11月26日，中芯國(guó)際發(fā)布2021年Q3投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。在這次會(huì)議中，代董事長(zhǎng)高永崗簡(jiǎn)要介紹了三季度的整體經(jīng)營(yíng)情況，關(guān)于技術(shù)、產(chǎn)能、制程等方面的進(jìn)展則由聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍闡述，回答各大機(jī)構(gòu)問(wèn)題的也是趙海軍。
由此可見(jiàn)，自從原董事長(zhǎng)周子學(xué)辭任后，趙海軍已經(jīng)成為中芯國(guó)際的實(shí)際話(huà)事人。
除了掌權(quán)者更迭，董事會(huì)也有大變化。在雙11當(dāng)天，上任不足一年的蔣尚義卸任副董事長(zhǎng)，梁孟松辭任執(zhí)行董事，周杰和楊光磊也退出董事會(huì)。
至此，15人的董事會(huì)僅剩11人，隨著蔣尚義、梁孟松、楊光磊三人辭任，中芯國(guó)際已再無(wú)臺(tái)積電背景的董事。
這場(chǎng)人事動(dòng)蕩在業(yè)界引發(fā)了軒然大波，背后的原因引起了種種猜想。比較流行的觀(guān)點(diǎn)是，人事動(dòng)蕩源于中芯國(guó)際混亂不堪的內(nèi)部管理。
果真如此嗎？
實(shí)際上，管理混亂或許是原因之一，但并非主因。趙海軍、蔣尚義、梁孟松這三位技術(shù)大拿實(shí)質(zhì)上代表著三條技術(shù)路線(xiàn)，而中芯國(guó)際在技術(shù)路線(xiàn)上的搖擺不定或許才是引發(fā)人事地震的真正原因。
要說(shuō)清楚這件事，還要從一年前周子學(xué)引入蔣尚義說(shuō)起。
2020年12月15日，在周子學(xué)的盛情邀請(qǐng)之下，蔣尚義加入中芯國(guó)際任副董事長(zhǎng)。
周子學(xué)之所以這么做，主要是相中了蔣尚義長(zhǎng)期浸淫的小芯片技術(shù)。
何為小芯片？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，是將來(lái)自不同公司設(shè)計(jì)和封裝的芯片組合在一起，從而提升整體的性能，還能大大簡(jiǎn)化芯片設(shè)計(jì)的復(fù)雜度。
在小芯片技術(shù)領(lǐng)域，典型的成功案例是AMD第二代處理器Ryzen。它將7nm的CPU模塊與格羅方德12／14nm模塊組合，一個(gè)負(fù)責(zé)算力，另一個(gè)負(fù)責(zé)降低成本，做到了兩全其美。AMD也依靠這款處理器實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)份額5％到10％的提升。
小芯片技術(shù)看似很美，可問(wèn)題在于，它不適合目前的中芯國(guó)際。
因?yàn)?，小芯片技術(shù)是應(yīng)對(duì)后摩爾定律最后的武器，當(dāng)先進(jìn)制程到達(dá)3nm的時(shí)候，先進(jìn)制程已經(jīng)逼近天花板，小芯片技術(shù)正是在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。
可是，中芯國(guó)際的7nm技術(shù)要到明年4月才能風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)，距離3nm仍有兩代的代差，此時(shí)將資源集中于小芯片研發(fā)無(wú)疑是為時(shí)過(guò)早。
時(shí)任董事長(zhǎng)周子學(xué)也清楚其中的矛盾?？墒牵饪虣C(jī)交付遙遙無(wú)期，梁孟松帶領(lǐng)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)雖然做好了5nm、3nm的研發(fā)準(zhǔn)備，卻因光刻機(jī)的缺位而陷入焦灼的等待。
