11月26日，中芯國際發(fā)布2021年Q3投資者關(guān)系活動記錄表。在這次會議中，代董事長高永崗簡要介紹了三季度的整體經(jīng)營情況，關(guān)于技術(shù)、產(chǎn)能、制程等方面的進(jìn)展則由聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍闡述，回答各大機(jī)構(gòu)問題的也是趙海軍。
由此可見，自從原董事長周子學(xué)辭任后，趙海軍已經(jīng)成為中芯國際的實(shí)際話事人。
除了掌權(quán)者更迭，董事會也有大變化。在雙11當(dāng)天，上任不足一年的蔣尚義卸任副董事長，梁孟松辭任執(zhí)行董事，周杰和楊光磊也退出董事會。
至此，15人的董事會僅剩11人，隨著蔣尚義、梁孟松、楊光磊三人辭任，中芯國際已再無臺積電背景的董事。
這場人事動蕩在業(yè)界引發(fā)了軒然大波，背后的原因引起了種種猜想。比較流行的觀點(diǎn)是，人事動蕩源于中芯國際混亂不堪的內(nèi)部管理。
果真如此嗎？
實(shí)際上，管理混亂或許是原因之一，但并非主因。趙海軍、蔣尚義、梁孟松這三位技術(shù)大拿實(shí)質(zhì)上代表著三條技術(shù)路線，而中芯國際在技術(shù)路線上的搖擺不定或許才是引發(fā)人事地震的真正原因。
要說清楚這件事，還要從一年前周子學(xué)引入蔣尚義說起。
2020年12月15日，在周子學(xué)的盛情邀請之下，蔣尚義加入中芯國際任副董事長。
周子學(xué)之所以這么做，主要是相中了蔣尚義長期浸淫的小芯片技術(shù)。
何為小芯片？簡單來說，是將來自不同公司設(shè)計和封裝的芯片組合在一起，從而提升整體的性能，還能大大簡化芯片設(shè)計的復(fù)雜度。
在小芯片技術(shù)領(lǐng)域，典型的成功案例是AMD第二代處理器Ryzen。它將7nm的CPU模塊與格羅方德12／14nm模塊組合，一個負(fù)責(zé)算力，另一個負(fù)責(zé)降低成本，做到了兩全其美。AMD也依靠這款處理器實(shí)現(xiàn)了市場份額5％到10％的提升。
小芯片技術(shù)看似很美，可問題在于，它不適合目前的中芯國際。
因?yàn)?，小芯片技術(shù)是應(yīng)對后摩爾定律最后的武器，當(dāng)先進(jìn)制程到達(dá)3nm的時候，先進(jìn)制程已經(jīng)逼近天花板，小芯片技術(shù)正是在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。
可是，中芯國際的7nm技術(shù)要到明年4月才能風(fēng)險量產(chǎn)，距離3nm仍有兩代的代差，此時將資源集中于小芯片研發(fā)無疑是為時過早。
時任董事長周子學(xué)也清楚其中的矛盾?？墒?，光刻機(jī)交付遙遙無期，梁孟松帶領(lǐng)的技術(shù)團(tuán)隊雖然做好了5nm、3nm的研發(fā)準(zhǔn)備，卻因光刻機(jī)的缺位而陷入焦灼的等待。
綜合考慮種種因素過后，周子學(xué)最終決定引入蔣尚義來破局。他的考慮有二：其一，希望憑借蔣尚義與ASML的良好關(guān)系拿到EUV光刻機(jī)；其二，就算拿不到光刻機(jī)，小芯片技術(shù)或許也能夠幫助中芯國際再上一個臺階。
然而，在真正引入蔣尚義之前，周子學(xué)還有一道難題待解，那就是化解蔣尚義與梁孟松之間的個人恩怨。
說起梁孟松，他是典型的工科學(xué)霸，擁有加州大學(xué)電機(jī)博士學(xué)位，個人擁有超過450項(xiàng)專利，發(fā)表的技術(shù)論文高達(dá)350余篇。
在臺積電工作的時候，梁孟松一干就是17年，不僅是排名前五的研發(fā)天才，更是張忠謀的左右手，他牽頭了多項(xiàng)技術(shù)節(jié)點(diǎn)的研發(fā)工作，讓臺積電從技術(shù)跟隨者一躍成為技術(shù)引領(lǐng)者。
然而，梁孟松并未得到跟實(shí)力相匹配的重視程度。在臺積電研發(fā)副總職位空缺之時，梁本以為自己有機(jī)會高升，結(jié)果不僅愿望落空，反倒被調(diào)去其他部門。
