前言:

自2020下半年開始,全球芯片進入嚴重短缺局面,中國市場也因此遭受影響,卡脖子問題進一步凸顯。

國內(nèi)廠商如果能抓住這一機遇,同時借助資本市場的力量,將能有力推動國產(chǎn)濾波器等射頻前端器件快速進入國產(chǎn)替代時刻。

作者 | 方文

圖片來源 |  網(wǎng) 絡(luò)

射頻芯片優(yōu)先受益

得益于新基建支持政策,資本市場對新基建熱情進一步被引爆,射頻細分行業(yè)的龍頭股受市場追捧。

5G時代打開了射頻行業(yè)的天花板,消費者對移動智能終端需求大幅上升,同時移動數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)傳輸量和速度大幅提升,提升了對于射頻前端的要求。

現(xiàn)階段,5G手機射頻前端芯片的價值量是4G制式下的2-3倍。隨著5G支持頻段數(shù)量的增加,所需的射頻前端芯片數(shù)量將大幅增長。

因此,為了滿足5G應(yīng)用需求,單部智能手機的射頻前端芯片的數(shù)量與價值將繼續(xù)上升。

5G手機相比4G手機支持頻段數(shù)量增加,并且需要繼續(xù)兼容4G、3G、2G標準,因此5G手機的射頻前端相比4G復(fù)雜程度將大幅提高。

yole預(yù)測,全球射頻前端市場將由2019年的152億美元增長到2025年的253．98億美元,2020-2025復(fù)合年均增長率11%。

5G時代,射頻開關(guān)2020-2025復(fù)合年均增長率有望與射頻前端保持一致,約為11%,預(yù)計至2025年,市場規(guī)模將增長至8．28億美元。

射頻芯片增長的市場基礎(chǔ)

預(yù)計5G發(fā)展到成熟階段,全網(wǎng)通的手機射頻前端的Filters數(shù)量會從70余個增加為100余個,Switches數(shù)量也會從10余個增為超30個,使得最終射頻模組的成本持續(xù)增加。

從2G時代的約3美元,增加到3G時代的8美元、4G時代的28美元,預(yù)計在5G時代,射頻模組的成本會超過40美元。

射頻芯片的主要增長動力來自5G時代手機性能增強和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量增加。

隨著4G的普及,到2016年智能手機支持的頻段已經(jīng)接近40個,根據(jù)預(yù)測,5G手機支持的頻段將新增至少50個,全球2G/3G/4G/5G網(wǎng)絡(luò)合計支持的頻段將超過91個。

頻段增加會帶來智能手機射頻元器件數(shù)量的同步增加,Yole預(yù)計2025年全球射頻前端市場規(guī)模將增長至258億美元,2018年至2025年CAGR達8%。

國內(nèi)企業(yè)在細分領(lǐng)域?qū)で笸黄?/p>

國內(nèi)射頻芯片公司起步較晚,基礎(chǔ)薄弱,主要集中在無晶圓設(shè)計領(lǐng)域。目前,國內(nèi)已有一部分企業(yè)在射頻領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟。

國內(nèi)的射頻芯片廠商從相對成熟的分立射頻芯片起步,在5G手機廣泛普及前的窗口期,實現(xiàn)中低端機型射頻前端進口替代,同時積累模組能力,逐步走向全品類供應(yīng)。

據(jù)QYR Electronic Research Center的統(tǒng)計,自2020年起,全球射頻前端市場將迎來快速增長,預(yù)計2019年至2023年全球射頻前端市場規(guī)模CAGR為17%,2023年達313億美元。

射頻前端領(lǐng)域設(shè)計及制造工藝復(fù)雜、門檻極高,主要由歐、美、日等傳統(tǒng)大廠壟斷,2018年CR5達81%。

而我國射頻芯片廠商依然在起步階段,市場話語權(quán)有限,各家企業(yè)在某些產(chǎn)品或有亮點,但是整體與國際巨頭相差甚大。

但是也反映出國產(chǎn)射頻芯片有巨大成長空間,在中美貿(mào)易摩擦的背景下,芯片國產(chǎn)化程度需急劇提升,射頻芯片領(lǐng)域的國產(chǎn)替代前景廣闊。

