美國時間4月3日，美國發(fā)布了建議征收中國產(chǎn)品關(guān)稅的清單?？赡芤?yàn)橹袊隹诘?a class="innerlink" href="http://ihrv.cn/tags/半導(dǎo)體" title="半導(dǎo)體" target="_blank">半導(dǎo)體的確寥寥無幾，美國對中國的制裁中并無半導(dǎo)體。反過來，由于依賴對美國的進(jìn)口，中國政府對進(jìn)口美國半導(dǎo)體的態(tài)度就十分重要了。在已經(jīng)公布的美國政府的301調(diào)查報告中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為美國最看重的行業(yè)，赫然在列，其對半導(dǎo)體出口的統(tǒng)計數(shù)也十分重要。清單已列，靴子落地，基于此背景下的全盤考量，芯謀研究第一時間進(jìn)行分析。
 
問題來了，美國認(rèn)為出口中國芯片都不到100億美元？事實(shí)上這連我們進(jìn)口美國芯片的零頭都不夠。明眼人都知道不對，可是問題在哪里？芯謀研究經(jīng)過分析，認(rèn)為這里面的統(tǒng)計口徑出現(xiàn)了嚴(yán)重偏差，可謂“錯誤的數(shù)字、錯誤的結(jié)論、錯誤的方向”，導(dǎo)致了中美雙方的“錯誤的判斷”，最終出臺了“錯誤的措施”。
 
一、中國對美國的半導(dǎo)體進(jìn)口額超過1000億美元，排名第一
 
中國是毫無爭議的芯片消耗和進(jìn)口大國。2017年集成電路進(jìn)口金額年增14.6%至2601億美元，金額位列中國進(jìn)口商品之冠。半導(dǎo)體全球產(chǎn)值為4000億美元，而美國是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的第一生產(chǎn)大國，也是第一出口大國。僅從雙方的兩個全球第一分析，這點(diǎn)進(jìn)出口額從邏輯上就站不住腳。
 
窺一斑見全豹，芯謀研究將幾家領(lǐng)先的美國公司做了整體財務(wù)分析。僅僅基于十三家半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)公開的年報，其在中國的銷售額之和就達(dá)709.7億美元，美國企業(yè)對中國的依賴度整體達(dá)到41%。這何止百億美金？“實(shí)質(zhì)重于形式”，如果我們穿透迷霧看本質(zhì)，單看美國出口給中國的芯片就會超過1200億美元，罔不論這還不包括設(shè)備、材料、EDA、封裝等中間環(huán)節(jié)。2017年和2016年相比，依賴度也在上升，中國的采購動向和市場需求對美國企業(yè)很重要

除了上面的芯片之外，中國大陸還進(jìn)口更多的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資產(chǎn)和產(chǎn)品，如設(shè)備、材料、EDA和IP等。比如EDA方向，Synopsys、Cadence基本上壟斷了EDA商品供給（Mentor盡管被收購了，但本質(zhì)上是美國公司）。由此可見，100億美元的進(jìn)口額肯定是錯誤了。錯在哪里呢？是雙方的統(tǒng)計口徑不一樣。

 
二、錯誤的統(tǒng)計口徑得出了錯誤的結(jié)論
 
100億美元口徑肯定是錯誤的，有其錯誤的原因和邏輯。該數(shù)字只統(tǒng)計了直接從美國出口到中國的產(chǎn)品。但是無數(shù)的產(chǎn)品，或?yàn)榱吮芏?、或?yàn)榱私桓罘奖?，出口的途徑是曲線的、中轉(zhuǎn)的。采購所屬地原則、產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計原則、代理商走貨原因都會導(dǎo)致統(tǒng)計中出現(xiàn)了相當(dāng)大的偏差：

 
1、采購所屬地原則
 
有的跨國公司，其海外采購的核算制度往往自行定義，并且有時候也會進(jìn)行戰(zhàn)略性的口徑調(diào)整。
 
因?yàn)槎愂?、地域等歷史原因，美國企業(yè)的采購總部有的是放在新加坡、香港等地，這就導(dǎo)致出口的第一關(guān)是先到采購總部，然后再集散到全球各個加工中心。這種跨國公司的采購地核算制度，即使繞三道關(guān)、趟兩個坎，最終產(chǎn)品在大陸加工，但往往不認(rèn)為財務(wù)收入的所屬地為中國大陸。
 