大為光火的梁孟松毅然離開臺積電，手下一大幫技術(shù)骨干跟隨梁來到三星。失去梁孟松的臺積電為了推進(jìn)技術(shù)進(jìn)度，只能召回業(yè)已退休的蔣尚義。至此，蔣梁二人的競爭從公司內(nèi)斗擴(kuò)大至兩大芯片企業(yè)間的對抗。
為了抗衡梁孟松，臺積電甚至提起了競業(yè)訴訟，梁孟松敗訴后來到中芯國際，而這也讓蔣梁二人結(jié)下了梁子。
在中芯國際期間，梁孟松團(tuán)隊的表現(xiàn)一如既往。加盟后3年多的時間內(nèi)，幫助中芯國際從28nm干到7nm，完成五個世代的技術(shù)研發(fā)，而這一過程在一般的公司需要至少10年。
所以，梁孟松在中芯國際是最大的技術(shù)大咖，連周子學(xué)都忌憚他三分，而蔣尚義又恰恰是梁孟松的“宿敵”，這就讓事情變得十分棘手。
如何順利引入蔣尚義，同時不激怒梁孟松，是擺在周子學(xué)面前的難題。
不過，或許是太過在乎梁孟松的感受，周子學(xué)決定對梁瞞天過海。“一旦蔣尚義正式加入，生米煮成了熟飯，梁孟松或許也只能接受”，這是周子學(xué)一廂情愿的想法。
被蒙在鼓里的梁孟松直到蔣尚義上任一周前才得到消息，脾氣急、性格直的梁孟松忍無可忍，在委任蔣尚義的當(dāng)天向董事會遞交辭呈。
在辭呈中，梁孟松直言不諱：“臨時才知道蔣先生即將出任公司副董事長一職，對此我感到十分錯愕與不解，因?yàn)槲沂虑皩Υ耸潞翢o所悉，我深深地感到自己已經(jīng)不再被尊重與不被信任?！?br/>
一下子，梁孟松和蔣尚義的矛盾以及梁孟松對中芯國際的失望被擺在臺前，讓董事會頗為尷尬。
最終，梁的辭職申請被周子學(xué)壓了下來，中芯國際付出的代價是，梁孟松的年薪從34萬美元漲至153萬美元，并贈送了一套價值2250萬人民幣的房產(chǎn)。
蔣尚義代表的路線是小芯片技術(shù)，梁孟松代表的路線是先進(jìn)制程，中芯國際一直在二者間搖擺不定，但忽視了第三條路，那就是趙海軍長期堅持的成熟工藝。
還記得，在一次臨時股東大會上，有記者提出了一個尖銳的問題：如何看待中芯國際和臺積電的差距？
趙海軍作出了回答。他說：“比較不同的公司要關(guān)注雙方都能做的事。各個制程如同列車的一節(jié)節(jié)車廂，先進(jìn)制程和成熟制程都是重要的組成部分。每攻克一個先進(jìn)制程就相當(dāng)于新增一節(jié)車廂，但車廂并非越多越好，中芯國際在20年前增加的車廂至今仍在創(chuàng)造效益。”
他繼續(xù)說道：“目前，40nm／55nm產(chǎn)線完全可以滿足大部分客戶的需求，而中芯國際的目標(biāo)就是用最高的效率和最優(yōu)的成本來滿足這些需求。所以，中芯國際和臺積電是術(shù)業(yè)有專攻，中芯國際也完全有信心在同類產(chǎn)品上（指成熟工藝芯片）與世界上任何公司比較?！?br/>
趙海軍的這番發(fā)言自信且務(wù)實(shí)。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年我國芯片進(jìn)口超過3500億，是全球最大的芯片消費(fèi)市場，而國產(chǎn)芯片卻不足550億，自主生產(chǎn)率只有16％。
這意味著，相比執(zhí)著于突破先進(jìn)制程，成熟工藝產(chǎn)能不足才是最大的問題。
趙海軍對這一點(diǎn)有著深刻的認(rèn)識，早在2020年，趙海軍就一針見血地指出：疫情會導(dǎo)致居家辦公、遠(yuǎn)程教育等市場需求“透支”，芯片行業(yè)的缺口會迅速放大；而且，集成電路產(chǎn)能的80％在美國、歐洲的IDM工廠，疫情導(dǎo)致生產(chǎn)中斷后，缺芯的問題會更加嚴(yán)重。
基于以上判斷，業(yè)內(nèi)傳出，2019年趙海軍曾在董事會中提議要擴(kuò)建新產(chǎn)能來滿足電源管理芯片PMIC客戶的龐大需求。但梁孟松卻投下了反對票，理由是成熟制程和產(chǎn)品的利潤不好，不如自己負(fù)責(zé)的先進(jìn)制程重要。
二人都是聯(lián)席CEO，誰也不能左右誰，公司發(fā)展重點(diǎn)方向取決于董事長周子學(xué)。從2019年的年報中可以看到，2020年的計劃資本開支共計31億美元，其中有20億美元用于投資先進(jìn)工藝，占比超過60％，說明當(dāng)時應(yīng)是周子學(xué)點(diǎn)頭支持了梁孟松。
