一、導(dǎo)語(yǔ)

據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，三星電子5月12日宣布調(diào)整公司業(yè)務(wù)部門(mén)，將晶圓代工業(yè)務(wù)部門(mén)從系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)部門(mén)中獨(dú)立出來(lái)，成立三星電子晶圓代工，新部門(mén)將由三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)現(xiàn)任總裁金奇南(Kim Ki-nam)領(lǐng)導(dǎo)。

三星電子稱(chēng)，新部門(mén)主要負(fù)責(zé)為高通和英偉達(dá)(Nvidia)等客戶(hù)生產(chǎn)移動(dòng)處理器和其他非存儲(chǔ)芯片，從而與以臺(tái)積電為首的純晶圓代工公司競(jìng)爭(zhēng)。

二、分拆在意料之中

三星電子分拆晶圓代工業(yè)務(wù)并不令人感到意外，業(yè)界也是一如以往的平靜。確實(shí)，三星電子要分拆晶圓代工業(yè)務(wù)的消息由來(lái)以久，2015年下半年就有消息傳出，但時(shí)至今日也還是“只聞樓梯響，不見(jiàn)下來(lái)人”。

我們先來(lái)看看三星電子的運(yùn)營(yíng)架構(gòu)。

三星電子運(yùn)營(yíng)架構(gòu)簡(jiǎn)圖

三星電子分成三大部門(mén)，三大部門(mén)分別由三位CEO分治管理。三大部門(mén)分別是：一是信息科技和移動(dòng)通信部門(mén)(IT & Mobile，IM)，負(fù)責(zé)手機(jī)產(chǎn)品；二是消費(fèi)電子部門(mén)(Consumer Electronics，CE)，掌管家電產(chǎn)品；三是設(shè)備解決方案部門(mén)(Device Solutions，DS)，掌管半導(dǎo)體零組件。

而設(shè)備解決方案部門(mén)分成三大事業(yè)部：存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)事業(yè)部、系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)事業(yè)部和LED業(yè)務(wù)事業(yè)部；晶圓代工事業(yè)屬于系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)部門(mén)旗下。

三星電子設(shè)備解決方案部門(mén)年收入占三星電子總收入的30%左右，對(duì)三星電子公司旗下的信息科技和移動(dòng)通信部門(mén)(IM)、消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品(CE)兩大事業(yè)部的終端產(chǎn)品而言，是拉大后位競(jìng)爭(zhēng)者距離，縮小前方領(lǐng)先者差距，并強(qiáng)化重點(diǎn)終端產(chǎn)品差異化程度的重要角色，是公司的主要利潤(rùn)來(lái)源。

三、晶圓代工情況

三星代工發(fā)展（圖片來(lái)自三星網(wǎng)站） 

三星電子從2005年開(kāi)始進(jìn)入12寸晶圓代工領(lǐng)域，已經(jīng)整整12年了。目前三星的晶圓代工專(zhuān)屬線(xiàn)有四條，三條12寸和一條8寸。12寸晶圓代工線(xiàn)分布在韓國(guó)和美國(guó)，主要針對(duì)高端工藝，包括65nm、45nm、32/28nm HKMG、14nm FinFET工藝，客戶(hù)包括蘋(píng)果、高通、AMD、XILINX、NVIDIA等；8寸晶圓代工線(xiàn)于2016年開(kāi)放，從180納米到65納米節(jié)點(diǎn)都可涵蓋，工藝技術(shù)包括嵌入式快閃記憶體(eFlash)、功率元件、影像感測(cè)器CIS，以及高電壓制程的生產(chǎn)，主要針對(duì)韓國(guó)本土的FABLESS。

從2005年到2009年，三星電子的代工營(yíng)收不足4億美元。直到2010年啃上蘋(píng)果，開(kāi)始為蘋(píng)果進(jìn)行A系列處理器代工，代工營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)爆長(zhǎng)，2010年蘋(píng)果產(chǎn)品代工收入達(dá)8億美元，整體代工收入激增至12億美元，由于蘋(píng)果出貨激增，三星的代工營(yíng)收水漲船高，到2013年達(dá)到39.5億美元，當(dāng)年蘋(píng)果的代工收入占到公司代工總收入的87%?？梢哉f(shuō)三星的代工營(yíng)收完全是靠蘋(píng)果在支撐。