綜合考慮種種因素過(guò)后，周子學(xué)最終決定引入蔣尚義來(lái)破局。他的考慮有二：其一，希望憑借蔣尚義與ASML的良好關(guān)系拿到EUV光刻機(jī)；其二，就算拿不到光刻機(jī)，小芯片技術(shù)或許也能夠幫助中芯國(guó)際再上一個(gè)臺(tái)階。
然而，在真正引入蔣尚義之前，周子學(xué)還有一道難題待解，那就是化解蔣尚義與梁孟松之間的個(gè)人恩怨。
說(shuō)起梁孟松，他是典型的工科學(xué)霸，擁有加州大學(xué)電機(jī)博士學(xué)位，個(gè)人擁有超過(guò)450項(xiàng)專(zhuān)利，發(fā)表的技術(shù)論文高達(dá)350余篇。
在臺(tái)積電工作的時(shí)候，梁孟松一干就是17年，不僅是排名前五的研發(fā)天才，更是張忠謀的左右手，他牽頭了多項(xiàng)技術(shù)節(jié)點(diǎn)的研發(fā)工作，讓臺(tái)積電從技術(shù)跟隨者一躍成為技術(shù)引領(lǐng)者。
然而，梁孟松并未得到跟實(shí)力相匹配的重視程度。在臺(tái)積電研發(fā)副總職位空缺之時(shí)，梁本以為自己有機(jī)會(huì)高升，結(jié)果不僅愿望落空，反倒被調(diào)去其他部門(mén)。
大為光火的梁孟松毅然離開(kāi)臺(tái)積電，手下一大幫技術(shù)骨干跟隨梁來(lái)到三星。失去梁孟松的臺(tái)積電為了推進(jìn)技術(shù)進(jìn)度，只能召回業(yè)已退休的蔣尚義。至此，蔣梁二人的競(jìng)爭(zhēng)從公司內(nèi)斗擴(kuò)大至兩大芯片企業(yè)間的對(duì)抗。
為了抗衡梁孟松，臺(tái)積電甚至提起了競(jìng)業(yè)訴訟，梁孟松敗訴后來(lái)到中芯國(guó)際，而這也讓蔣梁二人結(jié)下了梁子。
在中芯國(guó)際期間，梁孟松團(tuán)隊(duì)的表現(xiàn)一如既往。加盟后3年多的時(shí)間內(nèi)，幫助中芯國(guó)際從28nm干到7nm，完成五個(gè)世代的技術(shù)研發(fā)，而這一過(guò)程在一般的公司需要至少10年。
所以，梁孟松在中芯國(guó)際是最大的技術(shù)大咖，連周子學(xué)都忌憚他三分，而蔣尚義又恰恰是梁孟松的“宿敵”，這就讓事情變得十分棘手。
如何順利引入蔣尚義，同時(shí)不激怒梁孟松，是擺在周子學(xué)面前的難題。
不過(guò)，或許是太過(guò)在乎梁孟松的感受，周子學(xué)決定對(duì)梁瞞天過(guò)海?！耙坏┦Y尚義正式加入，生米煮成了熟飯，梁孟松或許也只能接受”，這是周子學(xué)一廂情愿的想法。
被蒙在鼓里的梁孟松直到蔣尚義上任一周前才得到消息，脾氣急、性格直的梁孟松忍無(wú)可忍，在委任蔣尚義的當(dāng)天向董事會(huì)遞交辭呈。
在辭呈中，梁孟松直言不諱：“臨時(shí)才知道蔣先生即將出任公司副董事長(zhǎng)一職，對(duì)此我感到十分錯(cuò)愕與不解，因?yàn)槲沂虑皩?duì)此事毫無(wú)所悉，我深深地感到自己已經(jīng)不再被尊重與不被信任?！?br/>
一下子，梁孟松和蔣尚義的矛盾以及梁孟松對(duì)中芯國(guó)際的失望被擺在臺(tái)前，讓董事會(huì)頗為尷尬。
最終，梁的辭職申請(qǐng)被周子學(xué)壓了下來(lái)，中芯國(guó)際付出的代價(jià)是，梁孟松的年薪從34萬(wàn)美元漲至153萬(wàn)美元，并贈(zèng)送了一套價(jià)值2250萬(wàn)人民幣的房產(chǎn)。
蔣尚義代表的路線(xiàn)是小芯片技術(shù)，梁孟松代表的路線(xiàn)是先進(jìn)制程，中芯國(guó)際一直在二者間搖擺不定，但忽視了第三條路，那就是趙海軍長(zhǎng)期堅(jiān)持的成熟工藝。
還記得，在一次臨時(shí)股東大會(huì)上，有記者提出了一個(gè)尖銳的問(wèn)題：如何看待中芯國(guó)際和臺(tái)積電的差距？