今年投融資情況最新動向

截至目前,共有48家射頻相關(guān)企業(yè)獲得融資,投資機構(gòu)涵蓋了中金資本、紅杉資本中國、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、深創(chuàng)投等機構(gòu),以及韋爾股份、長盈精密、卓勝微電子、信維通信、春興精工等手機概念股企業(yè)。

在已披露的融資金額中,翱捷科技于今年4月獲得的D+輪融資金額達到了1．19億美元,是此次統(tǒng)計的48家射頻企業(yè)里獲得融資額最高的企業(yè)。

·3月8日,5G物聯(lián)網(wǎng)模擬射頻芯片研發(fā)商地芯科技宣布完成近億元人民幣A輪融資,由英華資本領(lǐng)投,老股東瑞芯微電子、巖木草投資跟投,青桐資本擔任獨家財務(wù)顧問。此前投資方包括英諾天使基金、青松基金、華睿投資等知名機構(gòu)。

同時,地芯科技研發(fā)的射頻收發(fā)機芯片已經(jīng)流片成功,流片測試結(jié)果全面超越國外同類產(chǎn)品,功耗和面積僅為國外競品的一半,且成本在國外產(chǎn)品的基礎(chǔ)上降低了40%。

該款芯片在圖傳、電力系統(tǒng)、市政建設(shè)、工業(yè)電子以及專網(wǎng)通信應(yīng)用中需求量也很大,將于2021年正式投入市場,目前已經(jīng)與數(shù)家小基站公網(wǎng)、專網(wǎng)客戶達成合作意向。

地芯科技于2018年成立,總部位于中國(杭州)人工智能小鎮(zhèn),并在上海、深圳設(shè)有公司分部。其專注于5G無線通信鏈路高端芯片以及低功耗高性能物聯(lián)網(wǎng)射頻前端芯片的設(shè)計與研發(fā)。

3月11日,開元通信技術(shù)(廈門)有限公司宣布完成約3億人民幣的A輪融資。本輪融資由IDG資本領(lǐng)投,順為資本、勤合創(chuàng)投、CSVI、朝聞天下、天瓏移動等多家重要機構(gòu)共同參與。

經(jīng)過本輪融資后,開元通信將進一步加大在重點項目上的研發(fā)、生產(chǎn)及推廣投入,提供質(zhì)量最可靠、頻段更齊全、性能更出色、性價比更高的射頻濾波及模組芯片產(chǎn)品。

4月23日,無線射頻芯片產(chǎn)品研發(fā)商矽典微完成近億人民幣A輪融資,投資方為新潮集團、玲瓏金山、季子基金、江北佳康。

矽典微專注于研發(fā)高性能無線技術(shù)相關(guān)芯片,產(chǎn)品廣泛適用于毫米波傳感器、下一代移動通信、衛(wèi)星通信等無線領(lǐng)域。

近日,蘇州漢天下電子有限公司宣布完成數(shù)億元B輪融資。本輪融資由元禾原點、精確資本領(lǐng)投,TCL創(chuàng)投、聯(lián)通基金產(chǎn)業(yè)資本參與,杭州金投、善金資本、中新產(chǎn)投、納川資本、元禾辰坤跟投,老股東清控銀杏、同創(chuàng)偉業(yè)、北京協(xié)同、復(fù)樸資本持續(xù)增資。

近日,鋆昊資本完成對深圳飛驤科技有限公司的最新一輪股權(quán)融資,成為其除管理層以外的第一大股東,本輪總投資金額達數(shù)億元。

飛驤深耕功率放大器(PA)等射頻IC領(lǐng)域,擁有8年多的射頻產(chǎn)品的開發(fā)和銷售經(jīng)驗,已經(jīng)成長為國內(nèi)一流的射頻芯片廠商。

近日,易兆微獲小米長江產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)投的億元人民幣融資,考拉基金跟投。