由于工藝制程等多方面的原因，2014年失去蘋(píng)果訂單，蘋(píng)果A8處理器全部交由臺(tái)積電代工，2015年好不容易搶到A9處理器部分訂單，2016年的A10處理器又全部由臺(tái)積電包圓。由于失去蘋(píng)果這個(gè)大客戶(hù)，導(dǎo)致2014年和2015年代工收入逐步下滑。

為了填補(bǔ)產(chǎn)能，公司開(kāi)始勾搭高通、NVIDIA、AMD，三得電子代工部門(mén)搶下高通處理器訂單，并簽約2017年伺服器芯片代工訂單；獲得AMD微處理器、NVIDIA圖形晶片、Ambarella影像處理器、特斯拉(Tesla)、自駕系統(tǒng)晶片的訂單，總算彌補(bǔ)了蘋(píng)果跑單的窘境。2016年的營(yíng)收可望接近2013年的營(yíng)收。

四、代工部門(mén)獨(dú)立，對(duì)抗臺(tái)積電，勝算有多大？

三星電子將晶圓代工部門(mén)從系統(tǒng)LSI部門(mén)中獨(dú)立出來(lái)，要和臺(tái)積電競(jìng)爭(zhēng)，從客戶(hù)關(guān)系、產(chǎn)能、制程、管理等方面比較，恐怕勝算不大。

1、首先說(shuō)說(shuō)客戶(hù)關(guān)系。

對(duì)于晶圓代工業(yè)者而言，確?？蛻?hù)機(jī)密數(shù)據(jù)至為重要。

晶圓代工(Foundry)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一種營(yíng)運(yùn)模式，專(zhuān)門(mén)從事半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)制造，只接受其他IC設(shè)計(jì)公司/FABLESS的委托加工，而不自己從事產(chǎn)品設(shè)計(jì)的公司。純晶圓代工公司包括臺(tái)積電、格芯、聯(lián)電、中芯國(guó)際、華虹宏力等公司。

三星電子的企業(yè)版圖過(guò)于龐大，既有晶圓代工業(yè)務(wù)，也有自有邏輯產(chǎn)品，和臺(tái)積電等純晶圓代工公司不同，三星一邊幫無(wú)晶圓廠業(yè)者生產(chǎn)晶片，一邊又和客戶(hù)搶生意。如此一來(lái)，和代工客戶(hù)關(guān)系非常微妙，不利于爭(zhēng)取代工訂單。三星電子目前的客戶(hù)或多或少都有點(diǎn)瓜葛。

三星電子與蘋(píng)果在智能型手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，第一與第二的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系多少影響蘋(píng)果請(qǐng)三星代工AP意愿；同理，高通在AP領(lǐng)域與三星也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，高通讓三星代工AP時(shí)，恐怕也是很擔(dān)驚受怕。

三星電子希望將晶圓代工業(yè)務(wù)獨(dú)立，就能獲得蘋(píng)果和高通等高階客戶(hù)訂單，恐怕也是有點(diǎn)一廂情愿。三星晶圓代工事業(yè)獨(dú)立，但仍是三星的子公司，恐怕無(wú)法完全降低晶圓代工客戶(hù)疑慮，效果實(shí)在相當(dāng)有限。

2、其次看看雙方產(chǎn)能情況。

三星在產(chǎn)能方面也和臺(tái)積電有著明顯差距。

目前三星電子旗下總計(jì)有三條8寸線(xiàn)，其中一條轉(zhuǎn)為生產(chǎn)硅基LED產(chǎn)品，一條以自有產(chǎn)品為主，一條轉(zhuǎn)為晶圓代工專(zhuān)用；旗下有12寸晶圓量產(chǎn)線(xiàn)12條，其中4條是DRAM專(zhuān)用，3條是NAND專(zhuān)用產(chǎn)線(xiàn)，自用邏輯產(chǎn)品線(xiàn)2條，代工專(zhuān)用生產(chǎn)線(xiàn)3條。

