近兩年來(lái)，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體加速發(fā)展，越來(lái)越多細(xì)分領(lǐng)域多半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)入大眾視野，包括阿里、OPPO、華為、小米等 各個(gè)龍頭都在半導(dǎo)體領(lǐng)域開(kāi)始布局。

今年，華為旗下的哈勃已經(jīng)投資了超過(guò)35家半導(dǎo)體企業(yè)，小米的長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金也在半導(dǎo)體領(lǐng)域頻頻落子，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)已經(jīng)投資超80家企業(yè)。

ICViews統(tǒng)計(jì)了華為和小米投資的半導(dǎo)體企業(yè)，遍布半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，包括半導(dǎo)體材料、設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、EDA、封裝、測(cè)試等，但兩廠的布局又不盡相同。

一周一投的華為哈勃

從資本的維度來(lái)看，據(jù)《2020年中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)投資解讀》顯示，2020年成為中國(guó)半導(dǎo)體一級(jí)市場(chǎng)有史以來(lái)投資額最多的一年，投資金額超過(guò)1400億元，相比2019年增長(zhǎng)近4倍。這其中，華為旗下哈勃投資也嶄露頭角。

從半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)布局來(lái)看，華為哈勃共投資50多家半導(dǎo)體企業(yè)，版圖涵蓋半導(dǎo)體材料、射頻芯片、車載芯片、EDA（電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化）等。

在今年，華為哈勃已經(jīng)投資35家企業(yè)，從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈布局來(lái)看其中有8家設(shè)計(jì)公司、5家材料公司、11家軟件公司、5家半導(dǎo)體設(shè)備公司。華為哈勃投資輪次偏好中戰(zhàn)略融資23家，占63.8%，而C輪融資有四家，占據(jù)11.4%。

由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫整理

與往年相比，今年華為的投資重點(diǎn)更多的是半導(dǎo)體材料與軟件，尤其在半導(dǎo)體材料方面重點(diǎn)關(guān)注了第三代半導(dǎo)體材料——碳化硅。

在“卡脖子”技術(shù)方面，光刻機(jī)是目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體需要攻克的一大技術(shù)領(lǐng)域，中國(guó)光刻膠制造商對(duì)進(jìn)口材料依賴性較大，在上游原材料環(huán)節(jié)的議價(jià)能力弱。

由于中國(guó)在光刻機(jī)、顯影機(jī)、檢測(cè)與測(cè)試設(shè)備行業(yè)的起步時(shí)間較晚，且這些設(shè)備具備較高的制造工藝壁壘，導(dǎo)致中國(guó)在光刻膠、顯影機(jī)、檢測(cè)與測(cè)試設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化程度均低于10%。

在今年，華為哈勃分別投資了國(guó)產(chǎn)光刻膠廠商徐州博康，ArF激光器廠商科益虹源。徐州博康是目前國(guó)內(nèi)唯一可以規(guī)?；a(chǎn)高端光刻膠單體材料的企業(yè)；而科益虹源是是國(guó)內(nèi)唯一、全球第三的193nm ArF準(zhǔn)分子激光器企業(yè)，其主要業(yè)務(wù)就是光刻機(jī)中的三大核心技術(shù)之一的光源系統(tǒng)，其也是國(guó)內(nèi)光刻機(jī)廠商上海微電子的光源系統(tǒng)供應(yīng)商。

再來(lái)看EDA，EDA 是電子設(shè)計(jì)的基石產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品線繁多，根據(jù) EDA 工具的應(yīng)用場(chǎng)景不同，可以將 EDA 工具分為數(shù)字設(shè)計(jì)類、模擬設(shè)計(jì)類、晶圓制造類、 封裝類、系統(tǒng)類等五類?？梢哉f(shuō)EDA集成電路產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。

在同樣被卡脖子的EDA領(lǐng)域，華為今年投資了3家EDA企業(yè)，分別是上海阿卡思微、立芯軟件、無(wú)錫飛譜電子。加上去年投資的九同方微，華為哈勃目前已經(jīng)投資了四家EDA企業(yè)。

