銀行業(yè)人士消息稱(chēng),盡管有維權(quán)股東認(rèn)為東芝芯片業(yè)務(wù)實(shí)際價(jià)值是出售價(jià)的兩倍以上,但是東芝主要債權(quán)銀行正督促東芝推進(jìn)這筆2萬(wàn)億日元(約合187億美元)的出售交易。
東芝主要債權(quán)銀行的施壓,正值這筆交易已經(jīng)連續(xù)第二周未能獲得中國(guó)監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。東芝此前同意將芯片業(yè)務(wù)出售給美國(guó)私募股權(quán)公司貝恩資本牽頭的財(cái)團(tuán)。
根據(jù)出售協(xié)議條款,如果交易未能在今年3月31日之前獲得全球監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn),東芝可以自由選擇重新對(duì)交易進(jìn)行談判,或者直接取消交易。一些東芝主要債權(quán)銀行的高管和顧問(wèn)表示,他們已經(jīng)向東芝釋放出了明確信號(hào):不希望東芝與貝恩資本財(cái)團(tuán)的交易破裂。
知情人士稱(chēng),東芝無(wú)意對(duì)芯片出售交易進(jìn)行重新談判,只會(huì)無(wú)限期地推遲這筆交易的完成時(shí)間。這一立場(chǎng)在上周得到了東芝新任CEO車(chē)谷暢昭(Nobuaki Kurumatani)的證實(shí)。他當(dāng)時(shí)對(duì)記者表示,東芝會(huì)堅(jiān)守這一立場(chǎng),等待監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn),“除非發(fā)生重大變化”。
不過(guò),背地里,東芝通過(guò)在3月底為大股東組織一場(chǎng)國(guó)際旅行打探他們?cè)谶@一問(wèn)題上的看法。自今年初以來(lái),香港基金管理公司Argyle Street Management已經(jīng)開(kāi)始牽頭說(shuō)服東芝公司,讓其抓住中國(guó)監(jiān)管部門(mén)尚未批準(zhǔn)交易的機(jī)會(huì),要么要求貝恩資本財(cái)團(tuán)支付更多收購(gòu)費(fèi),要么取消交易,讓芯片業(yè)務(wù)上市。Argyle持有的東芝股份不到1%。
Argyle認(rèn)為,東芝芯片業(yè)務(wù)并未獲得最佳報(bào)價(jià)。Argyle在上周五稱(chēng),該公司聘請(qǐng)了第三方分析師為東芝芯片業(yè)務(wù)估值,認(rèn)為東芝芯片業(yè)務(wù)的估值在3.3萬(wàn)億日元至4.4萬(wàn)億日元(約合300億美元至400億美元)。
東芝在去年9月簽署出售芯片業(yè)務(wù)協(xié)議,被其主要債權(quán)銀行——三井住友信托銀行、瑞穗銀行、三井住友銀行——認(rèn)為是解決財(cái)務(wù)困境的最有效方案。2016年年底,東芝因?yàn)槊绹?guó)核電業(yè)務(wù)大規(guī)模減記而資不抵債,面臨從東京證交所退市的危險(xiǎn)。
不過(guò),Argyle和其他反對(duì)者認(rèn)為,在去年11月中旬發(fā)行股票融資6000億日元后,東芝的財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)穩(wěn)定。這筆融資交易的達(dá)成,距離東芝舉行特別股東大會(huì)批準(zhǔn)芯片出售交易僅僅過(guò)去了17天