2、產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計原則
 
從制造和封裝所屬地的口徑去統(tǒng)計半導(dǎo)體的用量，是另外一個業(yè)界用的最多的方式。
 
在電子行業(yè)大分工時代，中國臺灣地區(qū)的封裝和制造線是全球最強(qiáng)的。美國設(shè)計、在臺積電制造、在日月光封裝，已經(jīng)成了美國芯片產(chǎn)業(yè)的“標(biāo)準(zhǔn)動作”。這就導(dǎo)致大部分美國的銷售額來源都統(tǒng)計在了臺灣。但無論是臺積電制造后交給長電封測，還是日月光、矽品封測好交給中國OEM及模組廠商，其實(shí)這些產(chǎn)品骨子里面是根正苗紅的“Made in USA”、“Contribute to USA”。
 
3、新加坡香港走貨、全球化布局的代理商：
 
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一個重要角色是代理商。比如行業(yè)內(nèi)著名的雙A（艾睿和安富利），銷售額龐大，是原廠和終端廠、OEM廠間的粘合劑和潤滑劑，更是芯片在不同國家之間流動的通道。這些代理商盡管都是美國公司，但出于進(jìn)出口、避稅、交貨等各方面原因，部分交割往往在新加坡和香港，這就導(dǎo)致了一個現(xiàn)象：從美國出來的芯片是出口到新加坡，亦或者繞道香港再進(jìn)入大陸?？瓷先ニ坪跣录悠陆o美國貢獻(xiàn)了巨大的進(jìn)口額、中國則只有逆差，但這里面隱藏著巨大的誤解！香港或者新加坡只是倒手，連來料加工都沒有，純粹做了一個保稅港、避稅區(qū)的作用。而中國大陸則是實(shí)實(shí)在在從需求側(cè)驅(qū)動了美國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、調(diào)動了美國企業(yè)的產(chǎn)能，最終附著了中國人民血汗的產(chǎn)品帶著美國的芯片走向了全球各地。更何況，有的時候別說原廠，就是代理本身都不知道芯片出貨到了那里，這更加大了供求分析的難度和統(tǒng)計的復(fù)雜性。
 
在做數(shù)據(jù)統(tǒng)計時候，無論是財報還是分析機(jī)構(gòu)的調(diào)研報告，以上林林總總，“穿上馬甲”“翻山過海”的芯片都被排除在統(tǒng)計口徑之外，每一筆都增加了中美之間的貿(mào)易赤字，成了美國政府攻擊我方的投槍匕首。
 
三、委屈的中國
 
中央電視臺發(fā)言稱美國政府其實(shí)是在國際全球貿(mào)易一體化的背景下得了便宜又賣乖，我們深刻認(rèn)同。
 
中國制造全球有名，但是做的大部分是來料加工的工作，一邊是大量的進(jìn)口原材料和關(guān)鍵零部件，一邊是大量的出貨制造好的產(chǎn)品。賺的是低毛利、拿的是血汗錢。假如完全打穿整個產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)項和出項消減，中國的貿(mào)易逆差中并沒有獲利很多。最大的一個表現(xiàn)結(jié)果是中國美元儲備并沒有增長很多。 

 
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是典型的產(chǎn)業(yè)鏈全球分工產(chǎn)業(yè)，全球流通，國際范兒。不同的國家只是產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，首尾相繼有機(jī)的構(gòu)成了富有生命活力的電子生態(tài)圈。如果將整個地球看成一個巨無霸的集團(tuán)，會發(fā)現(xiàn)電子產(chǎn)業(yè)的合并報表里面這些逆差、順差統(tǒng)統(tǒng)都變成了沒差。但是拆開看上下銜接的環(huán)節(jié)，下家一定給其上家?guī)砭揞~順差，然后下家又給其下下家?guī)砹司揞~貿(mào)易逆差。
 
美國大部分芯片公司（Fabless廠商，高通、英偉達(dá)等）的芯片都通過臺積電、聯(lián)電等臺灣晶圓代工廠出口到大陸，IDM公司如美光在新加坡和臺灣的制造基地制造后出口到中國，還有一些公司的產(chǎn)品通過香港進(jìn)入國內(nèi)。這樣美國絕大多數(shù)高價值的芯片都經(jīng)第三方國家和地區(qū)出口到了中國，在組裝到終端產(chǎn)品后，又回流出口到美國等國家。龐大的進(jìn)口額記在了臺灣（大陸2017年對臺貿(mào)易逆差7534億元人民幣）、新加坡等多地，出口額卻牢牢記在中國賬上。韓國臺灣搭了便車、發(fā)展了經(jīng)濟(jì)、討好了美國。中國實(shí)實(shí)在在為美國的出口業(yè)務(wù)做出了貢獻(xiàn)，卻功勞旁落，不但沒有論功行賞，還結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)挨了板子。這次第，怎一個冤屈了得。
 