可梁孟松沒想到的是，他的反對導(dǎo)致中芯國際錯過了擴(kuò)產(chǎn)的黃金時期。
2020年疫情后，居家辦公、5G等帶來龐大的需求，造成電源管理芯片嚴(yán)重缺貨，中芯國際也面臨產(chǎn)能不足的窘境。直到一年后，中芯國際在痛定思痛之下才調(diào)轉(zhuǎn)目標(biāo)，將投資集中于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)。
2020年報顯示，2021年的資本開支計劃中，中芯國際43億美元的資本開支中絕大部分將用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝及其他。
可為時已晚，芯片制造業(yè)從擴(kuò)產(chǎn)到交付需要漫長的時間，芯片荒帶來的蛋糕已經(jīng)被同行瓜分得七七八八，資本市場也開始對中芯國際的決策失誤用腳投票。
據(jù)計算，中芯國際A股從2020年7月上市至今不漲反跌42．1％，而士蘭微同期的漲幅卻高達(dá)322％！
士蘭微是一家以IDM為發(fā)展模式，聚焦電源管理電路、高端功率器件和功率模塊、MCU等產(chǎn)品的綜合半導(dǎo)體公司，它的主力產(chǎn)品正好與芯片荒的需求對上了。
三季報顯示，士蘭微營收同比增長76．18％，凈利潤更是暴增1543．39％！對比之下，中芯國際營收僅增長22％，凈利潤增長也只有137．6％。
可見，一個決策失誤，讓中芯國際產(chǎn)生了難以估量的損失。
這好比一記響亮的耳光，讓沉迷于先進(jìn)制程的中芯國際有所清醒，作為一家本土的科技創(chuàng)新企業(yè)，應(yīng)該如何拿捏國家意志和市場需求之間的平衡？
趙海軍給出了務(wù)實(shí)的答案：在先進(jìn)工藝提升受限的背景下，立足于市場需求，優(yōu)先做好成熟工藝，將企業(yè)規(guī)模做大。
這場技術(shù)路線之爭的最終結(jié)果已經(jīng)顯而易見，由于一系列的錯誤決策導(dǎo)致人事動蕩和戰(zhàn)機(jī)貽誤，中芯國際需要有人對此負(fù)責(zé)，而這個人就是周子學(xué)。
在近兩年的時間內(nèi)，周子學(xué)至少做錯了三件事：
第一，盲目引入蔣尚義。希望蔣尚義帶來光刻機(jī)的想法過于天真，同時還引發(fā)了董事會內(nèi)部的矛盾。
第二，技術(shù)路線上搖擺不定。在先進(jìn)工藝難以突破后寄希望于小芯片技術(shù)，忽視了市場真正的需求，對于成熟工藝重視不夠。
第三，沒有聽取趙海軍的建議。在趙海軍明確提議擴(kuò)大產(chǎn)能時，沒有進(jìn)行仔細(xì)研究，錯過了擴(kuò)產(chǎn)的黃金時期。
因此，周子學(xué)辭任董事長，趙海軍成為新的話事人是意料之外，也是情理之中。
事實(shí)上，周子學(xué)的辭任只是開始。兩個月后，梁孟松辭任執(zhí)行董事，蔣尚義卸任副董事長，楊光磊也退出董事會，標(biāo)志著以周子學(xué)為核心，以追求先進(jìn)制程為目的而構(gòu)建的董事會已經(jīng)瓦解。
未來的中芯國際，很可能是以趙海軍為核心的新公司?？梢灶A(yù)見，趙海軍會將資源挪往成熟制程，第三代半導(dǎo)體這些更依靠本土人才和資源發(fā)展的領(lǐng)域。
對此，臺灣中經(jīng)院第一研究所所長劉孟俊犀利地指出：“既然先進(jìn)制程沒法搞，那干脆全部自己來，看能不能走出新步伐?！?/p>
芯謀研究首席分析師顧文軍也表示贊同。他認(rèn)為：“國內(nèi)國際形勢的變化，讓中芯國際必須做出改變。國際原因是，中芯國際被列入黑名單，先進(jìn)工藝發(fā)展受限；國內(nèi)原因是，芯片荒帶來成熟工藝的新機(jī)遇。如果在此背景下，再執(zhí)拗于先進(jìn)工藝的單點(diǎn)突進(jìn)，既不現(xiàn)實(shí)也不科學(xué)?！?br/>
在這種轉(zhuǎn)向下，業(yè)界開始傳出，隨著先進(jìn)制程不再是中芯國際發(fā)展的主旋律，明年合約到期的梁孟松很有可能會離開。
不過，梁孟松如果真的離開中芯國際，這種技術(shù)大牛也務(wù)必要牢牢抓在自己手上，如果讓梁孟松重回臺積電或三星，那將會是芯片行業(yè)的重大損失。
