3 月 17 日訊，由于受到新冠肺炎疫情的影響，馬尼拉市的陸、海、空運(yùn)輸全部停止一個(gè)月，而包括三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電、村田等全球 MLCC 知名廠商都在菲律賓建立了工廠，產(chǎn)品覆蓋 MLCC、電感等，或許對(duì) MLCC 市場(chǎng)出貨造成影響。
事實(shí)上，在今年 1 月份，由于菲律賓火山的緣故，馬尼拉的機(jī)場(chǎng)已經(jīng)關(guān)停了一段時(shí)間，讓市場(chǎng)中的庫(kù)存告急。而今，伴隨著疫情的影響，馬尼拉關(guān)閉城市運(yùn)輸通道，將有可能促使市場(chǎng)上的貨源進(jìn)一步緊張。
市場(chǎng)中 MLCC 庫(kù)存下降早就有跡可循，在 2019 年 12 月，三星電機(jī)便已經(jīng)針對(duì)元器件分銷商調(diào)整了 MLCC 的價(jià)格，并鎖定了 104、105 等常用料號(hào)，價(jià)格上浮了 5%~10%左右。與此同時(shí)，華新科也宣布漲價(jià) 20%~25%，風(fēng)華高科宣布漲價(jià) 20%~30%。
隨后，由于疫情的全球性爆發(fā)，行業(yè)龍頭國(guó)巨通知客戶從 3 月 1 日起，正式調(diào)漲電阻、電容等產(chǎn)品的價(jià)格，第一波平均漲幅高達(dá) 30%。但后續(xù)，國(guó)巨考慮到實(shí)際產(chǎn)出比預(yù)期要少，因此 MLCC 價(jià)格上漲幅度達(dá)到了 50%。
據(jù)相關(guān)資料顯示，從全球 MLCC 頭部企業(yè)產(chǎn)能布局來看，目前村田產(chǎn)能達(dá) 1500 億顆 / 月，為全球最大的 MLCC 生產(chǎn)商。此外，除了日本本土，其產(chǎn)能主要在中國(guó)無(wú)錫(40%)、菲律賓(15%)、泰國(guó)等。三星電機(jī)產(chǎn)能為 1000 億顆 / 月，產(chǎn)能集中在韓國(guó)釜山(20%)、中國(guó)天津(40%)、菲律賓(40%)，而國(guó)巨 MLCC 產(chǎn)能主要集中在中國(guó)蘇州(70%)以及中國(guó)臺(tái)灣。
從市占率來看，全球前三大廠分別為村田(31%)、三星電機(jī)(19%)、國(guó)巨(13%)，三家市占率總和已經(jīng)超過了 60%。因此，任一家廠商的產(chǎn)能受限，都會(huì)對(duì)全球的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生重大影響，更何況馬尼拉還是村田及三星電機(jī)布局的重鎮(zhèn)。
2019 年全年 MLCC 貿(mào)易逆差超 300 億元。核心元器件國(guó)產(chǎn)化成為大勢(shì)所趨，被動(dòng)元件亦有自主可控的需求。不考慮漲價(jià)因素，MLCC 行業(yè)整體的穩(wěn)態(tài)毛利率水平在 30%-50%左右，處于電子行業(yè)中高水平。國(guó)產(chǎn) MLCC 廠商業(yè)績(jī)彈性有望充分釋放。核心受益標(biāo)的為風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)。
從 2019 年各家廠商紛紛提價(jià)便可看出，MLCC 庫(kù)存已經(jīng)開始低于正常水平。但疫情的到來，使得市場(chǎng)中的 MLCC 更加稀缺，不過好在疫情期間，下游的需求也在減少。但如今，隨著國(guó)內(nèi)疫情的穩(wěn)定，下游需求開始回暖，進(jìn)一步擠壓上游的供應(yīng)鏈，供不應(yīng)求，市場(chǎng)價(jià)格自然會(huì)走高。
目前，中國(guó)大陸的 MLCC 廠商市占率仍然偏低，如風(fēng)華高科，產(chǎn)能為 150 億顆 / 月，為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的相關(guān)企業(yè)，三環(huán)集團(tuán) 2019 年月產(chǎn)量為 40 億顆，預(yù)計(jì)在 2020 年達(dá)到 100 億顆 / 月。
而此次的市場(chǎng)局勢(shì)，對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言卻也是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)，在 3 月 12 日，風(fēng)華高科發(fā)出公告，宣稱將投資 75.1 億元用于高端 MLCC 生產(chǎn)基地的建設(shè)，預(yù)計(jì) 2020 年將新增產(chǎn)能 56 億顆 / 月，該項(xiàng)目分為三期建設(shè)實(shí)施，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將可實(shí)現(xiàn)新增營(yíng)收約 49 億元。
除了風(fēng)華高科外，三環(huán)集團(tuán)也在 3 月份披露了增發(fā)預(yù)案，通過公開發(fā)行股票的方式，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過 21.75 億元，將用于 5G 通信用高品質(zhì) MLCC 擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目，以及半導(dǎo)體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。
相關(guān)資料顯示，日韓廠商自 2016 年起逐漸將產(chǎn)能向高端市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，逐步退出中低端市場(chǎng)。產(chǎn)能調(diào)整導(dǎo)致中大尺寸常規(guī)品供給出現(xiàn)缺口，部分型號(hào)未來供給緊張。大陸企業(yè)將持續(xù)承接退出產(chǎn)能，成為常規(guī)品的主力。2019 年全年中國(guó) MLCC 貿(mào)易逆差超 300 億元。核心元器件國(guó)產(chǎn)化成為大勢(shì)所趨，國(guó)產(chǎn) MLCC 將會(huì)持續(xù)受益。
今年以來，MLCC 頻頻漲價(jià)，除了因?yàn)樯嫌喂?yīng)減少，還有一個(gè)則是下游的需求增大。如 5G 手機(jī)，其中的 MLCC 用量相比 4G 增加 30%左右；電動(dòng)化和智能化也促使單車的 MLCC 用量不斷提升，如高端純電動(dòng)車的 MLCC 用量接近燃油車的 6 倍;在安防軍工領(lǐng)域，對(duì)于國(guó)產(chǎn)替代的需求也非常急迫，需要積極認(rèn)證及導(dǎo)入國(guó)內(nèi)的合格供應(yīng)商。
總體而言，馬尼拉的封城將促使 MLCC 市場(chǎng)進(jìn)一步上揚(yáng)，但拉長(zhǎng)時(shí)間線來看，全年的 5G 發(fā)展仍是利好，推進(jìn)電動(dòng)車普及仍是大趨勢(shì)。同時(shí)，軍工領(lǐng)域需求迫切，國(guó)內(nèi)廠商也在積極擴(kuò)產(chǎn)，都意味著這段時(shí)間將成為 MLCC 國(guó)產(chǎn)替代的絕佳窗口。