四、我們怎么做
 
中國經(jīng)濟(jì)是一盤棋，牽一發(fā)而動全身，而半導(dǎo)體只是其中一個環(huán)節(jié)。目前經(jīng)濟(jì)貿(mào)易局面復(fù)雜，最好的策略還是緊跟政府、支持政府、做好執(zhí)行。在此，芯謀研究從半導(dǎo)體行業(yè)研究機(jī)構(gòu)和民間智庫的角度提一些建議僅供產(chǎn)業(yè)人參考：
 
1、要保持定力，尤其是戰(zhàn)略定力！
 
這是最關(guān)鍵的一條。
 
舉國之力傾力打造集成電路產(chǎn)業(yè)的策略必須執(zhí)行下去。美國出具懲罰性的法案，其背后有復(fù)雜原因，有部分是因?yàn)橘Q(mào)易逆差、政府壓力，有些是因?yàn)樾侣務(wù)`導(dǎo)、錯誤判斷，有些可能是政治訴求、商企利益。但不管別人態(tài)度如何，我們國內(nèi)走的“智能制造2025規(guī)劃”“集成電路產(chǎn)業(yè)推進(jìn)綱要”是正確的，必須堅決、堅持、堅定的走下去。凡事有因才有果，正因?yàn)槲覀冏呱狭苏_的道路，才會引起競爭對手的莫大尊重和重視，才有一些列的制裁和壓迫。戰(zhàn)略性的方向必須先定好，綱舉才能目張。
 
繼續(xù)加大開放、融入全球的策略必須執(zhí)行下去。通過貿(mào)易、引入外資，持續(xù)學(xué)習(xí)對手的技術(shù)和知識，是中國改革開放崛起的重要手段。集成電路是原先并不存在優(yōu)勢或者根本沒有的產(chǎn)業(yè)，通過貿(mào)易和交流可以迅速積累起競爭力，也是我們需要堅持去做的，直至產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍。
 
2、溝通不暢會加深誤解，亟需加強(qiáng)與美國顧問、協(xié)會、分析機(jī)構(gòu)的溝通
 
美國的301法案頒布過程中，其政府工作報告引用了不少美國顧問機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，如SIA（美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會），CCUS（美國商會）等。美國是一個講究數(shù)據(jù)科學(xué)的國度，協(xié)會從數(shù)據(jù)上、方向上、策略上，支撐著白宮的決策，也影響著特朗普的態(tài)度，也充分凸顯了分析機(jī)構(gòu)的重要地位。
 
大多數(shù)美國企業(yè)在中國市場占比超過50%，如果嚴(yán)格核算、穿透全球銷售網(wǎng)絡(luò)，比例肯定超過70%。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在大發(fā)展的背景下已經(jīng)達(dá)到4000億美元的市場總量，其中中國進(jìn)口2600億美元，比例高達(dá)65%。作為全球產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者的美國高科技公司們，無論如何是避不開這65%的。特朗普也許是“故作不知”，也許是統(tǒng)計失誤，也許是被利益相關(guān)方誤導(dǎo)（如果真是被忽悠得以為中國只有100億美元的進(jìn)口額，那可不是“特朗普”，而是“特不靠譜”了），但參與全球競爭的美國半導(dǎo)體企業(yè)對于來自中國的訂單有多少是心知肚明的。
 
美國企業(yè)真正出口和中國實(shí)際上進(jìn)口，應(yīng)該制定科學(xué)、公開、透明的統(tǒng)計方法。我們也要做好對進(jìn)口2600億美元的認(rèn)真分析，包括來源、渠道、進(jìn)口方式。無論是通過臺灣、香港、新加坡進(jìn)入中國大陸，亦或者是走別的代理渠道，需要從海關(guān)入手、穿透到底、分項匯總，這個數(shù)字可以結(jié)合美國企業(yè)的報表同步進(jìn)行，相互印證。芯謀研究預(yù)估此數(shù)字在1500億美元！半導(dǎo)體方向美國給中國的出口額是會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過飛機(jī)和大豆，是當(dāng)之無愧的第一。
 