三星目前三條12寸和一條8寸專(zhuān)屬代工線(xiàn)，合計(jì)年產(chǎn)能不足300萬(wàn)片12寸晶圓，而臺(tái)積電2016年擁有年產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)片，三星產(chǎn)能不足臺(tái)積電的三分之一。

臺(tái)積電在全球晶圓代工市場(chǎng)的占有率達(dá)60%，而三星電子只占有6%的份額，只是臺(tái)積電的十分之一。

3、再次看看雙方的制程比較。

三星代工工藝制程（圖片來(lái)自三星網(wǎng)站）

據(jù)三星人士透露，目前三星正在提升8寸晶圓技術(shù)，從180納米到65納米節(jié)點(diǎn)都可涵蓋，工藝技術(shù)包括嵌入式快閃記憶體(eFlash)、功率元件、影像感測(cè)器CIS，以及高電壓制程的生產(chǎn)。

而12寸先進(jìn)制程方面，雙方的進(jìn)展差不多。臺(tái)積電的16納米領(lǐng)先三星的14納米，不過(guò)現(xiàn)在10納米工藝方面雙方斗得不可開(kāi)交。

臺(tái)積電在2017年第二季開(kāi)始為蘋(píng)果量產(chǎn)10納米的A11處理器，并宣布2018年開(kāi)始量產(chǎn)7納米制程，三星也開(kāi)始進(jìn)行10納米投片，但將跳過(guò)采用浸潤(rùn)式微影技術(shù)的7納米，直接推出采用EUV微影技術(shù)的7納米，預(yù)計(jì)至2018年底利用EUV技術(shù)月產(chǎn)50000片晶圓。三星認(rèn)為，7納米采用EUV可以擁有更好的成本架構(gòu)，有助于爭(zhēng)取先進(jìn)制程晶圓代工訂單。

如此看來(lái)臺(tái)積電在10納米制程上又取得了領(lǐng)先，與蘋(píng)果、聯(lián)發(fā)科、海思等客戶(hù)間的關(guān)系還是會(huì)很緊密。

至于7納米制程究竟鹿死誰(shuí)手，還是用事實(shí)來(lái)說(shuō)話(huà)。俗話(huà)說(shuō)，好斗的狗不亂叫。

4、最后，來(lái)看看雙方的管理。

兩家都是國(guó)際性的大公司，相信在生產(chǎn)管理、品質(zhì)控制方面都具備特色，兩家之間不會(huì)有太多差距。

整體看來(lái)，三星晶圓代工部門(mén)獨(dú)立，要對(duì)抗臺(tái)積電，勝算確實(shí)不大。

【芯思想評(píng)論】

筆者認(rèn)為獨(dú)立后三星電子晶圓代工部門(mén)，第一步會(huì)整合韓國(guó)東部高科的8寸晶圓代工業(yè)務(wù)，然后再整合SK海力士的8寸晶圓代工業(yè)務(wù)，再?gòu)亩蛟煲患腋擢?dú)立性的晶圓代工公司。

SK海力士在韓國(guó)政府的支持下，2013年開(kāi)展晶圓代工事業(yè)，8寸晶圓代工業(yè)務(wù)將圍繞汽車(chē)電子業(yè)務(wù)布局；而東部高科技的8寸生產(chǎn)線(xiàn)則戰(zhàn)略性地發(fā)展模擬電路、圖像傳感器(CMOS Image Sensor)、功率器件和MEMS等高附加值特殊化產(chǎn)品。

也許在韓國(guó)政府的支持下，整合后的三星代工才可能成為世界半導(dǎo)體版圖新的勢(shì)力。

即使無(wú)法在短期內(nèi)動(dòng)搖臺(tái)積電的老大位置，但是恐將迅速超越聯(lián)電、格芯、中芯國(guó)際，坐穩(wěn)老二的位置，然后對(duì)臺(tái)積電形成巨大威脅。