反FDPR向華為供貨，并對長江存儲啟動調(diào)查。同時，民主黨參議院多數(shù)黨領袖、紐約州資深聯(lián)邦議員查克舒默向商務部長吉娜雷蒙多表達了對長江存儲的擔憂，7月，舒默敦促拜登政府將長江存儲列入實體清單。期間，包括盧比奧、麥考爾等在內(nèi)的諸多議員對蘋果公司采用長江存儲芯片的行為提出嚴重警告。

　　2022年9月，查克舒默在《2023國防授權法案》中加入修正案，要求美國聯(lián)邦機構及其承包商停止使用中芯國際、長江存儲和長鑫存儲等中國企業(yè)生產(chǎn)的芯片，該法案目前已經(jīng)通過。

　　其后，美光科技投桃報李，于10月4日宣布投資1000億美元建設巨型晶圓廠。其晶圓廠選址并非最初考察的得克薩斯州，而是落地在查克舒默所在的紐約州，在芯片法案啟動之后，查克舒默一直致力于推動紐約成為美國半導體中心，美光科技是芯片法案之后第一個落地紐約的項目。緊隨其后，BIS在10月7日發(fā)布新規(guī)對中國存儲產(chǎn)業(yè)進行全面打擊，12月13日，長江存儲也從UVL清單轉至實體清單。

　　10月27日，拜登赴紐約捧場，并發(fā)布twitter稱隨著美光投資，未來美國在全球存儲芯片的市場份額將提高500%。一系列針對中國存儲產(chǎn)業(yè)的制裁行動，使美光科技又一次成為最大的政治受益者。

　　二：中美科技戰(zhàn)“馬前卒”：美光政治投機幕后推手是誰？

　　被曝“十分鐘通知走人”，作為美光全球最大DRAM基地，中國臺灣美光的“半強迫半利誘”式裁員一度成為輿論焦點。此外，美光方面還透露，現(xiàn)在預計裁員近15%，而不是最初估計的10%，這將涉及約7200名員工。

　　與此同時，美光科技為了削減開支也“多管齊下”，包括董事會批準較大幅度降低CEO等高管薪酬以及暫停所有高管獎金。而在核心高管也難以“幸免”背后，美光近年來在中美科技戰(zhàn)中開展的政治投機、商業(yè)操盤、吃飯砸鍋和游說限制等其實還有更重要的幕后推手。

　　深層來看，美光科技策動的系列對華爭議措施不僅僅企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，也是其與美國大資本財團和對華鷹派深度交織、利益捆綁的結果。表層顯性的“美光”，其實隱匿著一個多維伏擊的“美國”，但這猶如一把“雙刃劍”，美光科技的最新財季營收及盈利已然“腰斬”。

　　對華戰(zhàn)略受資本財團左右

　　隨著美國政府不斷對華推進“脫鉤”戰(zhàn)略，鑒于曾一直扮演“政治投機者”并獲益頗豐，美光科技“身先士卒”——率先在中國宣布中斷合作、啟動裁員和關停上海DRAM設計中心，積極游說推進芯片法案和對華出口管制，并且成為持續(xù)打擊中國存儲產(chǎn)業(yè)的始作俑者。

　　但在全球商業(yè)市場法則中，是誰在控制美光執(zhí)行系列政治針對性較為明顯的舉措？

　　通過美光董事會委員會日前批準高管降薪及停發(fā)獎金事件可以側面判斷，作為印度裔的美光科技總裁兼CEO桑杰·梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）等僅屬于公司職業(yè)經(jīng)理人，而且高管團隊只有他一人進入董事會。

　　美光科技八名核心高管 圖自官網(wǎng)

　　據(jù)官網(wǎng)披露，目前美光董事會擁有五個常設委員會，即審計委員會、財務委員會、治理和可持續(xù)發(fā)展委員會、薪酬委員會以及安全委員會，由Robert E. Switz（董事會主席）、Richard M. Beyer、Lynn A. Dugle、Steven J. Gomo等八名董事進行交叉管理。

　　這些董事曾在多家知名半導體公司擔任要職，包括Robert E. Switz于2012年被任命為美光董事會主席，2003年8月至2010年12月?lián)蜛DC電信公司總裁兼CEO；Richard Beyer于2008年至2012年6月?lián)物w思卡爾半導體董事長兼CEO，且曾在美國海軍陸戰(zhàn)隊擔任三年軍官；Steve Gomo于2002年至2011年擔任NetApp執(zhí)行副總裁兼CFO。