建議國內(nèi)政府、協(xié)會與SIA以及美國商會的溝通是需要及時去做的，既傳遞美國企業(yè)的真實(shí)信息，也傳遞我們的態(tài)度、想法和分析。同時也要敦促美國協(xié)會與白宮做好溝通和解釋，讓其知曉出口到中國真實(shí)的數(shù)據(jù)，做出真實(shí)的判斷。中國的協(xié)會和美國的協(xié)會，中國的分析機(jī)構(gòu)和美國的分析機(jī)構(gòu)可以成為中美高層間的橋梁、潤滑劑。信息傳遞的通暢性十分重要，我們的聲音必須要被美國高層聽到！
 
3、立足當(dāng)下，精準(zhǔn)性的出具一些針對美國政府、商界的政策和操作
 
在有些領(lǐng)域，我們的確有能力縮小與美國的貿(mào)易逆差，或者說，在不調(diào)整整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的前提下，逆差數(shù)字上我們可以減少。在芯片來源的分析做的扎實(shí)的基礎(chǔ)上，在仔細(xì)盤點(diǎn)我們的進(jìn)口替代能力后，在必須要進(jìn)口的芯片中，我們可以建議針對性的擬定政策，減少其它地區(qū)的芯片進(jìn)口，增加對美國芯片的采購。比如，引導(dǎo)美國芯片廠商從通過轉(zhuǎn)移出口地，或者在美國進(jìn)行最后環(huán)節(jié)加工，將芯片從美國直接出口到中國，以有效減小逆差。具體可以分為以下四種情況：
 
1）中國本土芯片足以進(jìn)口替代的，鼓勵芯片企業(yè)發(fā)展，鼓勵系統(tǒng)廠商替代。
 
2）其他國家地區(qū)能夠替代的，增加替代，適度減少依賴度。
 
3）其它領(lǐng)域里面的耗材與非耗材，根據(jù)情況制定扶持政策，加強(qiáng)進(jìn)口替代的速度。
 
4）對于美國芯片在大陸制造封裝的，給予一定程度的稅收優(yōu)惠和豁免，對于在海外封測制造的一定程度的給予懲罰性關(guān)稅或者提高稅收成本。
 
4、網(wǎng)絡(luò)時代的“自我吹捧”成了別人手中的武器，國內(nèi)企業(yè)、基金和政府要低調(diào)做事
 
網(wǎng)絡(luò)時代，信息的傳遞被加速了，信息的誤導(dǎo)也被放大了。芯謀研究發(fā)現(xiàn)在美國的報告中引用了太多網(wǎng)絡(luò)新聞。甚至在301法案里面也引用了網(wǎng)絡(luò)的新聞和數(shù)據(jù)，卻不曾想這些引用內(nèi)容中存在很多的錯誤。
 
有些錯誤來自生編硬造，有些卻來自以訛傳訛。過去三年中，國內(nèi)的基金、企業(yè)和政府高調(diào)宣布了不少的半導(dǎo)體專屬并購基金。宣布的基金金額中，有些是意向性的，并不是最終完成的，或者僅僅是認(rèn)繳投資并沒有實(shí)繳到位，但是這些虛擬的部分都被認(rèn)定成為真實(shí)的金額。在芯謀研究和美國業(yè)界進(jìn)行溝通的時候，對方也經(jīng)常問我們這里成立千億的基金、那廂落成了百億的合資公司，我們也只好苦口婆心的解釋下，什么叫做“中國特色”。中國對自己的吹捧落了口實(shí)，成了別人攻擊自己的武器，而美國政府緊抓我們的宣傳數(shù)字，以彼之矛攻彼之盾。對于誤導(dǎo)美國政府頒布的限制和懲罰發(fā)案，以上“好大喜功”者也是需要承擔(dān)一部分責(zé)任的，我們也需要自省、需要反思。
 
