近日,紫光集團(tuán)債務(wù)問題出現(xiàn)連環(huán)爆雷現(xiàn)象,此前有傳周日(15日)到期的13億元(人民幣。下同)私募債「17紫光PPN005」展期方案的表決無效,且未能按時(shí)兌付本息,構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
昨天,紫光集團(tuán)母公司清華控股在上海清算所發(fā)公告,確認(rèn)消息屬實(shí)。且透露目前紫光集團(tuán)已到期債務(wù)累計(jì)金額為13億元,即除了上述債券外并沒有其他債務(wù)到期。該公告涉及的清華控股債券為一筆規(guī)模20億元的存續(xù)中票「18清控MTN001」,清華控股稱紫光集團(tuán)尚在確認(rèn)特殊條款中,未知特殊條款是否和交叉違約問題有關(guān)。公告提到,紫光集團(tuán)將繼續(xù)通過多途徑努力籌措資金,盡快向投資者支付本金及利息。
近日,中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布公告,了解到紫光集團(tuán)“17紫光集團(tuán)PPN005”應(yīng)于2020年11月15日兌付(順延至11月16日),截至11月16日終,紫光集團(tuán)未能與投資者達(dá)成展期協(xié)議,同時(shí)未提供“17 紫光集團(tuán)PPN005”足額償付本息的相關(guān)證明。
由此,中誠(chéng)信國(guó)際將紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB,并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單;將“18紫光04”、“19紫光01” 和“19紫光02”的債項(xiàng)信用等級(jí)由AA調(diào)降至BBB,并繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單。
這已經(jīng)是連續(xù)5天之內(nèi),中誠(chéng)信國(guó)際連續(xù)第二次下調(diào)紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)。11月12日,中誠(chéng)信國(guó)際下調(diào)紫光集團(tuán)主體信用等級(jí)的理由為:戰(zhàn)略重組事項(xiàng)尚無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展且面臨很大的不確定性,臨近到期債務(wù)資金籌措壓力較大,且有息債務(wù)規(guī)模較高,后續(xù)債券兌付仍面臨不確定性。
11月5日,紫光集團(tuán)因決定不行使“15紫光PPN006”贖回權(quán),中誠(chéng)信國(guó)際將其主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)列入可能降級(jí)的觀察名單。
據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際披露,截至今年9月末,紫光集團(tuán)總債務(wù)達(dá)527.81億元,其中短期債務(wù)328.16億元,而貨幣資金為40.02億元。
同時(shí),紫光集團(tuán)目前存續(xù)債券規(guī)模仍然很大。截至目前紫光集團(tuán)存續(xù)債券為12只,規(guī)模約177.46億元。其中,17紫光集團(tuán)PPN005已違約,余下最早到期的債券為“16紫光01”,到期日為2021年1月14日,金額2.95億元;明年上半年即將到期或面臨回售的債券規(guī)模為50.96億元。
紫光集團(tuán)如何自救?
資產(chǎn)出售及戰(zhàn)略重組,是中誠(chéng)信對(duì)紫光集團(tuán)的最后一個(gè)關(guān)注點(diǎn),也是紫光集團(tuán)的最后一個(gè)“劫”。這條路,通常分為資產(chǎn)出售、戰(zhàn)略重組。
在此之前,紫光集團(tuán)已先后拆分紫光股份、紫光國(guó)微、紫光學(xué)大等子公司上市,另有紫光展銳擬在科創(chuàng)板IPO。據(jù)悉,紫光集團(tuán)已成立資產(chǎn)上市工作推進(jìn)部,旗下紫光聯(lián)盛、紫光華智、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等都具備上市條件。
今年4月,紫光股份公告收到大股東通知,后者擬轉(zhuǎn)讓其持有的17%股權(quán)。不過,直至今年9月,僅有一家公司愿意受讓紫光股份5.68%股權(quán),對(duì)價(jià)46.66億元。
出售的另一面,還可以是抵押資產(chǎn)換取流動(dòng)性。根據(jù)公司債券半年度報(bào)告,紫光集團(tuán)通過抵押存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程等獲得借款。今年11月,紫光國(guó)微公告大股東質(zhì)押其16.14%股權(quán),用以擔(dān)保北京銀行授信給紫光集團(tuán)的100億元。換言之,若紫光集團(tuán)不能按時(shí)償還,其抵押物可能被受讓方處置。