繪圖芯片大廠輝達(dá)與半導(dǎo)體設(shè)備大廠應(yīng)用材料的本季營收和未來預(yù)估令市場(chǎng)大失所望，五年來芯片產(chǎn)業(yè)景氣榮景恐告終，拖累歐美芯片股16日盤中重挫，亞洲芯片股市值蒸發(fā)至少84億美元。
費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)16日早盤跌2.7%，臺(tái)積電ADR也跌3.8%。輝達(dá)與應(yīng)材財(cái)測(cè)跌跤，直接沖擊以臺(tái)積電為首的臺(tái)股半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。輝達(dá)是臺(tái)積電大客戶，輝達(dá)展望不佳，勢(shì)必減少對(duì)臺(tái)積電投片量；應(yīng)材是全球最大半導(dǎo)體設(shè)備制造商，展望趨緩，顯示臺(tái)積電，甚至三星、英特爾擴(kuò)張減緩，也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣偏弱象征。
世界最大半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備制造商應(yīng)用材料的最新財(cái)測(cè)低于市場(chǎng)預(yù)期，證實(shí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣確實(shí)趨緩，但預(yù)期趨緩程度比以往溫和，持續(xù)時(shí)間也比較短。明年半導(dǎo)體制造設(shè)備支出可能比去年降低，反映記憶芯片支出減。
芯片產(chǎn)業(yè)近來受美中貿(mào)易戰(zhàn)損害電子品需求的沖擊，分析師擔(dān)心美國對(duì)中國產(chǎn)品明年加征關(guān)稅，可能沖擊買氣。此外，分析師更擔(dān)心字母公司、亞馬遜與臉書等科技巨擘多年來對(duì)資料中心伺服器的暢旺需求正在減緩，連帶拖累半導(dǎo)體需求。
輝達(dá)股價(jià)16日早盤重挫20%，因預(yù)估本季營收為27億美元增減2%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)估。執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勛表示，這反映加密貨幣熱過后的通路庫存過剩，且價(jià)格下跌也未能帶動(dòng)需求回升，輝達(dá)已停止向零售商出貨部分中價(jià)位的芯片，確保庫存量回落到正常水準(zhǔn)。
半導(dǎo)體兩大不利因素開始發(fā)酵
臺(tái)積電與聯(lián)發(fā)科遭外資調(diào)降評(píng)等及目標(biāo)價(jià)，反映了法人對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最擔(dān)心的兩大不利因素，包括整體經(jīng)濟(jì)變動(dòng)影響半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)環(huán)境，以及太過依賴智慧手機(jī)，如今成長(zhǎng)趨緩對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)生的反作用力。
整體智慧手機(jī)市場(chǎng)近年逐漸趨于飽和，消費(fèi)者換機(jī)周期延長(zhǎng)。去年其實(shí)就因?yàn)楦邇r(jià)手機(jī)「賣不動(dòng)」導(dǎo)致手機(jī)供應(yīng)鏈營收失利，今年蘋果新機(jī)上市，業(yè)界高度期待，但可能再度重演美夢(mèng)落空的戲碼。法人認(rèn)為，可能要等5G服務(wù)上路，才會(huì)帶動(dòng)新一波明顯的換機(jī)潮，這時(shí)點(diǎn)應(yīng)該會(huì)落在2020年。
法人對(duì)明年的手機(jī)市場(chǎng)展望不樂觀，畢竟消費(fèi)者不見得愿意花高價(jià)買手機(jī)，隔年卻無法銜接最新的5G服務(wù)。
蘋果手機(jī)銷售風(fēng)光時(shí)，包括臺(tái)積電等整體供應(yīng)鏈都跟著沾光，但是當(dāng)蘋果手機(jī)銷售可能出現(xiàn)警訊時(shí)，蘋概股也難逃陰影壟罩。中國智慧手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)市場(chǎng)成長(zhǎng)趨緩，供應(yīng)鏈也會(huì)受到?jīng)_擊。
景氣難捉摸半導(dǎo)體設(shè)備商頭痛
先前國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）估計(jì)，明年半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將續(xù)創(chuàng)新高，但如今有中美貿(mào)易戰(zhàn)的因素干擾，SEMI也調(diào)整先前的樂觀態(tài)度，認(rèn)為明年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)可能與今年持平。已有半導(dǎo)體材料設(shè)備商坦言，保守看待明年市場(chǎng)，「明年的預(yù)算很難編」。
SEMI先前在年中預(yù)測(cè)報(bào)告中，預(yù)期今年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售金額將成長(zhǎng)約一成，達(dá)627億美元，創(chuàng)歷史高點(diǎn)，明年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)銷售金額則可望續(xù)創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)將成長(zhǎng)7.7 %，達(dá)676億美元。
但中美貿(mào)易戰(zhàn)的因素逐漸發(fā)酵，業(yè)界頻傳需求降溫與訂單減量。業(yè)界人士表示，今、明年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)與相關(guān)設(shè)備市場(chǎng)的成長(zhǎng)率下修，恐怕在所難免，如果中美貿(mào)易戰(zhàn)的風(fēng)暴持續(xù)擴(kuò)大，后續(xù)情況可能更糟。
中國目前面臨美國的貿(mào)易對(duì)抗，日前美方宣布對(duì)DRAM廠福建晉華實(shí)施出口管制，美國業(yè)者的零組件設(shè)備不得供應(yīng)給晉華，后者的發(fā)展無疑受挫，如果美方后續(xù)也對(duì)其他陸廠祭出相同手段，影響將進(jìn)一步擴(kuò)大。