5、半導(dǎo)體是一張牌，服從整個大局，但要打好這張牌，需要精準(zhǔn)分析
 
如果要打好半導(dǎo)體這張牌，必須做到精準(zhǔn)、專業(yè)、細(xì)分、有選擇、到位。既能讓美國感到“競爭之痛”，又不能讓中國的終端企業(yè)受到政府禁運(yùn)，造成“無米之炊”的影響。能進(jìn)口替代的，進(jìn)入報復(fù)名單，讓對手知道我們的實(shí)力，響應(yīng)國家的號召，執(zhí)行國家的反制策略。目前尚做不到進(jìn)口替代的，鼓勵在大陸制造或者封裝，計算入美國對中國的出口，從統(tǒng)計口徑也能扳回一城。在目前離不開、逃不掉、無法替代的領(lǐng)域，比如EDA，某些關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備、CPU、GPU、FPGA芯片等，我們必須認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，放低姿態(tài)，切切實(shí)實(shí)做好直接進(jìn)口工作。在如果按照團(tuán)結(jié)一切可以團(tuán)結(jié)的原則，那么這些肯定要在爭取范圍之內(nèi)。
 
整體上有打也有拉，該反擊的要反擊，秀出肌肉，該團(tuán)結(jié)的要團(tuán)結(jié)，表達(dá)誠意。大棒加胡蘿卜，因地制宜，區(qū)分對待，不卑也不亢，不謙也不傲。
 
對方已經(jīng)出招，我方當(dāng)有應(yīng)對，但是對抗和談判中要有所為，也要有所不為。我們也要切忌做以下的應(yīng)對策略：
 
1：切忌盲目的對美國產(chǎn)業(yè)進(jìn)行封鎖和禁運(yùn)
 
在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，中國依然還是學(xué)生階段，依然初步、依然弱小，我們離不開全球化的供應(yīng)體系，離不開高端芯片的美國供給。認(rèn)清供需現(xiàn)實(shí)、理清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、擺正商業(yè)態(tài)度是我們要做的，盲目禁運(yùn)、盲目反擊、盲目限制是不可行的。有些芯片方向，我們內(nèi)供能力基本為零，海外其他國家的替代也基本為零，這點(diǎn)上必須明白我們是弱勢的，想制裁都不可能?，F(xiàn)下只能依賴，只能索求，要想挺直腰板，先練好內(nèi)功吧！
 
2：切忌高調(diào)進(jìn)行國際并購
 
在美國貿(mào)易代表辦公室的《對華301調(diào)查報告》中，一針見血的指出了中國資本出海收購是遵循國家意志、代表國家利益，國家指導(dǎo)、國家支持、國家促進(jìn)。這種操作已經(jīng)引起了美國政府的警惕，未來海外并購之路將相當(dāng)艱辛。在這種背景下，虛張聲勢要不得，即使踏踏實(shí)實(shí)的海外收購，也最好低調(diào)處理，深藏若虛。
 
3：國內(nèi)地方政府和產(chǎn)業(yè)基金切忌再放衛(wèi)星
 
國內(nèi)政府和基金做事情往往是衛(wèi)星先行，先把名號和規(guī)模打出去，慢慢再落到實(shí)處。但是宣傳的基金規(guī)模累加起來，已經(jīng)讓美國政府感到了切實(shí)的壓力。“臥榻之處，豈容他人酣睡”，在這種資金壓力下，對方的態(tài)度可想而知。未來再有基金、再有項目，大鳴大放要不得，低調(diào)做事是必須。
 
產(chǎn)業(yè)競爭合作是必然的，合作共贏依然可能。中國的芯片進(jìn)口，大部分依仗于美國，但中國的終端出口，受眾不止于美國，歐洲、非洲、東南亞等地區(qū)都帶來大量的出口。從這個角度看，“中國制造”有利于美國芯片走向全球，真正實(shí)現(xiàn)了美國利益?，F(xiàn)在各國利益相互交織的程度很高，彼此你中有我、我中有你，打?qū)Ψ娇傄幸徊糠至α繒貜椀阶约荷砩?。正如武俠里面的“七傷拳”一樣，這揮拳下去傷人也傷己，后續(xù)的得失、損益較難預(yù)測判斷。任何的制裁和反擊，既需要審慎，也需要克制。
 
我們當(dāng)正視自己、尊重對手、認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，分情況、分階段制定應(yīng)對策略。該學(xué)習(xí)的學(xué)習(xí)，該改進(jìn)的改進(jìn)，該自立的自立，該制裁的制裁，不卑不亢地應(yīng)對美國的“歧視”和“制裁”，坦蕩磊落地發(fā)展自己的產(chǎn)業(yè)。未來中美的產(chǎn)業(yè)競合格局和戰(zhàn)略發(fā)展沖突未來還會繼續(xù)，我們要保持好自己定力，確定目標(biāo)堅定地往前走，即使中間有所波折，但未來的結(jié)果是光明的。