物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商大概是所有芯片廠中“朋友圈”最廣的了。
不同于手機、電腦市場的高集中度，物聯(lián)網(wǎng)市場有無數(shù)分散的細分領(lǐng)域，當曾經(jīng)的普通物品想要“進化”成智能終端時，嵌入芯片的需求千差萬別，這也就使得物聯(lián)網(wǎng)芯片公司很難設(shè)計出一款通用芯片，埋頭設(shè)計容易與市場脫節(jié)，此時與下游客戶合作開發(fā)便成了必然選擇。
近日，物聯(lián)網(wǎng)芯片頭部公司瑞芯微與中國移動聯(lián)合發(fā)布兩款視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片；在此之前，瑞芯微還與國內(nèi)知名手機客戶合作開發(fā)了快充協(xié)議芯片。除了芯片外，瑞芯微也會深入到終端制造過程中，比如和大華股份一起推出智能網(wǎng)絡硬盤錄像機（NVR）等。
對于芯片設(shè)計廠商來說，誰的朋友圈更廣，誰的產(chǎn)品越豐富、天花板就越高，未來業(yè)績的爆發(fā)潛力也就更大。瑞芯微頻頻出手建立合作關(guān)系、深挖護城河的策略值得關(guān)注。
競爭優(yōu)勢
高端先行、應用領(lǐng)域多元
在原有的平板芯片業(yè)務發(fā)展平平時，瑞芯微開始將研發(fā)重心轉(zhuǎn)移到了物聯(lián)網(wǎng)和人工智能領(lǐng)域，推出了能在機器人、智能家電、收銀機、智能門禁等領(lǐng)域應用的智能應用處理器芯片，實現(xiàn)了從單一芯片單應用，到單一芯片多應用的轉(zhuǎn)變。
這一轉(zhuǎn)變使得瑞芯微在競爭激烈的市場中站穩(wěn)了腳跟，并且業(yè)績猛增。2020年AIoT產(chǎn)品爆發(fā)式增長，瑞芯微實現(xiàn)了18．63億元的營收，創(chuàng)下新高；同時毛利率、凈利率達到歷史高點，分別為40．78％、17．17％，高于行業(yè)平均值38．32％和11．99％。2021年前三季度，瑞芯微實現(xiàn)營收20．57億元、凈利潤4．08億元，均高于前一年全年總和，再一次超過市場的預期。
瑞芯微的智能應用處理器芯片均為系統(tǒng)級的超大規(guī)模數(shù)字集成電路，即SoC。提起國內(nèi)的SoC，最先想到的是海思的麒麟系列，不過麒麟芯片屬于手機芯片的一種，和瑞芯微的領(lǐng)域不太一樣。瑞芯微芯片主要應用于平板電腦、機頂盒、物聯(lián)網(wǎng)、汽車等領(lǐng)域，與國內(nèi)全志科技、晶晨股份、富瀚微等公司芯片領(lǐng)域有重疊。
從應用領(lǐng)域來看，瑞芯微的應用領(lǐng)域最廣，全志科技芯片尚未用于PC和AI上；晶晨股份同樣不涉及PC、AI，并且不涉及平板電腦；富瀚微主要做安防、物聯(lián)網(wǎng)。
從制程工藝來看，瑞芯微制程領(lǐng)先，目前先進制程已到8nm，而全志科技和富瀚微的芯片在22nm，晶晨股份在12nm。
目前，瑞芯微新研發(fā)并已完成流片的8nm的RK3588可適用于PC類產(chǎn)品、邊緣計算、云服務、大屏設(shè)備、視覺處理、8K視頻處理等領(lǐng)域，進一步擴寬公司業(yè)務領(lǐng)域，與同行拉開差距；其內(nèi)置NPU2．0支持高達6．0T的浮點運算能力，大幅超過目前國內(nèi)其他 AI 芯片性能；采用了目前國產(chǎn)通用SOC最先進制程，將使其功耗低于同期其他芯片。