趙海軍作出了回答。他說(shuō)：“比較不同的公司要關(guān)注雙方都能做的事。各個(gè)制程如同列車(chē)的一節(jié)節(jié)車(chē)廂，先進(jìn)制程和成熟制程都是重要的組成部分。每攻克一個(gè)先進(jìn)制程就相當(dāng)于新增一節(jié)車(chē)廂，但車(chē)廂并非越多越好，中芯國(guó)際在20年前增加的車(chē)廂至今仍在創(chuàng)造效益?！?/p>
他繼續(xù)說(shuō)道：“目前，40nm／55nm產(chǎn)線(xiàn)完全可以滿(mǎn)足大部分客戶(hù)的需求，而中芯國(guó)際的目標(biāo)就是用最高的效率和最優(yōu)的成本來(lái)滿(mǎn)足這些需求。所以，中芯國(guó)際和臺(tái)積電是術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，中芯國(guó)際也完全有信心在同類(lèi)產(chǎn)品上（指成熟工藝芯片）與世界上任何公司比較?！?br/>
趙海軍的這番發(fā)言自信且務(wù)實(shí)。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)芯片進(jìn)口超過(guò)3500億，是全球最大的芯片消費(fèi)市場(chǎng)，而國(guó)產(chǎn)芯片卻不足550億，自主生產(chǎn)率只有16％。
這意味著，相比執(zhí)著于突破先進(jìn)制程，成熟工藝產(chǎn)能不足才是最大的問(wèn)題。
趙海軍對(duì)這一點(diǎn)有著深刻的認(rèn)識(shí)，早在2020年，趙海軍就一針見(jiàn)血地指出：疫情會(huì)導(dǎo)致居家辦公、遠(yuǎn)程教育等市場(chǎng)需求“透支”，芯片行業(yè)的缺口會(huì)迅速放大；而且，集成電路產(chǎn)能的80％在美國(guó)、歐洲的IDM工廠(chǎng)，疫情導(dǎo)致生產(chǎn)中斷后，缺芯的問(wèn)題會(huì)更加嚴(yán)重。
基于以上判斷，業(yè)內(nèi)傳出，2019年趙海軍曾在董事會(huì)中提議要擴(kuò)建新產(chǎn)能來(lái)滿(mǎn)足電源管理芯片PMIC客戶(hù)的龐大需求。但梁孟松卻投下了反對(duì)票，理由是成熟制程和產(chǎn)品的利潤(rùn)不好，不如自己負(fù)責(zé)的先進(jìn)制程重要。
二人都是聯(lián)席CEO，誰(shuí)也不能左右誰(shuí)，公司發(fā)展重點(diǎn)方向取決于董事長(zhǎng)周子學(xué)。從2019年的年報(bào)中可以看到，2020年的計(jì)劃資本開(kāi)支共計(jì)31億美元，其中有20億美元用于投資先進(jìn)工藝，占比超過(guò)60％，說(shuō)明當(dāng)時(shí)應(yīng)是周子學(xué)點(diǎn)頭支持了梁孟松。
可梁孟松沒(méi)想到的是，他的反對(duì)導(dǎo)致中芯國(guó)際錯(cuò)過(guò)了擴(kuò)產(chǎn)的黃金時(shí)期。
2020年疫情后，居家辦公、5G等帶來(lái)龐大的需求，造成電源管理芯片嚴(yán)重缺貨，中芯國(guó)際也面臨產(chǎn)能不足的窘境。直到一年后，中芯國(guó)際在痛定思痛之下才調(diào)轉(zhuǎn)目標(biāo)，將投資集中于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)。
2020年報(bào)顯示，2021年的資本開(kāi)支計(jì)劃中，中芯國(guó)際43億美元的資本開(kāi)支中絕大部分將用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝及其他。
可為時(shí)已晚，芯片制造業(yè)從擴(kuò)產(chǎn)到交付需要漫長(zhǎng)的時(shí)間，芯片荒帶來(lái)的蛋糕已經(jīng)被同行瓜分得七七八八，資本市場(chǎng)也開(kāi)始對(duì)中芯國(guó)際的決策失誤用腳投票。
據(jù)計(jì)算，中芯國(guó)際A股從2020年7月上市至今不漲反跌42．1％，而士蘭微同期的漲幅卻高達(dá)322％！
