據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，11月1日，半導(dǎo)體及元件板塊股價持續(xù)走高，其中宏微科技（688771．SH）、麥捷科技（300319．SZ）、瀾起科技（688008．SH）漲超10％，超聲電子（000823．SZ）、景旺電子（603228．SH）、新潔能（605111．SH）等多股漲停。

東南亞地區(qū)疫情加劇以及國產(chǎn)化進(jìn)程加速的背景之下，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正快速崛起。

上周三季報披露收官，半導(dǎo)體企業(yè)營收、凈利潤在二季度大幅上漲的情況下，依舊普遍實現(xiàn)了環(huán)比雙增長，向市場交出了一份不錯的答卷。雖然業(yè)績亮眼，國產(chǎn)化進(jìn)程又行至何處了呢？

營收、凈利潤雙增長

毛利率穩(wěn)步提升

近年來，通信、汽車半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等新興行業(yè)的出現(xiàn)、疊加綠色能源需求和5G手機(jī)滲透率的不斷提高等因素，半導(dǎo)體市場迎來發(fā)展熱潮。

而今年以來，半導(dǎo)體行業(yè)業(yè)績逐步釋放，增速亮眼。

上周三季報收官，半導(dǎo)體企業(yè)在營收、凈利潤在二季度大幅上漲的情況下，依舊普遍實現(xiàn)了環(huán)比雙增長。

士蘭微（600460．SH）三季報顯示，1－9月實現(xiàn)營收52．22億元，同比增長76．18％；歸母凈利潤為7．28億元，同比增長1543．39％。公司三季度單季營收19．14億元，環(huán)比增長4．37％，凈利潤2．97億元，環(huán)比增長15．42％。值得期待的是，隨著12寸線的產(chǎn)能快速提升，士蘭微業(yè)績或許將在今年四季度和明年一季度迎來爆發(fā)。

全志科技（300458．SZ）前三季度實現(xiàn)營收5．33億元，同比增長13．24％；凈利潤1．47億元，同比增長63．45％。公司三季度單季營收5．33億元，環(huán)比下降2．46％；扣非凈利潤1．44億元，環(huán)比增長15．16％。

兆易創(chuàng)新（603986．SH）前三季度實現(xiàn)營收63．3億元，同比增長99．45％，歸屬于上市公司股東的凈利潤為16．48億元，同比增長144．92％。備受矚目的MCU收入同比增加約10．97億元，增幅222．03％。

北京君正（300223．SZ）作為車規(guī)級存儲和模擬芯片龍頭，前三季度實現(xiàn)營收37．93億元，同比增長208．85％；歸母凈利潤6．35億元，同比增長2733．52％。第三季度單季營收14．57億元，環(huán)比增長14．94％；實現(xiàn)歸母凈利潤2．803億元，環(huán)比增長19．47％。

可喜可賀的是，不少企業(yè)毛利率大幅上升。

圣邦股份（300661．SZ）作為模擬芯片的龍頭，擁有25大類3500余款在售產(chǎn)品，覆蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，其產(chǎn)品毛利率單季度提升6個百分點至59．92％。

兆易創(chuàng)新產(chǎn)品毛利較二季度上升5個百分點，達(dá)到了49．8％，公司單季毛利率、凈利率創(chuàng)歷史新高。

思瑞浦（688536．SH）產(chǎn)品三季度毛利較二季度提2個點，達(dá)到62．29％，其中，信號鏈芯片產(chǎn)品毛利率為 63．90％，電源管理產(chǎn)品毛利率為 49．18％。

全志科技產(chǎn)品毛利率繼續(xù)上升，較上一報告期提升近4個百分點至47．21％。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的智能應(yīng)用處理器SoC、高性能模擬器件和無線互聯(lián)芯片設(shè)計廠商，已形成智能硬件、智能車載、OTT機(jī)頂盒、平板電腦四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

不過，雖然半導(dǎo)體板塊業(yè)績增速亮眼，二級市場走勢卻并不理想。自8月中旬高點起，半導(dǎo)體及元件板塊從9521．79點跌至8190．8點（截至11月1日收盤），跌幅近14％。

究其原因，還是半導(dǎo)體行業(yè)本身的技術(shù)門檻極高、國產(chǎn)化率低。去年，在備受資本追捧下，半導(dǎo)體行業(yè)創(chuàng)造了數(shù)個千億市值的繁榮景象，但如今股價大幅回落，處于寬幅震蕩中。