今年，華為哈勃的投資速度逐漸加快，據(jù)企查查數(shù)據(jù)，截至2021年12月，哈勃已經(jīng)投資了35家企業(yè)，而2020年全球哈勃投資企業(yè)數(shù)為17，在更早的2019年，哈勃的投資還僅是個(gè)位數(shù)。在今年6月后，華為幾乎能達(dá)到一月4投的頻率。

小米的投資“帝國(guó)”

據(jù)統(tǒng)計(jì)，小米旗下投資渠道主要包括湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）及其控股股東湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱“小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金”）、天津金米投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“天津金米”）、小米科技（武漢）有限公司（簡(jiǎn)稱“小米科技”）以及順為資本和小米科技有限公司旗下公司People Better Limited等。

在半導(dǎo)體領(lǐng)域小米則以湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金為主，根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，目前小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金已投資86家企業(yè)。今年，小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金的投資已經(jīng)超過(guò)40家，其投資數(shù)量與華為哈勃的投資相比毫不遜色。

在今年，小米共投資了45家企業(yè)，其中涵蓋激光雷達(dá)、電池、IC芯片等方面；小米長(zhǎng)江投資輪次偏好中，戰(zhàn)略融資28家，占62.2%，而C輪及以上投資有5家，占據(jù)11.1%。

由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫整理

在2020年，小米就開(kāi)始半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資。小米產(chǎn)業(yè)投資部高級(jí)合伙人孫昌旭對(duì)媒體表示：“2020年是中國(guó)半導(dǎo)體歷史上最好的一年，2019年因?yàn)闅W美對(duì)中國(guó)高科技公司的限制，令頭部客戶開(kāi)始真正幫助中國(guó)芯片公司去測(cè)試，幫助中國(guó)芯片公司從批量和質(zhì)量上達(dá)到國(guó)際芯片公司Tier1的水平。過(guò)去一年是國(guó)內(nèi)芯片公司成長(zhǎng)最快的一年。”

到了今年，小米的投資腳步也沒(méi)有停下。最近小米的一次投資消息是在12月10日，湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）新增一則對(duì)外投資，投資企業(yè)為遼寧中藍(lán)電子科技有限公司，投資比例為1.65%。

該公司是一家攝像頭配件研發(fā)商，專注于從事移動(dòng)設(shè)備攝像頭用超小型自動(dòng)變焦馬達(dá)和鏡頭的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造與市場(chǎng)營(yíng)銷，并可提供相關(guān)產(chǎn)品的售后保障服務(wù)。

小米和華為的不同

對(duì)于投資來(lái)說(shuō)，華為一直遵循著《華為基本法》的投資戰(zhàn)略部署，其中第三十七條規(guī)定：“我們中短期的投資戰(zhàn)略仍堅(jiān)持產(chǎn)品投資為主，以期最大限度地集中資源，迅速增強(qiáng)公司的技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)地位和管理能力。我們?cè)谥贫ㄖ卮笸顿Y決策時(shí)，不一定追逐今天的高利潤(rùn)項(xiàng)目，同時(shí)要關(guān)注有巨大潛力的新興市場(chǎng)和新產(chǎn)品的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。我們不從事任何分散公司資源和高層管理精力的非相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)。”

在投資偏向中，哈勃更加傾向于投資半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈，扶持國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)，相較于小米，華為的投資版圖中更加偏向EDA、半導(dǎo)體材料、光刻膠等底層技術(shù)的投資。

與哈勃投資看過(guò)共同項(xiàng)目的投資人表示：“芯片種類非常多，我們統(tǒng)計(jì)過(guò)有近千種芯片。華為基本上圍繞著它的主業(yè)布局一些芯片，包括射頻、5G還有一些光通訊，因?yàn)槿A為云需要光通信相關(guān)的芯片?！?/p>

因此，無(wú)論是在半導(dǎo)體材料和設(shè)備上的中科飛測(cè)、全芯微、以及晶拓半導(dǎo)體等設(shè)備企業(yè)，或者是在光刻機(jī)與EDA領(lǐng)域均有設(shè)計(jì)。到了現(xiàn)在，華為更是將目光轉(zhuǎn)向第三代半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，包括山東天岳、天科合達(dá)、瀚天天成、天域半導(dǎo)體。

在投資板塊的選擇上，小米則圍繞核心業(yè)務(wù)，偏向偏重生態(tài)鏈投資與供應(yīng)鏈投資.