芯片應用面變廣帶來的影響很大。一方面RK3588能夠應用于PC和云服務上，這些下游領(lǐng)域國內(nèi)市場均超千億，過去都是國外企業(yè)壟斷，國內(nèi)公司能競爭者寥寥，這背后是巨大的國產(chǎn)替代空間。
另一方面，RK3588也是目前華為海思高端安防AI芯片Hi3559AV100市面上唯一有競爭力的替代方案；同時，這對正在研發(fā)安防AI芯片、想在高端產(chǎn)品上有所突破的富瀚微是不小的威脅。
擴大朋友圈
合作帶來更多資金、研發(fā)力量，以及對市場更深刻的理解
就在人們認為單一芯片多應用是這類芯片公司“最終歸宿”的時候，瑞芯微卻表示，當單品規(guī)模夠大的時候，公司也會考慮定制芯片。做好旗艦芯片需要非常完備的技術(shù)，而公司的優(yōu)勢正在于此，所以針對單個領(lǐng)域定制芯片的難度并不大，純粹看市場需求。
本次與中國移動共同推出視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片就是上述觀點的落地。
而對于中國移動來說，瑞芯微也并非唯一的合作方，前者聯(lián)合富瀚微、北京君正、國科微等合作伙伴一共推出了11款視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片。這些芯片可以賦予載體視頻通話、視頻對講、視頻監(jiān)控、智能喇叭、視頻會議、家居控制、智能識別等功能。解決了視頻物聯(lián)網(wǎng)終端跨平臺互動難、成本高、業(yè)務迭代慢、能耗高等端側(cè)問題。此外，在通信方面達到了電信級的要求。
單單視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片就找來一堆合作方，功能也是五花八門?？梢灶A見的是隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，這樣的情況會更加普遍。因為在物聯(lián)網(wǎng)這塊新興的、待掘金的寶地，無數(shù)的玩家涌進來，他們都希望展現(xiàn)出自己的差異化優(yōu)勢來獲得客戶的青睞，而差異化優(yōu)勢則需要通過差異化的芯片來實現(xiàn)，這就帶來了各種定制需求。
但對于像瑞芯微這樣的芯片公司來說，去滿足定制化需求是有風險的，尤其是“投入產(chǎn)出比”未必理想。
仍以中國移動的這11款芯片為例，可以看到中國移動想要的視頻物聯(lián)網(wǎng)芯片并非簡單的、低端的，可以用現(xiàn)有芯片隨意敷衍的，它對功能、性能提出了更多的要求，這樣的定制往往意味著更高的研發(fā)投入、IP和流片成本。
但在投入研發(fā)人員和經(jīng)費的同時，定制產(chǎn)品的應用范圍卻更狹窄，市場空間可能也縮窄至通用型芯片的1／10甚至更少，從而導致出貨量減少，總利潤降低，這讓定制芯片看上去并不經(jīng)濟。
以物聯(lián)網(wǎng)芯片公司們的精明程度，顯然沒有自己做定制芯片的動力，目前比較流行的就是合作開發(fā)模式，即與終端公司共同研發(fā)，后者同樣需要出錢出人。而這種模式也是打破物聯(lián)網(wǎng)芯片普及瓶頸的一個重要手段。
所以“朋友圈”大小成為了投資者觀察物聯(lián)網(wǎng)芯片公司的可選指標之一。一方面，有合作研發(fā)芯片的意味著公司研發(fā)能力受到認可，合作伙伴愿意投入更多資金和研發(fā)力量，也是對產(chǎn)品創(chuàng)造收益抱有極高的期待，可以說新的合作方就代表新的收入增長點；另一方面，越多的合作對物聯(lián)網(wǎng)芯片公司來說，意味著切入了更多的下游領(lǐng)域，獲得了更多貼近市場的機會，如此積累下的對市場的深刻理解將會成為芯片公司的核心競爭力。