曾經(jīng)被寄予厚望的半導(dǎo)體行業(yè)泡沫破裂，讓投資者回歸了理性。而今三季報業(yè)績亮眼，也許正是大浪淘沙的時候。

不過可喜的是，國內(nèi)外資金已然悄悄布局半導(dǎo)體板塊。浙商證券研報顯示，以半導(dǎo)體（中信行業(yè)指數(shù)）成份股為標(biāo)準(zhǔn)，截至10月15日，ETF與外資整體累計凈買入31．19億元。

國產(chǎn)化進(jìn)程行進(jìn)何處？

半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化加速，據(jù)國際招標(biāo)網(wǎng)中標(biāo)數(shù)量統(tǒng)計，12英寸產(chǎn)線的工藝設(shè)備國產(chǎn)化平均水平接近13％。據(jù)悉，長江存儲、華虹無錫、合肥晶合、上海華力二期四個項目共累計采購數(shù)千臺工藝設(shè)備。

分設(shè)備類型來看，首先，去膠設(shè)備的國產(chǎn)化水平最高，接近70％。

屹唐半導(dǎo)體在國內(nèi)去膠設(shè)備市場份額排名第一。據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)，4個項目共計采購接近一百四十臺去膠設(shè)備，按中標(biāo)數(shù)量對供應(yīng)商排序依次是屹唐半導(dǎo)體、日立國際電氣、PSK等。

其次，CMP、刻蝕、清洗、熱處理等工藝設(shè)備類別的國產(chǎn)化率均超20％。

其中，盛美半導(dǎo)體在12英寸國產(chǎn)清洗設(shè)備占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位。據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)，提供清洗設(shè)備的供應(yīng)商中，盛美半導(dǎo)體的市場份額僅次于DNS，是12英寸清洗設(shè)備國產(chǎn)化的主導(dǎo)者，占據(jù)90％以上的國產(chǎn)清洗設(shè)備，國產(chǎn)廠商還包括北方華創(chuàng)（002371．SZ）、芯源微（688037．SH）。

華海清科目前是國內(nèi)12英寸CMP設(shè)備的唯一供應(yīng)商。據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)，4個項目共計采購的一百七十多臺CMP設(shè)備，華海清科是僅次于AMAT的第二大CMP供應(yīng)商。

再次，PVD設(shè)備整體國產(chǎn)化率近15％，北方華創(chuàng)是國內(nèi)PVD設(shè)備的唯一供應(yīng)商。據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，北方華創(chuàng)在部分12英寸產(chǎn)線的PVD設(shè)備中占比超過20％，是僅次于AMAT的第二大PVD供應(yīng)商。

最后，CVD、離子注入、量測、光刻、涂膠顯影、鍍銅等設(shè)備的國產(chǎn)化率均不足5％。

其中，沈陽拓荊專注于PECVD、ALD、SACVD等，而盛美半導(dǎo)體等實現(xiàn)LPCVD國產(chǎn)化。而拓荊科技2018－2020年營業(yè)收入依次是0．71、2．51、4．36億元，CVD業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅速。

光刻機(jī)的國產(chǎn)化才剛剛起步，上海微電子裝備已實現(xiàn)光刻機(jī)零的突破。據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)，4個項目共計采購近九十臺光刻機(jī)，按中標(biāo)數(shù)量對供應(yīng)商排序依次是ASML、CANON、Nikon、上海微電子等。

而在機(jī)構(gòu)看來，國內(nèi)半導(dǎo)體未來可期。申港證券認(rèn)為，中國半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)在智能汽車、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等高速發(fā)展的新興領(lǐng)域帶動下，中國半導(dǎo)體市場未來幾年增長空間廣闊。

國海證券則表示，當(dāng)前業(yè)績兌現(xiàn)能力是決定后續(xù)板塊走勢的關(guān)鍵，半導(dǎo)體板塊仍將是未來三至五年國內(nèi)科技投資主線，成長性與確定性兼?zhèn)洹?/p>

在國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的帶動下，中國大陸半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)線的投資布局將進(jìn)一步拓展，半導(dǎo)體芯片的技術(shù)創(chuàng)新與變革或許將迎來新一輪的國產(chǎn)化替代。