　　此外，Lynn Dugle 于2016年至2019年擔任為美國政府提供工程服務的Engility Holdings董事會主席、總裁兼CEO；Linnie Haynesworth此前擔任軍工生產(chǎn)商諾斯羅普·格魯曼任務系統(tǒng)部門副總裁等；Mary Pat McCarthy是畢馬威的資深人士，曾擔任美國地區(qū)副主席等；Sanjay Mehrotra于2017年5月加入美光，曾是閃迪科技創(chuàng)始人、總裁兼CEO；MaryAnn Wright曾在江森自控擔任全球副總裁和福特汽車高管。

　　美光科技八名董事會成員 圖自官網(wǎng)

　　但蹊蹺的是，除了CEO之外，其余七名董事在互聯(lián)網(wǎng)上均無任何與美光科技相關的新聞動態(tài)。不過，根據(jù)《美光科技公司治理指南》公布的董事會主席職責——“領導董事會討論CEO的表現(xiàn)和繼任“等可進一步推斷，美光科技更深層的治理實權掌握在董事會手中。

　　與此同時，通過“若大股東要求可以進行咨詢和直接溝通”等董事會主席職責來看，美光科技的主要股東可一定程度介入公司經(jīng)營管理和戰(zhàn)略定調(diào)。換句話說，美光近年來開展的一系列對華爭議措施和相關投機及操盤行為等極可能是“資本意志”。

　　那么，美光科技的大股東是誰？

　　據(jù)金融科技網(wǎng)站Fintel等統(tǒng)計，截至2022年底，共有2254個機構所有者和股東向美國證券交易委員會（SEC）提交了13D/G或13F表格，其中機構持股比例為84.2%，主要大股東包括先鋒集團（Vanguard Group），貝萊德（BlackRock），資本研究全球投資（Capital Research Global Investors），道富銀行（State Street Corp）和桑德斯資本（Sanders Capital）等。

　　值得注意的是，作為美國頂級或航母級基金管理公司和投資機構，美光這些大股東也曾頻繁試圖加碼中國市場業(yè)務，但隨著貿(mào)易緊張局勢加劇和迫于美國政府壓力下也祭出不同程度的對華不利行為。其中包括先鋒宣布撤離中國，貝萊德和先鋒剝離在美上市中國公司投資，資本研究全球投資轉移對華投資，以及道富禁止加倉受制裁中資股等。

　　顯然，在科技戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)演變成資本戰(zhàn)背景下，美光科技實力強大的大股東或主動介入或部分被動卷入了中美大博弈格局下的半導體產(chǎn)業(yè)新逐利環(huán)境中。由此，美光的投機倒把、圍獵競爭和“損人利己”，與其說是企業(yè)戰(zhàn)略，不如說更是大財團資本的“意識形態(tài)”。

　　與美國鷹派互為利益捆綁

　　盡管美光科技的主要大股東在美國乃至世界資本市場影響力巨大，但某種程度上難敵美國政府或政客方面的裹挾。而在資本與政界深度交織過程中，美光已和對華鷹派互為利益捆綁。

　　圖源：外媒，下同

　　在美國啟動芯片法案程序之后，民主黨參議院多數(shù)黨領袖、紐約州資深聯(lián)邦議員查克·舒默（Chuck Schumer）一直致力于推動法案的順利通過和紐約成為美國半導體中心，并在2022年7月發(fā)起了其所謂的“擔任參議員24年以來最激烈的游說活動之一”。

　　期間，由于遭到參議院少數(shù)黨領袖反對，查克·舒默首先三番四次致電美光、英特爾、德儀、通用、洛克希德·馬丁等數(shù)十家公司CEO要求游說所在州的參議員，然后于2022年7月13日組織了關于半導體制造的國家安全機密簡報會，聯(lián)合商務部長吉娜·雷蒙多（Gina Raimondo）和國家安全團隊高級成員多說服了一批猶豫不決的參議員，最終促成《芯片與科學法案》獲決議通過。

　　簡而言之，美光和英特爾游說的關鍵籌碼是：將放棄或暫緩在美國的擴建計劃，以及考慮投向低成本的海外地區(qū)。在查克·舒默的言辭中，美光科技甚至威脅國會在8月前采取行動。