士蘭微是一家以IDM為發(fā)展模式，聚焦電源管理電路、高端功率器件和功率模塊、MCU等產(chǎn)品的綜合半導(dǎo)體公司，它的主力產(chǎn)品正好與芯片荒的需求對(duì)上了。
三季報(bào)顯示，士蘭微營(yíng)收同比增長(zhǎng)76．18％，凈利潤(rùn)更是暴增1543．39％！對(duì)比之下，中芯國(guó)際營(yíng)收僅增長(zhǎng)22％，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也只有137．6％。
可見(jiàn)，一個(gè)決策失誤，讓中芯國(guó)際產(chǎn)生了難以估量的損失。
這好比一記響亮的耳光，讓沉迷于先進(jìn)制程的中芯國(guó)際有所清醒，作為一家本土的科技創(chuàng)新企業(yè)，應(yīng)該如何拿捏國(guó)家意志和市場(chǎng)需求之間的平衡？
趙海軍給出了務(wù)實(shí)的答案：在先進(jìn)工藝提升受限的背景下，立足于市場(chǎng)需求，優(yōu)先做好成熟工藝，將企業(yè)規(guī)模做大。
這場(chǎng)技術(shù)路線(xiàn)之爭(zhēng)的最終結(jié)果已經(jīng)顯而易見(jiàn)，由于一系列的錯(cuò)誤決策導(dǎo)致人事動(dòng)蕩和戰(zhàn)機(jī)貽誤，中芯國(guó)際需要有人對(duì)此負(fù)責(zé)，而這個(gè)人就是周子學(xué)。
在近兩年的時(shí)間內(nèi)，周子學(xué)至少做錯(cuò)了三件事：
第一，盲目引入蔣尚義。希望蔣尚義帶來(lái)光刻機(jī)的想法過(guò)于天真，同時(shí)還引發(fā)了董事會(huì)內(nèi)部的矛盾。
第二，技術(shù)路線(xiàn)上搖擺不定。在先進(jìn)工藝難以突破后寄希望于小芯片技術(shù)，忽視了市場(chǎng)真正的需求，對(duì)于成熟工藝重視不夠。
第三，沒(méi)有聽(tīng)取趙海軍的建議。在趙海軍明確提議擴(kuò)大產(chǎn)能時(shí)，沒(méi)有進(jìn)行仔細(xì)研究，錯(cuò)過(guò)了擴(kuò)產(chǎn)的黃金時(shí)期。
因此，周子學(xué)辭任董事長(zhǎng)，趙海軍成為新的話(huà)事人是意料之外，也是情理之中。
事實(shí)上，周子學(xué)的辭任只是開(kāi)始。兩個(gè)月后，梁孟松辭任執(zhí)行董事，蔣尚義卸任副董事長(zhǎng)，楊光磊也退出董事會(huì)，標(biāo)志著以周子學(xué)為核心，以追求先進(jìn)制程為目的而構(gòu)建的董事會(huì)已經(jīng)瓦解。
未來(lái)的中芯國(guó)際，很可能是以趙海軍為核心的新公司?？梢灶A(yù)見(jiàn)，趙海軍會(huì)將資源挪往成熟制程，第三代半導(dǎo)體這些更依靠本土人才和資源發(fā)展的領(lǐng)域。
對(duì)此，臺(tái)灣中經(jīng)院第一研究所所長(zhǎng)劉孟俊犀利地指出：“既然先進(jìn)制程沒(méi)法搞，那干脆全部自己來(lái)，看能不能走出新步伐。”
芯謀研究首席分析師顧文軍也表示贊同。他認(rèn)為：“國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)的變化，讓中芯國(guó)際必須做出改變。國(guó)際原因是，中芯國(guó)際被列入黑名單，先進(jìn)工藝發(fā)展受限；國(guó)內(nèi)原因是，芯片荒帶來(lái)成熟工藝的新機(jī)遇。如果在此背景下，再執(zhí)拗于先進(jìn)工藝的單點(diǎn)突進(jìn)，既不現(xiàn)實(shí)也不科學(xué)?！?br/>
在這種轉(zhuǎn)向下，業(yè)界開(kāi)始傳出，隨著先進(jìn)制程不再是中芯國(guó)際發(fā)展的主旋律，明年合約到期的梁孟松很有可能會(huì)離開(kāi)。
不過(guò)，梁孟松如果真的離開(kāi)中芯國(guó)際，這種技術(shù)大牛也務(wù)必要牢牢抓在自己手上，如果讓梁孟松重回臺(tái)積電或三星，那將會(huì)是芯片行業(yè)的重大損失。
