Sep. 26, 2022 ---- 據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，目前NAND Flash正處于供過于求，下半年起買方著重去化庫存而大幅減少采購量，賣方開出破盤價(jià)以鞏固訂單，使第三季wafer價(jià)格跌幅達(dá)30~35%，但各類NAND Flash終端產(chǎn)品仍疲弱，原廠庫存因此急速上升，導(dǎo)致第四季NAND Flash價(jià)格跌幅擴(kuò)大至15~20%。而絕大部分原廠的NAND Flash產(chǎn)品銷售也將自今年底前正式步入虧損，意即部分供應(yīng)商在運(yùn)營陷入虧損的壓力下, 對(duì)于采取減產(chǎn)以降低虧損是可能的對(duì)應(yīng)方式。

Client SSD方面，由于2022年下半年采買需求遠(yuǎn)不及上半年，加上PC品牌目前不看好明年需求，而降低庫存是當(dāng)務(wù)之急，從而使供應(yīng)商加大client SSD價(jià)格彈性以便沖刺出貨。而今年P(guān)CIe 4.0 SSD出貨持續(xù)攀升，更多供應(yīng)商推出176層產(chǎn)品提升該接口滲透率，尤其512GB早成為供應(yīng)重心，加上QLC SSD供應(yīng)放量，供應(yīng)端普遍鎖定512GB容量采取綁量或連續(xù)兩季合并議價(jià)的策略，加劇該容量價(jià)格競爭，預(yù)估第四季PC client SSD價(jià)格將擴(kuò)大至15~20%。

Enterprise SSD方面，在第四季服務(wù)器整機(jī)出貨將下滑的預(yù)期下，采購量也因此下降，但在消費(fèi)類別產(chǎn)品需求大幅減少之際，原廠急于轉(zhuǎn)向擴(kuò)大enterprise SSD銷售，尤其美系廠商開始提供176層產(chǎn)品搶市，而Solidigm也推出SK hynix 128層enterprise SSD供客戶驗(yàn)證，同時(shí)Kioxia積極和北美云端服務(wù)供應(yīng)商合作PCIe 4.0 SSD，各供應(yīng)商之間的價(jià)格競爭勢(shì)必會(huì)隨著更多產(chǎn)品問市而加劇，故預(yù)測(cè)第四季enterprise SSD價(jià)格將季跌15~20%。

eMMC方面，chromebook、電視需求低迷，使買方對(duì)eMMC備貨態(tài)度消極;至于網(wǎng)通類產(chǎn)品的需求能見度有望延續(xù)至年底，但考量整體需求不振，網(wǎng)通類產(chǎn)品獨(dú)強(qiáng)仍對(duì)eMMC需求支撐有限。在消費(fèi)產(chǎn)品需求疲弱、供給產(chǎn)出維持增長下，庫存壓力迫使原廠在第三季開出針對(duì)下半年綁量銷售的低價(jià)刺激買方采購意愿，但買家普遍對(duì)于訂單需求多以小量多批次拉貨為主，此將導(dǎo)致eMMC價(jià)格跌幅持續(xù)至年底，預(yù)估第四季eMMC價(jià)格季跌約13~18%。

UFS方面，作為UFS主要應(yīng)用的智能手機(jī)市況持續(xù)疲弱，且傳統(tǒng)旺季銷售表現(xiàn)也不若以往，品牌廠無論在整機(jī)或零部件的庫存仍處高檔，對(duì)UFS的拉貨意愿也隨之降低。因此，第三季起原廠開始尋求綁量出貨，積極以低價(jià)吸引品牌成交，與部分中國品牌客戶陸續(xù)達(dá)成供貨協(xié)議，截至目前原廠的態(tài)度希望客戶能針對(duì)明年需求預(yù)先談定拉貨，但由于市場普遍不看好明年需求，導(dǎo)致原廠成交情形不佳，庫存壓力未獲明顯改善，故原廠將會(huì)持續(xù)加大價(jià)格跌幅以刺激拉貨動(dòng)能，預(yù)估第四季UFS價(jià)格跌幅約13~18%，且可能再擴(kuò)大。

NAND Flash wafer方面，即使部分模組廠歷經(jīng)幾季的庫存調(diào)整有些微紓解壓力，但整體市況仍不容樂觀，因此備貨態(tài)度極其被動(dòng)。零售端的SSD與閃存卡、U盤等產(chǎn)品需求更是隨著消費(fèi)型產(chǎn)品持續(xù)積弱不振，無法成為wafer價(jià)格支撐的力量，而供應(yīng)端又持續(xù)放大wafer供應(yīng)，且制程轉(zhuǎn)進(jìn)更高層數(shù)的步伐也未減緩，由于價(jià)格下行趨勢(shì)已難以避免，迫使原廠加速制程轉(zhuǎn)進(jìn)以優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)的壓力。此外，第三季起原廠已開始削價(jià)競爭，導(dǎo)致wafer合約價(jià)快速逼近各廠現(xiàn)金成本。TrendForce集邦咨詢觀察，NAND Flash在完全競爭市場的框架下，供應(yīng)商有意使wafer報(bào)價(jià)加速落底，預(yù)估第四季NAND Flash wafer價(jià)格跌幅為季減20~25%。

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