　　眾所周知，《芯片與科學法案》為芯片廠商在美國開設新工廠提供520億美元等激勵同時也加大了對華相關限制，其中最值得關注的一項條款是：禁止獲聯(lián)邦資金的公司在中國大幅增產(chǎn)先進制程芯片，期限為10年。這勢必將對中國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成嚴重危害。

　　其后，美光科技自然投桃報李，于去年10月4日宣布投資1000億美元建設巨型晶圓廠。但這一項目選址并非最初考察的得克薩斯州而是紐約州，并且獲得近十年來美國政府單項金額最高的項目補貼，即紐約州給美光提供了高達55億美元激勵。

　　紐約州州長凱西·霍楚(Kathy Hochul)、桑杰·梅赫羅特拉和查克·舒默慶祝美光1000億美元項目落地紐約“雪城”錫拉丘茲。

　　在完成所謂為家鄉(xiāng)做貢獻的“夢想”時，查克·舒默也堪稱徹頭徹尾的反華“先鋒”，美國打壓華為、中芯國際、長江存儲和Tiktok等中企和部分對華遏制的政策及法案背后都有其積極出謀劃策。而在與查克·舒默等對華鷹派的密集交流中，美光也難免“近墨者黑”。

　　例如，根據(jù)美國眾議院、聯(lián)邦法規(guī)要求披露的所有游說數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年，美光科技不僅是美國半導體行業(yè)中向商務部、貿(mào)易代表辦公室游說次數(shù)最多的企業(yè)，也是唯一一家提出“關于中國及競爭”相關問題的美國半導體公司，而且與中國相關游說內(nèi)容占比達67%。

　　另外，值得一提，美光科技與美國國防部及軍方聯(lián)系也較為緊密。具體來看，其主要機構股東道富、先鋒、貝萊德和資本世界投資（Capital World Investors）也是大型軍工企業(yè)洛克希德·馬丁的前四大股東，以及美光曾于2022年4月任命洛克希德·馬丁前執(zhí)行董事Fran Dillard為副總裁。而美國軍方對華半導體限制不斷趨嚴，也或將左右美光科技的相關管制政策。

　　由此可見，美光科技在撤離中國時不斷落實美國政府的戰(zhàn)略意圖和管制行徑，不僅是其在新的國際地緣及半導體產(chǎn)業(yè)格局中追求極致和“穩(wěn)定”利益的抉擇輸出，財團資本和部分商業(yè)利益讓渡政治角力的妥協(xié)權衡，也是美國政府對華鷹派的意志和策略重要體現(xiàn)。

　　結語

　　恰如一把“雙刃劍”，美光科技通過政治站隊投機、游說對華限制等獲得豐厚回報同時，似乎也遭遇了美國一直倡導的所謂商業(yè)市場法則和新自由主義經(jīng)濟的“反噬”，即當前在存儲芯片行業(yè)下行周期中逐漸被市場“拋棄”或承受更嚴重“寒風”。

　　圖自美光財報

　　據(jù)美光科技公布截至2022年12月1日的2023財年第一季度財報，其營業(yè)收入為41億美元，環(huán)比下降39%，同比下降47%，在行業(yè)三巨頭（市場份額總計超95%）中下滑最為明顯，且虧損0.39億美元。相比之下，2022年第四季度，三星存儲業(yè)務營收約99.35億美元，環(huán)比下降20%，同比下降38%；SK海力士營收約63.01億美元，環(huán)比下降30%，同比下降38%。

　　此外，美光預計2023財年晶圓廠設備（WFE）投資將同比下降超50%，DRAM和NAND晶圓開工量減少約20%，以及在1β、1γ和超232層NAND等先進技術產(chǎn)研也將放緩或推遲。同時，美光還想方設法削減供應和開支，包括大幅下調(diào)資本支出和大規(guī)模裁員等。

　　總體來看，作為中美科技戰(zhàn)的“馬前卒”之一，美光科技積極策動系列對華不利行徑是企業(yè)戰(zhàn)略、資本財團和政府意志深層交織和綜合作用的結果。而結合當前風云變幻的國際地緣和存儲芯片行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，或許很難判斷美光是“因大失小”或“因小失大”，但半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展及分工高度全球化和市場經(jīng)濟鐵律為其帶來的教訓或是：“行有不得、反求諸己”。

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