生態(tài)鏈方面，以小米的AIOT平臺(tái)為核心，投資為小米提供智能家具、生活用品、可穿戴設(shè)備等方面的米系硬件供應(yīng)商。比如，小米投資的矽?？萍?，主要從事MEMS傳感器及智能應(yīng)用方案業(yè)務(wù)，其下游業(yè)務(wù)包括動(dòng)智能終端、可穿戴設(shè)備、無(wú)人機(jī)、VR/AR、IOT/智能家居、智能交通、智能農(nóng)場(chǎng)、類工業(yè)等。

而在供應(yīng)鏈上，小米主要以自身的手機(jī)、智能電視、智能手環(huán)等硬件業(yè)務(wù)為核心，對(duì)上下游關(guān)鍵技術(shù)、元器件投資。例如ToF傳感器廠商靈明光子、SoC手機(jī)芯片制造商瓴盛科技，柔性設(shè)備制造商利和興等。

加上最近火熱的造車事態(tài)，小米在其宣布造車后，先后投資了縱目科技、禾賽科技兩家自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的企業(yè)，此外還有幾何伙伴、愛(ài)泊車以及DeepMotion（深動(dòng)科技）等涉及ADAS系統(tǒng)、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)以及智慧泊車的相關(guān)企業(yè)。

在三方面的產(chǎn)業(yè)的布局相結(jié)合，小米的目的是實(shí)現(xiàn)智慧生態(tài)鏈全閉環(huán)。

小米和華為的投資共同

從投資偏好來(lái)看，兩家企業(yè)對(duì)于大多融資輪數(shù)處于戰(zhàn)略投資。而在投資半導(dǎo)體的版圖中，華為和小米也有投資重合的企業(yè)。

小米和華為同時(shí)投資的公司包括顯示驅(qū)動(dòng)芯片及電路板卡研發(fā)商云英谷科技、射頻芯片廠商銳石創(chuàng)芯，VCSEL芯片廠商縱慧芯光，聲表面波器件廠商的好達(dá)電子、以及CMOS圖像傳感器廠商思特威和射頻前端芯片廠商昂瑞微等。

云英谷科技以顯示技術(shù)的研發(fā)、IP授權(quán)以及顯示驅(qū)動(dòng)芯片/電路板卡的生產(chǎn)與銷售作為核心業(yè)務(wù)；銳石創(chuàng)芯專注于高性能的4/5G射頻前端芯片和WiFi PA等產(chǎn)品；縱慧芯光提供高功率和高速 VCSEL（垂直腔面發(fā)射激光器）解決方案；好達(dá)電子主要產(chǎn)品包括濾波器、雙工器和諧振器；昂瑞微是中國(guó)領(lǐng)先的射頻前端芯片和射頻SoC芯片的供應(yīng)商。

因此，小米與華為投資的重合部分更多的在于射頻領(lǐng)域，對(duì)于未來(lái)十年在4G、5G和物聯(lián)網(wǎng)等在手機(jī)、路由器、電動(dòng)汽車、工業(yè)等場(chǎng)景應(yīng)用。

結(jié)語(yǔ)

在國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體突破發(fā)展的路上，構(gòu)建國(guó)內(nèi)具備完善自主能力的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)成為必經(jīng)之路。國(guó)產(chǎn)企業(yè)堅(jiān)持在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)投資，這對(duì)于卡脖子領(lǐng)域非常重要。

先進(jìn)封裝重要性凸顯、對(duì)以光刻機(jī)、光刻膠、靶材為代表的卡脖子環(huán)節(jié)攻關(guān)，未來(lái)只有在這些領(lǐng)域上逐漸取得突破，才能真正避免受制于人。