華為投資控股有限公司（以下簡稱華為控股）首次在境內市場發(fā)行公募債券，引起業(yè)內高度關注。

天眼查信息顯示，華為投資控股有限公司是包括華為技術有限公司等在內74家華為各類公司的控股母公司。

《科創(chuàng)板日報》記者發(fā)現(xiàn)，截至今年6月30日，華為控股貨幣資金高達2497．31億元，資產(chǎn)負債率為65．21％，大致與2018年底持平。

據(jù)華為最新在境內發(fā)行公募債券的募資說明書顯示，2015－2018年，華為控股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為523億元、492．18億元、963．36億元和746．59億元。

另據(jù)記者獲得的華為控股2019年1－6月財務合并報表顯示，截至今年上半年，華為控股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為54．48億元（合并現(xiàn)金流量表），去年同期為負數(shù)，華為控股上半年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為6．4億元，去年同期為5．78億元。

財報顯示，截至今年上半年，華為控股短期借款為148．92億元，去年底為27．79億元；長期借款從去年底的355．03億元，增至今年上半年的435．11億元；一年內到期的非流動負債從去年底的19．73億元，增長至今年6月底的86．28億元。

值得一提的是應收賬款，今年1－6月，華為控股應收賬款和其他應收款從2018年12月30日的813．24億元和117．69億元，減少至今年6月底的664．33億元和98．55億元，分別減少148．91億元和19．14億元。

從負債率情況看，最近四年其負債率逐年下降。2015－2018年，華為控股資產(chǎn)負債率分別為68％、68．4％、65．2％和64．99％。

記者注意到，華為控股正籌劃在境內發(fā)債。據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者獲得的材料顯示，華為控股擬在銀行間市場發(fā)行兩單中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模共60億元。

據(jù)現(xiàn)有資料顯示，這筆融資分為兩期，均為30億元，期限均為3年，主承銷商分別是中國工商銀行和中國建設銀行，評級機構為聯(lián)合資信評級，主體長期信用等級和債項評級均為AAA。

對此，華為控股回復《科創(chuàng)板日報》記者表示，“此事屬實。這是公司首次在境內發(fā)行公募債券，所獲資金將用于ICT基礎設施建設。”

但據(jù)華為控股募資說明書顯示，此次募資用途為補充公司本部及下屬子公司營運資金。華為控股今年上半年非合并報表顯示，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為6．4億元，合并報表后的經(jīng)營現(xiàn)金流為54．48億元。

記者從華為獲悉，其運營所需要的資金主要來自于企業(yè)自身經(jīng)營積累和外部融資兩部分，以企業(yè)自身經(jīng)營積累為主（過去5年占比約90％），外部融資作為補充（過去5年占比約10％）。

對此，任職于一家會計師事務所的CPA任美云對記者表示，“就貨幣資金看，借款60億元，償債能力沒問題。但上半年經(jīng)營現(xiàn)金流較為緊張，存貨增速也較快，仍需要資金周轉?！?/p>

財報顯示，截至今年6月30日，華為控股存貨為1383．03億元，去年底為963．94億元，半年增長419．09億元。

聯(lián)合資信評級也在募資說明書提醒，就本次募資主體而言，華為控股償債風險極小，本期中期票據(jù)的償還能力極強，違約風險極低。但國際政治經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，日益凸顯的貿易壁壘和貿易限制措施的增加，對公司全球化業(yè)務帶來一定的不確定和潛在成本。

《科創(chuàng)板日報》（上海，記者 陳樂）