國內(nèi)射頻芯片頂流

目前,我國本土射頻前端芯片相關(guān)廠商有卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、紫光展銳、韋爾股份、飛驤科技、昂瑞微、芯百特、矽典微、信維通信、宙訊科技、力通通信、艾為電子、麥捷科技、德清華瑩、廣州慧智微、獵芯半導(dǎo)體、好達電子等,部分廠商已在該領(lǐng)域深耕多年并有所成績。

敏聲公司以無線射頻前端FBAR濾波器為主力產(chǎn)品,其指標達到國際領(lǐng)先水平,發(fā)表專利80余篇,可實現(xiàn)完全自主可控芯片生產(chǎn),或?qū)⒊蔀橹袊就辽a(chǎn)的第一大濾波器供應(yīng)商。

在搶占國產(chǎn)化發(fā)展先機的背景下,隨著公司濾波器產(chǎn)品不斷在市場推廣上進行突破,有望啟動公司新一輪增長。

東方銀星前瞻布局投資3000萬元認購武漢敏聲新增注冊資本,在5G機遇下掘金前端射頻大賽道。

易兆微電子是一家短距離無線通訊芯片設(shè)計商,主要設(shè)計、研發(fā)和銷售用于藍牙及WIFI應(yīng)用的無線片上系統(tǒng)和射頻芯片。

卓勝微緊抓“5G+國產(chǎn)替代”機遇,瞄準相關(guān)市場,持續(xù)研發(fā)投入,2020年公司研發(fā)投入1．8億,同比增長32．43%。

卓勝微其射頻開關(guān)及LNA等產(chǎn)品已應(yīng)用于三星、華為、小米、vivo等廠商的產(chǎn)品中,推出了適用于5G通信制式中sub-6GHz頻段射頻前端芯片和射頻模組產(chǎn)品。

并透過定增布局高端濾波器芯片和模組產(chǎn)業(yè)化項目,瞄準射頻濾波器芯片和射頻模組產(chǎn)品,從設(shè)計研發(fā)、晶圓制造到封裝測試的所有環(huán)節(jié)。

艾為電子透過高投入的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化持續(xù)提升產(chǎn)品競爭力,相繼開展5G射頻器件研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目。

包括射頻用開關(guān)(包括5G射頻開關(guān)、調(diào)諧天線開關(guān)Tuner、天線SRS開關(guān))、前端模組FEM(開關(guān)、LNA的二合一,或開關(guān)、LNA、濾波器三合一)在內(nèi)的5G射頻器件及4G射頻前端模組產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。

紫光展銳在射頻前端芯片方面的實力亦不容小覷,其由展訊通信和銳迪科合并而成,這兩家企業(yè)均在射頻前端芯片領(lǐng)域積累多年。

紫光展銳已量產(chǎn)射頻開關(guān)、低噪聲放大器以及2．4G/5G雙頻Wi-Fi射頻前端產(chǎn)品。今年2月,紫光展銳宣布完成5G毫米波終端AIP方案的設(shè)計與驗證,實現(xiàn)相控陣天線與射頻前端器件的高度集成。

結(jié)尾:

5G浪潮將給射頻前端芯片市場帶來巨大商機,以及在進口替代概念盛行的背景下,國產(chǎn)射頻前端芯片受到市場重點關(guān)注,本土廠商成為國內(nèi)資本市場的寵兒。

一系列密集投資行為背后,體現(xiàn)出資本市場非?？春帽就辽漕l芯片廠商的發(fā)展前景。

部分資料參考:東方財富網(wǎng):《2021年中國5G基站射頻產(chǎn)業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析》,覽富財經(jīng):《多品類芯片短缺嚴重,行業(yè)景氣度持續(xù)提升》,貝殼投研:《又一國產(chǎn)替代的千億賽道,為什么說射頻芯片的春風(fēng)來了?》,天風(fēng)證券:《5G持續(xù)落地+國產(chǎn)替代加速,看好前瞻布局射頻前端濾波器核心技術(shù)相關(guān)標的》